P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)分析與預(yù)警

張賽麗　施紅琳

[摘要]目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融典型代表，但我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與防范缺乏系統(tǒng)、嚴(yán)格的理論研究，且平臺(tái)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。本文取11家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為樣本，利用層次分析法和綜合分析法對(duì)平臺(tái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素與重要性進(jìn)行研究，根據(jù)研究結(jié)果提出一些措施建議，以期加強(qiáng)平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善行業(yè)理論研究。

[關(guān)鍵詞]P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸；財(cái)務(wù)分析；預(yù)警

目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的摸索，已小有所成，但近年來(lái)野蠻式增長(zhǎng)所隱含的潛在風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始暴露，同時(shí)多種平臺(tái)模式競(jìng)相發(fā)展，復(fù)雜的行業(yè)環(huán)境對(duì)平臺(tái)自律、財(cái)務(wù)預(yù)警、法律法規(guī)提出了更高的要求。

1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述

1.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer to Peer Lending）是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的核心思想，為借貸雙方提供信息溝通、信用評(píng)價(jià)、投資咨詢(xún)等促使交易完成的金融服務(wù)，旨在使個(gè)體之間或個(gè)體與企業(yè)之間通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸又稱(chēng)為“閃電借款”，具有高效、便捷、快速的優(yōu)點(diǎn)。時(shí)代的發(fā)展使得大眾理財(cái)需求越來(lái)越多樣化，傳統(tǒng)的借貸模式往往會(huì)受到諸多限制，例如：地域、年齡、經(jīng)濟(jì)能力等，“閃電借款”不僅能解決以上問(wèn)題，還為消費(fèi)力失衡提供了新的解決方案。鑒于此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸又有了與眾不同的社會(huì)價(jià)值。

1.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)已基本形成了四種借貸模式，分別為純中介模式、復(fù)合中介模式、債券轉(zhuǎn)讓模式以及資產(chǎn)證券化模式。這四種商業(yè)模式各具特色，有著不同的業(yè)務(wù)性質(zhì)，參與形式，財(cái)務(wù)特征，極大的滿(mǎn)足了我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的需求。

1.2.1純中介模式

在純中介模式中，平臺(tái)的性質(zhì)是“純”中介渠道，也就是說(shuō)，平臺(tái)在不介入投資人與借款人關(guān)系的前提下，提供信息咨詢(xún)、資源共享、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等服務(wù)，從而收取各項(xiàng)服務(wù)費(fèi)用、中介費(fèi)用作為盈利來(lái)源，同時(shí)避免承擔(dān)貸款違約的責(zé)任。我國(guó)最早成立的線上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——拍拍貸就是其典型代表。雖然在這種形式下，平臺(tái)看似站在天平的中央，但是不良平臺(tái)提供錯(cuò)誤信息，圈錢(qián)跑路等隱患依然存在。再者中國(guó)社會(huì)信用體系的不完善導(dǎo)致平臺(tái)管理成本過(guò)高，單一的線上模式對(duì)平臺(tái)的操作性提出了很大的挑戰(zhàn)。

1.2.2復(fù)合中介模式

復(fù)合中介模式下，平臺(tái)利用自身或者引入第三方作為擔(dān)保，保證投資者的未來(lái)預(yù)期收入（本金和利息）。與純中介模式不同的是，該模式深度介入了投資人與借款人關(guān)系。

復(fù)合中介模式將線下線上雙線發(fā)展作為其的主要業(yè)務(wù)形式。第一種形式以平臺(tái)提供擔(dān)保作為其參與形式，但目前已被監(jiān)管部門(mén)禁止，不再贅述。在第二種形式的典型代表是人人貸，平臺(tái)將其作為一個(gè)中介通道用于提供風(fēng)險(xiǎn)保證金，以期維護(hù)投資者的利益。平臺(tái)和第三方擔(dān)保共同形成借貸平臺(tái)是第三種形式的主要參與方式，在這樣的運(yùn)營(yíng)體制下，平臺(tái)不僅僅再是純粹的中介通道，還蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的重要功能，典型代表是宜人貸。

