探討金融科技對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

趙君

摘 要 金融科技本質(zhì)上是業(yè)者利用科技提供金融服務(wù)，金融原有的風(fēng)險(xiǎn)在科技服務(wù)中都會(huì)繼續(xù)存在，同時(shí)科技也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)的沖擊力，使風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜化。本文對(duì)金融科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞 金融科技 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 探討

一、金融科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

（一）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響

傳統(tǒng)的銀行業(yè)者是靠賺取存款與貸款中間的利差來(lái)營(yíng)利，但因存戶有提款需求，所以要維持部分流動(dòng)資金來(lái)應(yīng)對(duì)。金融科技對(duì)銀行流動(dòng)性的影響是很明顯，例如，中國(guó)人民銀行自2011年開(kāi)始核發(fā)第三方支付平臺(tái)牌照后，銀行存款開(kāi)始流失，2011年至2014年8月，銀行存款減少月數(shù)有13次，每次減少金額6000億人民幣，2014年7月較6月減少2萬(wàn)億人民幣。又如，余額寶出現(xiàn)后，因可在贖回當(dāng)日（T+0）取款，一旦出現(xiàn)大額贖回，會(huì)引起兌付不及的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，基于科技的特性，消費(fèi)者能在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行大量交易，所以往后這種集中現(xiàn)象會(huì)是常態(tài)，若仍以傳統(tǒng)的大數(shù)法則觀念來(lái)管理流動(dòng)性則極不合適。第三方支付平臺(tái)業(yè)者，其本質(zhì)是代收代付貨款性質(zhì)，備付金專(zhuān)戶內(nèi)的資金理應(yīng)不能挪用，業(yè)者管理這類(lèi)資金的流動(dòng)性不能適用大數(shù)法則，因?yàn)榈谌街Ц兜男袨椴⒉皇浅B(tài)分配，現(xiàn)今科技可以讓交易在短時(shí)間內(nèi)大量成交，支付平臺(tái)必須維持相當(dāng)高比率的流動(dòng)資金以應(yīng)對(duì)支付的需求。

（二）對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響

在金融科技應(yīng)用的六大方向中，融資是與信用風(fēng)險(xiǎn)最相關(guān)的項(xiàng)目，現(xiàn)今風(fēng)行的P2P網(wǎng)絡(luò)融資，主要對(duì)象是個(gè)人的消費(fèi)性貸款，但后來(lái)又發(fā)展出對(duì)小微企業(yè)融資。個(gè)人消費(fèi)性貸款的客群，在銀行授信違約率統(tǒng)計(jì)上屬于高風(fēng)險(xiǎn)客群，究其原因，消費(fèi)性貸款本身不具備自償性，沒(méi)有明確的還款來(lái)源，再加上申請(qǐng)小額貸款的消費(fèi)者，本身存在經(jīng)濟(jì)上的弱勢(shì)，專(zhuān)業(yè)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)觀念稍顯不足，而P2P網(wǎng)絡(luò)融資專(zhuān)門(mén)承銷(xiāo)這類(lèi)貸款，而且無(wú)法規(guī)范，實(shí)際財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)會(huì)遠(yuǎn)大于銀行，征信專(zhuān)業(yè)能力又弱于銀行，若無(wú)擔(dān)保品提供抵押，違約的概率會(huì)相對(duì)增高。實(shí)際上大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)純?cè)诰€業(yè)務(wù)的逾期率高達(dá)10%，而壞賬率在5%以上，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)者平均利率水平為15%～20%，扣除給付投資人報(bào)酬與相關(guān)費(fèi)用后，真正收益率為3%～4%，所以網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)者本業(yè)經(jīng)營(yíng)上是注定虧損，再加上平臺(tái)業(yè)者本身注冊(cè)資金多數(shù)是少于人民幣1000萬(wàn)，承受虧損的能力本身就不強(qiáng)。

