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    淺析中小微企業(yè)如何走出融資困境

    2017-04-05 15:14:33黃春燕
    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2017年3期
    關(guān)鍵詞:中小微企業(yè)融資困境互聯(lián)網(wǎng)金融

    黃春燕

    摘要:在傳統(tǒng)的融資模式下,由于中小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)條件的薄弱,融資非常困難,文章試著分析中小微企業(yè)在傳統(tǒng)模式下面臨的融資困境,提出在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下,中小微企業(yè)可以通過眾籌、P2P、電商網(wǎng)絡(luò)信貸等融資模式走出融資困境,獲得與自身發(fā)展需求相一致的融資。

    關(guān)鍵詞:中小微企業(yè);融資困境;互聯(lián)網(wǎng)金融

    中圖分類號(hào):F832.5 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2017)003-0-02

    我們國家正處在創(chuàng)業(yè)潮大波興起的階段,中小微企業(yè)像雨后春筍般的出現(xiàn)并發(fā)展起來,但由于自身?xiàng)l件,特別是資產(chǎn)薄弱,使得中小微企業(yè)的融資非常困難,所以很多中小微企業(yè)發(fā)展一段時(shí)間后戛然而止的消失了。但是在今天互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)達(dá),使得我國的金融領(lǐng)域也搭上了互聯(lián)網(wǎng)這趟快車,互聯(lián)網(wǎng)金融就順勢(shì)產(chǎn)生了,而這正是我們中小微企業(yè)融資困境的救星。

    一、中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

    中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍,在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著極其重要的地位,為穩(wěn)定GDP的增長(zhǎng)、增加就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、滿足消費(fèi)者的各種需求等方面發(fā)揮著重要作用。但目前融資難的問題一直是制約中小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸,甚至是中小微企業(yè)倒閉的直接劊子手。

    (一)銀行融資申請(qǐng)困難

    中小微企業(yè)由于自身的信息披露不夠完整及透明,獲得信息的渠道也有限,因此中小微企業(yè)再跟銀行提交融資申請(qǐng)時(shí)出現(xiàn)很大的困難,銀行機(jī)構(gòu)沒法在短時(shí)間內(nèi)判斷所提供的信息是否真實(shí)完整,因此會(huì)附加很多條件才能審批融資申請(qǐng),比如需要有第三方擔(dān)保或者同等物質(zhì)作為抵押,這樣無形中就增加了中小微企業(yè)的融資成本,而這個(gè)成本一般的中小微企業(yè)是無法承受的,迫使他們放棄了這種融資方式,而迫不得已時(shí)采用高利貸的方式融資。而高利貸的方式必須要有高利潤(rùn)的項(xiàng)目才能支撐,而中小微企業(yè)很難獲得這樣的項(xiàng)目,因此最后只能選擇倒閉還債。

    (二)融資成本高

    融資成本高主要體現(xiàn)在一下幾個(gè)方面:一是銀行采用比較嚴(yán)格的貸款風(fēng)險(xiǎn)控制制度,調(diào)研考察的次數(shù)比較多,因此產(chǎn)生了擔(dān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)比較高;二是銀行為了加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制,給中小微企業(yè)貸款時(shí)一般都采用比基準(zhǔn)利率要高的貸款利率;三是跟銀行申請(qǐng)融資的整個(gè)過程耗費(fèi)的人力、物力、時(shí)間等無形的成本比較高。

    (三)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資難

    在我國的資本市場(chǎng)中,雖然創(chuàng)業(yè)板、中小板已經(jīng)推出,但能跨入資本市場(chǎng)門檻的中小微企業(yè)還是很少的,因此中小微企業(yè)很難打通資本市場(chǎng)的這個(gè)融資渠道。我國企業(yè)債市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)落后,專門針對(duì)中小企業(yè)的債權(quán)融資渠道則更為有限。在中小企業(yè)債權(quán)融資方面,目前主要有中小企業(yè)集合債券和中小企業(yè)私募債兩種方式,前者要求政府貼息,目前僅有少數(shù)中小企業(yè)的融資需求能得到滿足,發(fā)行數(shù)量十分有限;中小企業(yè)私募債對(duì)發(fā)債企業(yè)有門檻要求,且要求有比較高的信用等級(jí),或者需要信用擔(dān)保公司擔(dān)保,而中小企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)企業(yè)最主要的問題就是信用不足,也難以獲得擔(dān)保。

