21世紀(jì)海上絲綢之路港口建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)研究

黃慶波，林晗龍，劉思琦

(1.大連海事大學(xué) 航運(yùn)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，遼寧 大連 116026; 2.北京大成(廣州)律師事務(wù)所，廣州 510000)

21世紀(jì)海上絲綢之路港口建設(shè)投資風(fēng)險(xiǎn)研究

黃慶波1，林晗龍2，劉思琦1

(1.大連海事大學(xué) 航運(yùn)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，遼寧 大連 116026; 2.北京大成(廣州)律師事務(wù)所，廣州 510000)

21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資潛力巨大，投資基礎(chǔ)雄厚，投資環(huán)境復(fù)雜。探討東南亞、南亞、西亞、非洲、太平洋島國(guó)、歐洲六大區(qū)域港口投資風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)主要港口投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)。從政府、企業(yè)、國(guó)際環(huán)境三個(gè)層面分析中國(guó)對(duì)沿線港口投資面臨的主要瓶頸，并提出規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，如構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制、健全海外投資保險(xiǎn)制度、推進(jìn)港口投資金融支持、完善企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)、培育風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才等。

港口投資；投資風(fēng)險(xiǎn)；21世紀(jì)海上絲綢之路

一、21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資環(huán)境分析

21世紀(jì)海上絲綢之路是經(jīng)貿(mào)合作網(wǎng)絡(luò)，它通過(guò)沿線港口及其城市合作機(jī)制建立起來(lái)，是中國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的組成部分，有利于構(gòu)建多元平衡的開(kāi)放體系[1]。21世紀(jì)海上絲綢之路沿線港口主要分布在東南亞、南亞、中東北非、地中海沿岸、南太平洋等地區(qū)。其中，東南亞地區(qū)港口基礎(chǔ)設(shè)施完善，港口資源豐富，大多處于國(guó)際干線[2]。南亞地區(qū)港口液體散貨泊位以及散雜貨泊位較多，集裝箱泊位較少，港口基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)薄弱。中東及北非地區(qū)石油資源豐富，坐落著重要的原油碼頭，集裝箱運(yùn)輸能力突出。地中海沿線港口是歐洲貨物進(jìn)出口的重要門(mén)戶，港口基礎(chǔ)設(shè)施比較完善。南太平洋地區(qū)港口規(guī)模相對(duì)較小，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。

(一)21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資潛力巨大

21世紀(jì)海上絲綢之路涵蓋東南亞、南亞、西亞、非洲、太平洋島國(guó)、歐洲等六大區(qū)域，占全球人口的57.6%，全球面積的42.4%(見(jiàn)表1)，已成為一個(gè)“全球貿(mào)易網(wǎng)”，呈現(xiàn)出全球化和網(wǎng)絡(luò)化特征，反映世界各國(guó)的經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系。

當(dāng)前，21世紀(jì)海上絲綢之路沿線區(qū)域市場(chǎng)消費(fèi)潛力巨大。東南亞岸線資源豐富；非洲地區(qū)擁有許多岸線資源，人口規(guī)模龐大；大洋洲岸線和水域開(kāi)闊，蘊(yùn)含著豐富的資源[3]。

表1 “21世紀(jì)海上絲綢之路”沿線六大區(qū)域基本情況

(二)21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資基礎(chǔ)雄厚

具有基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性資源的港口，承載著“一帶一路”建設(shè)的重要使命。港口建設(shè)問(wèn)題日益成為各國(guó)交通建設(shè)的焦點(diǎn)問(wèn)題，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家、新興國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都在持續(xù)加大對(duì)港口建設(shè)的投資[4]。21世紀(jì)之初，我國(guó)便已“走出去”開(kāi)展港口項(xiàng)目合作，目前為止我國(guó)港口企業(yè)由于在港口規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理等方面已經(jīng)積累了豐富的資本、經(jīng)驗(yàn)和人才，具備對(duì)外投資能力[5]。

