我國(guó)住房公積金風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究

摘要：在近20年的發(fā)展歷史中，住房公積金制度對(duì)解決城鎮(zhèn)居民問(wèn)題發(fā)揮了卓越的貢獻(xiàn)，也為規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)的可持續(xù)健康發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。同時(shí)我們也應(yīng)看到，龐大的住房公積金累積繳存額管理日益成為難題，尤其是住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。文章將圍繞這一問(wèn)題，在系統(tǒng)闡述住房公積金風(fēng)險(xiǎn)類型和成因基礎(chǔ)上，制定規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議，以期實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值，更好地服務(wù)于城鎮(zhèn)居民的安居樂(lè)業(yè)工程。

關(guān)鍵詞：住房公積金；管理風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；保值增值

一、引言

我國(guó)實(shí)行住房公積金制度已有近20年的歷史，住房公積金制度為解決我國(guó)城鎮(zhèn)居民住房問(wèn)題做出了卓越的貢獻(xiàn)。在城鎮(zhèn)房屋由國(guó)家配給制向市場(chǎng)供應(yīng)制轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，大多城鎮(zhèn)居民僅僅依靠自身財(cái)力還遠(yuǎn)不足以在地產(chǎn)市場(chǎng)購(gòu)買商品房，住房公積金制度應(yīng)運(yùn)而生，引入了政府和職工雙方共同繳納專項(xiàng)購(gòu)房基金制度，極大地緩解了城鎮(zhèn)職工購(gòu)房的壓力，也極大地促進(jìn)了房地產(chǎn)市場(chǎng)可持續(xù)地健康發(fā)展。

然而，住房公積金累積金額日益增加，截至2016年住房公積金累積繳存額已經(jīng)高達(dá)45627.85億元人民幣，如此龐大規(guī)模住房公積金的管理問(wèn)題日益凸顯，尤為突出的是管理風(fēng)險(xiǎn)日益加劇。如何規(guī)避住房公積金管理中的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值，更好地服務(wù)于城鎮(zhèn)居民的安居樂(lè)業(yè)工程，是擺在住房公積金管理部門面前的一個(gè)迫切任務(wù)和難題（趙乃麗，2013； 王海東，2016； 邵冰，2008； 繆燕燕，2004）。文章接下來(lái)將系統(tǒng)分析住房公積金管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此制定這些風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策和建議，以期為住房公積金風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)務(wù)管理和理論研究，提供一些有價(jià)值的參考。

二、我國(guó)住房公積金面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分析

在探討住房公積金風(fēng)險(xiǎn)管理之前，首先系統(tǒng)梳理和總結(jié)我國(guó)住房公積金面臨的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行住房公積金制度之下，我國(guó)住房公積金在日常的管理和運(yùn)行之中，面臨的管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括繳存風(fēng)險(xiǎn)、貸款風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)（周雯珺，2011； 李慧英，2009）。

（一）繳存風(fēng)險(xiǎn)。住房公積金繳存風(fēng)險(xiǎn)是指各地區(qū)住房公積金于其繳存過(guò)程中面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，具體包括三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：第一，在相關(guān)單位代扣代繳過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即相關(guān)單位在代扣代繳公積金時(shí)，出現(xiàn)未繳、少繳和欠繳等問(wèn)題；第二，相關(guān)單位委托商業(yè)銀行等收繳過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即在委托商業(yè)銀行等收繳住房公積金時(shí)，由于信息不對(duì)稱等問(wèn)題，出現(xiàn)的未繳、少繳和欠繳等問(wèn)題。第三，住房公積金管理部門在涉及個(gè)人賬戶和現(xiàn)金收取過(guò)程中面臨的一切不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)住房公積金管理中之所以存在上述繳存風(fēng)險(xiǎn)，這既有政府管理層面和法制層面的原因，也有企業(yè)和個(gè)人層面的原因，具體主要可概括為三個(gè)方面的原因：第一，住房公積金相關(guān)法律法規(guī)尚需進(jìn)一步的建立健全，并不斷地于實(shí)務(wù)層面強(qiáng)化強(qiáng)化這些法律法規(guī)的約束力。企業(yè)為了節(jié)約成本，加之法律法規(guī)缺失或法律法規(guī)約束力不強(qiáng)的時(shí)候，企業(yè)常會(huì)放棄承擔(dān)為職工繳納住房公積金的義務(wù)，由此導(dǎo)致了不繳、少繳和欠繳的問(wèn)題。第二，單位或個(gè)人對(duì)繳納住房公積金的認(rèn)識(shí)不足，這致使相關(guān)單位或個(gè)人對(duì)住房公積金繳納工作存在疏忽，最終導(dǎo)致了相關(guān)人員住房公積金的不繳、少繳和欠繳問(wèn)題。第三，住房公積金的信息化管理水平不高，相關(guān)資源無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效共享，這有時(shí)也會(huì)導(dǎo)致住房公積金的不繳、少繳和欠繳問(wèn)題。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。住房公積金管理部門為實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值，亦常常會(huì)選擇將住房公積金用于一些投資項(xiàng)目，通過(guò)投資收益實(shí)現(xiàn)保值增值的目的。住房公積金于這一投資過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)稱為投資風(fēng)險(xiǎn)，其常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)主要可概括為三個(gè)方面：第一，委托代理問(wèn)題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)務(wù)操作中，住房公積金管理部門會(huì)委托專業(yè)資產(chǎn)管理部門實(shí)施投資，但現(xiàn)實(shí)中委托方和受托方的利益并不永遠(yuǎn)一致，并且委托方在信息不對(duì)稱背景下無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)受托方的完全監(jiān)督，這致使用于投資住房公積金面臨一些不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。第二，住房公積金投資周期長(zhǎng)，這加劇了本金和收益的不確定性。在將住房公積金用于投資項(xiàng)目的時(shí)候，其突出特征就是投資周期較長(zhǎng)，在較長(zhǎng)的時(shí)間跨度中，住房公積金投資項(xiàng)目形成的收益將面臨更大的不確定性，存在投資項(xiàng)目收益調(diào)低和無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)，住房公積金用于投資的部分便無(wú)法得到彌補(bǔ)，也便無(wú)法實(shí)現(xiàn)其保值增值的目標(biāo)。第三，受投資渠道少的約束，住房公積金管理部門很難選擇“風(fēng)險(xiǎn)低，回報(bào)高”的投資項(xiàng)目，也便很難實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。同西方發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)還不夠成熟，還存在諸多需要不斷完善之處，這對(duì)住房公積金投資產(chǎn)生的不利影響之一便是，可供選擇的投資渠道較少，也便很難選擇到一些風(fēng)險(xiǎn)較小和回報(bào)較高的投資項(xiàng)目，管理部門也就很難實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。