1.2.3債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下的P2P借貸平臺(tái)是一種類(lèi)存款機(jī)構(gòu)通道，主要業(yè)務(wù)模式是線上審核、線下征信，宜信平臺(tái)是該模式的創(chuàng)始人。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下的借貸行為有別于其他平臺(tái)模式，首先不再直接從平臺(tái)中獲取借款而是通過(guò)第三方來(lái)獲取資金，這個(gè)第三方就是與平臺(tái)有著密切關(guān)系的“專(zhuān)業(yè)放貸人”，專(zhuān)業(yè)放貸人的角色一般由信貸機(jī)構(gòu)來(lái)扮演，之后投資人就從放貸人手上獲取債權(quán)。與第三方的關(guān)聯(lián)關(guān)系可能會(huì)使得平臺(tái)不得不構(gòu)造虛假信息，虛高放貸信用，而目前平臺(tái)和專(zhuān)業(yè)放貸人的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，監(jiān)管審核仍處于灰色地帶。另一方面如果借貸雙方的債權(quán)債務(wù)合同關(guān)系是非真實(shí)的，并在此基礎(chǔ)之上發(fā)生了債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，那么平臺(tái)可能會(huì)陷入非法集資的危險(xiǎn)。

1.2.4資產(chǎn)證券化模式

資產(chǎn)證券化模式下的平臺(tái)性質(zhì)為特殊目的實(shí)體（SPV）通道，且平臺(tái)與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者小額信貸公司合作，該模式的雛形是債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)覂烧叩臉I(yè)務(wù)形式相同。資產(chǎn)證券化運(yùn)行模式可參照信貸資產(chǎn)證券化，主要來(lái)源就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)（或者小額貸款公司）自己成立或者合作的P2P平臺(tái)，主要成功代表有陸金所和有利網(wǎng)。

該模式的特殊性使投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜程度遠(yuǎn)高于其他模式的平臺(tái)，平臺(tái)一方面會(huì)受到擔(dān)保機(jī)構(gòu)（小額信貸公司）經(jīng)營(yíng)不善的牽連，另一方面突破杠桿限制的擔(dān)保數(shù)額會(huì)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，此外監(jiān)管套利也是該模式面臨的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題。

2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)外部環(huán)境的共同影響，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，籌資、投資行為不當(dāng)使公司喪失償債能力，進(jìn)而引起投資者預(yù)期收益下降。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展歷史較短，進(jìn)入門(mén)檻較低，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本類(lèi)型，再結(jié)合行業(yè)的實(shí)際情況，最終將其P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是源于借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。借款人由于償還能力和意愿方面的原因，不愿或無(wú)力履行約定契約中的義務(wù)從而構(gòu)成違約，致使網(wǎng)貸平臺(tái)遭受損失。因此信用風(fēng)險(xiǎn)又可進(jìn)一步分為償還能力風(fēng)險(xiǎn)和償還意愿風(fēng)險(xiǎn)。

償還能力風(fēng)險(xiǎn)包含了兩個(gè)指標(biāo)，償還能力與注冊(cè)資金。償還能力指的是平臺(tái)成交量與累計(jì)待還余額的比率，該指標(biāo)衡量一個(gè)平臺(tái)對(duì)于違約風(fēng)險(xiǎn)的承載能力，比率越高，則平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。注冊(cè)資金是平臺(tái)擁有的初始資金支持，注冊(cè)資金越高，平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。這兩個(gè)指標(biāo)保證了平臺(tái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的安全性與持久性。

2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由內(nèi)部漏洞和外部攻擊所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)損失。內(nèi)部漏洞主要是指平臺(tái)自身研發(fā)系統(tǒng)不完善，IT技術(shù)落后不足以支撐互聯(lián)網(wǎng)金融所需：外部攻擊主要來(lái)自與黑客與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以及客戶(hù)信息泄露導(dǎo)致的信任危機(jī)。

