區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)以及在金融業(yè)中的應(yīng)用

趙昌熠

[摘要]區(qū)塊鏈?zhǔn)请S著比特幣等數(shù)字加密貨幣的日益普及而逐漸興起的一種全新的去中心化基礎(chǔ)架構(gòu)與分布式計算范式，是支撐比特幣發(fā)展的底層技術(shù)，它的出現(xiàn)預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)的用途可能從傳統(tǒng)信息傳遞逐步轉(zhuǎn)變成為價值傳遞，對傳統(tǒng)金融行業(yè)而言是一場前所未有的革命和挑戰(zhàn)。

[關(guān)鍵詞]區(qū)塊鏈 比特幣 本質(zhì)

1區(qū)塊鏈的起源和本質(zhì)

區(qū)塊鏈起源于比特幣。標(biāo)志著上輪金融危機起點的雷曼兄弟倒閉后兩周，2008年11月1日，一位自稱中本聰?shù)娜税l(fā)表了《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》一文，闡述了基于P2P網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加密技術(shù)，時間戳技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)等的電子現(xiàn)金系統(tǒng)的構(gòu)架理念，這標(biāo)志著比特幣的誕生。兩個月后理論步入實踐，2009年1月3日第一個序號為0的比特幣創(chuàng)世區(qū)塊誕生。幾天后2009年1月9日出現(xiàn)序號為1的區(qū)塊，并與序號為0的創(chuàng)世區(qū)塊相連接形成了鏈，標(biāo)志著區(qū)塊鏈的誕生。

近年來，世界對比特幣的態(tài)度起起落落，但作為比特幣底層技術(shù)之一的區(qū)塊鏈技術(shù)日益受到重視。在比特幣形成過程中，區(qū)塊（block）是一個一個的存儲單元，記錄了一定時間內(nèi)各個區(qū)塊節(jié)點全部的交流信息。各個區(qū)塊之間通過隨機散列實現(xiàn)鏈接（chain）后一個區(qū)塊包含前一個區(qū)塊的哈希值，隨著信息交流的擴大，一個區(qū)塊與一個區(qū)塊相繼接續(xù)，形成的結(jié)果就叫區(qū)塊鏈。

從本質(zhì)上看，區(qū)塊鏈技術(shù)是一種不依賴第三方、通過自身分布式節(jié)點進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的存儲、驗證、傳遞和交流的一種技術(shù)方案。因此，有人從金融會計的角度，把區(qū)塊鏈技術(shù)看成是一種分布式開放性去中心化的大型網(wǎng)絡(luò)記賬簿，任何人任何時間都可以采用相同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加入自己的信息，延伸區(qū)塊鏈，持續(xù)滿足各種需求帶來的數(shù)據(jù)錄入需要。

2區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)中的應(yīng)用前景

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮正在全球范圍內(nèi)改變現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)模式，但不論是互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)券商，它們改變的還只是經(jīng)營模式，而不是改變金融架構(gòu)。但區(qū)塊鏈技術(shù)認(rèn)為，它將使金融業(yè)的下次升級更加接近金融的本質(zhì)——信用。在技術(shù)識別能力足夠的情況下，區(qū)塊鏈技術(shù)能讓交易雙方在無需借助第三方信用中介的條件下開展經(jīng)濟活動，從而實現(xiàn)全球低成本的價值轉(zhuǎn)移。

區(qū)塊鏈技術(shù)未來可能應(yīng)用到數(shù)字貨幣、票據(jù)、清算結(jié)算、股權(quán)交易、審計、公證等多個領(lǐng)域。與傳統(tǒng)紙幣相比，發(fā)行數(shù)字貨幣能有效降低貨幣發(fā)行、流通的成本，提升經(jīng)濟交易活動的便利性和透明度。因此，在互聯(lián)網(wǎng)時代，區(qū)塊鏈作為央行推出數(shù)字貨幣的一項可選技術(shù)也是順理成章。

在票據(jù)市場，基于區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)的數(shù)字票據(jù)能夠成為一種更安全、更智能、更便捷的票據(jù)形態(tài)。借助區(qū)塊鏈實現(xiàn)的點對點交易能夠打破票據(jù)中介的現(xiàn)有功能，實現(xiàn)票據(jù)價值傳遞的去中介化；基于區(qū)塊鏈的信息不可篡改性，票據(jù)一旦完成交易，將不會存在賴賬現(xiàn)象，從而避免“一票多賣”、打款背書不同步等行為，有效防范票據(jù)市場風(fēng)險?；趨^(qū)塊鏈數(shù)據(jù)前后相連構(gòu)成的時間戳，其完全透明的數(shù)據(jù)管理體系提供了可信任的追溯途徑，可有效降低監(jiān)管的審計成本。

