企業(yè)對外投資風險的管理與控制

楊茉曉

摘要：今天的社會，投資已經(jīng)成為企業(yè)追求利益的一種比較常見方式，通過對外投資，以達到獲取投資收益的目標，這是一種必然選擇。但在企業(yè)的經(jīng)濟活動中，由于風險的無法避免，往往會嚴重的影響投資到的結(jié)果，造成巨大的損失。因此本文試對企業(yè)在對外投資風險方面，針對如何管理和控制風險提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；對外投資；風險；管理；控制

一、我國企業(yè)對外投資面臨的主要風險

1.對外投資前準備工作不充足

一些企業(yè)在投資前沒有經(jīng)過嚴密的調(diào)查和討論，既沒有想到用合理的投資組合來分散風險，又忽略了國內(nèi)市場與國外市場的不同，沒有全面的進行分析，使得對外投資的結(jié)果并不是很理想。

2.內(nèi)部的財務(wù)管理不到位，經(jīng)營管理方面優(yōu)秀人才的缺失

如今的社會，即使是上市企業(yè)依然存在不斷的吸收經(jīng)營管理方面的優(yōu)秀人才。《對外直接投資公司調(diào)查問卷》中表明，企業(yè)在對外投資時面臨的風險所造成主要原因就是海外經(jīng)營的管理人才和經(jīng)驗的缺乏。例如眾所周知的中國家電品牌海爾集團引進人員培訓的重點，一個“職業(yè)設(shè)計的發(fā)展”，每個員工都可以參加競爭，每每達到一個標準可以升級，公司每六個月評估一次員工，主要由本部門以及其他部門評定。評定結(jié)束后，高達百分之十的人都必須離開，在即使你很優(yōu)秀的情況下。

3.盲目投資

一些企業(yè)沒有根據(jù)市場條件和自身能力，盲目擴張，甚至跨行業(yè)、多元化投資，使企業(yè)資金的流動性大幅度的削減，后期又由于資金供應(yīng)不上、投資決策的失誤以及外部競爭等不確定因素，使得企業(yè)面臨巨大的危機。

二、對外投資風險原因的分析

1.政治風險

企業(yè)在對外投資時必要琢磨到的就是政治因素，這也是在投資環(huán)境中最具影響力的。投資當?shù)氐恼尉謩輹苯雨P(guān)系到對外投資的安全。政治風險包括以下幾個內(nèi)容：

（1）投資當?shù)卣沃贫蕊L險。一個國家的政體結(jié)構(gòu)如何，民族黨派宗教的斗爭如何，政策等都會影響被投資國的政府在接受對外投資的程度上的態(tài)度。

（2）投資當?shù)卣植环€(wěn)定引發(fā)的一系列風險。由于政權(quán)的頻繁變更導致政策的不斷變化，也會對海外投資造成較大影響。

（3）投資當?shù)卣?jīng)濟干預風險。例如，被投資國的政府為了推動本國經(jīng)濟的發(fā)展，保護本地企業(yè)，擬定有利于本國稅收的政策，進而限制到當?shù)赝顿Y的企業(yè)的生產(chǎn)用料等等，都可能給我們企業(yè)的對外投資活動造成影響。

（4）投資當?shù)赝饨伙L險。是由于被投資國與其他國家的關(guān)系和周邊地區(qū)的安全形勢造成的風險。

2.經(jīng)濟風險

對外投資是一種涉及到兩個及兩個以上國家的經(jīng)濟行為，必定會牽涉到雙方或者多方的利率變化、投資政策、幣種兌換等問題，因此，面臨宏觀經(jīng)濟風險、操作風險、稅收風險、外匯風險以及市場缺陷等內(nèi)容。宏觀經(jīng)濟風險是某一國的經(jīng)濟總體形勢和物價波動起伏的風險。經(jīng)營風險是指企業(yè)在進行對外投資后，在投資當?shù)剡M行投資時由于自身在技術(shù)、經(jīng)營、管理等方面的因素而引發(fā)的風險。稅收風險是由經(jīng)濟制度、稅收制度等外在因素引起國家宏觀調(diào)控能力減弱、稅收增長不足，最終使得稅收沒有達到政府的預計。外匯風險是由外匯波動引起的一種經(jīng)濟損失。

