銀財(cái)合作正當(dāng)時(shí)

文/蔡思雋 編輯/王莉

銀財(cái)合作正當(dāng)時(shí)

文/蔡思雋 編輯/王莉

財(cái)務(wù)公司的發(fā)展雖改變了銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的往來形態(tài)，但兩者間仍具有十分廣闊的合作空間。

近年來，隨著國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合步伐的不斷加快，作為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，在經(jīng)濟(jì)金融中占有了越來越重要的位置。面對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合加速、財(cái)務(wù)公司地位規(guī)模提升的商機(jī)，商業(yè)銀行應(yīng)積極順應(yīng)新業(yè)態(tài)的發(fā)展，研究集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的需求，探索相關(guān)產(chǎn)品組合與產(chǎn)品創(chuàng)新，提升客戶服務(wù)水平與客戶體驗(yàn)，加快調(diào)整傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中不適應(yīng)銀財(cái)合作的金融服務(wù)理念和體系。

新型競(jìng)爭合作關(guān)系

在商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)中，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司客戶屬于具有代表性的行業(yè)群體。這是由財(cái)務(wù)公司的特殊地位與職能決定的。

在內(nèi)部職能方面，財(cái)務(wù)公司實(shí)際充當(dāng)了企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，實(shí)施集團(tuán)的資金集中管理；在外部職能方面，財(cái)務(wù)公司主要開展以提高集團(tuán)資金外部收益為目的的面向集團(tuán)、成員單位或主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上的特定客戶的各類金融業(yè)務(wù)和服務(wù)。但就后者而言，由于目前受到股權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)性質(zhì)和監(jiān)管要求的制約，有些業(yè)務(wù)國內(nèi)財(cái)務(wù)公司涉足尚淺。

從上述財(cái)務(wù)公司的職能定位可見，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)造成一定的沖擊：一是影響商業(yè)銀行存、貸款總量減少或分布的變化。以前，集團(tuán)各成員單位會(huì)將閑散資金存入當(dāng)?shù)劂y行分支機(jī)構(gòu)；成立財(cái)務(wù)公司后，集團(tuán)則把這部分資金集中起來清償集團(tuán)的銀行貸款，再將剩余資金組合投資或內(nèi)部放貸。這就意味著成員單位既沒有銀行存款，也極少會(huì)向銀行貸款，而集團(tuán)的存貸款往往集中在總部所在地銀行，因而直接影響到集團(tuán)在銀行的存貸款總量和分布。二是造成商業(yè)銀行息差收入減少。財(cái)務(wù)公司的資金集中，往往提升了集團(tuán)對(duì)銀行的議價(jià)能力，因此既可從銀行獲得高于成員企業(yè)獨(dú)立存款利率的同業(yè)存款利率，也可獲得相對(duì)低的同業(yè)貸款利率。三是商業(yè)銀行損失了信用中介費(fèi)用。財(cái)務(wù)公司把集團(tuán)企業(yè)成員單位的資金集中起來，先內(nèi)部處理，再統(tǒng)一向銀行辦理結(jié)算、外匯買賣、匯兌等業(yè)務(wù)，降低了銀行可獲得的手續(xù)費(fèi)。

“青山遮不住，畢竟東流去”，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展終究是大勢(shì)所趨。不過，其發(fā)展盡管改變了以往企業(yè)及其成員單位與銀行間業(yè)務(wù)往來的形態(tài)，可能在一定程度上動(dòng)了傳統(tǒng)金融的“奶酪”，但財(cái)務(wù)公司在行業(yè)屬性和基本職能上與商業(yè)銀行仍有一定的區(qū)別。特別是其資金集中管理，還是要依托于外部銀行的支付結(jié)算業(yè)務(wù)來完成，兩者之間仍有著十分密切的聯(lián)系，合作空間廣闊。

對(duì)于商業(yè)銀行而言，與財(cái)務(wù)公司的合作是直接打通企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)管道的捷徑。首先，財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行之間不涉及直接市場(chǎng)競(jìng)爭，且能有效幫助銀行有效控制集團(tuán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：銀行直接與集團(tuán)企業(yè)子公司合作時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不能穿透；而與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司合作，則由于后者擁有全面而準(zhǔn)確的信息，能夠緩解銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。其次，商業(yè)銀行與財(cái)務(wù)公司的合作，不需要將觸角延伸到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，能夠保證財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金歸集，尤其是在現(xiàn)金管理和短期融資便利上能夠發(fā)揮作用。第三，財(cái)務(wù)公司在金融服務(wù)方面存在一定程度的局限性，不能完全滿足成員企業(yè)的需求，這給了商業(yè)銀行參與到其中具體業(yè)務(wù)中的機(jī)會(huì)。