四大陸上通道的建設(shè)有利于推動(dòng)港口投資。中巴經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)會(huì)促進(jìn)南亞、中亞、北非、海灣國(guó)家等在各個(gè)領(lǐng)域的合作，也會(huì)提升瓜達(dá)爾港的投資回報(bào)率[6]。孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊可以通過(guò)緬甸的曼德勒、孟加拉的吉大港和達(dá)卡將中國(guó)的昆明和印度的加爾各答聯(lián)系起來(lái)，促進(jìn)對(duì)該區(qū)域內(nèi)港口的投資，對(duì)科倫坡港口城、吉大港、皎漂港等項(xiàng)目起到一定的推進(jìn)作用。中亞、西亞大多數(shù)國(guó)家還處于工業(yè)化初級(jí)階段，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，阻礙了與其他國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)，因此中國(guó)—中亞—西亞經(jīng)濟(jì)走廊的順利推進(jìn)，將有利于提升該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，促進(jìn)港口投資。中國(guó)—中南半島經(jīng)濟(jì)走廊是中國(guó)與東盟合作的跨國(guó)經(jīng)濟(jì)走廊，該條經(jīng)濟(jì)走廊的建設(shè)，將進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)與中南半島國(guó)家的合作，也將促進(jìn)中國(guó)與馬來(lái)西亞關(guān)丹港擴(kuò)建的順利進(jìn)行。

(三)21世紀(jì)海上絲綢之路沿線港口投資環(huán)境復(fù)雜

沿線部分地區(qū)自然條件較差。自然條件對(duì)港口投資項(xiàng)目具有較大影響[7]。例如新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)氣候炎熱，施工作業(yè)時(shí)間短，而印度尼西亞等國(guó)受火山、地震、洪水、海嘯、泥石流影響較大。

部分港口基礎(chǔ)設(shè)施還不完善。沿線國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面參差不齊，存在運(yùn)輸瓶頸與通道短板，一旦在某一港口發(fā)生滯港，則對(duì)后續(xù)運(yùn)輸造成延誤[8]。沿線各國(guó)的港口集疏運(yùn)系統(tǒng)建設(shè)普遍較慢，部分港口公路的運(yùn)輸承載能力以及鐵路和內(nèi)河的建設(shè)層次較低，港口集疏運(yùn)系統(tǒng)沒(méi)有成型。

沿線港口之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。港口市場(chǎng)的爭(zhēng)奪在開(kāi)發(fā)運(yùn)輸市場(chǎng)和開(kāi)拓貨源的過(guò)程中產(chǎn)生，特別是隨著全球交通事業(yè)的不斷前進(jìn)，原有港口固有的傳統(tǒng)腹地被打破，演變出一個(gè)腹地承接多個(gè)港口的現(xiàn)象，腹地重疊交叉加上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相似，導(dǎo)致港口之間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈[9]。

二、21世紀(jì)海上絲綢之路沿線港口投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

在21世紀(jì)海上絲綢之路沿線六大區(qū)域中，除太平洋島國(guó)外，中國(guó)均參與了其中一些國(guó)家的港口投資。在進(jìn)行21世紀(jì)海上絲綢之路港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)防范與管理之前，有必要對(duì)存在的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類(lèi)識(shí)別與評(píng)價(jià)，在眾多的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)中抓住主要矛盾，做好投資風(fēng)險(xiǎn)防范。

(一)東南亞區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

東南亞各國(guó)對(duì)“一帶一路”倡議的響應(yīng)積極熱情，政府出臺(tái)較多的鼓勵(lì)與優(yōu)惠政策。東南亞地區(qū)水文和地質(zhì)狀況良好，有利于保證港口建設(shè)的質(zhì)量以及后續(xù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。但東南亞地區(qū)位于板塊交界地帶，地殼運(yùn)動(dòng)活躍，容易遭受地震、海嘯等自然災(zāi)害。大部分東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，加大了投資風(fēng)險(xiǎn)。

除部分東南亞國(guó)家由于深化政治轉(zhuǎn)型可能造成的地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩，為港口投資帶來(lái)安全風(fēng)險(xiǎn)外，宗教、傳統(tǒng)、語(yǔ)言差異等也可能導(dǎo)致中國(guó)投資企業(yè)出現(xiàn)各種不適應(yīng)或違反當(dāng)?shù)仫L(fēng)俗習(xí)慣的行為。此外,在東南亞部分地區(qū)還存在宗教極端主義帶來(lái)的恐怖主義威脅和潛存的反華、排華勢(shì)力。

