中國集團企業(yè)價值創(chuàng)造能力藏在哪？

國有企業(yè)中集團型與多業(yè)務(wù)型企業(yè)價值創(chuàng)造能力優(yōu)于單一業(yè)務(wù)型企業(yè)，而民營企業(yè)方面則是單一業(yè)務(wù)型回報能力最佳。

波士頓咨詢公司（BCG）近期發(fā)布最新報告《打造全球一流的價值創(chuàng)造型企業(yè)集團：初露崢嶸，任重道遠》。報告分析評估了大中華區(qū)大型企業(yè)價值創(chuàng)造能力，研究總結(jié)國內(nèi)外領(lǐng)先集團型企業(yè)的先進經(jīng)驗與實踐，總結(jié)十大價值創(chuàng)造舉措。報告指出，大中華區(qū)的集團型企業(yè)在過往十年展現(xiàn)出強勁的價值創(chuàng)造能力，超越全球同類集團型企業(yè)在國際主要股票交易市場的平均表現(xiàn)。

同時，BCG與《金融時報》（Financial Times）合作，面向大中華區(qū)內(nèi)約500名企業(yè)高管進行問卷調(diào)研，評選出大中華區(qū)最有價值創(chuàng)造能力企業(yè)前二十強，平安、華潤、騰訊等大型企業(yè)榜上有名。受訪高管認為，業(yè)務(wù)組合管理和資本配置、跨業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、人才管理和繼任計劃是企業(yè)價值創(chuàng)造最為關(guān)鍵的三項途徑。

報告撰稿人之一、BCG合伙人、大中華區(qū)企業(yè)發(fā)展專項負責人羅英女士表示：“由于解讀國家總體經(jīng)濟政策準確、儲備大量管理人才與能力，國有集團型企業(yè)的價值創(chuàng)造能力優(yōu)于民營集團型企業(yè)。其中，國有企業(yè)中集團型與多業(yè)務(wù)型企業(yè)價值創(chuàng)造能力優(yōu)于單一業(yè)務(wù)型企業(yè)，而民營企業(yè)方面則是單一業(yè)務(wù)型回報能力最佳?！?/p>

十年大勢 乘勢而起

自2005至2015的十年間，大中華區(qū)經(jīng)濟快速增長，大中華區(qū)世界五百強的上榜企業(yè)

數(shù)量從18家增長近6倍至106家，平均收入也從276億美元增長到615億美元，翻了一番。BCG在對大中華區(qū)大型上市企業(yè)總體股東回報率的研究中發(fā)現(xiàn)，82%的企業(yè)的總體股東回報率優(yōu)于市場大盤總體的回報率，這顯示出在大中華區(qū)“規(guī)模運營”是非常重要的價值創(chuàng)造基石。

分析背后原因，政府向大型企業(yè)的資源傾斜扮演著關(guān)鍵角色。大型企業(yè)的企業(yè)形象、經(jīng)營實力與過往發(fā)展成功經(jīng)歷，容易獲得各級政府在選擇合作對象時的青睞，助其獲得融資、土地與人力的優(yōu)勢。例如，為推動文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國有銀行對國內(nèi)某大型民營集團的海外投資項目提供快速高額的貸款，確保其投資交易的順利進行；同時地方政府則聯(lián)合該集團共同成立影視產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，推動該集團在當?shù)亟⒌挠耙暜a(chǎn)業(yè)園基地的發(fā)展。

盡管大中華地區(qū)的集團型企業(yè)在過去十年的表現(xiàn)優(yōu)于市場，隨著國家經(jīng)濟增速放緩，這樣的優(yōu)勢也不再明顯。BCG企業(yè)發(fā)展專項核心領(lǐng)導(dǎo)團隊成員、資深董事經(jīng)理陳文昌援引報告研究數(shù)據(jù)表示，伴隨國家整體經(jīng)濟增速放緩，所有企業(yè)類型的相對總體股東回報率都呈現(xiàn)下降趨勢。與此同時，收入增長但總體股東回報率呈現(xiàn)負值的“價值破壞企業(yè)”從十年期的3%大幅增長到五年期的22%。隨著中國市場步入新常態(tài)，大中華區(qū)的集團型企業(yè)將面臨四大趨勢——經(jīng)濟新常態(tài)、企業(yè)全球化、兼并重組浪潮以及多變的商業(yè)環(huán)境——所帶來的諸多挑戰(zhàn)。

四大優(yōu)勢 奠定競爭格局

總結(jié)分析背后原因，主要來自于大中華區(qū)集團型企業(yè)所具備的四大優(yōu)勢：充裕資本流通、跨行業(yè)信息洞察、集團管理人才儲備與集團品牌價值。