（三）對(duì)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響

洗錢(qián)防治是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)中最重要的議題，金融監(jiān)理機(jī)關(guān)均要求金融機(jī)構(gòu)必須落實(shí)洗錢(qián)防治工作，要認(rèn)識(shí)客戶，對(duì)于資金的來(lái)源與客戶必須全面了解才能開(kāi)展業(yè)務(wù)，并賦予業(yè)者申報(bào)的責(zé)任，否則重罰。2012年6月至2016年8月，匯豐銀行等5家銀行合計(jì)被罰款55.36億美元，可見(jiàn)洗錢(qián)防治的嚴(yán)重性。但金融科技的便利性及部分隱匿的特質(zhì)，卻有利于犯罪者進(jìn)行洗錢(qián)，如何有效執(zhí)行反洗錢(qián)可能是業(yè)者未來(lái)必須嚴(yán)肅面對(duì)的問(wèn)題。

個(gè)人信息的保護(hù)是金融科技應(yīng)用必須注意的重要課題，傳統(tǒng)銀行業(yè)者對(duì)此均相當(dāng)重視，并以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部控制程序執(zhí)行保存、查閱及應(yīng)用，因?yàn)樵谖磥?lái)所有數(shù)據(jù)全部數(shù)字化后，個(gè)人所有信息若不被有效保護(hù)及管理，輕則會(huì)被應(yīng)用于詐騙，重則會(huì)造成客戶有形財(cái)產(chǎn)及無(wú)形聲譽(yù)的損失，金融科技業(yè)者在內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行上，都必須重視且要有落實(shí)執(zhí)行的決心。

信息安全維護(hù)是推動(dòng)金融科技進(jìn)展最重要的基石。金融科技為消費(fèi)者帶來(lái)便利性，但同時(shí)也因?yàn)殚_(kāi)啟更多與消費(fèi)者連接的渠道，加大了金融業(yè)者被攻擊的可能性。2016年3月孟加拉國(guó)央行遭黑客盜領(lǐng)8100萬(wàn)美元；4月，香港匯豐、中銀證券賬戶遭黑客入侵竊取股票686萬(wàn)；6月，DAO遭黑客盜領(lǐng)360萬(wàn)個(gè)以太幣（7200萬(wàn)美元）；7月，臺(tái)灣第一銀行ATM遭到黑客盜領(lǐng)7000多萬(wàn)元。以上案例說(shuō)明，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪是全球性持續(xù)在進(jìn)行且不會(huì)停止的犯罪常態(tài)。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)對(duì)對(duì)策

（一）對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)對(duì)策

首先，針對(duì)銀行業(yè)者而言，第三方支付平臺(tái)業(yè)者出現(xiàn)對(duì)存款流失的沖擊是明顯的，再加以支付寶、余額寶及微信錢(qián)包進(jìn)出波動(dòng)極大，有可能會(huì)引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)者應(yīng)適度增加流動(dòng)資金，以應(yīng)對(duì)突然大量使用網(wǎng)絡(luò)管道進(jìn)行支付與資金移動(dòng)的需求，再依BCBS建議建立流動(dòng)性量化標(biāo)準(zhǔn)，利用流動(dòng)性覆蓋比率衡量銀行流動(dòng)資產(chǎn)是否足以應(yīng)對(duì)持續(xù)一個(gè)月壓力情境下的凈現(xiàn)金流出。

其次，針對(duì)第三方支付平臺(tái)業(yè)者，央行則應(yīng)要求平臺(tái)業(yè)者對(duì)于備付金專(zhuān)戶之資金不得挪用，這絕對(duì)有其必要性，因進(jìn)入備付金專(zhuān)戶之資金，性質(zhì)不是存款而是消費(fèi)者購(gòu)物之貨款，業(yè)者挪用備付金邏輯顯有錯(cuò)誤，但備付金衍生孳息占平臺(tái)業(yè)者收入15%～20%，處理上對(duì)業(yè)者沖擊不小。2017年1月13日，中國(guó)人民銀行發(fā)布支付領(lǐng)域新規(guī)定，第三方支付機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中產(chǎn)生的客戶備付金，今后將統(tǒng)一交存至指定賬戶，由央行監(jiān)管，支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，這對(duì)策方向是絕對(duì)正確的。

