淺析我國(guó)金融證券的現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)措施

易陽(yáng)

[摘要]隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出欣欣向榮的局面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)在改革開(kāi)放以來(lái)取得了舉世矚目的成就；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，金融起到至關(guān)重要的作用，而在金融市場(chǎng)中，證券市場(chǎng)是其重要組成部分，對(duì)證券市場(chǎng)乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析及相關(guān)應(yīng)對(duì)措施的思考無(wú)疑為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作接下來(lái)的布局提供有益的參考。

[關(guān)鍵詞]金融；證券；現(xiàn)狀；措施

我國(guó)證券市場(chǎng)相對(duì)于西方資本主義國(guó)家，建立時(shí)間比較短，但是取得的成就巨大。隨著時(shí)代的不斷變化與發(fā)展，證券市場(chǎng)的發(fā)展面臨更為復(fù)雜的局面。本文主要就證券市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題，以及解決問(wèn)題的相關(guān)措施做簡(jiǎn)要分析。

在我國(guó)，金融證券市場(chǎng)對(duì)于整個(gè)國(guó)家企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換以及整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有非常重要的意義。我國(guó)現(xiàn)如今正處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，金融證券市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，并且發(fā)展還不夠成熟。目前我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向是國(guó)際化、市場(chǎng)化。為了能夠使金融市場(chǎng)得到更好的發(fā)展，需要正視目前發(fā)展中所遇到的問(wèn)題，并提出更優(yōu)的解決方式。

一、我國(guó)金融證券市場(chǎng)的基本概述

所謂的金融證券市場(chǎng)就是一個(gè)買(mǎi)賣(mài)以及發(fā)行的場(chǎng)所，買(mǎi)賣(mài)以及發(fā)行的標(biāo)的主要是股票、債券等各類有價(jià)證券：整個(gè)市場(chǎng)的流動(dòng)主要是通過(guò)證券信用的方式來(lái)進(jìn)行資金的融通，目的就是為了能夠?qū)ι鐣?huì)資源進(jìn)行合理的配置。

根據(jù)對(duì)金融證券市場(chǎng)的分析，發(fā)現(xiàn)其本身具有一些相比于其他市場(chǎng)所獨(dú)有的特點(diǎn)，例如：投機(jī)性較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性較高等。金融證券市場(chǎng)的穩(wěn)定與社會(huì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的穩(wěn)定有著很大的關(guān)系，目前我國(guó)的金融證券取得了很大的發(fā)展，具體的表現(xiàn)形式就是向著貨幣市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)相互促進(jìn)的一個(gè)新型的運(yùn)行機(jī)制發(fā)展。當(dāng)前，就社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)而言，金融證券是其重要組成部分，其健康發(fā)展對(duì)于促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極的作用，并且有助于完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

二、金融證券市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要條件之一就是要發(fā)展金融證券市場(chǎng)，根據(jù)實(shí)際的數(shù)據(jù)分析顯示，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與股票市場(chǎng)的發(fā)展成正相關(guān)關(guān)系。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，金融證券市場(chǎng)還處于初級(jí)階段，還有很大的發(fā)展空間。從推進(jìn)投資規(guī)模的擴(kuò)大以及優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的角度來(lái)看，金融證券市場(chǎng)對(duì)其起著積極的促進(jìn)作用，在進(jìn)行投資的過(guò)程中，可以將投資的主體擴(kuò)展成幾個(gè)部分，這樣就有利于社會(huì)資金能夠得到更好、更充分的利用，從而促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，還能夠在一定程度上優(yōu)化社會(huì)資源配置，推動(dòng)資本的積累，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和調(diào)整。

同時(shí)，金融證券市場(chǎng)的健康發(fā)展有利于信息的獲取以及處理，其不僅僅能夠給投資者的信息收集以及處理提供激勵(lì)機(jī)制，利益的獲取與信息的流動(dòng)性是成正比的關(guān)系，而且能夠促使社會(huì)資金能夠注入到效益高的產(chǎn)業(yè)中，能夠更好的實(shí)現(xiàn)資源的配置。

三、我國(guó)金融證券的分析

對(duì)我國(guó)的金融證券進(jìn)行分析，主要從兩個(gè)方面進(jìn)行，其一是我國(guó)金融證券的發(fā)展特點(diǎn)，其二是我國(guó)的金融證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題。

（一）我國(guó)金融證券的發(fā)展特點(diǎn)

針對(duì)我國(guó)金融證券市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析，主要包括以下幾個(gè)部分。

