費用粘性文獻綜述與未來展望

趙翊薇

[摘要]本文對國內(nèi)外費用粘性的研究成果進行綜述，旨在提出未來費用粘性的研究方向。

[關(guān)鍵詞]費用粘性；研究成功；未來展望

一、費用粘性概念

費用粘性，屬管理會計范疇。在傳統(tǒng)成本分析中，無論業(yè)務(wù)量如何變動，成本隨業(yè)務(wù)量變動呈現(xiàn)出對稱性。而費用粘性則是一種異常的成本變動，它指的是業(yè)務(wù)量增加時費用的增加量大于業(yè)務(wù)量等額減少時費用的減少量。也就是說，當費用隨業(yè)務(wù)量變動不呈現(xiàn)對稱性，是一種異常的費用變動。

二、費用粘性存在性

（一）國外對費用粘性存在性的研究

Banker et al.（1993）以美國航空業(yè)公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，費用的增減幅度與收入變化存在不對稱性，認為其增減變動與收入的變動方向有關(guān)，并第一次對費用與業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的傳統(tǒng)觀點提出了質(zhì)疑。Noreen和Soderstron（1997）研究發(fā)現(xiàn)實際的成本變化與傳統(tǒng)成本函數(shù)模型不符，成本變化幅度與業(yè)務(wù)量的變化方向有關(guān)。在認定費用表現(xiàn)出粘性特征的基礎(chǔ)上，他們提出管理層不同的調(diào)整手段可能會導(dǎo)致費用與業(yè)務(wù)量之間的非對稱與非線性關(guān)系。Anderson et al.（2003）以1979-1998年7629個美國上市公司共64663個樣本數(shù)據(jù)為研究對象，對營業(yè)收入的變化引起企業(yè)三大費用的變化進行理論分析和實證檢驗，研究發(fā)現(xiàn)，當營業(yè)收入每增加1%，三大費用增加0.55%：而當營業(yè)收入每減少1%，企業(yè)三大費用僅減少0.35%，充分揭示了美國上市公司業(yè)務(wù)量在不同方向等額變化時，費用不呈對稱性變化，且費用向上波動的幅度明顯高于其向下波動的幅度，由此，Anderson借用經(jīng)濟學(xué)中“粘性”的概念，首次提出了“費用粘性”這一名稱。

（二）國內(nèi)對費用粘性存在性的研究

國內(nèi)對費用粘性的研究起步稍晚。孫錚、劉浩（2004）在總結(jié)了國外學(xué)者的研究后，首次提出了我國上市公司銷管費用在整體上也呈現(xiàn)費用粘性行為。他們選取了我國292家上市公司1994-2001年的數(shù)據(jù)進行實證研究，發(fā)現(xiàn)當收入增長1%，銷管費用之和增長0.5597%，而當收入下降1%，銷管費用僅下降了0.0578%，營業(yè)收入增加時費用增長的比例是營業(yè)收入下降時費用下降的9.68倍，證實了我國上市公司中費用粘性的存在性，且我國上市公司費用粘性程度比美國上市公司更嚴重。

三、費用粘性影響因素的后續(xù)研究

（一）國外對費用粘性影響因素的研究

繼Anderson（2003）之后，許多學(xué)者也對費用粘性產(chǎn)生了濃厚的興趣。Subramanian and Weidenmier（2003）在對費用粘性研究時選用了行業(yè)變量，研究不同行業(yè)中費用粘性的差異性，通過研究發(fā)現(xiàn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融業(yè)和商品流通業(yè)這四個行業(yè)的費用粘性存在差異性，其中制造業(yè)費用粘性程度最大，金融和服務(wù)業(yè)粘性程度居中，商品流通業(yè)費用粘性程度最小。Kenneth Calleiia（2006）考察了美國、英國、法國和德國四個國家的費用粘性情況。研究發(fā)現(xiàn)，四個國家的總樣本具有粘性特征。在各個國家的分樣本檢驗中，發(fā)現(xiàn)法國和德國公司的費用粘性程度比英國和美國的公司要大，作者認為可能是由各國公司治理模式及法律制度環(huán)境的差異造成的。

