中東金融體系體現(xiàn)的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

張煒

[摘要]在世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷提高的今天，金融在現(xiàn)代社會(huì)中的地位越來(lái)越高，所發(fā)揮的作用也是其他因素不可替代的。已有研究指出，金融的發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。如今，人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了金融的重要性，因此對(duì)于金融的研究也在不斷地深入，很多學(xué)者將金融的發(fā)展規(guī)律、影響金融的制度等因素、與金融有關(guān)的理論等作為重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容。中東金融是世界各國(guó)政治經(jīng)濟(jì)與地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)相互作用的產(chǎn)物，了解中東金融，分析相關(guān)的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與格局對(duì)于我國(guó)的金融發(fā)展以及我國(guó)與中東金融的合作有著重要作用。因此，筆者以中東金融體系為研究對(duì)象展開對(duì)國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，以期對(duì)相關(guān)的理論與實(shí)踐有所助益。

[關(guān)鍵詞]中東；金融體系；國(guó)際；政治經(jīng)濟(jì)學(xué)

我國(guó)在“十二五”規(guī)劃綱要中提倡，必須及時(shí)地認(rèn)識(shí)到國(guó)內(nèi)外發(fā)展的最新形式，并且盡可能地抓住和利用好一切有利時(shí)機(jī)，努力開創(chuàng)出新的科學(xué)的發(fā)展局面。研究中東金融體系，以此為依據(jù)，分析國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，對(duì)于我國(guó)把握國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局，抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展具有重要作用。中東國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有自身的特殊性，二戰(zhàn)之后，在實(shí)現(xiàn)政治獨(dú)立的基礎(chǔ)上，中東國(guó)家把經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為其最重要的任務(wù)，然而又由于其過于依賴石油等因素，中東國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展又受到了一定的阻礙。本研究主要從以下幾方面來(lái)展開分析：第一，中東金融體系的現(xiàn)狀：第二：金融全球化對(duì)中東金融體系的影響：第三，關(guān)于中東金融體系發(fā)展的思考。以下是關(guān)于這三方面內(nèi)容的詳細(xì)闡述。

一、中東金融體系的現(xiàn)狀

從上個(gè)世紀(jì)九十年代開始，全球的金融業(yè)都在發(fā)生著翻天覆地的變化，隨著時(shí)代的發(fā)展，金融業(yè)對(duì)外開放以及金融自由化越來(lái)越成為世界各個(gè)國(guó)家關(guān)注的問題。經(jīng)濟(jì)的全球化對(duì)全球金融發(fā)展有利弊雙重影響，在促進(jìn)金融整體發(fā)展的同時(shí)，強(qiáng)化了各個(gè)國(guó)家金融方面的聯(lián)系，這就使得金融風(fēng)險(xiǎn)加大，同時(shí)各個(gè)國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，引發(fā)了一系列不合理的非法的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于全球金融的發(fā)展又有一定的阻礙的作用，不利于金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。以下將從金融機(jī)構(gòu)類型、銀行信貸膨脹、資本市場(chǎng)發(fā)展等三方面對(duì)中東金融體系的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

（一）中東金融機(jī)構(gòu)類型

無(wú)論對(duì)于哪一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融部門占有重要的地位，中東金融部門盡管與其自身相比已經(jīng)在原有基礎(chǔ)上取得了巨大的進(jìn)步，并且發(fā)展速度也較快，但與其他的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍然處于相對(duì)較低的發(fā)展水平。已有研究表明，阿拉伯國(guó)家的金融資產(chǎn)在全球金融資產(chǎn)中占有相對(duì)較高的比重，從金融功能來(lái)分類，阿拉伯國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)分為兩種類型，分別為：金融中介機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)。其中，金融中介機(jī)構(gòu)又包括儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（如，銀行）以及契約式金融機(jī)構(gòu)（如，養(yǎng)老金）。然而，從所有者權(quán)益方面來(lái)講，在阿拉伯金融體系中，重要性占首要位置的當(dāng)屬銀行。盡管阿拉伯經(jīng)濟(jì)中有著多種類型的金融機(jī)構(gòu)，影響力最大的是商業(yè)銀行。