（三）貸款風(fēng)險(xiǎn)。住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)是指管理部門在執(zhí)行居民住房貸款過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這也是住房公積金管理各部門面臨的常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其主要可以概括為如下三個(gè)方面（趙小玉，2013； 關(guān)永宏，段淳林，2007； 關(guān)永宏，2005）：第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。貸款業(yè)務(wù)中存在著信息不對(duì)稱問(wèn)題，突出地表現(xiàn)在管理部門較少掌握貸款戶的私有信息，加之我國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)尚未成熟，這會(huì)導(dǎo)致管理部門放款給一些信用較差的用戶，對(duì)應(yīng)貸款最終便很難全部收回，造成了公積金的損失。第二，物權(quán)或產(chǎn)權(quán)方面的風(fēng)險(xiǎn)。居民也會(huì)選擇用抵押物獲得貸款，而在信息不對(duì)稱環(huán)境中，住房公積金管理部門缺少對(duì)抵押物權(quán)屬的細(xì)致了解，致使一些產(chǎn)權(quán)不明或價(jià)值嚴(yán)重被高估的情況，當(dāng)貸款戶借此選擇放棄還款時(shí)候，抵押物又無(wú)法彌補(bǔ)剩余還款的時(shí)候，住房公積金將不可避免地受到損失。第三，欺詐風(fēng)險(xiǎn)。借款人在借款中主觀上具有明顯的欺詐行為，例如選擇虛構(gòu)資產(chǎn)、虛構(gòu)產(chǎn)權(quán)、重復(fù)抵押等方式，通過(guò)欺騙手段獲得貸款，所獲貸款已經(jīng)遠(yuǎn)超出其還款能力，這無(wú)疑加劇了貸款管理的風(fēng)險(xiǎn)，最終容易致使部分或全部貸款無(wú)法收回，使住房公積金受到了損失。

三、我國(guó)住房公積金風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議

在住房公積金管理中，管理部門面臨著繳存風(fēng)險(xiǎn)、貸款風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)，如果有效地規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值和增值，是文章接下來(lái)要探討的重點(diǎn)內(nèi)容。文章接下來(lái)將針對(duì)這三類風(fēng)險(xiǎn)，深入討論規(guī)避住房公積金管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策與建議。endprint

