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    營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)的不同影響

    2017-12-19 11:49:24金蓮花董焱
    會(huì)計(jì)之友 2017年23期
    關(guān)鍵詞:毛利率營(yíng)改增

    金蓮花++董焱

    【摘 要】 我國(guó)自2012年開(kāi)始逐步實(shí)施營(yíng)改增,于2016年5月已實(shí)現(xiàn)增值稅全覆蓋。近幾年很多學(xué)者研究營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響,得出不同結(jié)論。文章理論分析業(yè)務(wù)類型、盈利空間、固定資產(chǎn)投資策略對(duì)營(yíng)改增效果的不同影響,并以交通運(yùn)輸業(yè)上市企業(yè)為研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn):航空運(yùn)輸業(yè)在營(yíng)改增后稅負(fù)顯著下降,而水上和道路運(yùn)輸業(yè)稅負(fù)上升;毛利空間小的企業(yè)營(yíng)改增后稅負(fù)減少,毛利空間大的企業(yè)稅負(fù)增加;營(yíng)改增后企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投入加大,且固定資產(chǎn)增值帶來(lái)稅負(fù)的減少。

    【關(guān)鍵詞】 營(yíng)改增; 流轉(zhuǎn)稅稅負(fù); 毛利率; 固定資產(chǎn)增值率; 抵扣

    【中圖分類號(hào)】 F230 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937(2017)23-0098-06

    一、引言

    我國(guó)自2012年1月1日在上海市交通運(yùn)輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開(kāi)展“營(yíng)業(yè)稅改征增值稅”(以下簡(jiǎn)稱營(yíng)改增)改革試點(diǎn)以來(lái),逐步擴(kuò)大改革行業(yè)和區(qū)域,截至2016年5月1日營(yíng)業(yè)稅已全面退出,實(shí)現(xiàn)增值稅全覆蓋。改革前的營(yíng)業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅,通常適用3%~20%的不同稅率;增值稅是價(jià)外稅,為了保證營(yíng)改增企業(yè)整體稅負(fù)的穩(wěn)定,營(yíng)改增企業(yè)改革后分別適用6%或11%的稅率,低于工商業(yè)企業(yè)17%的稅率。

    營(yíng)改增實(shí)施以來(lái)很多學(xué)者研究營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)及業(yè)績(jī)的影響,但是得出的研究結(jié)論差異較大(見(jiàn)表1),部分學(xué)者主張或發(fā)現(xiàn)營(yíng)改增給企業(yè)帶來(lái)減稅效果,也有研究認(rèn)為或發(fā)現(xiàn)營(yíng)改增增加企業(yè)稅負(fù)?;仡櫹嚓P(guān)研究發(fā)現(xiàn):前期研究以規(guī)范研究、案例研究或?qū)嵗芯繛橹?,?shí)證研究較少;實(shí)證研究主要做營(yíng)改增前后稅負(fù)差異檢驗(yàn),并未考慮影響稅負(fù)的其他因素。營(yíng)改增的核心是稅金在企業(yè)間連環(huán)抵扣,是一種結(jié)構(gòu)性減稅政策,它可以避免重復(fù)征稅,使企業(yè)的收支更加透明,促進(jìn)企業(yè)和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展,同時(shí)對(duì)于完善稅制,確保財(cái)政收入起到積極作用,即在宏觀層面上,營(yíng)改增帶來(lái)正面效果。但是,具體到個(gè)別企業(yè),營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響不能一概而論,影響方向及影響程度受毛利空間的大小、抵扣鏈條的完整與否、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、與上下游的議價(jià)能力等多種因素影響。