由于東南亞地區(qū)普遍由發(fā)展中國(guó)家構(gòu)成，法律體系不成熟，法律法規(guī)體系和執(zhí)法環(huán)境與我國(guó)差異較大，在投資過(guò)程中可能會(huì)受到來(lái)自司法執(zhí)法公正性、爭(zhēng)端解決機(jī)制有效性的挑戰(zhàn)。

(二)南亞區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

這一地區(qū)政治局勢(shì)動(dòng)蕩較為明顯，民族宗教矛盾、國(guó)家間對(duì)立以及恐怖主義威脅曾造成南亞地區(qū)長(zhǎng)期動(dòng)蕩。此外，由于港口建設(shè)項(xiàng)目涉及一國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治安全等敏感問(wèn)題，被投資國(guó)家可能會(huì)為了維護(hù)本國(guó)安全利益而采取違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的政府決策，將經(jīng)濟(jì)問(wèn)題政治化，影響到中國(guó)企業(yè)對(duì)其開(kāi)展大規(guī)模投資活動(dòng)。比如印度為防止21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)影響其在印度洋地區(qū)的勢(shì)力范圍而可能采取一系列干擾行為。

南亞國(guó)家普遍面臨的問(wèn)題較多，比如基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足、貨幣疲軟、能源短缺、經(jīng)濟(jì)增速緩慢、通貨膨脹壓力居高不下等問(wèn)題。由于政府財(cái)力較弱，政府資金相對(duì)短缺，因此對(duì)于大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的償付能力較差。對(duì)于我國(guó)投資者而言可能面臨較大的融資壓力和較高的融資成本，從而影響投資收益的周期和回報(bào)率[10]。

(三)西亞區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

這一地區(qū)國(guó)家政治局勢(shì)風(fēng)云多變，未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)充滿不確定性。除少數(shù)“海合會(huì)”成員國(guó)家如阿聯(lián)酋社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)較低外，西亞大多數(shù)國(guó)家都因較高的社會(huì)政治風(fēng)險(xiǎn)而成為中國(guó)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的高危區(qū)域。

西亞地區(qū)普遍存在水資源短缺和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后的困境，自然環(huán)境條件與港口周邊配套設(shè)施狀況劣勢(shì)較為突出。因?yàn)楦劭谥苓吪涮自O(shè)施不完善的國(guó)家占大多數(shù)，這些國(guó)家為了完善配套的設(shè)備從而完善投資環(huán)境，港口的投資成本不斷增加。安全風(fēng)險(xiǎn)是西亞地區(qū)最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，該地區(qū)民族眾多、宗教林立，各區(qū)域之間歷史遺留問(wèn)題較多，導(dǎo)致社會(huì)無(wú)序，暴力沖突不斷，地區(qū)持續(xù)性動(dòng)蕩給港口投資建設(shè)項(xiàng)目帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)[11]。

(四)非洲區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

非洲是貧困國(guó)家聚集的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，基礎(chǔ)設(shè)施落后，市場(chǎng)發(fā)育不健全，易受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)的影響。部分國(guó)家限制外匯流出，金融體系開(kāi)放度低，對(duì)這些國(guó)家進(jìn)行港口建設(shè)項(xiàng)目投資存在巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)在非洲進(jìn)行港口建設(shè)項(xiàng)目投資也面臨十分突出的安全風(fēng)險(xiǎn)，這一地區(qū)政權(quán)不穩(wěn)，政局動(dòng)蕩，戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、暴力事件頻發(fā)，是目前世界上最不穩(wěn)定的地區(qū)之一。一些西方國(guó)家制造“中國(guó)威脅論”惡意詆毀中國(guó)，給在非洲的中國(guó)投資者造成巨大的輿論壓力。