1.風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性日益突顯

隨著時(shí)代的不斷進(jìn)步與發(fā)展，各個(gè)行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)力逐漸加大，有關(guān)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)也面臨著優(yōu)勝劣汰的局面，很多證券行業(yè)的業(yè)務(wù)也逐漸向比較大型的證券公司集中。在近幾年之間，國(guó)家有關(guān)金融證券的部門(mén)監(jiān)管力度、監(jiān)管方式的變化，使得國(guó)內(nèi)大部分證券公司之間的競(jìng)爭(zhēng)格局也發(fā)生了較大的變化，比如來(lái)講一些風(fēng)險(xiǎn)控制能力比較差的證券公司其業(yè)務(wù)拓展能力受到的制約逐步加大，而一些綜合能力強(qiáng)、合規(guī)及風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)明確、資產(chǎn)質(zhì)量好的證券公司逐步占據(jù)更多市場(chǎng)資源，并不斷發(fā)展壯大。

2.國(guó)際化程度不斷提高

時(shí)代在不斷進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，隨著國(guó)際證券公司在中國(guó)設(shè)立合資公司，國(guó)內(nèi)證券公司開(kāi)始直接面對(duì)擁有雄厚實(shí)力的國(guó)際證券公司的正面競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生較大改變，國(guó)內(nèi)證券公司將面對(duì)來(lái)自境外同業(yè)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。隨著證券行業(yè)對(duì)外開(kāi)放步伐穩(wěn)步推進(jìn)，將有更多國(guó)際證券公司進(jìn)入中國(guó)資本市場(chǎng)，這意味著今后我國(guó)證券公司面臨的外資證券公司的業(yè)務(wù)沖擊也將越來(lái)越激烈。

（二）金融證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀

針對(duì)我國(guó)金融證券市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析，主要問(wèn)題包括以下幾個(gè)部分。

1.金融證券市場(chǎng)的管理機(jī)制有待進(jìn)一步完善

隨著社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的股份制改革也得到了很好的發(fā)展，金融市場(chǎng)的規(guī)模也得到了進(jìn)一步的擴(kuò)大，但是金融市場(chǎng)的管理發(fā)展有時(shí)相對(duì)規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)略顯滯后，相關(guān)法律法規(guī)的制定以及執(zhí)行不能夠完全滿足現(xiàn)實(shí)需求，部分違法行為仍有待更有效的措施來(lái)進(jìn)行制止和約束。建立適應(yīng)時(shí)代需求以及符合我國(guó)國(guó)情的監(jiān)管體系仍是未來(lái)的工作重心。

2.金融證券的市場(chǎng)規(guī)模仍有較大發(fā)展空間

在一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家，他們的金融證券市場(chǎng)規(guī)模是比較大的，比如美國(guó)的證券融資占據(jù)社會(huì)總?cè)谫Y的百分之五十左右，我國(guó)只占據(jù)了百分之十左右，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在著很大的差距。對(duì)于我國(guó)的企業(yè)發(fā)展來(lái)講，進(jìn)行融資的時(shí)候首選就是銀行貸款，少部分企業(yè)進(jìn)行證券融資，這樣就造成了整個(gè)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的不合理，也造成了企業(yè)的負(fù)債比例較高、償債風(fēng)險(xiǎn)較大等問(wèn)題。

3.相關(guān)的法律法規(guī)需進(jìn)一步完善

隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步與發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)也取得了很大的發(fā)展，金融證券市場(chǎng)規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大，但是與其配套的法律法規(guī)仍有待完善，現(xiàn)行的法律法規(guī)不能夠完全滿足市場(chǎng)發(fā)展的必然需求，不能夠體現(xiàn)金融證券市場(chǎng)的完全平等，并且缺乏與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制相適應(yīng)的退出機(jī)制，影響了整個(gè)金融證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（三）金融證券的投資品種不多

在進(jìn)行發(fā)展金融證券的過(guò)程中，其中的一個(gè)目的就是要將我國(guó)的證券市場(chǎng)國(guó)際化，根據(jù)實(shí)際的分析可得，我國(guó)金融證券的投資品種單一是阻礙證券市場(chǎng)國(guó)際化的要素之一，在我國(guó)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的股票種類還是一些比較基礎(chǔ)的品種，這與其它發(fā)達(dá)的國(guó)家相比還存在一定差距。endprint

四、改變我國(guó)金融證券市場(chǎng)現(xiàn)狀的對(duì)策

上文中我們分析了我國(guó)金融證券市場(chǎng)出現(xiàn)的一些問(wèn)題，針對(duì)問(wèn)題我們提出對(duì)應(yīng)的解決策略，解決方案主要包括以下幾個(gè)部分。

（一）加強(qiáng)金融證券法治的建設(shè)