    本文結(jié)合業(yè)務(wù)類型、毛利空間大小以及固定資產(chǎn)的投入,理論分析營(yíng)改增對(duì)于企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)的不同影響,并以滬深A(yù)股上市的交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn),由于成本結(jié)構(gòu)不同,抵扣范圍不同,營(yíng)改增的效果因行業(yè)而異:航空運(yùn)輸業(yè)是營(yíng)改增的最大受益者,在營(yíng)改增后稅負(fù)顯著下降,而水上和道路運(yùn)輸業(yè)的稅負(fù)上升;毛利空間小的企業(yè)營(yíng)改增后稅負(fù)減少,毛利空間大的企業(yè)稅負(fù)增加;營(yíng)改增后企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投入加大,且固定資產(chǎn)投入帶來(lái)稅負(fù)的減少。相比于現(xiàn)代服務(wù)業(yè),交通運(yùn)輸業(yè)在營(yíng)改增后稅率上浮較大,這加大了部分交通運(yùn)輸業(yè)的稅負(fù),從而導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。為了保證在改革中企業(yè)利益不受影響,涉及營(yíng)改增的企業(yè)應(yīng)進(jìn)行合理的稅收規(guī)劃,擴(kuò)大抵扣范圍和金額,如選擇合法的一般納稅人為供應(yīng)商,適度加大對(duì)固定資產(chǎn)的投入,合理管理采購(gòu)成本等。

    二、理論分析與假設(shè)的提出

    (一)理論基礎(chǔ)

    有關(guān)稅收,存在稅收中性、稅收負(fù)擔(dān)以及最優(yōu)稅制理論。稅收中性原則認(rèn)為,一個(gè)高度發(fā)達(dá)的自由市場(chǎng)具有自我調(diào)節(jié)的機(jī)制,不需人為干涉便可自行調(diào)整到最優(yōu)狀態(tài),因此稅收應(yīng)盡量保持中立,除了使社會(huì)承擔(dān)稅負(fù)外,不應(yīng)再給消費(fèi)者和生產(chǎn)者帶來(lái)額外損失或者收益。相對(duì)營(yíng)業(yè)稅而言,增值稅更能體現(xiàn)稅收的中性原則。增值稅銷項(xiàng)納稅進(jìn)項(xiàng)抵扣,有著環(huán)環(huán)相扣的特點(diǎn),經(jīng)濟(jì)主體并不會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)的增加而稅負(fù)加重,它有助于調(diào)節(jié)整體市場(chǎng)機(jī)制和資源優(yōu)化配置。稅收負(fù)擔(dān)理論認(rèn)為,稅收負(fù)擔(dān)的輕重關(guān)系著國(guó)家財(cái)政收入和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度,一個(gè)國(guó)家稅收制度的核心是稅收發(fā)揮經(jīng)濟(jì)杠桿作用的著力點(diǎn)。在一般情況下,提高稅率能夠增加政府的稅收收入,但是超過(guò)一定限度時(shí),企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本增加,投資減少,利潤(rùn)降低,從而使稅基減小,導(dǎo)致政府的稅收減少。因此,這里存在一個(gè)最佳稅率,在此稅率下,政府稅收達(dá)到最大化。相對(duì)于其他國(guó)家,我國(guó)稅率和稅負(fù)較大,營(yíng)改增能夠避免重復(fù)征稅,減輕企業(yè)稅負(fù),同時(shí)通過(guò)刺激投資來(lái)擴(kuò)大稅基增加稅源,從而加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐。最優(yōu)稅制理論認(rèn)為,在信息不對(duì)稱的現(xiàn)實(shí)條件下,政府無(wú)法達(dá)到帕累托最優(yōu)(Pareto Optimality),只能尋求帕累托改進(jìn),在征收一定財(cái)政收入的同時(shí),使稅收產(chǎn)生的額外負(fù)擔(dān)最小化。對(duì)于流轉(zhuǎn)稅的稅制設(shè)計(jì)而言,設(shè)定合理的稅率,既能保證財(cái)政收入又能保證超額負(fù)擔(dān)最小化。營(yíng)改增在2012年試點(diǎn)以來(lái),針對(duì)部分企業(yè)出現(xiàn)稅負(fù)不減反增的現(xiàn)象,一些學(xué)者指出我國(guó)增值稅稅率過(guò)高,應(yīng)適當(dāng)降低稅率,但我國(guó)國(guó)情與西方國(guó)家不同,將最優(yōu)稅制理論運(yùn)用到營(yíng)改增的改革中還存在許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。政府在制定稅改政策時(shí)無(wú)法掌握所有納稅人的全部信息,政策從實(shí)施到初見(jiàn)成效會(huì)有一段時(shí)間,在此過(guò)程中,也需要政府不斷跟進(jìn)稅改的最新進(jìn)程,對(duì)納稅人的訴求及時(shí)解決,隨時(shí)進(jìn)行政策的調(diào)整優(yōu)化。

