企業(yè)并購重組中的稅收政策研究論述

趙春云

摘要：并購我國熱門話題之一，葡萄牙的Galp能源公司在2011年時(shí)被我國石油化工收購，現(xiàn)在中國的并購數(shù)量和規(guī)模呈現(xiàn)大幅度的上升趨勢，針對大量的并購活動(dòng)，政策中的稅收作為一根支撐的杠桿，最大程度的發(fā)揮著它的引導(dǎo)作用。并購重組帶動(dòng)著我國的稅收政策一并發(fā)展，使我國企業(yè)能夠進(jìn)一步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和數(shù)量上的擴(kuò)大。

關(guān)鍵詞：我國企業(yè)；并購重組；稅收政策

一、企業(yè)并購重組的定義

當(dāng)今的自由市場貿(mào)易經(jīng)濟(jì)中，并購成為企業(yè)存量資產(chǎn)的優(yōu)化組合和調(diào)整的形式之一，兼并和收購的合稱，我國規(guī)定一個(gè)企業(yè)購買下其他的企業(yè)產(chǎn)權(quán)，使其企業(yè)喪失掉法人的所有權(quán)。

（一）企業(yè)并購的種類

根據(jù)不同的劃分依據(jù)，企業(yè)需要并購的也有不少的分類，可以按照行業(yè)的劃分，并購就可以分為縱向，混合和橫向三種?？v向并購能使密切關(guān)系合作的企業(yè)進(jìn)一步的提高利益價(jià)值，減少原材料，貿(mào)易，運(yùn)輸之間的成本價(jià)值，這樣可以減少或增加流轉(zhuǎn)稅這個(gè)納稅環(huán)節(jié)?；旌喜①徱?guī)模一般都比較大，所涉及到的企業(yè)均包括了橫向的和縱向的。橫向并購能夠迅速并且加大規(guī)模，能夠在市場上有較大一部分資產(chǎn)的占有率，以便于提高規(guī)模效應(yīng)，使公司在行業(yè)市場上利益擴(kuò)大，并購重組在稅收方面一般也不受到改變。

（二）按支付方式的不同，將分為非股權(quán)支付和股權(quán)支付

非股權(quán)支付用該企業(yè)的銀行存款，現(xiàn)金，企業(yè)所掌控的股權(quán)或有價(jià)證券，固定資產(chǎn)，應(yīng)收款項(xiàng)，其他債務(wù)以及資產(chǎn)等形式支付。稅收不能成為企業(yè)并購的阻礙，許多發(fā)達(dá)國家在稅收事件中，對于符合要求的企業(yè)并購重組采取基本的免稅方法，交易進(jìn)行中利用證券或取票交換，公司和股東之間沒有損失或獲利，就可以獲得免納稅的獎(jiǎng)勵(lì)政策。

（三）企業(yè)并購具有可稅性

國家對征稅很是慎重，公益性和收益性決定著國家一定范圍的征稅。由于只存在收益，由有收益者來支付納稅，現(xiàn)今，稅收有著很大的作用，不再只是獲得財(cái)政收入，在資源配置，保障社會(huì)穩(wěn)定和收入分配等方面都有著積極的作用。節(jié)省公司管理費(fèi)用，單位的成本降低，獲得高額利潤，通過并購還能夠提高公司的知名度，融資能力提高。并購活動(dòng)對國家的社會(huì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)起到了一定積極的作用。對配置的優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善，國家激勵(lì)著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大力發(fā)展，倘若被并購的企業(yè)是一個(gè)長期虧損的企業(yè)，對當(dāng)?shù)氐恼畞碚f也是積極的作用，使得政府有更多精力去發(fā)展其他產(chǎn)業(yè)，提高競爭力，在稅收方面給予一定優(yōu)惠。

二、并購重組的政策

并購重組從企業(yè)出發(fā)，合理配置資源，有效提高資源的利用率，使以往的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢大幅度上升，鼓勵(lì)各大企業(yè)實(shí)施并購重組，能帶來稅收政策的優(yōu)惠照顧。