金融服務(wù)的切入點(diǎn)

財(cái)務(wù)公司使集團(tuán)客戶的價(jià)值形態(tài)正從過去單一的公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楣緲I(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的融合。商業(yè)銀行應(yīng)適應(yīng)新業(yè)態(tài)的變化，根據(jù)財(cái)務(wù)公司職能定位的特點(diǎn)，因地制宜、分類施策，找準(zhǔn)合作的切入點(diǎn)，創(chuàng)新金融服務(wù)支持。目前，我國大部分集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（尤其是壟斷行業(yè)）與德國類似，主要為集團(tuán)本身提供全方位咨詢和財(cái)務(wù)管理服務(wù)；而部分汽車、家電等行業(yè)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)公司則逐步向英國、美國模式發(fā)展，主要為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和最終消費(fèi)者提供貸款和銀行信用；自貿(mào)區(qū)、離岸地區(qū)成立的財(cái)務(wù)公司更多借鑒了新加坡市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)當(dāng)?shù)囟愂栈蛲度谫Y方面的優(yōu)惠，成為集團(tuán)地區(qū)性的融資中心和現(xiàn)金管理中心。商業(yè)銀行可根據(jù)財(cái)務(wù)公司的不同類型，在具體合作方案中有所側(cè)重。

賬戶管理與支付結(jié)算業(yè)務(wù)

一是為財(cái)務(wù)公司提供一套、甚至多套具有集團(tuán)和成員單位層級(jí)關(guān)系和權(quán)限控制功能的賬戶管理體系，幫助財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)賬戶授權(quán)工作的嚴(yán)格、有效控制，解決其授權(quán)過程較長，甚至授權(quán)失敗、拒絕授權(quán)的問題。二是通過賬戶梳理和賬戶授權(quán)操作，助力財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)下屬成員單位的賬戶對(duì)賬與交易監(jiān)控。三是協(xié)助集團(tuán)財(cái)務(wù)公司為成員單位辦理日常支付結(jié)算業(yè)務(wù)，包括代理匯兌、代理支付或代理行等外部支付業(yè)務(wù)，以及代理員工工資發(fā)放、費(fèi)用報(bào)銷等內(nèi)部支付業(yè)務(wù)。

現(xiàn)金管理與資金池業(yè)務(wù)

所謂現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為其優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶提供的一項(xiàng)綜合金融服務(wù)。該服務(wù)的目標(biāo)是協(xié)助企業(yè)最大限度地降低財(cái)務(wù)成本，提高資金的流動(dòng)速率、使用效率和收益率?，F(xiàn)金管理通過對(duì)銀行各類產(chǎn)品進(jìn)行打包、組合，為具有個(gè)性化需求的客戶提供差別金融服務(wù)定制。目前，國內(nèi)主要大型商業(yè)銀行都擁有了一套自己的現(xiàn)金管理品牌、產(chǎn)品體系和服務(wù)體系，如廣發(fā)銀行推出的融慧品牌現(xiàn)金管理服務(wù)。業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金管理主要根據(jù)服務(wù)對(duì)象需求設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)模式。

一是收支一體化模式。該模式下，成員單位要分別在外部銀行和財(cái)務(wù)公司設(shè)立結(jié)算賬戶和虛擬賬戶，用于留存資金和記錄可用額度。當(dāng)財(cái)務(wù)公司對(duì)下屬成員單位發(fā)起資金歸集時(shí)，成員單位外部銀行賬戶的實(shí)際余額減少、內(nèi)部賬戶可用額度增加，同時(shí)財(cái)務(wù)公司外部銀行賬戶實(shí)際余額增加；而當(dāng)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金下?lián)軙r(shí)，成員單位內(nèi)部賬戶可用額度減少，外部銀行賬戶實(shí)際余額增加。

二是收支兩條線模式。該模式通過物理方式將成員單位的收入和支出兩類業(yè)務(wù)隔離，分別對(duì)應(yīng)各自的外部銀行賬戶和內(nèi)部虛擬賬戶。財(cái)務(wù)公司通常按照成員單位的賬戶模式開立收入賬戶和支出賬戶，同時(shí)將收入賬戶條線與銀行建立資金池架構(gòu)，而支出賬戶條線則不納入資金池，由財(cái)務(wù)公司自行管理和操作。