    (二)營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)影響的理論分析

    1.業(yè)務(wù)類型對(duì)流轉(zhuǎn)稅的影響

    流轉(zhuǎn)稅主要包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等流轉(zhuǎn)稅附加稅,其中改革前的營(yíng)業(yè)稅和增值稅是主要稅種。為了分析營(yíng)改增改革的影響,本文只考慮增值稅、營(yíng)業(yè)稅和流轉(zhuǎn)稅附加稅。

    對(duì)于小規(guī)模納稅人來(lái)說(shuō),營(yíng)改增前營(yíng)業(yè)稅稅率為3%或5%,營(yíng)改增后增值稅稅率適用小規(guī)模納稅人增值稅稅率3%,改革后稅率不變或減少,營(yíng)改增對(duì)小規(guī)模納稅人無(wú)疑是有減稅效應(yīng)的。對(duì)于一般納稅人來(lái)說(shuō),營(yíng)改增的效果變得復(fù)雜,本文主要分析一般納稅人營(yíng)改增的效果。

    企業(yè)的業(yè)務(wù)類型不同,其人、財(cái)、物的投入即成本結(jié)構(gòu)不同,抵扣范圍也不同。假設(shè)某一參加營(yíng)改增的交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè),一定時(shí)期內(nèi)的含稅銷售額為S,能夠以進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的含稅成本為C。營(yíng)改增前交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅稅率為3%,并且是價(jià)內(nèi)稅;營(yíng)改增后增值稅稅率為11%,是價(jià)外稅,城建稅與教育費(fèi)附加的稅率分別為7%和3%。筆者用流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率來(lái)衡量稅收負(fù)擔(dān)的大小。endprint

    交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)營(yíng)改增前應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅稅額(BT)=S×3%

    城建稅與教育費(fèi)附加(OTHERS)=S×3%×(7%+3%)=S×0.3%

    營(yíng)改增前流轉(zhuǎn)稅稅收負(fù)擔(dān)率(A)=(BT+OTHERS)/S =0.033

    交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)營(yíng)改增后應(yīng)交增值稅稅額(VAT)= S/1.11×11%-C/1.11×11%

    城建稅與教育費(fèi)附加(OTHERS)=(S/1.11×11%-C/1.11×11%)×(7%+3%)

    營(yíng)改增前流轉(zhuǎn)稅稅收負(fù)擔(dān)率(B)=(VAT+OTHERS)/S

    =0.109×(1-C/S)

    若使?fàn)I改增前后稅負(fù)負(fù)擔(dān)率相同,即A=B,解得:C≈0.697S

    即,按進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的投入額大于銷售額的0.697倍(C>0.697S)時(shí),營(yíng)改增后流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率小于營(yíng)改增前流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率,營(yíng)改增后稅負(fù)將下降,反之亦然。由此可知,成本結(jié)構(gòu)中可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)目越多,營(yíng)改增減稅效果越大。如,成本結(jié)構(gòu)中材料的投入比重大,可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)目較多,改革帶來(lái)正向影響;成本結(jié)構(gòu)中人工費(fèi)用比重大,則可抵扣進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)目較少,改革會(huì)增加稅負(fù)。因此,營(yíng)改增對(duì)其企業(yè)有減稅的效應(yīng)與企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)緊密相關(guān),而成本結(jié)構(gòu)因業(yè)務(wù)類型不同而異,這也是為什么營(yíng)改增后部分企業(yè)或行業(yè)稅負(fù)有所上升的原因。