    二、中小微企業(yè)融資困境的解決措施

    隨著支付寶、QQ紅包、微信紅包等新概念進(jìn)入我們的視野時(shí),互聯(lián)網(wǎng)金融成為了大家熱議的話題?;ヂ?lián)網(wǎng)具有低成本、效率高、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模化等特點(diǎn),可以很好的滿足中小微企業(yè)融資需求的特點(diǎn):短、小、急、頻??梢愿玫慕鉀Q傳統(tǒng)的融資方式下中小微企業(yè)所面臨的問題。目前互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要有三種:眾籌模式、P2P模式、電商網(wǎng)貸模式

    (一)眾籌模式

    眾籌融資是籌資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)布籌資項(xiàng)目以期獲得社會(huì)上廣泛個(gè)體的較小金額的投資,并向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。采用眾籌的模式進(jìn)行融資基本都是基于一個(gè)創(chuàng)意或者新項(xiàng)目,融資者在眾籌平臺(tái)上詳細(xì)的介紹創(chuàng)意或者新項(xiàng)目的具體方案,以及投資方在項(xiàng)目結(jié)束后可獲得的報(bào)酬。

    對(duì)于中小微企業(yè),特別是小微企業(yè)來說,一個(gè)好的創(chuàng)意就是這個(gè)企業(yè)的核心,但如果沒有投資方進(jìn)行投資,這個(gè)好的創(chuàng)意無法實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值,一般的風(fēng)投看不上這樣的小規(guī)模企業(yè)的項(xiàng)目,無法從風(fēng)投那獲得資金,那么這種情況下眾籌就是中小微企業(yè)最好的選擇。中小微企業(yè)選擇眾籌方式融資的優(yōu)勢(shì):

    1.無需擔(dān)心高融資成本:中小微企業(yè)只需要在眾籌平臺(tái)發(fā)布項(xiàng)目的方案和創(chuàng)意,互聯(lián)網(wǎng)上任何一個(gè)認(rèn)可項(xiàng)目或者創(chuàng)意的投資者都可以投資,投資收益通常不是以資金的方式進(jìn)行支付,而是以該項(xiàng)目或者創(chuàng)意所生產(chǎn)出來的產(chǎn)成品等作為投資報(bào)酬,降低了中小微企業(yè)定期支付高融資成本的壓力。

    2.無需經(jīng)過資本市場(chǎng)也能獲得閑散資金的投資:眾籌方式就是能將互聯(lián)網(wǎng)用戶的閑散資金集中起來,投資到一個(gè)有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的項(xiàng)目或者創(chuàng)意中,中小微企業(yè)目前狀況是很難從資本市場(chǎng)獲得投資,而來自互聯(lián)網(wǎng)用戶的閑散資金可以積少成多的變成巨大的項(xiàng)目資金,從而為中小微企業(yè)在創(chuàng)建、擴(kuò)大生產(chǎn)、提供現(xiàn)金流等多個(gè)環(huán)節(jié)提供資金支持。

    因此我們知道對(duì)于中小微起來說,眾籌方式,不僅使得他們獲得融資來加速培育和孵化未來具有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)和項(xiàng)目,而且還能獲得投資方的其他幫助,例如技術(shù)、管理、人才、經(jīng)驗(yàn)、甚至是人脈等綜合資源。

    (二)P2P模式

    P2P,是英文peer to peer的縮寫,是個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思。今年來這種模式在我國發(fā)展勢(shì)頭迅猛,其基本的運(yùn)營(yíng)模式如下:網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)為借貸雙方提供平臺(tái),借貸雙方可以自由談價(jià),最后以合同的方式確定雙方的借貸關(guān)系。資金借方可以定期獲得利息作為報(bào)酬,但要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn),資金的獲得方定期支付利息并到期償還本金,網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)通過收取服務(wù)費(fèi)的方式獲得收益。

    P2P模式具有門檻低,融資成本低,信息透明,融資效率高的特點(diǎn),這就能很好的解決中小微企業(yè)融資難的問題,主要體現(xiàn)在以下方面:

    1.在網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)可以比較容易找到一個(gè)或者多個(gè)滿足融資需求的借款方:網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供很多具備貸款能力的投資方信息,中小微企業(yè)可以選擇對(duì)自身有利的融資條件的投資方進(jìn)行借款,也可以選擇多個(gè)投資方做一個(gè)投資組合,最后達(dá)到降低融資成本的目的。這就解決了之前所提到的找融資難、成本高的問題。