加強(qiáng)金融證券法治的建設(shè)是通過(guò)分析我國(guó)金融證券市場(chǎng)在新時(shí)代下的發(fā)展趨勢(shì)提出的，加強(qiáng)法治的建設(shè)，使其能夠在多元化的原則基礎(chǔ)上建立相對(duì)應(yīng)的解決機(jī)制，使其能夠充分發(fā)揮在行業(yè)調(diào)節(jié)、仲裁等方面的優(yōu)勢(shì)。其次就是要加大推廣金融證券案例的專項(xiàng)合議的力度，還需要積極探索比如像上海、香港等金融發(fā)達(dá)區(qū)域設(shè)立金融證券法院的可能性。并且還需要不斷改善股票的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，使其更加具有科學(xué)性以及公平性。

（二）加強(qiáng)相關(guān)的監(jiān)管力度

為了能夠讓投資者更好地參與證券市場(chǎng)活動(dòng)，需要加強(qiáng)金融證券市場(chǎng)的監(jiān)管力度，減少股民在股市之中發(fā)生被欺詐的現(xiàn)象，這樣能夠很好地促進(jìn)我國(guó)金融證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。相關(guān)的部門(mén)需要不斷地完善有關(guān)證券侵權(quán)民事賠償方面的制度，使一些違法的個(gè)人或者是企業(yè)得到應(yīng)有的懲罰，這樣就能夠很好地保護(hù)有關(guān)投資者的權(quán)益。通過(guò)分析其它國(guó)家的金融證券市場(chǎng)，我們知道完善的制度能夠促進(jìn)金融證券市場(chǎng)的健康運(yùn)行。

（三）充分發(fā)揮政府的職能

為了能夠更好地發(fā)展我國(guó)的金融證券市場(chǎng)，需要充分發(fā)揮政府的職能。金融市場(chǎng)之所以能夠不斷發(fā)展，取決于投資者。政府在金融證券市場(chǎng)中發(fā)揮的作用主要是營(yíng)造一個(gè)安全公平、誠(chéng)信度高的環(huán)境，充分發(fā)揮政府對(duì)于社會(huì)信用環(huán)節(jié)的主導(dǎo)作用，具體的措施包括兩個(gè)方面：其一就是明確各個(gè)部門(mén)應(yīng)該負(fù)的責(zé)任是什么：其二就是要加強(qiáng)有關(guān)的宣傳力度，加強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)，形成一個(gè)社會(huì)各個(gè)階層共同參與的社會(huì)信用的維護(hù)體系，創(chuàng)造一個(gè)良好的投資環(huán)境。對(duì)于我國(guó)的證券市場(chǎng)來(lái)講，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度的改革過(guò)程中占據(jù)了非常重要的作用。在金融證券市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中，政府是監(jiān)管的主體，主要是通過(guò)市場(chǎng)化的手段對(duì)其進(jìn)行管理。

（四）加強(qiáng)有關(guān)的執(zhí)法力度以及立法

金融證券的投資是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)比較高的金融活動(dòng)，所以需要對(duì)金融證券的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，所以需要根據(jù)實(shí)際的需求建立科學(xué)、可行、符合實(shí)際需要的監(jiān)管法規(guī)，還需要加快整個(gè)金融證券市場(chǎng)的發(fā)展，不斷擴(kuò)大其發(fā)展規(guī)模。我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，金融證券市場(chǎng)的發(fā)展是在改革開(kāi)放之后，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚，發(fā)展的時(shí)間也比較短，存在一些問(wèn)題，比如說(shuō)發(fā)行量比較少以及市場(chǎng)規(guī)模比較小的問(wèn)題，但是相比于其他發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)講，整個(gè)的發(fā)展上升空間還是比較大的，所以需要建立完善的金融證券市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)的規(guī)模。

（五）加強(qiáng)金融證券市場(chǎng)的體系建設(shè)

為了能夠促進(jìn)我國(guó)金融證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，滿足多元化的融資、投資的需求，需要建立完善的證券市場(chǎng)體系。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于新經(jīng)濟(jì)常態(tài)，企業(yè)自身在金融方面的發(fā)展也是比較多元的，所以需要建立多層次的金融證券體系。具體的實(shí)施方案包括以下幾個(gè)部分：其一就是加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有的商品期貨市場(chǎng)發(fā)展；其二就是要適當(dāng)推出金融衍生品，能夠穩(wěn)定股市，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

五、小結(jié)

本文主要對(duì)我國(guó)金融證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀以及對(duì)策進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析，希望讀者對(duì)其有簡(jiǎn)單的了解。endprint