（一）住房公積金繳存風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議。若要規(guī)避住房公積金繳存方面的風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)在加強(qiáng)制度和法制建設(shè)，并保證這些制度和法制能夠得到強(qiáng)有力的執(zhí)行，具體說(shuō)來(lái)可概括為三個(gè)方面：第一，建立健全住房公積金繳存制度。管理部門要系統(tǒng)梳理現(xiàn)有住房公積金的繳存制度，要及時(shí)增補(bǔ)公積金繳存制度中的缺失部分，并對(duì)其中不合時(shí)宜的部分及時(shí)做出修改，用完善的住房公積金繳存制度規(guī)范繳存工作，方能有效避免繳存工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)。第二，管理部門要不斷加強(qiáng)住房公積金繳存方面的監(jiān)督和執(zhí)法。住房公積金管理部門要聯(lián)合其他相關(guān)政府部門，按照相關(guān)法制法規(guī)的規(guī)定，督促相關(guān)企事業(yè)單位做好住房公積金繳存工作，對(duì)于惡意欠繳和逃離繳納義務(wù)的企業(yè)，要及時(shí)聯(lián)合政府有關(guān)部門對(duì)其做出必要的處罰，維護(hù)廣大工作人員的利益，防范由此衍生的住房公積金繳存風(fēng)險(xiǎn)。第三，不斷加強(qiáng)住房公積金管理部門內(nèi)部控制的建設(shè)。為規(guī)避住房公積金繳存方面的風(fēng)險(xiǎn)，也不斷加強(qiáng)住房公積金的內(nèi)控制建設(shè)，即將繳存、核算和審計(jì)三類崗位獨(dú)立分開(kāi)，形成一個(gè)既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的局面，避免管理部門內(nèi)部人通過(guò)挪用、占用和貪污等方式，給住房公積金造成損失（劉德元，2008；蔡濟(jì)鈞，2006）。

（二）住房公積金投資存風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議。當(dāng)管理部門通過(guò)將住房公積金投資實(shí)現(xiàn)其保值增值目標(biāo)時(shí)，會(huì)面臨委托代理、周期長(zhǎng)導(dǎo)致的不確定性和投資渠道窄等問(wèn)題，文章接下來(lái)將系統(tǒng)闡述如何規(guī)避由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。具體規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)建議和對(duì)策可概括為三個(gè)方面：第一，不斷理順委托人和代理人間的利益機(jī)制，管理部門要不斷強(qiáng)化對(duì)受托方的激勵(lì)機(jī)制，避免其中委托代理問(wèn)題對(duì)住房公積金投資產(chǎn)生不利影響。通過(guò)合理的利益分享機(jī)制，激勵(lì)受托人管好住房公積金投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。第二，聘請(qǐng)專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和專業(yè)的咨詢公司，為住房公積金長(zhǎng)期投資項(xiàng)目決策提供專業(yè)建議。管理部門在指定投資決策的時(shí)候，要聘請(qǐng)投資領(lǐng)域里面專業(yè)的人員或公司，為一些投資周期長(zhǎng)和金額大的投資項(xiàng)目決策提供專業(yè)意見(jiàn)與建議，合理規(guī)避項(xiàng)目周期中不確定性對(duì)投資產(chǎn)生的不利影響，穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。第三，不斷創(chuàng)新金融體制機(jī)制，給予住房公積金管理部門更大的投資權(quán)限，不斷拓寬住房公積金的投資渠道，可以將住房公積金投放于“風(fēng)險(xiǎn)較小，回報(bào)較高”的投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)住房公積金的保值增值。

（三）住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議。在信息不對(duì)稱的環(huán)境中，管理部門很難掌握借款人全部私有信息，這容易誘發(fā)欺詐行為、信用問(wèn)題和抵押物權(quán)屬不明等問(wèn)題，最終使貸款全部或部分無(wú)法回款。管理部門應(yīng)該不斷規(guī)范內(nèi)部的操作規(guī)程，規(guī)避貸款過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，具體對(duì)策和建議主要可概括為三個(gè)方面：第一，不斷完善貸款操作規(guī)程，強(qiáng)化貸款風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。管理部門應(yīng)該集合理論與實(shí)務(wù)界的專家，制定一個(gè)切實(shí)可行的貸款風(fēng)險(xiǎn)方法操作規(guī)程，規(guī)程不僅要具有極強(qiáng)的可操作性，還應(yīng)能有效控制貸款中可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)。第二，做好貸款檔案方面的制度建設(shè)。健全的檔案管理制度，有助貸款管理人員的跨部門信息共享和協(xié)作。通過(guò)將相關(guān)人員采集到的借款人信息歸集入檔案，作為管理人員貸款決策的重要依據(jù)，能有效避免放款給有惡意欺詐意圖、信用差和抵押物權(quán)屬不明等借款人（王語(yǔ)奇，2016）。第三，不斷建立健全催收機(jī)制，創(chuàng)新催收的手段，加強(qiáng)貸款的催收管理。針對(duì)一般性逾期貸款，管理部門要建立定期的提醒和催收機(jī)制，催促借款人如期還款；而對(duì)于惡意欠款的借款人，管理部門要不斷創(chuàng)新催收手段，催促其及時(shí)還款，必要時(shí)候應(yīng)訴諸法律，催收剩余欠款，保障貸款的安全（劉一佳，2015）。

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作者簡(jiǎn)介；

王英（1967- ），河南南陽(yáng)人，宛城管理部主任，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：住房公積金制度的改革和創(chuàng)新。endprint