山西省企業(yè)科技創(chuàng)新的金融支持研究

文/侯攀，山西財經(jīng)大學(xué)財政金融學(xué)院

山西作為我國資源型經(jīng)濟(jì)特征最顯著的省份，由于常年開采煤炭，已經(jīng)出現(xiàn)了資源枯竭、生態(tài)環(huán)境破壞等情況，因此我省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求非常迫切。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更多的強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新的重要作用，重視研發(fā)投入和自主創(chuàng)新，此時就需要一定的金融支持。但從2004年開始，山西省地方財政科技支出大約占財政總支出的1.2% 左右，遠(yuǎn)低于全國3.5%的平均水平，截止到2014年我省研究與試驗發(fā)展經(jīng)費（R&D）為152.2億元，占地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）的比重僅為1.19%，低于全國0.89個百分點，政府對技術(shù)創(chuàng)新的資金支持相對于龐大的資金需求略顯微薄。這些現(xiàn)象更加表明要想實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，必須要給技術(shù)創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化提供必須的金融支持。歷史上，山西票號一度“執(zhí)中國金融業(yè)之牛耳”，有深厚的金融文化傳統(tǒng)，山西省應(yīng)當(dāng)在做好統(tǒng)籌規(guī)劃的基礎(chǔ)上，大力推進(jìn)科技創(chuàng)新金融支持。

科學(xué)技術(shù)經(jīng)費占財政支出的比例，是衡量一個地區(qū)科技投入的重要指標(biāo)?？傮w看，山西科技支出占比排位與山西財政收支規(guī)模在全國的排位基本相當(dāng)，與該省經(jīng)濟(jì)總量、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平和財政收支規(guī)模在全國的排位基本相適應(yīng)。我省沒有為科技創(chuàng)新提供完善的資金供給系統(tǒng)。2016年，我省財政科學(xué)技術(shù)支出為13.32億元。從2004年開始，山西省地方財政科技支出大約占財政總支出的1.2%左右，遠(yuǎn)低于全國3.5%的平均水平。因此，我省對技術(shù)創(chuàng)新的投入總量不足。

商業(yè)銀行為代表的信貸部門根據(jù)其內(nèi)在的風(fēng)險偏好，為科技創(chuàng)新提供資金支持。由于科技創(chuàng)新項目在研發(fā)初期，固定資產(chǎn)少，普遍缺乏貸款抵押物，金融機(jī)構(gòu)為其提供信用貸款的積極性不高。為促進(jìn)我省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動科技金融產(chǎn)業(yè)的融合，省科技廳積極與商業(yè)銀行合作，為高新技術(shù)企業(yè)和科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我省科技創(chuàng)新型企業(yè)的初始資金一般來自于自有資金，近幾年自籌資金占比普遍高達(dá)80%。我省目前還沒有完善的風(fēng)險資本市場,銀行支持科技創(chuàng)新的發(fā)展中又具有天然的難題。一般來說,銀行不愿意承受高風(fēng)險,追求低風(fēng)險穩(wěn)定收益的特點與科技創(chuàng)新企業(yè)高風(fēng)險的特點難以契合。而我省銀行基于“硬信息”的交易型借貸顯然不能為處于創(chuàng)新初期的小企業(yè)提供資金。這樣的現(xiàn)狀使得金融并未對科技創(chuàng)新提供應(yīng)有的資金支持。

科技型企業(yè)具有高風(fēng)險和高收益的特點，使其對資金的需求和傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)存在差異，科技創(chuàng)新項目的不確定性遠(yuǎn)高于各行業(yè)平均水平，以直接融資為主的資本市場中，投資者偏好高風(fēng)險高收益的項目，資本市場可以為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供必要的金融支持。省政府于2015年制定我省金融改革規(guī)劃，支持在山西科技創(chuàng)新城設(shè)立商業(yè)銀行專業(yè)支行、融資租賃公司、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、保險專營機(jī)構(gòu)，吸引私募股權(quán)基金、風(fēng)險投資基金等機(jī)構(gòu)入駐，在科技創(chuàng)新城形成功能較為完善的金融集聚區(qū)。

在傳統(tǒng)金融因素支持科技創(chuàng)新方面山西還有很大的不足，金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀需要我們找到一些具體、可行的措施來對省內(nèi)科技進(jìn)步進(jìn)行金融支持。金融支持山西科技創(chuàng)新應(yīng)與該地區(qū)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相協(xié)調(diào)，遵循資本運動的規(guī)律，構(gòu)建區(qū)域內(nèi)銀行和金融市場分工明確、布局合理，加強(qiáng)金融監(jiān)管、分散并降低金融風(fēng)險，促使區(qū)域內(nèi)的不同金融機(jī)構(gòu)形成良性競爭、互動合作的局面，以確保金融資源達(dá)到最優(yōu)配置。

根據(jù)以上分析，提出以下幾點建議：第一，優(yōu)化金融系統(tǒng)環(huán)境，積極構(gòu)建多層次資本市場。良好的金融系統(tǒng)環(huán)境包括完善的信用體制、規(guī)范的科技創(chuàng)新主體行為、匹配的法律法規(guī)以及合理的風(fēng)險控制、監(jiān)管體系等內(nèi)容。積極推進(jìn)中小企業(yè)板建設(shè)，加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，完善由代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和產(chǎn)權(quán)市場構(gòu)成的場外交易。第二，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)、提高金融運行效率。從創(chuàng)新金融工具種類，完善金融服務(wù)系統(tǒng)，建立金融政策傳導(dǎo)機(jī)制，豐富金融手段等方面來促使金融運行效率的提高。第三，強(qiáng)化科技創(chuàng)新的合作機(jī)制。積極探索如何從金融角度來支持民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)的發(fā)展。這就要求政府、企業(yè)和銀行三方之間建立良好的信息傳送機(jī)制，加強(qiáng)合作。同時，政府通過制定有關(guān)政策來扶持中企業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展以及金融方面的優(yōu)惠政策，銀行則通過有效信息來判斷金融風(fēng)險的大小以及可控程度來執(zhí)行政府的有關(guān)政策。第四，壯大科技創(chuàng)新的人才規(guī)模。科技人才決定性科技創(chuàng)新的成功與否。山西專門從事研究與發(fā)展工作的人員，特別是具備中級以上職稱或博士學(xué)歷的人員數(shù)量不足，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，加大對教育事業(yè)發(fā)展所需資金的扶持力度，完善科研教育相配套的基礎(chǔ)設(shè)施、培訓(xùn)體制，改善科研環(huán)境，增加科技科技人員數(shù)量，提高他們的實踐能力。

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