淺析我國物流金融脫媒化發(fā)展

摘 要：當(dāng)前物流產(chǎn)業(yè)升級(jí)不斷加快，物流金融作為創(chuàng)新型的物流服務(wù)為供應(yīng)鏈企業(yè)，第三方物流機(jī)構(gòu)提供商業(yè)間的緊密合作提供了良好的平臺(tái)。本文從物流金融的幾種基本模式，倉單質(zhì)押，融通倉，保兌倉分別探究物流金融脫媒化的發(fā)展可行性。為我國制定第三方物流企業(yè)及商業(yè)銀行協(xié)同發(fā)展相關(guān)政策提供參考。

關(guān)鍵詞：金融脫媒；融通倉；保兌倉；倉單質(zhì)押

一、引言

我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和居民消費(fèi)升級(jí)的步伐不斷加快，我國物流業(yè)發(fā)展空間越來越廣闊。根據(jù)物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2014—2020）的主要原則，深化改革，整合資源。深化物流業(yè)管理體制改革，進(jìn)一步簡政放權(quán)，打破行業(yè)，部門和地區(qū)分割，反對(duì)壟斷和不正當(dāng)競爭，建立有利于資源整合和優(yōu)化配置的體制機(jī)制。

二、融通倉金融脫媒分析

1.參與融通倉各方相互關(guān)系及運(yùn)作模式

在學(xué)術(shù)界融通倉這一概念最早由復(fù)旦大學(xué)朱道立，羅齊等學(xué)者創(chuàng)新性的提出，以流動(dòng)商品倉儲(chǔ)為基礎(chǔ)，上游企業(yè)將原材料貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行，銀行將貨款的大部分比例直接向發(fā)貨人付清。提貨人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向銀行償清一次性或多次償清貨款。銀行對(duì)第三方物流或倉儲(chǔ)單位發(fā)放放貨指示，分批或一次性對(duì)下游企業(yè)放貨。

2.融通倉金融脫媒優(yōu)點(diǎn)

融通倉業(yè)務(wù)中的支付清算繞過銀行系統(tǒng)，直接通過第三方物流企業(yè)進(jìn)行。為第三方物流企業(yè)提供了新的利潤增長點(diǎn)，帶來了更多更穩(wěn)定的客戶。這樣避免了原有模式下銀行根據(jù)第三方物流的能力和信用情況對(duì)其進(jìn)行授信。省去了銀行與物流企業(yè)簽訂信貸協(xié)議和承擔(dān)無限責(zé)任合同等步驟。規(guī)避了第三方物流與融資企業(yè)合謀騙貸的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)了物流，資金流相結(jié)合的高效率運(yùn)作流程。

三、保兌倉金融脫媒分析

1.參與保兌倉各方相互關(guān)系及運(yùn)作模式

保兌倉業(yè)務(wù)處理中，由供應(yīng)商，經(jīng)銷商，第三方物流企業(yè)以及銀行四方進(jìn)行物流，資金流，信息流的交換。經(jīng)銷商向銀行繳存一定比例的承兌保證金，銀行簽發(fā)以供應(yīng)商為收款人的銀行承兌匯票。經(jīng)銷商將銀行承兌匯票交付供應(yīng)商，要求提貨。供應(yīng)商在收到銀行承兌匯票后向第三方物流企業(yè)或倉儲(chǔ)企業(yè)發(fā)貨。銀行根據(jù)經(jīng)銷商繳納的保證金的一定比例簽發(fā)提貨單。物流或倉儲(chǔ)單位根據(jù)提貨單向供應(yīng)商發(fā)貨。買方實(shí)現(xiàn)銷售后，再繳存保證金，重復(fù)以上流程。匯票到期后，買方承擔(dān)承兌匯票與保證金之間的差額部分。

2.保兌倉的金融脫媒方式

保兌倉業(yè)務(wù)中的金融脫媒處理中，經(jīng)銷商將直接與物流銀行簽訂協(xié)議，物流銀行將直接掌握貨物的銷售及庫存情況，由物流銀行直接簽發(fā)對(duì)制造商的承兌匯票，經(jīng)銷商直接向物流銀行提交保證金，并由物流銀行直接向買方發(fā)貨。在這一新的金融模式下，無需由買方，賣方，第三方物流企業(yè)和銀行簽訂四方合作協(xié)議，質(zhì)押貨物置換通知書等。在保兌倉融資模式下，由四方共同參與的融資服務(wù)業(yè)有很多問題，比如質(zhì)押貸款相關(guān)手續(xù)比較復(fù)雜，所需要的審批時(shí)間較長，無法達(dá)到企業(yè)要求的融資速度。由于銀行業(yè)務(wù)比較單一，對(duì)企業(yè)的監(jiān)督難以實(shí)施。一些銀行采取對(duì)物流倉儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信的方式，物流企業(yè)按照企業(yè)的需求和條件可以直接向企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保。由此可以看出，銀行統(tǒng)一授信的模式下，銀行基本不參與流程中的抵押貸款業(yè)務(wù)。由此提出在保兌倉業(yè)務(wù)下，物流銀行的概念。物流銀行代替商業(yè)銀行扮演的角色，與物流企業(yè)融為一體，在經(jīng)銷商的資質(zhì)核查方面，物流銀行有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，經(jīng)銷商的生產(chǎn)能力，庫存情況，平均進(jìn)貨周期，結(jié)款信譽(yù)度等物流銀行都了如指掌。省去了原來的物流企業(yè)對(duì)買方進(jìn)行擔(dān)保，買方將貨物質(zhì)押進(jìn)行反擔(dān)保的繁瑣流程。而且物流銀行下游企業(yè)經(jīng)營運(yùn)營情況的充分了解將會(huì)大大的提高企業(yè)的融資限額，打破商業(yè)銀行由于對(duì)下游企業(yè)的信任風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的較低的融資限額。