(五)太平洋島國(guó)區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

大部分太平洋島國(guó)政局相對(duì)穩(wěn)定，政治動(dòng)蕩發(fā)生的可能性較小，但由于部分國(guó)家沒(méi)有與中國(guó)建立外交關(guān)系，沒(méi)有雙邊投資保護(hù)協(xié)定的保障，中國(guó)企業(yè)進(jìn)行港口建設(shè)項(xiàng)目投資可能會(huì)存在一定的政治風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，太平洋島國(guó)政府的效率普遍比較低下，投資監(jiān)管?chē)?yán)格，加之土地制度混亂，管理權(quán)益不明確，加劇了這一地區(qū)投資項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)。

太平洋島國(guó)自然環(huán)境脆弱，氣候變化引起的自然災(zāi)害等都會(huì)給島國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)重大的負(fù)面影響，可能對(duì)港口建設(shè)項(xiàng)目長(zhǎng)期發(fā)展造成潛在威脅。太平洋島國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總體低下，金融市場(chǎng)發(fā)展滯后，對(duì)政府投資和外來(lái)援助依賴(lài)性強(qiáng),給這一區(qū)域的港口投資帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)[12]。但這一地區(qū)地理位置獨(dú)特，自然資源種類(lèi)豐富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^大，在港口等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面存在著較大的投資機(jī)遇。

(六)歐洲區(qū)域港口投資的風(fēng)險(xiǎn)

歐洲地區(qū)的自然環(huán)境優(yōu)越，氣候、地形、水文狀況良好，沿海地區(qū)多優(yōu)良港口，特別是西歐與南歐國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史悠久，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狀況良好，有利于港口投資。

歐洲的地緣政治形勢(shì)復(fù)雜，是大國(guó)利益的匯聚點(diǎn)，也是沖突的交匯點(diǎn)。歐洲國(guó)家政府實(shí)行貿(mào)易和投資保護(hù)主義政策較為常見(jiàn)，由此可能帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)增加，投資成本加大。

(七)主要港口投資風(fēng)險(xiǎn)判別

依據(jù)以上六大區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)分析，結(jié)合投資環(huán)境評(píng)價(jià)基本方法，以資本抽回、外商股權(quán)、對(duì)外商的歧視、貨幣穩(wěn)定性、政治穩(wěn)定性、給予關(guān)稅保護(hù)意愿、當(dāng)?shù)刭Y金可供程度、近五年通貨膨脹率為主要指標(biāo)[13]，對(duì)六大區(qū)域主要港口的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行打分測(cè)評(píng)，結(jié)果如表2所示。可以看出，東南亞、西亞和歐洲港口投資環(huán)境良好，而非洲、南亞投資環(huán)境比較復(fù)雜，面臨的不確定性較大。

三、中國(guó)對(duì)沿線港口投資面臨的主要瓶頸

21世紀(jì)海上絲綢之路沿線國(guó)家港口投資，不僅受到中國(guó)和東道國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)、文化等多方面因素制約，而且深受美國(guó)、日本、印度等國(guó)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)與利益博弈的影響，這些都為21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國(guó)對(duì)外投資法規(guī)和保險(xiǎn)制度不完善，也增加了對(duì)沿線港口的投資風(fēng)險(xiǎn)。

(一)政府層面的制約瓶頸

1.配套政策不完善

我國(guó)各項(xiàng)支持政策比較分散，還沒(méi)有形成促進(jìn)體系，缺乏明確的戰(zhàn)略目標(biāo)。第一，國(guó)際投資的

表2六大區(qū)域主要港口投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

服務(wù)體系建設(shè)滯后，法律、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、評(píng)估以及投資咨詢(xún)等業(yè)務(wù)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)“走出去”的現(xiàn)實(shí)需求，無(wú)法為企業(yè)進(jìn)行港口投資提供充足的信息和有效的指導(dǎo)；港口投資的風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)不健全，監(jiān)測(cè)也相對(duì)滯后，難以真正幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。第二，金融支撐不足，我國(guó)金融領(lǐng)域開(kāi)放程度較低，金融機(jī)構(gòu)海外布局尚處起步階段，還未形成覆蓋全球的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，與快速壯大的海外投資規(guī)模難以匹配。