充裕資本流通：跨行業(yè)集團由于布局多元業(yè)務(wù)種類，可以借由各業(yè)務(wù)之間自有現(xiàn)金 裕資本流通：頭寸的交互流動滿足資金需求。BCG觀察到過去5年中，在消費電子、建筑、機械、保險、電商零售等行業(yè)板塊，集團型企業(yè)通過靈活、充足的內(nèi)部資金調(diào)動，在洞察國家政策方向、把握行業(yè)發(fā)展機遇的前提下，能夠更加迅速地調(diào)動資本投入新興領(lǐng)域、獲得快速擴張，形成單一行業(yè)企業(yè)難以比擬的優(yōu)勢。此外，針對外部融資渠道，集團型企業(yè)通過交互擔?；蚣瘓F背書, 比單一業(yè)務(wù)公司單獨向金融機構(gòu)貸款更易獲得高額低廉的融資。伴隨著中國宏觀經(jīng)濟增速趨緩，不良率不斷攀升，金融機構(gòu)逐步調(diào)整貸款政策，努力降低壞賬風險。在這一過程中，大型集團型企業(yè)在資金獲取方面將更具優(yōu)勢。

跨行業(yè)信息洞察：作為發(fā)展中國家，行業(yè)信息的快速變化與不透明現(xiàn)象在中國尤為 行業(yè)信息洞察：突出，能夠獲得海量信息與數(shù)據(jù)的企業(yè)在競爭中占得優(yōu)勢。通過多元跨界經(jīng)營或生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)，集團型企業(yè)可以迅速累積跨行業(yè)、跨地域的一手數(shù)據(jù)信息，洞察行業(yè)變遷，進而對其業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計、客戶服務(wù)進行針對性的創(chuàng)新與優(yōu)化，促進集團內(nèi)部的協(xié)同，從而確保集團型企業(yè)在行業(yè)生態(tài)內(nèi)的重要地位和持續(xù)的信息優(yōu)勢。例如，某互聯(lián)網(wǎng)集團橫跨電商、金融、物流、生活服務(wù)與IT等多元領(lǐng)域，借助跨平臺信息的整合與共享實現(xiàn)了各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ψ陨硎袌龅纳羁潭床臁ＯM者在其電商、O2O等平臺的交易記錄不僅有助于其金融業(yè)務(wù)了解潛在客戶的個人風險狀況，從而提供定制化的金融產(chǎn)品，同時也可幫助其物流業(yè)務(wù)更好地預(yù)測庫存變化；而消費者在其社交媒體平臺發(fā)布的信息則有助于其電商業(yè)務(wù)了解消費者個人的喜好，形成信息和數(shù)據(jù)的流動閉環(huán)。平臺所積累的海量數(shù)據(jù)為其IT業(yè)務(wù)的大數(shù)據(jù)分析能力提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

集團管理人才儲備：在中國的商業(yè)環(huán)境中 團管理人才儲備：集團型企業(yè)往往自帶龐大生態(tài)系統(tǒng)與健全管理能力的形象。除了穩(wěn)定的升遷通道以及大量的發(fā)展機會外, 同時也給在集團內(nèi)任職的專業(yè)人才提供許多政府資源、社會支持與人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò), 因此與小型企業(yè)的運作相比, 大型集團型企業(yè)在對人才的吸引力優(yōu)勢更為明顯。得益于公司品牌和平臺資源，大型企業(yè)集團相較中小型企業(yè)更容易吸引和留住人才。因此，大型集團型企業(yè)往往能夠維持更系統(tǒng)化、更穩(wěn)定的管理團隊, 持續(xù)在穩(wěn)健成長的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上持續(xù)創(chuàng)造價值。

集團品牌價值：品牌在創(chuàng)建擴張后的高知名度，有益于促進集團型企業(yè)旗下不同業(yè) 團品牌價值：務(wù)的快速發(fā)展。相較于其他國家，中國的消費者品牌意識更強，品牌優(yōu)勢對企業(yè)發(fā)展顯得更為重要。例如，一家著名醫(yī)藥集團在收購兩家藥企后，分別對被收購藥企的品牌予以背書；借助集團在消費者心中值得信賴的品牌形象，成功增加了消費者對被收購藥企產(chǎn)品的信心，幫助其實現(xiàn)收入翻番。

在未來全球經(jīng)濟持續(xù)波動、中國宏觀經(jīng)濟改革的大背景下，大中華區(qū)的集團型企業(yè)需要加快思考如何打破依靠收入增長的價值創(chuàng)造模式，建設(shè)集團化運作管理能力，實現(xiàn)長期的價值創(chuàng)造。BCG全球化業(yè)務(wù)專項的全球負責人、資深合伙人Dinesh Khanna建議，集團型企業(yè)可以通過以下十大舉措實現(xiàn)企業(yè)價值持續(xù)騰飛：

根據(jù)核心能力優(yōu)化業(yè)務(wù)組合管理和資本配置

建立集團層面創(chuàng)新機制，增強跨部門的創(chuàng)新動能

建立集團核心價值觀并鞏固企業(yè)文化

強化跨國整合經(jīng)營能力，把握擴張機遇

制定長期并購戰(zhàn)略，支持集團總體業(yè)務(wù)組合發(fā)展

強化投后管理以確保高效整合，實現(xiàn)長期價值提升

優(yōu)化集團品牌組合管理，成就集團品牌經(jīng)營綜效

側(cè)重集團人才管理與流動，打造管理梯隊

建立集團職能中心，提高專業(yè)化運作能力

推動集團層面數(shù)字化變革，洞察局勢快速反應(yīng)