    2.盈利能力對(duì)企業(yè)稅負(fù)變動(dòng)的影響

    對(duì)于一般納稅人來(lái)說(shuō),由于營(yíng)業(yè)稅和增值稅的征收方式不同,毛利空間的大小還影響流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)。營(yíng)業(yè)稅根據(jù)營(yíng)業(yè)額征收,營(yíng)業(yè)稅稅負(fù)僅受營(yíng)業(yè)額的影響,不因成本而波動(dòng);而增值稅是按照增值額征收,營(yíng)業(yè)收入和成本直接影響增值稅稅負(fù)。對(duì)于毛利率高的企業(yè)來(lái)說(shuō),營(yíng)業(yè)成本較低,因此營(yíng)改增后可抵扣進(jìn)項(xiàng)額也會(huì)相對(duì)較少,稅負(fù)可能較以前增加,若企業(yè)不積極應(yīng)對(duì),營(yíng)改增政策可能是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。反之,對(duì)于毛利率低,即營(yíng)業(yè)成本較高的企業(yè)來(lái)說(shuō),營(yíng)改增后,由于可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額較多,稅負(fù)較之前可能會(huì)有所減輕,即給企業(yè)帶來(lái)減稅效應(yīng)。

    假設(shè)一項(xiàng)勞務(wù)的成本為C,售價(jià)為S,營(yíng)改增改革前后成本和售價(jià)保持不變;營(yíng)改增前營(yíng)業(yè)稅稅率為3%,營(yíng)改增后增值稅稅率為11%;同時(shí)假設(shè)增值稅抵扣鏈條完整,則:

    營(yíng)改增前企業(yè)毛利(A)=(S-S×3%)-C

    營(yíng)改增后企業(yè)毛利(B)=S/1.11-C/1.11

    若營(yíng)改增前后企業(yè)毛利不變,即A=B,可以得出C/S=0.6973

    企業(yè)毛利率(S-C)/S=1-C/S≈30.27%

    即,毛利率為30.27%時(shí),營(yíng)改增前后的稅負(fù)和利潤(rùn)保持不變。那么,當(dāng)企業(yè)毛利率大于30.27%時(shí),營(yíng)改增后稅負(fù)增加;當(dāng)企業(yè)毛利率小于30.27%時(shí),營(yíng)改增后稅負(fù)降低。

    3.固定資產(chǎn)投資對(duì)營(yíng)改增后企業(yè)稅負(fù)的影響

    通過(guò)上述營(yíng)改增對(duì)流轉(zhuǎn)稅的影響分析可知,營(yíng)改增前后稅負(fù)變化受可抵扣進(jìn)項(xiàng)額“C”的影響,成本中可抵扣進(jìn)項(xiàng)越大,即計(jì)算應(yīng)納增值稅可扣減額越多,稅負(fù)越小。由于企業(yè)成本中購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)占較大份額,可以推斷,固定資產(chǎn)投資影響企業(yè)稅負(fù),且一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)固定資產(chǎn)購(gòu)置越多,營(yíng)改增后稅負(fù)越低。

    (三)研究假設(shè)

    從營(yíng)改增的實(shí)施情況來(lái)看,雖然數(shù)據(jù)顯示社會(huì)整體的稅負(fù)有所減輕,但仍有部分企業(yè)稅負(fù)出現(xiàn)增加情況。結(jié)合上文理論分析可知,企業(yè)稅負(fù)大小受增值稅、營(yíng)業(yè)稅稅率、毛利率、可抵扣進(jìn)項(xiàng)額等多個(gè)因素影響。不同行業(yè)和業(yè)務(wù)類型的企業(yè),其成本的構(gòu)成和盈利模式也不盡相同,營(yíng)改增對(duì)稅負(fù)的影響也有所差異。故提出第一個(gè)假設(shè):