（二）銀行信貸膨脹

在中東地區(qū)，石油經(jīng)濟(jì)為金融部門帶來(lái)的溢出效應(yīng)十分明顯，隨之而來(lái)的是貸款需求的不斷提高，又由于受國(guó)家工程方面政策的影響，銀行之間相互競(jìng)爭(zhēng)，提供長(zhǎng)期融資，盡管銀行利潤(rùn)不斷創(chuàng)造出新的歷史，但隨之而來(lái)的銀行為自身帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大，因此在國(guó)際金融危機(jī)以及油價(jià)暴跌這兩大沖擊來(lái)臨之時(shí)，銀行不得已采取縮減信貸規(guī)模的措施。

（三）資本市場(chǎng)發(fā)展

資本市場(chǎng)與金融市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是同一概念，在中東國(guó)家，資本市場(chǎng)又被人們稱作是股票市場(chǎng)，主要原因是與其他市場(chǎng)相比，股票市場(chǎng)是相對(duì)較為發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，所以，股票交易成為了中東金融市場(chǎng)的最主要的功能。從中東國(guó)家股票市場(chǎng)角度來(lái)講，從上個(gè)世紀(jì)九十年代開始，中東股票市場(chǎng)慢慢運(yùn)營(yíng)，進(jìn)入二十一世紀(jì)之后，才開始進(jìn)入發(fā)展的活躍期。隨著金融全球化的不斷發(fā)展，全球股票市場(chǎng)也隨之發(fā)展起來(lái)，并逐漸發(fā)展為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”。普通股是阿拉伯國(guó)家資本市場(chǎng)交易的主要對(duì)象，而優(yōu)先股卻只有在極少數(shù)幾個(gè)阿拉伯國(guó)家存在。從中東國(guó)家債權(quán)市場(chǎng)角度來(lái)講，從總體梳理的結(jié)果來(lái)講，阿拉伯國(guó)家債權(quán)包括政府債券，公司債券和伊斯蘭債券三種類型，無(wú)論從哪一個(gè)角度來(lái)講，政府債券的含金量都是高于公司債券的，但它們都無(wú)法與股票的價(jià)值相提并論。總的來(lái)說(shuō)，中東債券市場(chǎng)配置資源的能力和融資的能力依然非常低，由于多方面的原因，中東的債券市場(chǎng)發(fā)展仍是相對(duì)較為緩慢的，整體的效果并不理想。已有研究表明，最近的十五年間，中東各國(guó)金融體系逐步發(fā)展進(jìn)入到又一次的快速發(fā)展時(shí)期，然而金融部門對(duì)于經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用仍然不大，在某些國(guó)家中，銀行的最大股東是政府，盡管一些國(guó)家私人銀行所占的比重相對(duì)較高，但嚴(yán)格的政府政策在一定程度上使得競(jìng)爭(zhēng)程度大大縮小。

二、金融全球化對(duì)中東金融體系的影響

二十世紀(jì)，國(guó)際社會(huì)經(jīng)歷了天翻地覆的變化，國(guó)際關(guān)系也逐漸由區(qū)域化向全球化發(fā)展，盡管對(duì)于全球化的具體開始時(shí)間以及全球化的準(zhǔn)確概念界定，不同的學(xué)者提出了不同的意見，但值得肯定的一點(diǎn)是，我們正在不斷“全球化”的路上，并且，全球化已經(jīng)成為了當(dāng)今社會(huì)不可阻擋的發(fā)展趨勢(shì)。在經(jīng)濟(jì)全球化方面，盡管學(xué)者提出的定義也是不同的，但其已經(jīng)基本上達(dá)成了一致，即經(jīng)濟(jì)全球化就是各國(guó)在經(jīng)濟(jì)方面的一體化。當(dāng)然，全球化包括很多方面的全球化，如：社會(huì)、政治以及文化等等，經(jīng)濟(jì)只是其中一個(gè)重要的組成部分，而金融全球化又是經(jīng)濟(jì)全球化的組成部分也是經(jīng)濟(jì)全球化的核心。