3.文化風險

文化風險是指在對外投資過程中，資金不斷流動的同時，文化也在不斷的相互滲透，來自不同地區(qū)的人可能有著不同的思維方式和人生觀、價值觀。即使是在同一家跨國公司工作，也會有來自各個地方的人，于是潛在的文化風險一直存在，給企業(yè)的經(jīng)營管理者帶來了不小的挑戰(zhàn)，這也是投資者在外投資時經(jīng)常忽略的因素。因此，企業(yè)在對外投資時，應(yīng)該充分考略到文化差異在員工中造成的潛在風險，在必須適應(yīng)風險的同時，提前做好的準備，如：建立多元化文化管理理念等。

三、企業(yè)對外投資風險的管理與控制

1.投資前對調(diào)查和論證的重視

第一，對被投資企業(yè)進行全面的調(diào)查，例如：資產(chǎn)負債情況、業(yè)務(wù)經(jīng)營、團隊、風險評估，主要存在的問題等。

第二，仔細檢查企業(yè)與投資企業(yè)是否簽訂有關(guān)的投資協(xié)議和雙方協(xié)議，以確保對外投資中可能出現(xiàn)風險的內(nèi)容、范疇和條款。是否按照符合法律法規(guī)投資，是否按照審核流程和違約責任等。

第三，正確認識投資風險與收益的聯(lián)系，既要勇于冒險，又要避免出現(xiàn)盲目樂觀和冒險主義。

第四，充分了解自身的財務(wù)狀況。企業(yè)目前的資金情況限制了企業(yè)對外投資，假定有良好的資金情況，則償債能力較強，

第五，積極開展內(nèi)部審計，確保投資決策科學合理。此外，必須實施相應(yīng)的法律程序，以避免法律糾紛，明確產(chǎn)權(quán)，權(quán)責分明。

2.加強企業(yè)內(nèi)部的控制和人力資源方面的管理

將對外投資的管理決策層和程序采取有效、規(guī)范的處理，制訂超過多少就可以通過表決來最后決定，完善和加強投資前調(diào)查準備、投資時及時了解跟進、投資后總結(jié)經(jīng)驗教訓以及貫穿這些期間的會計控制和處理，保護資產(chǎn)的完整性。在投資前，企業(yè)應(yīng)當充分做好盈利前景出現(xiàn)偏差的預估和準備，提取充足的投資減值準備以及確保企業(yè)在此期間提供的信息真實可靠，遵守相關(guān)法律的規(guī)定。

善于發(fā)現(xiàn)和管理人才，完善人才管理。對人才的管理是企業(yè)經(jīng)營過程中需要一直注意的問題，因此企業(yè)應(yīng)當不斷完善自身在人才方面的管理，詳細包含選拔、就業(yè)、教育、保留制度。第一，在選拔人才時，不能一味的看中學歷，而應(yīng)該注意學識和專業(yè)技能以及為人。第二，選撥出了合適的人才之后就應(yīng)該考慮如何才能將人才留住的問題，這時一個好的獎懲體制就應(yīng)運而生了，例如獎金、補助、就業(yè)培訓、升職等都是有效的獎勵手段。

3.遵循三個基本原則

對外投資并不是一個簡單的事情，它涉及范圍廣泛、風險較大，相當復雜。做好這項工作應(yīng)遵循以下三個根本原則。

1.投資收益原則。獲得收益是企業(yè)對外投資的根本目的。投資是指企業(yè)為了在一段時間內(nèi)獲得資金的升值或者與其相當收益，的與此同時，對外投資失誤也不少見，但如果能吸取失敗的教訓，就可以為下一次的投資成功打下基礎(chǔ)。

2.投資安全原則。一般來說，預計收益越高，風險也就越大，安全性也就越小。因此，企業(yè)在追求回報的同時追求安全，使風險投資前后的收益評估，投資監(jiān)督后的時間，及時發(fā)現(xiàn)問題和解決問題。

3.風險分散原則。投資是一項十分復雜的活動，多種多樣的風險使得人們想到用分散組合來分散風險。用不同的項目損益相抵，以減少損失，即有效的投資組合，以實現(xiàn)分散風險的目標，這是一種有效的方法

參考文獻：

[1]張啟宇，我國企業(yè)對外投資的優(yōu)勢效應(yīng)與存在的問題分析，環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望，2005

[2]中國投資咨詢網(wǎng)http：//www.ocn.com.cn/chanye/201609/ yabae30101748.shtml，2016

[3]宋國鋒，中國企業(yè)對外投資的風險管理，冶金財會，2007

[4]成思危，中國企業(yè)如何走出去，中國科技產(chǎn)業(yè)，2003

[5]白遠，我國企業(yè)對外投資的風險管理，國際經(jīng)濟合作，2005

[6]王鳳麗，中國企業(yè)海外直接投資風險中成因及對策，中國流通經(jīng)濟，2009