2.缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估手段

由于國(guó)際地緣政治環(huán)境復(fù)雜，不同政治文化背景和國(guó)家間經(jīng)濟(jì)差異巨大，中國(guó)企業(yè)需要充分評(píng)估潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而確保投資項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。第一，關(guān)于21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)海外風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估嚴(yán)重不足，尤其是對(duì)沿線區(qū)域的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律、政治、文化和宗教等基本層面的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知不足。第二，國(guó)內(nèi)權(quán)威的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)比較缺乏，且通常關(guān)注經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等評(píng)估不足，更難以提供在港口投資領(lǐng)域?qū)I(yè)而全面的評(píng)估。

3.海外投資保險(xiǎn)制度不完善

隨著我國(guó)對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，海外投資保險(xiǎn)業(yè)暴露出很多問(wèn)題。第一，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)單一。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)承保我國(guó)海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)過(guò)于單一，與我國(guó)對(duì)外投資的快速增長(zhǎng)嚴(yán)重不符。第二，海外投資保險(xiǎn)法律體系不健全。世界各發(fā)達(dá)國(guó)家為了經(jīng)營(yíng)和規(guī)范指導(dǎo)，一般都制定了專(zhuān)門(mén)的海外投資保險(xiǎn)法律或是包括海外投資保險(xiǎn)在內(nèi)的出口信用保險(xiǎn)法律，如德國(guó)的《海外投資擔(dān)保規(guī)定》、美國(guó)的《進(jìn)出口銀行法》、日本的《貿(mào)易和投資保險(xiǎn)法》等。但國(guó)內(nèi)始終沒(méi)有一部專(zhuān)門(mén)法律來(lái)支持和規(guī)范海外投資保險(xiǎn)，既沒(méi)有頒布海外投資基本法或綜合性法律文件，也沒(méi)有頒布單行法，在其他相關(guān)法律中也未對(duì)海外投資保險(xiǎn)做出系統(tǒng)規(guī)范[14]。第三，保險(xiǎn)費(fèi)率偏高。高額的保險(xiǎn)費(fèi)率超出企業(yè)負(fù)擔(dān)的能力，增大了海外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，從而導(dǎo)致企業(yè)(特別是中小企業(yè))投保不積極。

(二)企業(yè)層面的制約瓶頸

1.企業(yè)對(duì)東道國(guó)投資環(huán)境了解不夠深入

多數(shù)企業(yè)缺乏對(duì)東道國(guó)文化背景、宗教信仰、法律框架和政治體制的了解。各國(guó)制度環(huán)境和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)迥異，如果不熟悉東道國(guó)商業(yè)習(xí)慣、法律環(huán)境，就可能發(fā)生項(xiàng)目落地困難和企業(yè)被罰等情況，如零部件本地采購(gòu)原則、勞工保護(hù)措施等引發(fā)的問(wèn)題時(shí)常出現(xiàn)。若不了解各國(guó)的匯率制度、財(cái)會(huì)制度等市場(chǎng)環(huán)境因素，企業(yè)可能會(huì)做出錯(cuò)誤的決策而出現(xiàn)損失。

2.企業(yè)大多缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄和風(fēng)險(xiǎn)管理水平低是我國(guó)企業(yè)普遍存在的問(wèn)題[15]。有的企業(yè)大大低估風(fēng)險(xiǎn)水平，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率很小；有的企業(yè)缺乏對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)等發(fā)生的全局性和破壞性認(rèn)識(shí)；有的企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法知之甚少。21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)過(guò)程中，沿線港口投資風(fēng)險(xiǎn)要比其他類(lèi)型投資的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜。

3.人才缺乏，企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力偏弱

從人才方面來(lái)看，多數(shù)企業(yè)面臨著海外經(jīng)營(yíng)管理人才匱乏的問(wèn)題。各國(guó)法律、匯率、財(cái)會(huì)制度及各種復(fù)雜因素在沿線港口投資中都會(huì)涉及，而只有擁有熟悉國(guó)際市場(chǎng)分析、商務(wù)規(guī)則、法律法規(guī)、投融資管理和項(xiàng)目管理的完備的綜合性人才隊(duì)伍，才能在錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際市場(chǎng)中做出正確的決策。我國(guó)缺乏高級(jí)管理人才和技術(shù)人才，制約了沿線港口投資。投資企業(yè)對(duì)自身的定位和戰(zhàn)略并不明確，自身治理結(jié)構(gòu)存在問(wèn)題，“走出去”后各種問(wèn)題接踵而至；多數(shù)企業(yè)存在國(guó)際化能力不足的問(wèn)題，在品牌形象維護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、外方違約責(zé)任追究、反傾銷(xiāo)訴訟等方面自我保護(hù)能力薄弱。