    假設(shè)1:營(yíng)改增對(duì)不同企業(yè)或行業(yè)稅負(fù)影響不一。

    上文中盈利能力對(duì)企業(yè)稅負(fù)影響的討論可知,毛利率的大小直接影響營(yíng)改增前后稅負(fù)的變化。毛利率高,意味著營(yíng)業(yè)成本較低,可抵扣進(jìn)項(xiàng)較少,營(yíng)改增后稅負(fù)可能增加;反之,毛利率低,可抵扣進(jìn)項(xiàng)額較多,營(yíng)改增后稅負(fù)可能較少。因此提出本文的第二個(gè)假設(shè):

    假設(shè)2:毛利率高的企業(yè),營(yíng)改增后稅負(fù)增加;毛利率低的企業(yè),營(yíng)改增后稅負(fù)減少。

    企業(yè)固定資產(chǎn)購(gòu)置越大,可抵扣進(jìn)項(xiàng)越多,營(yíng)改增后增值稅稅負(fù)越小。固定資產(chǎn)增值率可反映企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)對(duì)固定資產(chǎn)的投資量。故提出第三個(gè)假設(shè):

    假設(shè)3:固定資產(chǎn)增值率高的企業(yè),營(yíng)改增后稅負(fù)減小;固定資產(chǎn)增值率低的企業(yè),營(yíng)改增后稅負(fù)增加。

    三、研究設(shè)計(jì)

    (一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

    由于營(yíng)改增改革分行業(yè)、分地區(qū)、逐步實(shí)施,不同行業(yè)以及不同地區(qū)實(shí)施營(yíng)改增的時(shí)間和適用稅率均不相同,行業(yè)間相差較大。交通運(yùn)輸業(yè)是2012年最早參加營(yíng)改增試點(diǎn)的行業(yè)之一,2014年1月1日起已在全國(guó)全面放開(kāi),代表性強(qiáng),數(shù)據(jù)相對(duì)完整。因此,本文以交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)為研究對(duì)象,研究營(yíng)改增對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響。本文按照以下步驟選取樣本:首先,選定滬深A(yù)股上市的交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)。其次,選取2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為營(yíng)改增前樣本年度,2014年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為營(yíng)改增后樣本年度,剔除2012和2013樣本年度。這是本文的研究設(shè)計(jì)所需,因?yàn)椴煌貐^(qū)的交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)實(shí)施營(yíng)改增的時(shí)間點(diǎn)不同,改革時(shí)間點(diǎn)差異干擾研究結(jié)果。再次,為了保證研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性,本文剔除2011年還未上市的企業(yè),以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的上市公司。最后,剔除異常公司,招商輪船本就不征收營(yíng)業(yè)稅,無(wú)法衡量營(yíng)改增對(duì)其影響,因此也予以剔除。經(jīng)上述篩選后,將滿足條件的58家交通運(yùn)輸業(yè)上市企業(yè)作為本文的樣本企業(yè),其中道路運(yùn)輸業(yè)25家,水上運(yùn)輸業(yè)23家,航空運(yùn)輸業(yè)10家;樣本年度共116個(gè)。

    另外,本文使用的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)(GTA—CSMAR)以及滬深證券交易所官網(wǎng)。

    (二)變量界定

    為了檢驗(yàn)營(yíng)改增對(duì)稅負(fù)的不同影響,本文選擇流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)(Tax)為因變量。流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)按照以下公式衡量:endprint