（一）政策中的稅收對并購的影響

部分企業(yè)的并購能夠獲得潛在稅收中的收益，目標(biāo)屬性的繼承，把經(jīng)營收益轉(zhuǎn)變成資本利得等。例如，企業(yè)長期的處于虧損的狀態(tài)下，在一定時(shí)期內(nèi)不能扭轉(zhuǎn)局面來獲取納稅的優(yōu)勢，目標(biāo)企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)特區(qū)就能享受到政府的優(yōu)惠稅收政策。經(jīng)營利得和資本利得適應(yīng)不同的稅率，經(jīng)營利得稅要高于資本利得的稅率，便可以帶來潛在稅收收益。成熟企業(yè)所獲得的投資機(jī)會(huì)較小，較大部分的股利支出要繳納一般所得稅，有著較重的負(fù)稅。非資本性支出或持續(xù)的資本，稅負(fù)比較輕，為目標(biāo)的企業(yè)提供資金，一定時(shí)間在把目標(biāo)企業(yè)賣掉，實(shí)現(xiàn)資本的利得，獲得稅收利得。

（二）并購法在我國的發(fā)展

稅收制度出現(xiàn)在英美發(fā)達(dá)的國家，較大多數(shù)的發(fā)展中國家在并購稅收政策比較少，時(shí)常存在一些非規(guī)范性的政策。當(dāng)今我國的并購還處于起步萌芽階段，并購這種經(jīng)營形勢也只是個(gè)別，形成一定規(guī)模還是存在困難，稅法中就沒有企業(yè)重組并購的規(guī)定。經(jīng)國家稅務(wù)局頒發(fā)兩個(gè)稅收政策發(fā)布后，中國對內(nèi)資企業(yè)和外來投資商企業(yè)的重組并購的稅收奠定政策基礎(chǔ)。政府經(jīng)濟(jì)實(shí)際執(zhí)行發(fā)展?fàn)顩r存在較大問題。

（三）免稅應(yīng)稅和免稅并購模式

不能絕對上的免除稅收，實(shí)際上就是遞延稅收。重組交易中，采用非貨幣性的支付，其股東和目標(biāo)企業(yè)并不會(huì)造成什么損失和利得，同時(shí)也免于納稅。我國進(jìn)行免稅并購目的是為了激勵(lì)企業(yè)重組，資源有效的配置，也避免稅款的流失掉，免稅制度的原則：缺乏納稅必要資金，合理商業(yè)目的，經(jīng)營的持續(xù)，股東利益持續(xù)原則。合理商業(yè)原則的目的體現(xiàn)了稅收中性原則和稅負(fù)公平原則。文案中規(guī)定，有著合理商業(yè)目的的，可以用不以免除，推遲或減少繳納稅款為目的。

三、總結(jié)

企業(yè)在自我提升的過程中，并購成為一種特定模式，能夠提高自身競爭能力，經(jīng)營規(guī)模也得到了較大程度的擴(kuò)大，結(jié)合外來資源和自身優(yōu)勢相互結(jié)合，能更加合理地優(yōu)化配置有限的資源，涉及到稅收問題是企業(yè)并購重組的關(guān)鍵因素之一，而稅收是不可忽視的重要內(nèi)容。采用合適的特殊性稅務(wù)處理規(guī)定與一般性適用稅務(wù)處理規(guī)定。鼓勵(lì)企業(yè)大力進(jìn)行并購重組，對市場經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)對方之間的優(yōu)勢互補(bǔ)的方案選擇，籌劃方法隨著稅法的改變而改變，進(jìn)行一定變動(dòng)調(diào)整，財(cái)務(wù)人對其政策進(jìn)行分析了解。

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（作者單位：陽泉市永昱機(jī)電有限責(zé)任公司 財(cái)務(wù)部）endprint