（二）對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)對(duì)策

第一，應(yīng)從根本著手，加強(qiáng)征信，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)定價(jià)，收取合理的風(fēng)險(xiǎn)貼水；第二，平臺(tái)業(yè)者應(yīng)定位清楚，只能扮演交易平臺(tái)的角色，不能扮演融資方或保證者，如需保證應(yīng)由專(zhuān)業(yè)保證機(jī)構(gòu)或銀行為之；第三，不能以受益憑證模式包裝債權(quán)銷(xiāo)售給投資大眾。專(zhuān)業(yè)保證機(jī)構(gòu)或銀行承接P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求保證之案件，應(yīng)切實(shí)做好信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分級(jí)計(jì)價(jià)，并依報(bào)酬精算此類(lèi)保證業(yè)務(wù)最大之風(fēng)險(xiǎn)偏好；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)之衡量、計(jì)提損失準(zhǔn)備，應(yīng)采預(yù)期損失模式，強(qiáng)制要求所有銀行計(jì)算及揭露標(biāo)準(zhǔn)法下所需資本，并作為內(nèi)部模型法之計(jì)提資本下限或附加資本要求，來(lái)強(qiáng)化資本，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)對(duì)策

針對(duì)洗錢(qián)防治的有效對(duì)策，首先要落實(shí)客戶身份識(shí)別程序；其次要建立完備的網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)體系，實(shí)行全面、準(zhǔn)確、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，通過(guò)信息系統(tǒng)有效過(guò)濾可疑交易，金融科技業(yè)者長(zhǎng)期仍會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響，應(yīng)逐步納入管理；第三要善用監(jiān)管科技，利用科技提供法律/監(jiān)理差距分析、全球法規(guī)遵循、信息管理、合規(guī)性健診、監(jiān)管報(bào)告、交易報(bào)告、培訓(xùn)、活動(dòng)監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)及案例管理等，協(xié)助金融業(yè)者遵守法規(guī)，以降低作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。金融科技業(yè)者應(yīng)從信息的取得、保存、查閱及應(yīng)用，訂定明確內(nèi)部控制的規(guī)范，強(qiáng)化信息防火墻，防止黑客侵入，客戶信息檔案取用設(shè)定系統(tǒng)權(quán)限保留軌跡，以便追查。

金融科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理沖擊最大者，是對(duì)信息安全的維護(hù)。金融科技為客戶提供便利性，但也因?qū)ν饴?lián)通渠道增多，讓業(yè)者暴露在更大的風(fēng)險(xiǎn)中。金融科技帶來(lái)的資金安全沖擊，必須由董事會(huì)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)治理議題，同時(shí)結(jié)合作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從流程、人員、系統(tǒng)和外部事件等方面來(lái)辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因子，并借由保險(xiǎn)、委外及強(qiáng)化營(yíng)運(yùn)管理方式做到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，將應(yīng)用場(chǎng)景融合到資金安全架構(gòu)中。針對(duì)不斷進(jìn)化的安全威脅作實(shí)時(shí)監(jiān)控調(diào)整，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并將發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于金融科技的監(jiān)理規(guī)范和指引作為參考，建立網(wǎng)絡(luò)安全演練機(jī)制，強(qiáng)化應(yīng)變及存活的能力。

三、結(jié)語(yǔ)

如何找出鼓勵(lì)創(chuàng)新與控制風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，是當(dāng)前的重要課題。只有堅(jiān)持監(jiān)管一致性原則，才能避免監(jiān)管套利扭曲資源分配，同時(shí)建立市場(chǎng)自律原則，以維持公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，如此金融科技才能得到健康永續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1] 何啟嘉，呂桂玲.中國(guó)大陸非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)金融之現(xiàn)況、影響及監(jiān)理[J].國(guó)際金融參考數(shù)據(jù)，2014（12）.endprint