(三)國(guó)際環(huán)境的制約瓶頸

1.美國(guó)對(duì)華博弈的戰(zhàn)略牽制

冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)，美國(guó)控制著全球最重要的16個(gè)海上咽喉要道。由于中國(guó)的21世紀(jì)海上絲綢之路倡議的重點(diǎn)發(fā)展方向涉及這16個(gè)海上通道中的至少7個(gè)(馬六甲海峽、望加錫海峽、曼德海峽、霍爾木茲海峽、巽他海峽、波斯灣、蘇伊士運(yùn)河等)，可能影響到美國(guó)在這些地區(qū)的利益。美國(guó)日益擔(dān)憂其在亞洲的控制能力受到限制，并被中國(guó)不斷增長(zhǎng)的軍事能力所削弱，因而將政治制度不同、經(jīng)濟(jì)快速崛起的中國(guó)視為主要對(duì)手。此外，由于美國(guó)與印度、日本、越南等國(guó)在安全事務(wù)上的互動(dòng)增強(qiáng)，導(dǎo)致西太平洋(尤其是南海)的局勢(shì)更加復(fù)雜，這會(huì)增加我國(guó)對(duì)相關(guān)港口投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2.印度懷疑中國(guó)的戰(zhàn)略意圖

印度是21世紀(jì)海上絲綢之路主要發(fā)展方向上最具影響力的國(guó)家之一，它地處印度洋中北部，扼守中東與東亞之間貿(mào)易航線的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。中國(guó)建設(shè)21世紀(jì)海上絲綢之路的倡議，被一些印度觀察家認(rèn)為是中國(guó)搶奪印度在印度洋地區(qū)的“固有利益”的舉動(dòng)，對(duì)印度地區(qū)秩序主導(dǎo)權(quán)構(gòu)成挑戰(zhàn)，因此，印度對(duì)中國(guó)的21世紀(jì)海上絲綢之路倡議心存擔(dān)憂。同時(shí)，印度拉攏斯里蘭卡、馬爾代夫等印度洋地區(qū)國(guó)家疏遠(yuǎn)中國(guó)，將會(huì)影響這些國(guó)家與中國(guó)交往的信心，對(duì)中國(guó)的港口投資造成負(fù)面影響。

3.中國(guó)與沿線國(guó)家的爭(zhēng)端

21世紀(jì)海上絲綢之路建設(shè)面臨的最直接、最現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于南海爭(zhēng)端對(duì)中國(guó)睦鄰政策、中國(guó)—東盟關(guān)系、中美博弈等帶來(lái)的負(fù)面影響。南海爭(zhēng)端由來(lái)已久，由于涉及國(guó)家多，爭(zhēng)端的解決也更加棘手。此外，非聲索國(guó)，如美國(guó)、日本、印度等國(guó)，也陸續(xù)卷入南海爭(zhēng)端。近年來(lái)，越南、菲律賓等假借美國(guó)“亞太再平衡”戰(zhàn)略的旗幟，頻頻挑起事端。一方面，由于越、菲等積極拉攏域外力量介入，導(dǎo)致南海爭(zhēng)端國(guó)際化、多邊化；另一方面，美、日、印等出于各自利益訴求，通過(guò)外交支持、軍事援助、執(zhí)法力量合作等途徑，不同程度地介入南海爭(zhēng)端。南海爭(zhēng)端會(huì)沖擊沿線港口的投資建設(shè)，特別是中國(guó)已經(jīng)進(jìn)行投資的馬來(lái)西亞港口，甚至可能因某些突發(fā)事件直接導(dǎo)致投資項(xiàng)目中斷，從而給我國(guó)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。