    2.操作比較簡(jiǎn)單,提高融資效率,降低了融資成本:中小微企業(yè)資金需求的特點(diǎn)通常是快、短,P2P融資模式使得中小微企業(yè)隨時(shí)需要資金時(shí)都可以通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)獲得,只需要提供自身的信息驗(yàn)證真實(shí)后可獲得融資額,實(shí)現(xiàn)了快的需求,而且無需附加一個(gè)加急費(fèi)用,因此實(shí)現(xiàn)了降低融資成本的需求。

    (三)電商網(wǎng)貸模式

    電商業(yè)務(wù)平臺(tái)通過線上業(yè)務(wù)交易產(chǎn)生相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù),包括線上交易、物流數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)和非機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù),將資金流、信息流、物流等信息整合成了完整的消費(fèi)者和平臺(tái)商家的信息數(shù)據(jù)庫。我國電商小貸的運(yùn)作流程是憑借多年各品牌積累的海量數(shù)據(jù),通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,一般采用與小貸公司以及銀行合作的方式來保障資金供給,為其旗下會(huì)員提供了供貨、銷售、融資以及結(jié)算一條龍服務(wù)。

    當(dāng)前電商網(wǎng)貸模式分為兩種,一種是電商企業(yè)自建小額貸款公司,如“阿里小貸”,這是電商小貸的主流;另一種是電商與銀行合作,如“京東商城”。很顯然電商小貸是一種供應(yīng)鏈金融模式,電商平臺(tái)的企業(yè)信息本質(zhì)上起到了征信體系的作用。小貸公司基于電商平臺(tái)積累的交易數(shù)據(jù),利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù),通過建立定量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和貸款發(fā)放模型,對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)及確定貸款額度,整個(gè)信貸過程采用自動(dòng)放貸、自動(dòng)還貸的機(jī)制。

    電子商務(wù)平臺(tái)利用建立起來的云數(shù)據(jù),對(duì)中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息等資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估,可以更好的降低了借貸雙方的信息不對(duì)稱問題,一是解決了傳統(tǒng)借貸方式上借款方對(duì)中小微企業(yè)的還貸能力的懷疑,減少了借款方對(duì)貸款方各種信息的調(diào)研分析的過程,增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制的力度,因此電商網(wǎng)貸平臺(tái)可以突破傳統(tǒng)的借貸方式,利用自身的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)滿足中小微企業(yè)融資的快、短、頻的特點(diǎn);二是能降低中小微企業(yè)的融資成本,對(duì)于電商網(wǎng)貸平臺(tái)來說,掌握了中小微企業(yè)的主要財(cái)務(wù)信息,不再需要同等物質(zhì)抵押或者擔(dān)保才能放貸,因此對(duì)于中小微企業(yè)來說大大減少了融資成本,這正是解決前面提到的了中小微企業(yè)融資所面臨的融資申請(qǐng)難、融資成本高的問題。

    三、結(jié)語

    在傳統(tǒng)的融資模式下,中小微企業(yè)面臨著向銀行融資困難、融資成本高、進(jìn)入資本市場(chǎng)融資難等困境,但是在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后,與傳統(tǒng)融資模式相比互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息對(duì)稱、成本低、效率高等多種優(yōu)勢(shì),更加符合中小微企業(yè)的融資需求。隨著我國聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和創(chuàng)新,未來將有更多的適合小微企業(yè)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式和產(chǎn)品涌現(xiàn),為中小微企業(yè)融資提供了更多的選擇空間,互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企融資的協(xié)同推進(jìn)也將更加深入,對(duì)于小微企業(yè)言,應(yīng)當(dāng)緊跟時(shí)代發(fā)展的浪潮,廣泛地借助適應(yīng)自身發(fā)展特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù),走出融資困境!

    參考文獻(xiàn):

    [1]蘇之源.互聯(lián)網(wǎng)模式下中小企業(yè)融資問題探討[J].2016,6:178-179.

    [2]肖萍.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資困境的化解途徑[J].河南師范大學(xué)學(xué)報(bào),2015,4:77-78.

    [3]張堆民.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資問題研究[J].金融創(chuàng)新,2016,9:93.

    [4]李金棟.互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式探討[J].運(yùn)營(yíng)指南,2017,1:75.

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