    流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)=■×100%

    上述公式中,應(yīng)納增值稅額在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中并未公開(kāi)披露,需要估算。本文認(rèn)為符合抵扣條件的新增固定資產(chǎn)通常適用17%的增值稅稅率,可以抵扣。營(yíng)業(yè)成本的構(gòu)成主要是材料、人工和折舊費(fèi)用,其中原材料基本適用17%的增值稅稅率并且所含增值稅可以抵扣;企業(yè)雇傭的員工薪酬無(wú)法抵扣;固定資產(chǎn)在初始取得時(shí)已抵扣過(guò),在使用過(guò)程中則無(wú)法再進(jìn)行抵扣。結(jié)合前期文獻(xiàn)和行業(yè)實(shí)務(wù)調(diào)查,本文估計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的可抵扣比重為50%;改革后交通運(yùn)輸業(yè)適用11%的增值稅稅率,銷項(xiàng)稅額通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入計(jì)算。具體計(jì)算方法如下:

    (1)固定資產(chǎn)可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額=■×0.17

    (2)成本中可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額=■×0.17

    (3)銷項(xiàng)稅額=■×0.11

    (4)應(yīng)納增值稅額=(3)-(2)-(1)

    為了驗(yàn)證本文的假設(shè),設(shè)置營(yíng)改增(Reform)、毛利率(GPR)、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率(IRFA)和行業(yè)虛擬變量為解釋變量。其中:

    營(yíng)改增(Reform):虛擬變量,營(yíng)改增后為1,營(yíng)改增前為0;

    毛利率(GPR):按照本文的理論分析,以30.27%的毛利率為邊界線,毛利率大于30.27%取值1,毛利率小于30.27%取值0;毛利率按照主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和營(yíng)業(yè)稅金及附加,再除以主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的方式計(jì)算;

    固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率(IRFA):連續(xù)性變量,企業(yè)本期凈增固定資產(chǎn)原值與期初固定資產(chǎn)原值的比率,反映一定時(shí)期內(nèi)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)的程度;

    行業(yè)虛擬變量:根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn),將交通運(yùn)輸業(yè)企業(yè)分為道路(Road)、水上(Water)、航空(Air)運(yùn)輸業(yè)三個(gè)行業(yè)分析。

    (三)計(jì)量模型

    根據(jù)以上設(shè)置的因變量和解釋變量,本文設(shè)置以下回歸模型:

    Tax=?茁0 + ?茁1Reform + ?茁2GPR + ?茁3Reform×GPR +

    ?茁4IRFA+?茁5Road+?茁6Water+?著

    其中,?茁0表示常數(shù)項(xiàng),?茁n(n=1,2,3,4,5,6)表示回歸系數(shù),?著為殘差。

    本文認(rèn)為營(yíng)改增對(duì)稅負(fù)的影響因業(yè)務(wù)性質(zhì)而異,因此,?茁1預(yù)期符號(hào)因行業(yè)而異。根據(jù)第二個(gè)假設(shè),毛利空間大的企業(yè)在營(yíng)改增中稅負(fù)會(huì)增加,毛利率(GPR)的預(yù)期符號(hào)(?茁2)為正數(shù),營(yíng)改增(Reform)和毛利率(GPR)的交叉項(xiàng)(?茁3)的預(yù)期符號(hào)為正數(shù)。根據(jù)第三個(gè)假設(shè),固定資產(chǎn)增值率(IRFA)的預(yù)期符號(hào)為負(fù)數(shù)。