四、中國(guó)對(duì)沿線港口投資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

海外港口建設(shè)項(xiàng)目投資金額巨大，投資回報(bào)期長(zhǎng)，在規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)階段都存在著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避和防范21世紀(jì)海上絲綢之路港口建設(shè)投資過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，需要從宏觀層面和微觀層面采取相應(yīng)措施。

(一)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制

第一，要對(duì)沿線港口建設(shè)實(shí)行全程監(jiān)測(cè)，對(duì)大量的信息進(jìn)行分類(lèi)、整理和存儲(chǔ)，并將這些監(jiān)測(cè)信息及時(shí)準(zhǔn)確地發(fā)布。第二，要利用指標(biāo)評(píng)價(jià)體系對(duì)監(jiān)測(cè)信息進(jìn)行分析，以識(shí)別港口建設(shè)項(xiàng)目各類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)的征兆，判斷項(xiàng)目處于正常、警戒還是危機(jī)狀態(tài)。第三，要通過(guò)技術(shù)手段分析已被識(shí)別的各種風(fēng)險(xiǎn)因素的成因、過(guò)程及發(fā)展趨勢(shì)，明確危害性大的風(fēng)險(xiǎn)因素。

(二)健全海外投資保險(xiǎn)制度

第一，立法機(jī)關(guān)要加快制定海外投資保險(xiǎn)制度的基本法，擴(kuò)大海外投資保險(xiǎn)法的覆蓋范圍，改善海外投資保險(xiǎn)法層次多、效力不一致的狀況，做到有法可依，并逐步建立起一套完善的、系統(tǒng)的海外投資保險(xiǎn)法律體系。第二，我國(guó)應(yīng)該選擇合適的海外投資保險(xiǎn)制度，采用“雙邊保證為原則，單邊保證為例外”的混合模式，實(shí)現(xiàn)防范與補(bǔ)救的結(jié)合。

(三)推進(jìn)港口投資金融支持

第一，要加快銀行業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的步伐，積極給港口投資企業(yè)的海外投資提供融資便利，給予融資擔(dān)保和信貸優(yōu)惠。第二，國(guó)家政策性銀行要與各商業(yè)銀行展開(kāi)合作與對(duì)接，合力為港口投資企業(yè)提供融資保障，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第三，政府要適度放松金融管制，賦予港口投資企業(yè)必要的海內(nèi)外融資權(quán)和擔(dān)保，鼓勵(lì)其在國(guó)際金融市場(chǎng)上籌資。

(四)完善企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

第一，要在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，專(zhuān)門(mén)履行風(fēng)險(xiǎn)管理職能，負(fù)責(zé)擬定風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)和基本策略，制定重大決策評(píng)估報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告和重大風(fēng)險(xiǎn)解決方案。第二，在21世紀(jì)海上絲綢之路港口投資項(xiàng)目下設(shè)立投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組，對(duì)其所負(fù)責(zé)的投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，預(yù)防潛在風(fēng)險(xiǎn)，并在面臨突發(fā)事件時(shí)制訂應(yīng)急預(yù)案，采取有效的防控手段。

(五)培育風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)人才

第一，加大對(duì)高校的財(cái)政支持力度，鼓勵(lì)其對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化研究。注重高校師資力量的建設(shè)，定期開(kāi)展培訓(xùn)活動(dòng)，鼓勵(lì)教師進(jìn)行海外研修；加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)專(zhuān)業(yè)建設(shè)，培育高素質(zhì)的專(zhuān)門(mén)人才。第二，在高校內(nèi)設(shè)立21世紀(jì)海上絲綢之路研究基地，對(duì)沿線港口的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行針對(duì)性、系統(tǒng)性的研究。第三，鼓勵(lì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的建立，為港口投資企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理方面的咨詢(xún)服務(wù)以及專(zhuān)業(yè)的應(yīng)對(duì)和解決方案。

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2017-10-19

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(16BJY068)；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(16YJC790051)；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)資金資助項(xiàng)目(3132017084)

黃慶波(1968-)，男，博士，教授，博士生導(dǎo)師；E-mailhqb4950@126.com

1671-7031(2017)06-0061-06

F550.3

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