鄧小平同志曾經(jīng)將金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。推動(dòng)金融全球化的因素有多種，但主要因素包括三種，分別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素，金融創(chuàng)新因素以及制度因素。金融全球化對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響是不容忽視的，在現(xiàn)代社會(huì)已經(jīng)成為了推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)與國(guó)際金融的有效動(dòng)力，對(duì)于提高全球福利也具有重要作用。然而，任何事物都是有利有弊的，金融全球化也不例外，在其為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)推動(dòng)力的同時(shí)，也帶來(lái)了一些負(fù)面的影響，最明顯的不利影響就是容易引發(fā)全球性的金融危機(jī)，同時(shí)隨之而來(lái)的還有發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家在發(fā)展程度方面的更大的差異，使世界的經(jīng)濟(jì)變得更加的不穩(wěn)定。就目前的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，全球化存在著很大的不公正性，尤其是利益的分配與風(fēng)險(xiǎn)的分配不均衡所造成的不公正性，因此，發(fā)達(dá)國(guó)家占全球金融主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀在短時(shí)期內(nèi)是難以改變的。endprint

2008年的金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成了極大的影響，因此，筆者將此次金融危機(jī)對(duì)中東金融體系的影響作為重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容。2008年中東的金融體系還未受到太大的不利影響，相反的，在2008年的上半年，中東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)隨著油價(jià)的大幅度升高，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也在不斷提高。但在2009年，金融危機(jī)的影響逐步擴(kuò)展到中東經(jīng)濟(jì)中，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)一時(shí)之間很難恢復(fù)，這就加大了全球性金融危機(jī)的破壞作用?？偟膩?lái)說(shuō)，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中東金融體系所造成的影響概括起來(lái)主要有三個(gè)方面，分別為：銀行業(yè)流動(dòng)性緊張與信貸緊縮、股市下挫，市值縮水以及主權(quán)財(cái)富基金投資受損。

三、關(guān)于中東金融體系發(fā)展的思考

隨著全球金融的發(fā)展，人們已經(jīng)逐漸認(rèn)識(shí)到，金融部門的發(fā)達(dá)程度決定著一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)是否能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。中東國(guó)家也已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，因此，在近五十年來(lái)，中東國(guó)家在發(fā)展金融方面做出了一系列的舉措。包括，制定相關(guān)的制度，推動(dòng)金融方面的改革等。一系列的政策推動(dòng)了中東金融的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，其發(fā)展水平仍處在相對(duì)較低的水平。

探究影響中東金融體系發(fā)展的因素是研究中東金融的一項(xiàng)重要組成部分。影響中東金融體系發(fā)展的因素主要有五個(gè)，包括石油美元、伊斯蘭教、商業(yè)文化環(huán)境、金融全球化以及地緣政治危機(jī)。當(dāng)然，中東金融的發(fā)展不可能受其中一種或幾種因素的印象，而是受多種因素相互交織，共同影響的。從金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的及角度來(lái)看，經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，因此也在此方面做出了大量的研究，并且研究的程度也不斷加深，如，研究建立有效金融體系的策略等。已有研究者指出，風(fēng)險(xiǎn)管理功能、動(dòng)員儲(chǔ)蓄功能、便利交換功能等確實(shí)可以作為金融發(fā)展過程中提高要素生產(chǎn)率的手段?？傊袞|金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用還有很大的提升空間，中東地區(qū)仍然需要做的是改革金融體系結(jié)構(gòu)性不足，提升金融和經(jīng)濟(jì)績(jī)效。

四、小結(jié)

本文結(jié)合個(gè)人多年實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)，就中東金融體系體現(xiàn)的國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué)展開了分析，具體分析了三方面的內(nèi)容，包括：第一，中東金融體系的現(xiàn)狀；第二；金融全球化對(duì)中東金融體系的影響；第三，關(guān)于中東金融體系發(fā)展的思考。其中，關(guān)于中東金融體系的現(xiàn)狀主要從中東金融機(jī)構(gòu)類型、銀行信貸膨脹以及資本市場(chǎng)發(fā)展三個(gè)方面來(lái)闡述。本研究的不足之處在于由于個(gè)人所學(xué)知識(shí)以及閱歷的局限性，很難對(duì)以上三方面做出面面俱到的分析，這是筆者今后努力的方向。希望本研究能夠?qū)ο嚓P(guān)的理論研究與我國(guó)自身金融體系的發(fā)展以及我國(guó)與中東地區(qū)在金融方面的合作實(shí)踐有所幫助。endprint