    四、實(shí)證分析結(jié)果

    由表2可知,從交通運(yùn)輸業(yè)整體來(lái)說(shuō),改革前的流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)均值為0.079,改革后稅負(fù)均值為0.086,樣本整體稅負(fù)略微上升,但是差異不顯著。若分行業(yè)來(lái)看,道路運(yùn)輸業(yè)營(yíng)改增前后稅負(fù)均值分別為0.010、0.124,水上運(yùn)輸業(yè)營(yíng)改增前后稅負(fù)均值分別為0.057、0.064,稅負(fù)稍有上升,但均不顯著;而對(duì)于航空運(yùn)輸業(yè)來(lái)說(shuō),營(yíng)改增前稅負(fù)均值為0.077,營(yíng)改增后為0.039,稅負(fù)下降,并且差異在10%水平顯著。差異分析結(jié)果反映,不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式不同,營(yíng)改增后稅負(fù)變化因行業(yè)而異,導(dǎo)致交通運(yùn)輸業(yè)整體稅負(fù)在營(yíng)改增前后變化并不顯著。

    各變量之間的相關(guān)性分析(表3)表明,流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)(Tax)與營(yíng)改增(Reform)的相關(guān)性不顯著,與差異分析結(jié)果相一致。流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)(Tax)與毛利率(GPR)表現(xiàn)出顯著的正相關(guān),反映毛利空間大的企業(yè)所繳納的流轉(zhuǎn)稅高。流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)(Tax)與固定資產(chǎn)增值率(IFRA)顯著負(fù)相關(guān),說(shuō)明固定資產(chǎn)的投入帶來(lái)減稅的效果。此外,營(yíng)改增(Reform)與毛利率(GPR)呈顯著負(fù)相關(guān),營(yíng)改增后的毛利率低于改革之前,道路運(yùn)輸業(yè)(Road)與毛利率(GPR)呈顯著正相關(guān),表示道路運(yùn)輸業(yè)的利潤(rùn)空間大于其他兩個(gè)行業(yè)。

    本文首先分行業(yè)進(jìn)行營(yíng)改增影響流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)的單變量回歸分析(表4)。分析結(jié)果發(fā)現(xiàn),營(yíng)改增后交通運(yùn)輸業(yè)整體、道路運(yùn)輸業(yè)以及水上運(yùn)輸業(yè)的稅負(fù)無(wú)顯著變化,與上文差異檢驗(yàn)和相關(guān)性分析結(jié)果相吻合。航空運(yùn)輸業(yè)的營(yíng)改增(Reform)回歸系數(shù)為-0.039,并且在10%水平下顯著,說(shuō)明航空運(yùn)輸業(yè)是營(yíng)改增的受益者,營(yíng)改增帶來(lái)航空運(yùn)輸業(yè)稅負(fù)的下降。營(yíng)改增對(duì)不同行業(yè)的影響不同,本文的假設(shè)1得到支持。

    表5是將所有解釋變量考慮進(jìn)來(lái)后進(jìn)行多元回歸分析的結(jié)果。由表5可知,營(yíng)改增(Reform)的回歸系數(shù)為負(fù)數(shù),但不顯著;毛利率(GPR)的回歸系數(shù)為正數(shù),同樣也不顯著。但是營(yíng)改增(Reform)和毛利率(GPR)交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)為0.071,并且在10%水平上顯著,表示毛利率影響營(yíng)改增和流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)的相關(guān)性?;貧w結(jié)果還顯示固定資產(chǎn)增值率(IRFA)回歸系數(shù)為-0.065,在1%水平上顯著,反映固定資產(chǎn)投入可以降低企業(yè)稅負(fù)。因此,假設(shè)3成立。