透明程度，分散程度，技術(shù)支持是操作風(fēng)險(xiǎn)下的三級(jí)指標(biāo)。透明程度衡量數(shù)據(jù)信息的全面可得性，主要有注冊(cè)資本、股東結(jié)構(gòu)等10個(gè)條件，該指標(biāo)分值越高，說(shuō)明平臺(tái)披露的信息越全面越透明。endprint

2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)中一個(gè)比較典型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所有的金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)造流動(dòng)性的同時(shí)也創(chuàng)造了風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)資金流動(dòng)性不足或者資金鏈斷裂，雖然仍具有清償能力，但無(wú)法及時(shí)償還投資人本金和利息，進(jìn)而引起投資人撤資的風(fēng)險(xiǎn)。

該風(fēng)險(xiǎn)主要包含三個(gè)指標(biāo)：期限指數(shù)、平臺(tái)人氣、資金流動(dòng)。期限指數(shù)用于衡量平臺(tái)資金的流動(dòng)性，期限越長(zhǎng)，對(duì)于平臺(tái)的資金周轉(zhuǎn)越有利。平臺(tái)人氣代表平臺(tái)2016年內(nèi)發(fā)生過(guò)的投資人數(shù)與借款人數(shù)的總和，代表了平臺(tái)的熱門(mén)程度。資金流動(dòng)是成交量與未來(lái)60日待還資金兩者相比得出的結(jié)果，用于衡量資金滿(mǎn)足各種需要以及回收資金的實(shí)力，平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨著該指標(biāo)的上升而降低。

考慮到平臺(tái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能由平臺(tái)自身所控制，且自2014年至2016年上半年的評(píng)級(jí)報(bào)告中，平臺(tái)的法律合規(guī)性均在A等以上，因此在構(gòu)建評(píng)價(jià)體系時(shí)，去除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律合規(guī)性這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，經(jīng)整理后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系如下圖所示：

3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估

3.1層次分析法

層次分析法（AHP）是一種多準(zhǔn)則決策分析法，保證指標(biāo)排序的客觀科學(xué)性。筆者利用Yaahp層次分析法軟件對(duì)上述10個(gè)三級(jí)指標(biāo)進(jìn)行度量，以確定各指標(biāo)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的權(quán)重。

第一步，構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型。建立一個(gè)三層次遞階結(jié)構(gòu)，目標(biāo)層即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量，準(zhǔn)則層包含3個(gè)二級(jí)指標(biāo)，方案層包含10個(gè)三級(jí)指標(biāo)。

第二步，依據(jù)表2，將3個(gè)二級(jí)指標(biāo)和10個(gè)三級(jí)指標(biāo)分別“兩兩比較”，參考社科院專(zhuān)家的判斷標(biāo)準(zhǔn)，再根據(jù)筆者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和主觀判斷，對(duì)指標(biāo)相對(duì)重要性進(jìn)行排序，構(gòu)建判斷矩陣。第三步，判斷矩陣。

第四步，一致性檢驗(yàn)。最終得到10個(gè)三級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。

3.2綜合分析法

利用AHP確定指標(biāo)權(quán)重后，使用綜合分析法確定10項(xiàng)三級(jí)指標(biāo)的打分標(biāo)準(zhǔn)，為選取的11家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)打分。

以下指標(biāo)滿(mǎn)分均為100分，本文的打分標(biāo)準(zhǔn)參考了社科院P2P風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的償還能力、交易人數(shù)、資金流動(dòng)性打分規(guī)則，網(wǎng)貸之家的技術(shù)積分以及網(wǎng)貸天眼的期限指數(shù)，建立了自己的評(píng)分體系。具體的評(píng)分規(guī)則如下：

3.2.1償還能力（C1）：總分=（成交量/累計(jì)待還余額）/12x100（12為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院網(wǎng)貸評(píng)價(jià)課題組公布的滿(mǎn)分標(biāo)準(zhǔn)），滿(mǎn)分100分，若高于100分不再累加。

