獨立董事如何才能“獨立”

池燁晨

摘要：近日一篇關(guān)于“花瓶獨董”的文章引起了我的好奇，“花瓶”如何與“獨董”聯(lián)系到一起？百度一搜索，關(guān)于“花瓶獨董”的文章竟然超過10400條。稍做研究才知道，監(jiān)管機構(gòu)早在2003年就要求，我國上市公司建立健全獨立董事制度。雖然我國目前上市公司的董事會，都按要求配備了足夠數(shù)量的獨立董事，但其在當前的工作實踐，是否能充分發(fā)揮“獨立”的作用，仍然值得商榷。

關(guān)鍵詞：獨立董事；獨立；原因分析；改進建議

一、獨立董事設(shè)立初衷

在《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》中明確指出：“獨立董事對上市公司及全體股東負有誠信與勤勉義務(wù)。獨立董事應(yīng)當按照相關(guān)法律法規(guī)、本指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認真履行職責，維護公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨立董事應(yīng)當獨立履行職責，不受上市公司主要股東、實際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響?！庇纱丝梢?，在上市公司中設(shè)立獨立董事，更多地是為了保護中小股東的權(quán)益不受損害，獨立董事更應(yīng)該站在中小股東的立場，應(yīng)該是中小股東利益的代言人[1]。

《指導(dǎo)意見》還明確指出，“為了充分發(fā)揮獨立董事的作用，獨立董事除應(yīng)當具有公司法和其他相關(guān)法律、法規(guī)賦予董事的職權(quán)外，上市公司還應(yīng)當賦予獨立董事以下特別職權(quán)……”，以及對包括“獨立董事認為可能損害中小股東權(quán)益的事項”向董事會或股東大會發(fā)表獨立意見。

可見，從獨立董事的職能定位上，我們能明確感觸到，管理層保護中小股東利益的殷切期望。

二、獨立董事的選聘程序

還是在上述《指導(dǎo)意見》中明確指出：“上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1%以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定” [2]。

從字面上來看，獨立董事候選人的提名，好象有董事會、監(jiān)事會和大股東三個渠道，但在實際操作中，由于上市公司股本普遍很大，一般的中小投資者相對獨立，通常也很難“合并” 達到1%的下限，所以獨立董事候選人的提名，往往又落到“董事會、監(jiān)事會”等“非中小股東”的肩上，中小股東的提名權(quán)無法得到充分表達。

三、獨立董事的薪酬發(fā)放

同樣在上述《指導(dǎo)意見》中明確指出：“上市公司應(yīng)當給予獨立董事適當?shù)慕蛸N”。很明顯，獨立董事的薪酬來自于你所工作的這家上市公司。獨立董事的獨立性，再次受到削弱。

四、獨立董事履職現(xiàn)狀

通過深圳證券交易所網(wǎng)站獨立董事人才庫查詢得知，目前具有深圳證券交易所上市公司獨立董事資格的18000余人中：

具有大學(xué)本科以上學(xué)歷的超過80%，具有會計師、律師、副教授、教授、律師等職稱及執(zhí)業(yè)資格的超過50%，從事的職業(yè)涵蓋了財務(wù)、法律、管理等各行各業(yè)，他們應(yīng)該能夠滿足執(zhí)業(yè)所要求的專業(yè)知識。

但是上海深圳兩個交易所的數(shù)據(jù)顯示，在2013年至2015年近3年的數(shù)萬次投票中，7000余名上市公司獨董僅有47次表示反對意見，94次棄權(quán)，簽字同意次數(shù)占比達99%[3]。

從中國證券監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站查詢可知，在前述三年中，受到中國證監(jiān)會行政處罰的上市公司近70家，雖然上市公司被處罰原因可能很復(fù)雜，但是也在一定程度上反映出這些獨立董事并沒有起到應(yīng)有的監(jiān)督作用[4]。

五、獨立董事不獨立的原因分析

有一句俗語說“拿人手短，吃人嘴短”，我覺得用在獨立董事身上很貼切。一方面從選聘程序上講，上市公司的董事會和監(jiān)事會，自己推舉出“與其獨立”董事；另一方面，獨立董事每年公司要拿著董事會和監(jiān)事會發(fā)的津貼，反過來卻要代表中小股東的利益，去監(jiān)督上市公司的決策行為，難免有口無實。

可見是獨立董事制度本身設(shè)計存在著缺陷，造成獨立董事的獨立性不能充分發(fā)揮，導(dǎo)致了目前獨立董事淪落為“花瓶獨董”。

六、改進建議

由于我國上市公司股東結(jié)構(gòu)極為分散，在目前乃至將來很長時間內(nèi)，廣大中小股東都不具備推舉獨立董事候選人的能力，要想真正保護中小股東的利益，實現(xiàn)上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，就必須保證獨立董事有足夠的獨立性[5]。

我的意見是引入“第三方”機構(gòu)，首先可由中國上市公司協(xié)會等組織牽頭，成立“獨立董事”人才庫，采用專家評議或抽簽的方式向上市公司推薦獨立董事；其次，獨立董事的薪酬，可由上市公司按照股本、市值一定比例，先向中國上市公司協(xié)會這樣的第三方機構(gòu)代繳，專款專用，用于獨立董事薪酬的發(fā)放。

參考文獻

[1] 李躍利.論我國獨立董事職能的實現(xiàn)[D].鄭州大學(xué)，2006.

[2] 鄧小芹；我國獨立董事職能實現(xiàn)之探討[D].西南政法大學(xué)，2011.

[3] 丁中平.公司職工董事職能實現(xiàn)法律問題研究[D].湖南大學(xué)，2011.

[4] 王倩.董事會職能實現(xiàn)過程研究一基于山東省農(nóng)信社的調(diào)查分析[D].山東大學(xué)，2009.

[5] 盧溢洪.獨立董事職能整合分析與實證研究[D].重慶大學(xué)，2009.endprint