三是多級(jí)聯(lián)動(dòng)支付賬戶。這是近年來商業(yè)銀行在原有資金池歸集下?lián)艿幕A(chǔ)上進(jìn)行升級(jí)改造的創(chuàng)新。在該模式下，下級(jí)成員單位所有資金全部實(shí)時(shí)上存至財(cái)務(wù)公司頂點(diǎn)賬戶，下級(jí)賬戶采用零余額管理，賬戶余額顯示為可用余額，與其在財(cái)務(wù)公司開立的內(nèi)部虛擬賬戶余額相對(duì)應(yīng)。在成員單位需要進(jìn)行支付時(shí)，使用外部銀行賬戶直接付款。由于賬戶為零余額，所以可實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)上級(jí)賬戶將相應(yīng)金額的資金下劃至成員單位的外部銀行賬戶并支付。由于成員單位的所有支付操作都必須聯(lián)動(dòng)上級(jí)賬戶進(jìn)行支付，從而會(huì)給上級(jí)賬戶的賬務(wù)處理帶來不小的壓力，賬戶每日將產(chǎn)生大量的交易明細(xì)和紙質(zhì)回單。鑒此，商業(yè)銀行可將提供配套資金管理軟件，解決聯(lián)動(dòng)上收、聯(lián)動(dòng)下?lián)?、代理支付、代理收款、直接收付款等各類賬務(wù)往來的區(qū)分、記賬、打印憑證等作為服務(wù)支持的一個(gè)切入點(diǎn)。

集中授信與貸款融資業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行可向財(cái)務(wù)公司提供同業(yè)授信額度，根據(jù)財(cái)務(wù)公司實(shí)收資本、資產(chǎn)負(fù)債率、資本充足率、或有負(fù)債等指標(biāo)，進(jìn)行定量測(cè)算，再根據(jù)財(cái)務(wù)公司所在集團(tuán)內(nèi)部成員單位的結(jié)算方式或業(yè)務(wù)品種，配套信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品。對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)品種通常有同業(yè)拆借、銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)開保函等十余種。其中：同業(yè)拆借是金融機(jī)構(gòu)之間的短期、臨時(shí)性頭寸調(diào)劑的工具，財(cái)務(wù)公司在營業(yè)終了時(shí)，特別是季度末時(shí)點(diǎn)時(shí)，對(duì)于先支后收業(yè)務(wù)造成的臨時(shí)性資金缺口，可使用在銀行預(yù)先核準(zhǔn)的同業(yè)拆借授信額度拆入資金；銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是將成員單位已在財(cái)務(wù)公司辦理過的貼現(xiàn)再轉(zhuǎn)給銀行，從而從銀行融入資金的一種常見業(yè)務(wù)，多見于集團(tuán)成員單位以銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票作為結(jié)算方式的情況；轉(zhuǎn)開保函業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司已經(jīng)開立保函但由于自身資質(zhì)在市場(chǎng)上不被廣泛認(rèn)可或受益人指定了保函開立銀行，而向銀行申請(qǐng)將已經(jīng)開立的保函由該銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)開的業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司利用銀行為其核定的授信額度可以提高對(duì)集團(tuán)成員單位資金的管理能力，并在收支結(jié)算上掌握主動(dòng)權(quán)，更可實(shí)現(xiàn)增信效果，促進(jìn)成員單位業(yè)務(wù)發(fā)展，提高資金使用效率。

法人理財(cái)與其他中間業(yè)務(wù)

隨著我國直接融資渠道的拓寬，財(cái)務(wù)公司可通過直接發(fā)債等方式進(jìn)一步降低融資成本。在金融脫媒加劇的背景下，商業(yè)銀行可以積極參與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的債券發(fā)行業(yè)務(wù)，從承銷發(fā)行債券（融資端）、自營或理財(cái)投資債券（投資端）等兩個(gè)角度切入與財(cái)務(wù)公司的直接融資業(yè)務(wù)合作，獲取財(cái)務(wù)咨詢及業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入。同時(shí)，商業(yè)銀行還可以根據(jù)財(cái)務(wù)公司的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好，提供偏向流動(dòng)性管理或收益率提升考慮的理財(cái)產(chǎn)品組合；財(cái)務(wù)公司則可利用閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品，提高綜合收益率。另外，對(duì)于進(jìn)行內(nèi)部結(jié)售匯的財(cái)務(wù)公司客戶，銀行還可以提供審單輔助服務(wù)和系統(tǒng)外平盤服務(wù)，即財(cái)務(wù)公司與銀行雙邊交易授信后，以同業(yè)交易對(duì)手的角色通過銀行間即期外匯市場(chǎng)代成員公司以向銀行辦理結(jié)售匯的形式平盤。

推進(jìn)金融服務(wù)

