淺析商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展轉(zhuǎn)型

徐媛媛

【摘要】近年來(lái)，我國(guó)客戶需求多樣，銀行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融脫媒形勢(shì)日趨加劇。商業(yè)銀行調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)成為了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展是商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。本文從商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀著手，通過(guò)分析公司業(yè)務(wù)投行化的客觀環(huán)境，提出了公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展轉(zhuǎn)型的對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】公司業(yè)務(wù)投行化 金融脫媒 發(fā)展轉(zhuǎn)型

在國(guó)內(nèi)金融自由化的不斷沖擊下，我國(guó)直接融資市場(chǎng)發(fā)展速度加快，企業(yè)開始尋求多種融資方式和融資渠道，各大商業(yè)銀行開始改變經(jīng)營(yíng)模式探索新的盈利模式。投行業(yè)務(wù)成為了各行延伸客戶需求和尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要內(nèi)容。

公司業(yè)務(wù)投行化，是指商業(yè)銀行借鑒投行思維，以客戶為中心，利用租賃、現(xiàn)金管理等金融媒介，貸款、投資、理財(cái)?shù)惹?，由“以貸引存”向“以解決方案引存”，為客戶提供整體解決方案的經(jīng)營(yíng)模式。

一、公司業(yè)務(wù)投行化的必要性

近年來(lái)，金融改革持續(xù)深化，公司類客戶也不再局限于以往的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變思路，積極創(chuàng)新，引入新的觀點(diǎn)和業(yè)務(wù)才能滿足客戶需求，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。由此看來(lái)，積極推進(jìn)公司業(yè)務(wù)投行化是商業(yè)銀行的戰(zhàn)略要求。

（一）滿足對(duì)公客戶的多元化融資需求

目前，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)發(fā)生很大轉(zhuǎn)變。除了傳統(tǒng)的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，對(duì)公客戶開始嘗試直接融資和資產(chǎn)管理。貸款表外化、資產(chǎn)證券化和負(fù)債理財(cái)化成為了公司業(yè)務(wù)的主要特征。銀行針對(duì)這種情形，只有主動(dòng)出擊，以投行思維參與金融創(chuàng)新，糅合國(guó)內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)合適的產(chǎn)品，才能應(yīng)對(duì)客戶的多元需求。

（二）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)

目前，國(guó)內(nèi)很多商業(yè)銀行仍以利息收入為主要收入來(lái)源。由于利率市場(chǎng)化導(dǎo)致利差收窄，傳統(tǒng)的存貸利差盈利模式難以繼續(xù)維持并滿足商業(yè)銀行發(fā)展的需求。

投行思維可使銀行由傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)向解決方案競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變，通過(guò)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)降低利差依賴。另外，推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新，開展輕資本占用型、高附加值型的投行化業(yè)務(wù)，可以提高中間業(yè)務(wù)收入，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

（三）降低資本占用

銀行運(yùn)用投行思維，綜合利用信托、資產(chǎn)管理、租賃等渠道，可以合理緩釋監(jiān)管約束。目前，我國(guó)商業(yè)銀行中長(zhǎng)期貸款占比在60%左右，大量占用資本金。引入投行產(chǎn)品能夠?qū)π刨J產(chǎn)品類型和資產(chǎn)期限進(jìn)行合理調(diào)整和分散，從而提高資金流動(dòng)性，使得經(jīng)濟(jì)資本價(jià)值最大化。

二、公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展現(xiàn)狀

近年來(lái)，商業(yè)銀行在公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展的轉(zhuǎn)型上取得了一定的成果，同時(shí)在轉(zhuǎn)型過(guò)程中也凸顯了一定的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

首先，缺乏精通投行業(yè)務(wù)的專業(yè)隊(duì)伍，內(nèi)部培養(yǎng)選拔不僅需要較長(zhǎng)時(shí)間，而且未必能達(dá)到專業(yè)水平；其次，產(chǎn)品業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)并不明顯，對(duì)于政府和大型企業(yè)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較弱；另外，我國(guó)商業(yè)銀行沒有形成匹配的業(yè)務(wù)模式和流程。