3.2.2上線時(shí)間（C2）：總分=100-（上線時(shí)間-2007）×10（2007年為我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成立時(shí)間，且本文數(shù)據(jù)長(zhǎng)度截止于2016年）。

3.2.3注冊(cè)資金（C3）：總分=注冊(cè)資金/60000x100（60000萬(wàn)元為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院網(wǎng)貸評(píng)價(jià)課題組公布的滿(mǎn)分標(biāo)準(zhǔn)），滿(mǎn)分100分，若高于100分不再累加。

3.2.4利率水平（C4）：總分=（綜合利率/行業(yè)利率）×50，行業(yè)利率是行業(yè)平均水平，所以將行業(yè)利率設(shè)定為50分，滿(mǎn)分100分，若高于100分不再累加。

3.2.5透明程度（C5）：透明度指標(biāo)與平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露有關(guān)。主要有注冊(cè)資本、股東結(jié)構(gòu)、高管信息、網(wǎng)站備案、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、聯(lián)系方式、會(huì)計(jì)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告、網(wǎng)絡(luò)信息安全報(bào)告、存管報(bào)告。披露一項(xiàng)信息即得10分，共十項(xiàng)，滿(mǎn)分為100分。

3.2.6分散程度（C6）：總分=100-（前十位投資人待收金額占比+前十位借款人待還金額占比）/2。

4P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

4.1信用風(fēng)險(xiǎn)分析

4.1.1償還能力風(fēng)險(xiǎn)分析

償還能力風(fēng)險(xiǎn)是引起信用風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，原因在于借款人在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)獲得貸款資金后，使得借款人違約情況屢見(jiàn)不鮮，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)如果沒(méi)有強(qiáng)大的資金支持，就會(huì)發(fā)生資金鏈斷流，陷入破產(chǎn)危機(jī)。

償還能力指標(biāo)代表了一個(gè)平臺(tái)對(duì)于違約風(fēng)險(xiǎn)的承載力，是信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中的重中之重。但分析可知，該指標(biāo)分?jǐn)?shù)十分不理想，遠(yuǎn)低于社科院網(wǎng)貸評(píng)價(jià)課題組所規(guī)定的最高標(biāo)準(zhǔn)，且一些行業(yè)中知名度較高的平臺(tái)，例如陸金所、人人貸，卻遠(yuǎn)不如一些排名靠后的平臺(tái)，例如口貸網(wǎng)、石投金融。

4.1.2償還意愿風(fēng)險(xiǎn)分析

分析利率水平得分可知，平臺(tái)呈現(xiàn)一種高風(fēng)險(xiǎn)高收益的總體態(tài)勢(shì)，在平臺(tái)畸形的高收益下，暗藏著借款人騙款、投資者風(fēng)險(xiǎn)加倍等安全隱患。借款人利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的操作簡(jiǎn)易，利用多家平臺(tái)多個(gè)賬戶(hù)進(jìn)行新賬補(bǔ)舊賬。借款人的實(shí)際還款成本不僅僅包含利息，還有經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)和平臺(tái)調(diào)研費(fèi)，實(shí)際成本高達(dá)40%，相比之下投資者的綜合利率僅在20%左右。有關(guān)意見(jiàn)已經(jīng)詳細(xì)規(guī)定：“民間借貸的利率最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）?！卑?016年銀行1年短期貸款4.35%的利率計(jì)算，40%的借貸成本早已觸礁“利率紅線”，不受法律保護(hù)。因此借款人無(wú)力承擔(dān)貸款費(fèi)用，騙款可能性增加的同時(shí)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)也被放大了。

4.2操作風(fēng)險(xiǎn)分析

一方面，信息披露不理想，在透明程度這一指標(biāo)上，11家平臺(tái)分?jǐn)?shù)普遍一般。尤其是會(huì)計(jì)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告、信息安全報(bào)告、資金存管報(bào)告這四項(xiàng)信息的披露，基本上11家企業(yè)沒(méi)有一家是合格的，而會(huì)計(jì)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告是對(duì)平臺(tái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要工具，這對(duì)平臺(tái)可靠性判斷又增加了難度。