策略一：從戰(zhàn)略上重視與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的合作

集團(tuán)企業(yè)占據(jù)了中國經(jīng)濟(jì)總量的三分之一，其產(chǎn)融結(jié)合是大勢(shì)所趨，且發(fā)展前景廣闊，業(yè)務(wù)空間巨大。從現(xiàn)階段看，財(cái)務(wù)公司仍離不開商業(yè)銀行，需要借助銀行的網(wǎng)點(diǎn)和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行資金歸集管理，需要借助銀行籌措資金支持集團(tuán)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，需要借助國外擁有分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行完成集團(tuán)跨國業(yè)務(wù)結(jié)算清算等。隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，以及新型支付系統(tǒng)和支付手段的出現(xiàn)，商業(yè)銀行與財(cái)務(wù)公司合作可從支付結(jié)算、融資支持著手，逐步向咨詢顧問、投資合作等綜合合作發(fā)展，不斷提高依存度，并不斷向集團(tuán)主營業(yè)務(wù)融合、滲透。

策略二：推動(dòng)跨行資金管理平臺(tái)的建設(shè)

隨著財(cái)務(wù)公司逐漸引入資金管理平臺(tái)，單一銀行賬戶的管理與支付結(jié)算已不再適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的需求，客戶需要實(shí)現(xiàn)在資金管理平臺(tái)層面消除銀行渠道方面的壁壘，實(shí)現(xiàn)轄內(nèi)所有賬戶之間的可查詢、可收付、可歸集，真正達(dá)到集中管理的效果。這就要求商業(yè)銀行加強(qiáng)與系統(tǒng)提供商、第三方支付機(jī)構(gòu)的深入合作，扭轉(zhuǎn)一家銀行壟斷集團(tuán)客戶的傳統(tǒng)觀念。在資金集中管理領(lǐng)域，與開發(fā)商合作推出跨行資金管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)跨行賬戶間的資金歸集與調(diào)撥；在電子商務(wù)、在線支付領(lǐng)域，與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，開發(fā) B2B、B2C 的多銀行線上支付，實(shí)現(xiàn)商戶的一點(diǎn)接入、多銀行覆蓋。

策略三：完善配套產(chǎn)品與服務(wù)支持

目前，各銀行對(duì)于集團(tuán)客戶資金歸集所提供的金融服務(wù)日趨同質(zhì)化，市場(chǎng)競(jìng)爭的重點(diǎn)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向集團(tuán)資金歸集后銀行提供相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)，能否支持歸集資金的充分運(yùn)作或獲得更高收益。因此，商業(yè)銀行必須關(guān)注和研究在后資金集中時(shí)代，使用何種配套產(chǎn)品與資金歸集業(yè)務(wù)才能實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接，提高自身對(duì)客戶的服務(wù)水平，滿足客戶的資金收益需求，穩(wěn)定住存款不流失。

策略四：對(duì)客戶行為進(jìn)行大數(shù)據(jù)模型化分析

商業(yè)銀行龐大的客戶群每天都在產(chǎn)生著海量的數(shù)據(jù)，如果能夠?qū)蛻艚灰仔袨檫M(jìn)行各種維度的數(shù)據(jù)分析，可大大提高銀行產(chǎn)品、服務(wù)研發(fā)和營銷的針對(duì)性。如目前工商銀行使用的企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)倉庫（EDW）就對(duì)系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)渠道的數(shù)據(jù)進(jìn)行了收集、整理、標(biāo)記、排序和存儲(chǔ)；當(dāng)業(yè)務(wù)部門提出某種數(shù)據(jù)需求時(shí)，數(shù)據(jù)倉庫就可以將不同系統(tǒng)、不同時(shí)期、不同維度的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，最終提供給業(yè)務(wù)部門作為參考。目前，通過EDW系統(tǒng)獲取數(shù)據(jù)對(duì)客戶的交易行為、交易結(jié)構(gòu)、基本信息進(jìn)行模型化分析，最終獲取數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行精準(zhǔn)營銷，已經(jīng)成為工行重要的大數(shù)據(jù)營銷模式。

策略五：加強(qiáng)專業(yè)金融服務(wù)隊(duì)伍的建設(shè)

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)牽動(dòng)著整個(gè)集團(tuán)對(duì)銀行服務(wù)的認(rèn)識(shí)乃至財(cái)務(wù)資源的分配，因此，銀行必須加強(qiáng)針對(duì)企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司服務(wù)的產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理、審查人員隊(duì)伍的建設(shè)，為集團(tuán)客戶和財(cái)務(wù)公司提供綜合性、專業(yè)性的金融服務(wù)。通過專業(yè)化、綜合性服務(wù)，可以密切銀行與集團(tuán)客戶的合作，也有利于銀行全面掌握企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營與信用狀況，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

作者單位：廣發(fā)銀行