四、倉單質(zhì)押金融脫媒分析

1.參與倉單質(zhì)押各方相互關(guān)系及運(yùn)作模式

倉單質(zhì)押是以倉單為標(biāo)的物的一種質(zhì)權(quán)，物流企業(yè)在收到倉儲(chǔ)物時(shí)向供貨商簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量的倉儲(chǔ)物的有價(jià)證券。貨主企業(yè)把在庫資產(chǎn)存放在物流企業(yè)指定堆放的倉庫。物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行驗(yàn)收，確認(rèn)合格后準(zhǔn)予入庫，開具貨物倉儲(chǔ)憑證（倉單），貨主企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，銀行對(duì)貨物價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，在協(xié)議手續(xù)齊備的基礎(chǔ)上對(duì)貨主提供一定比例的貸款。使企業(yè)的在庫貨物在未銷售或?yàn)槭褂们埃D(zhuǎn)化為流動(dòng)資金。對(duì)于物流企業(yè)來說是一項(xiàng)以倉儲(chǔ)，監(jiān)管為基礎(chǔ)的物流延伸增值服務(wù)。

2.倉單質(zhì)押模式下的金融脫媒方式

在倉單質(zhì)押模式下，銀行和物流企業(yè)乃至貨主企業(yè)都承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)性，無法對(duì)在庫資產(chǎn)進(jìn)行直接監(jiān)管，因而往往要求提供倉儲(chǔ)服務(wù)，簽發(fā)倉單的物流企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任。從目前物流行業(yè)的發(fā)展來看，更多物流企業(yè)介入到客戶的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中，因此對(duì)客戶企業(yè)的經(jīng)營能力，償還能力等信息較為容易獲得。在這一背景下，銀行將對(duì)貸款企業(yè)的資質(zhì)核查，在庫資產(chǎn)評(píng)估等大部分業(yè)務(wù)都推給了物流企業(yè)。因此物流企業(yè)在獲得利潤的同時(shí)，承擔(dān)了整個(gè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的最主要風(fēng)險(xiǎn)。因此提出了物流銀行的概念，物流銀行對(duì)在庫物資進(jìn)行清點(diǎn)核查。對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行信譽(yù)評(píng)估，資質(zhì)審查后，直接對(duì)質(zhì)權(quán)企業(yè)對(duì)提供一定比例的貸款。防止第三方物流企業(yè)與貸款企業(yè)聯(lián)合，謀取自身利益，不及時(shí)向銀行提供實(shí)時(shí)在庫資產(chǎn)情況，從而增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語

UPS作為是世界最大的物流企業(yè)之一，于2001并購了美國第一國際銀行（FIB），并將其改造成提供融通倉式，代開信用證，提供貨款融資服務(wù)的資本公司。實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部化，解決了沃爾瑪與眾多中小供應(yīng)商之間的物流和欠款問題。由此可以看出，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合對(duì)我國現(xiàn)在物流行業(yè)存在問題，如物流企業(yè)盈利模式還處于運(yùn)輸倉儲(chǔ)裝卸的原始階段，利潤模式比較單一等。提出了可行性的改善方法。對(duì)于我國物流產(chǎn)業(yè)升級(jí)有著重大意義。鑒于物流企業(yè)資金不足，以及我國對(duì)金融行業(yè)的分業(yè)管制，相關(guān)政策還不健全。國外的物流業(yè)與金融業(yè)整合的聯(lián)盟模式如UPS模式，我國近期將不會(huì)出現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]《貸款通則》（中國人民銀行1996年6月28日）第二十一條“貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記.

[2]于萍，徐渝，馮耕中.物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2008（13）.

[3]陳祥鋒，石代倫，朱道立，鐘頡.融通倉運(yùn)作模式研究[J].物流技術(shù)與應(yīng)用，2006（1.）

作者簡介：李思奇（1995.04- ），女，遼寧沈陽，研究方向：物流金融管理