4.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

首先，借款期限相對(duì)于行業(yè)平均水平，有4家平臺(tái)達(dá)到滿(mǎn)分，只有2家低于25分，其他平臺(tái)得分狀況處于中間水平。較長(zhǎng)的借款期限不僅有利于資金周轉(zhuǎn)、降低信用風(fēng)險(xiǎn)，也可以側(cè)面反映出平臺(tái)將一個(gè)長(zhǎng)期債權(quán)拆分成多個(gè)短期債權(quán)，以此來(lái)進(jìn)行期限錯(cuò)配的行為得到了抑制，但是期限拆標(biāo)行為的隱蔽性遠(yuǎn)高于金額拆標(biāo)，且更難找到證據(jù)，因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱含危險(xiǎn)更大。

5P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

5.1信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

行業(yè)征信系統(tǒng)不僅能規(guī)范借款人的用款行為，還能使行業(yè)之間互通有無(wú)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)共享個(gè)人信用信息，確定借款人等級(jí)，構(gòu)建違約黑名單，不僅避免了借款人的違規(guī)行為，還能有效的進(jìn)行資源整合，打破原先單個(gè)平臺(tái)發(fā)展的局限性。

5.2操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)基本上是外購(gòu)網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)，每個(gè)平臺(tái)收集參與者信息形成獨(dú)有的數(shù)據(jù)庫(kù)，然而一旦數(shù)據(jù)庫(kù)出現(xiàn)系統(tǒng)漏洞或遭到黑客攻擊就會(huì)造成系統(tǒng)癱瘓和惡意篡改。而網(wǎng)絡(luò)上卻充斥著大量廉價(jià)P2P系統(tǒng)和低門(mén)檻的職業(yè)準(zhǔn)人，本文建議有能力的平臺(tái)應(yīng)自主研發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)，設(shè)計(jì)最適合自己的網(wǎng)貸平臺(tái)。招募高技術(shù)人才，建立IT培訓(xùn)體系，使每一個(gè)職員都有基本的IT防范意識(shí)。

5.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

針對(duì)金額拆標(biāo)、期限錯(cuò)配行為，本文建議P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不妨建立一個(gè)二級(jí)市場(chǎng)以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以通過(guò)該市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓自己手中的平臺(tái)債權(quán)以獲取資金。在二級(jí)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間后，平臺(tái)就可以考慮延長(zhǎng)債權(quán)期限，減少金額拆標(biāo)，從而降低平臺(tái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，該市場(chǎng)已經(jīng)由玖融網(wǎng)、利聚網(wǎng)等平臺(tái)所嘗試運(yùn)行，且效果良好。

根據(jù)前文分析可知，平臺(tái)人氣與平臺(tái)背景密不可分。在行業(yè)分工不斷細(xì)化、集中度不斷增強(qiáng)的情況下，“強(qiáng)背景”已經(jīng)成為平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展的重要因素之一。

6結(jié)論

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)普遍缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，且國(guó)內(nèi)專(zhuān)家學(xué)者多立足于投資人的角度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析與理論研究。因此，本文建議設(shè)置借款人等級(jí)審核制度，完善行業(yè)征信系統(tǒng)；做好“三個(gè)透明”信息披露和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急預(yù)案：自主研發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)，開(kāi)展IT技術(shù)系列培訓(xùn)，使每一個(gè)職員都有基本的IT防范意識(shí)。建立一個(gè)債權(quán)轉(zhuǎn)讓二級(jí)市場(chǎng)，延長(zhǎng)債權(quán)期限，減少金額拆標(biāo)；同時(shí)樹(shù)立品牌形象，鞏固平臺(tái)背景實(shí)力，增加新手獎(jiǎng)勵(lì)等。只有做好財(cái)務(wù)分析與預(yù)警，才能保障中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)服務(wù)陽(yáng)光化，真正實(shí)現(xiàn)普惠金融，綠色金融。endprint