三、公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展建議

（一）擴(kuò)大投行業(yè)務(wù)客戶群體

為了更好地進(jìn)行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型的發(fā)展，首先要明確投行業(yè)務(wù)的客戶群體，選擇穩(wěn)定型或成長(zhǎng)型行業(yè)中技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健并擁有卓越管理團(tuán)隊(duì)的公司為核心客戶。他們是金融市場(chǎng)中創(chuàng)新產(chǎn)品的主要應(yīng)用者，適合作為目標(biāo)客戶群體來(lái)進(jìn)行公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型。

針對(duì)這些大客戶，應(yīng)轉(zhuǎn)變營(yíng)銷方式，從以產(chǎn)品為中心到以客戶為中心，從向企業(yè)提供產(chǎn)品到為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的綜合化的解決方案。充分發(fā)揮投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品在成本和效率方面的優(yōu)勢(shì)，吸引并擴(kuò)大投行業(yè)務(wù)的客戶群體。

（二）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)展情況、資金動(dòng)向以及資金需求期限、回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行深入了解，分析并挖掘客戶潛在需求，為企業(yè)提供增值化、顧問(wèn)式綜合化解決方案。

另外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，針對(duì)企業(yè)的個(gè)性化需求，為之開發(fā)具有針對(duì)性的投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品。例如，為有直接融資需求的客戶推出債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)；對(duì)于資金緊張并想獲取收益的客戶開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)；大力發(fā)展并購(gòu)重組、銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型；除此以外，積極推進(jìn)融資租賃、擔(dān)保貸款、股票增發(fā)等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)投行化業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。

（三）完善人才儲(chǔ)備

公司業(yè)務(wù)投行化發(fā)展離不開優(yōu)秀的人才和完善的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，專業(yè)技術(shù)人才的缺失會(huì)影響投行業(yè)務(wù)的開展能力和新產(chǎn)品研發(fā)能力。因此，商業(yè)銀行必須建立具備豐富經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，儲(chǔ)備專業(yè)人才。

首先要通過(guò)人才引進(jìn)方式建立具備投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公客戶的需求分析，提供對(duì)外的投行業(yè)務(wù)營(yíng)銷、咨詢，為企業(yè)提供專業(yè)化服務(wù)，并進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和個(gè)性化定制。其次，通過(guò)交流學(xué)習(xí)、內(nèi)部培訓(xùn)等方式對(duì)銀行內(nèi)部員工進(jìn)行培訓(xùn)，使其具備基本的投行業(yè)務(wù)知識(shí)，能夠把握機(jī)會(huì)為客戶營(yíng)銷。

（四）規(guī)范業(yè)務(wù)體系

現(xiàn)階段，各行提供的投行業(yè)務(wù)同質(zhì)化程度較高，為了能更好地體現(xiàn)資金優(yōu)勢(shì)和運(yùn)作效率，應(yīng)當(dāng)建立起與各行相匹配的業(yè)務(wù)流程和完善的業(yè)務(wù)體系，包括有效的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、評(píng)價(jià)考核體系等多方面。

首先，為了更好地滿足客戶對(duì)于投行業(yè)務(wù)需求的時(shí)效性，商業(yè)銀行必須運(yùn)用優(yōu)質(zhì)高效的業(yè)務(wù)流程來(lái)提高業(yè)務(wù)審批效率、縮減環(huán)節(jié)、縮短響應(yīng)時(shí)間。其次，為避免虛假融資、防范因企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力減弱或資金鏈周轉(zhuǎn)中斷而造成的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)建立起不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，做好貸前的盡職調(diào)查和貸后監(jiān)督管理，有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，投行業(yè)務(wù)涉及模塊眾多，依賴多個(gè)部門的協(xié)同合作，制定相應(yīng)的考核激勵(lì)措施能夠調(diào)動(dòng)各部門積極性，更好地實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)投行化轉(zhuǎn)型發(fā)展。