（二）國內(nèi)對費用粘性影響因素的研究

從外部環(huán)境和公司屬性來看，我國學(xué)者從時間、宏觀經(jīng)濟、資本密集度、行業(yè)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等進行了研究。孫錚、劉浩（2004）在證實我國上市公司中費用粘性普遍存在的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)費用粘性確實在以后期間出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。在時間長度拉長的情況下，費用粘性明顯下降，這說明中國上市公司經(jīng)營管理還有一定效率，但效率不高。在這篇文章中，他們加入了“宏觀經(jīng)濟變量”和“資本密集型”兩個變量，發(fā)現(xiàn)這兩個變量對費用粘性的增強效果不明顯。劉武（2006）發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)公司的費用粘性程度不同。制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的費用粘性程度最高，而房地產(chǎn)等行業(yè)的費用粘性相對較弱或不存在?？子裆?007）發(fā)現(xiàn)，隨著時間范圍越長，費用粘性水平越小，即反轉(zhuǎn)性。并且費用粘性程度與業(yè)務(wù)量變動幅度有關(guān)，隨著收入大幅度下降，成本粘性變小，即反向性。王明虎、席彥群（2011）從控股股東產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的角度，考察了費用粘性的程度，發(fā)現(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)控股股東比非國有產(chǎn)權(quán)控股股東更容易導(dǎo)致上市公司費用粘性。除產(chǎn)權(quán)性質(zhì)外，控股比例也會對費用粘性有一定影響，第一大股東控股比例越高，上市公司費用粘性程度越低。

從公司內(nèi)部治理環(huán)境來看，國內(nèi)學(xué)者也從公司治理變量和自由現(xiàn)金流量兩個方面進行了考察。劉武（2007）以1999-2005年的上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)與公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，得出了上市公司董事會規(guī)模、外部獨立董事比例、少數(shù)大股東聯(lián)盟、股權(quán)制衡度等公司治理變量有利于抑制費用粘性，改善公司費用治理的結(jié)論。王明虎、席彥群（2011）探討了自有現(xiàn)金流于費用粘性的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)自由現(xiàn)金流是產(chǎn)生費用粘性的前提條件。營業(yè)收入增加時，自由現(xiàn)金流量與費用粘性正相關(guān)；營業(yè)收入減少時，自由現(xiàn)金流量與費用粘性負相關(guān)。

從公司資本結(jié)構(gòu)的角度來看，于瑞鵬（2012）認為負債能夠降低企業(yè)資金的流動性從而抑制費用粘性，企業(yè)負債比例越高，費用粘性的程度就越低，且流動負債比長期負債能夠?qū)M用粘性產(chǎn)生更強的抑制作用。

從外部審計視角，羅宏（2015）發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的外部審計有助于緩解企業(yè)的代理沖突，從而降低管理層機會主義引發(fā)的費用粘性。同時由于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同，外部審計降低費用粘性的效果也不同，國有企業(yè)相較于費用非國有企業(yè)，費用粘性較大，因此，外部審計降低費用粘性的效果更顯著。

四、未來展望

我國在該領(lǐng)域研究起步晚，且研究主要集中于存在性和影響因素方面，對于費用粘性的經(jīng)濟后果的研究較少。我國關(guān)于費用粘性的文章實證數(shù)據(jù)主要集中于上市公司，對于中小企業(yè)的研究較少。中小企業(yè)在中國市場經(jīng)濟體制下，扮演著越來越重要的角色，因此加強這方面的研究有利于國民經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。在我國中國特色社會主義體制下，制度背景不同于歐美等西方國家，將中國特色的體制與費用粘性相結(jié)合，更加適合中國國情，使研究更有意義，將是未來研究的一個方向。endprint