區(qū)塊鏈技術(shù)帶來的分布式清算機制的拓展，如果應(yīng)用于銀行間清算，能夠減少大量的管理成本并提高清算的效率?，F(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易交易清算支付都要借助于銀行，傳統(tǒng)的交易方式要經(jīng)過開戶行、對手開戶行、境內(nèi)清算組織、國際清算組織、境外銀行等，過程中每一機構(gòu)都有自己的賬務(wù)系統(tǒng)，彼此之間需要建立代理關(guān)系，需要有授信額度；每筆交易需要在本銀行記錄，還要與交易對手進(jìn)行清算和對賬等，導(dǎo)致速度慢、成本高。與傳統(tǒng)支付體系相比，通過區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行支付是由交易雙方直接完成，不涉及中間機構(gòu)，即使網(wǎng)絡(luò)中部分結(jié)點癱瘓也不影響整個系統(tǒng)運行。如果基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一套通用的分布式銀行間金融交易協(xié)議，為接入銀行提供跨境、任意幣種實時支付清算服務(wù)，跨境支付將會變的便捷和成本低廉。

區(qū)塊鏈技術(shù)在支付清算上的應(yīng)用并非遙不可及，SWIFT作為一個鏈接了數(shù)萬家銀行的通信平臺，已經(jīng)被新興崛起的區(qū)塊鏈技術(shù)所威脅，一些區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)和合作機構(gòu)開始提出一些全新的結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)，如R3

區(qū)塊鏈聯(lián)盟已經(jīng)制定了可交互結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)，截至目前全球已有42家大型銀行和金融集團(tuán)加入R3。

3區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用面臨的挑戰(zhàn)

3.1安全問題

一是區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全性是建立在大量可信的計算節(jié)點基礎(chǔ)上的，在發(fā)展大量可信節(jié)點之前確保不被攻擊是其發(fā)展面臨的一大挑戰(zhàn)。二是合作方的信任問題，如果將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于一個新的領(lǐng)域，如小額跨行轉(zhuǎn)賬，即使幾家銀行合作建立私有區(qū)塊鏈，也存在合作組織之間的信任問題。三是驅(qū)動大量公共計算資源參與問題，如果參與計算的節(jié)點數(shù)太少，將面臨51%的節(jié)點很容易被攻克的問題。

3.2監(jiān)管問題

由于監(jiān)管部門對區(qū)塊鏈技術(shù)缺乏充分的認(rèn)識和預(yù)期，法律和制度建立可能會十分滯后，從而導(dǎo)致與區(qū)塊鏈相關(guān)的經(jīng)濟活動缺乏必要的制度規(guī)范和法律保護(hù)，無形中增大了市場主體的風(fēng)險。一些國家已經(jīng)意識到區(qū)塊鏈技術(shù)可能帶來洗錢風(fēng)險。

3.3容量和時效問題

比特幣網(wǎng)絡(luò)是目前最大的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，日均交易筆數(shù)約20萬筆，總賬容量50GB，其規(guī)模只相當(dāng)于銀行間轉(zhuǎn)賬交易的一個零頭，在尚未經(jīng)歷大規(guī)模廣播風(fēng)暴的情況下，已經(jīng)出現(xiàn)交易確認(rèn)速度越來越緩慢的情況，大量未確認(rèn)交易堆積導(dǎo)致一筆交易可能要十個小時以上才能確認(rèn)。此外，一個比特幣錢包使用前要先下載總賬，使用普通計算機下載需要幾天時間。如果將比特幣模式應(yīng)用于金融領(lǐng)域或者其他大交易量的領(lǐng)域，系統(tǒng)壓力和帶寬占用將會耗費極大的資源，對資源的需求甚至難以估計。

4總結(jié)

區(qū)塊鏈實質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈?zhǔn)俏磥砘ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展的基石。目前，國外已經(jīng)對區(qū)塊鏈展開了大量研究，并已取得諸多成果，如R3致力于金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈的開發(fā)應(yīng)用以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議制定，其目的是搶占先機，率先完成規(guī)則的制定，以牽制其他未加入機構(gòu)或國家。因此，對我國的金融機構(gòu)來說，一方面要積極加人各類國際性區(qū)塊鏈組織，參與規(guī)則制定；另一方面要加快組建國內(nèi)區(qū)塊鏈研究組織，開展區(qū)塊鏈技術(shù)研究，出臺我國區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以有效應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)的快速發(fā)展。endprint