    為了進(jìn)一步檢驗(yàn)第二個(gè)假設(shè)——毛利率是否影響營(yíng)改增的減稅效果,本文按照假設(shè)部分推導(dǎo)毛利率的邊界線為30.27%,將樣本分為毛利空間大的企業(yè)和毛利空間小的企業(yè),檢驗(yàn)營(yíng)改增對(duì)流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)的影響(表6)。分析結(jié)果發(fā)現(xiàn),毛利率低的企業(yè)樣本營(yíng)改增(Reform)的回歸系數(shù)為-0.036,10%水平上顯著;而毛利率高的企業(yè)樣本營(yíng)改增(Reform)的回歸系數(shù)為正數(shù),不顯著。研究結(jié)果意味著,由于毛利率低的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本較高,改征增值稅后,可抵扣進(jìn)項(xiàng)相對(duì)較多,因此稅負(fù)降低;毛利率高意味著成本較低,因此營(yíng)改增后可抵扣進(jìn)項(xiàng)額相對(duì)較少,再加上稅率明顯較營(yíng)業(yè)稅稅率上升,改革后毛利率高的企業(yè)稅負(fù)可能增加。故,本文的假設(shè)2得到支持。同時(shí)兩組回歸分析中,固定資產(chǎn)增值率的p值均小于0.05且回歸系數(shù)為負(fù)數(shù),進(jìn)一步證明了假設(shè)3的正確。

    五、結(jié)論與展望

    基于交通運(yùn)輸業(yè)A股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),由于各行業(yè)或企業(yè)實(shí)際情況不同,改革后稅負(fù)有升有降,影響不一。航空運(yùn)輸業(yè)是營(yíng)改增的受益者,稅負(fù)下降較大,這也與其毛利率相對(duì)較低,稅改后固定資產(chǎn)增值率顯著增加有關(guān)。同時(shí)稅負(fù)的變化受企業(yè)盈利能力以及可抵扣進(jìn)項(xiàng)額大小的影響。毛利率低即盈利能力弱的企業(yè),經(jīng)營(yíng)成本較高,稅改后可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額高,帶來(lái)減稅效果,而毛利率高的企業(yè)帶來(lái)相反的效果;稅改后企業(yè)普遍增加對(duì)固定資產(chǎn)的投資力度,有效地?cái)U(kuò)大了進(jìn)項(xiàng)抵扣范圍,減輕了企業(yè)稅負(fù)。endprint

    結(jié)合本文的研究結(jié)果,企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)營(yíng)改增進(jìn)行合理的稅收籌劃,才能在改革中得到減稅效果,因此,為了營(yíng)改增后實(shí)現(xiàn)減稅效應(yīng),企業(yè)應(yīng)當(dāng)適度擴(kuò)大可抵扣范圍。第一,應(yīng)當(dāng)合理管理成本結(jié)構(gòu),創(chuàng)造更多的可抵扣進(jìn)項(xiàng)額。如勞動(dòng)力投入,多數(shù)情況下當(dāng)作期間費(fèi)用處理,無(wú)法享受增值稅抵扣優(yōu)惠,這些投入可以通過(guò)勞務(wù)外包或服務(wù)外包的形式解決,取得服務(wù)供應(yīng)商的增值稅專用發(fā)票,實(shí)現(xiàn)增值稅抵扣。第二,企業(yè)應(yīng)盡量選擇合法的一般納稅人為供應(yīng)商,并且開(kāi)具增值稅專用發(fā)票以實(shí)現(xiàn)抵扣。第三,在營(yíng)改增初期,不少企業(yè)由于政策的變化而稅負(fù)上升,為了減輕稅負(fù),也可在改革初期適度加大對(duì)固定資產(chǎn)的購(gòu)置量以及加大投資力度,從而擴(kuò)大進(jìn)項(xiàng)抵扣額,既達(dá)到減稅目的又實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代。

    由于營(yíng)改增實(shí)施年限尚短,可供參考的數(shù)據(jù)和文獻(xiàn)較少,并且不同行業(yè)和地域?qū)嵤I(yíng)改增的時(shí)間以及適用稅率均不相同,給研究帶來(lái)了一定困難。本文只選取了交通運(yùn)輸業(yè)上市公司2011年和2014年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證分析,仍有許多行業(yè)以及企業(yè)的數(shù)據(jù)還未涉及。另外,由于上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)披露的局限性,實(shí)證研究中應(yīng)納增值稅等數(shù)據(jù)只能估算獲得,有一定的不準(zhǔn)確性,存在一定局限性?!?/p>

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