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    臺(tái)灣地區(qū)利率市場化與盈利模式演變

    2017-11-15 09:40:35周怡
    時(shí)代金融 2017年29期
    關(guān)鍵詞:利率市場化盈利模式臺(tái)灣地區(qū)

    周怡

    【摘要】我國臺(tái)灣地區(qū)于上世紀(jì)70年代開始了利率市場化進(jìn)程,歷經(jīng)14年完成利率市場化,利率市場化給臺(tái)灣地區(qū)的銀行業(yè)帶來了較大的影響,加劇銀行間競爭,導(dǎo)致價(jià)格戰(zhàn)暴發(fā),也促使了金控平臺(tái)的形成。

    【關(guān)鍵詞】臺(tái)灣地區(qū) 利率市場化 盈利模式

    一、臺(tái)灣地區(qū)利率市場化背景

    20世紀(jì)70年代上半葉,在這一時(shí)期臺(tái)灣地區(qū)通貨膨脹嚴(yán)重,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡現(xiàn)象嚴(yán)重,為了改善這一局面中央銀行調(diào)高利率,從而保障經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步。受到石油危機(jī)的影響,島內(nèi)物價(jià)飛漲,僅僅一年的時(shí)間中央銀行針對(duì)利率就已經(jīng)作出了多次調(diào)整,甚至將存款利率提升到36%。之后,針對(duì)企業(yè)融資成本的問題,中央銀行針對(duì)貸款利率多次降低,通過上述的努力之后,在1978年臺(tái)灣地區(qū)的經(jīng)濟(jì)終于步入平穩(wěn)發(fā)展階段。從抗戰(zhàn)結(jié)束到20世紀(jì)70年代中期,為了調(diào)整經(jīng)濟(jì),解決通貨膨脹這一難題,中央銀行出臺(tái)了一系列稅率管制政策。這一做法盡管實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的金融目的,可是代價(jià)金融體系的效率以及公平遭到破壞,為臺(tái)灣地區(qū)的金融行業(yè)帶來了一系列問題,比如金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新力不夠、資金導(dǎo)向缺乏合理性等,越來越多的人開始傾向于利率自由化。

    二、臺(tái)灣地區(qū)利率市場化進(jìn)程

    臺(tái)灣地區(qū)利率市場化經(jīng)歷了四個(gè)階段:

    第一階段:1976年7月至1980年10月

    臺(tái)灣地區(qū)于1976年7月的修正版銀行法公布,央行核定存款最高利率,各個(gè)銀行可以自行決定利率,前提是不可以超過規(guī)定的最高利率。1976年12月,針對(duì)貨幣市場出臺(tái)了《短期票券交易商管理規(guī)則》。在1978年,決定用管理式機(jī)動(dòng)匯率制來取締原有的外匯集中清算制度,規(guī)定銀行能夠在一定的條件下自行決定匯率,要求設(shè)置外匯交易中心,將其規(guī)范化。外匯中心于1979年正式成立,并于第二年設(shè)置了同業(yè)拆款市場。

    第二階段:1980年11月至1985年2月

    1980年11月《銀行利率調(diào)整要點(diǎn)公布》規(guī)定,央行隨時(shí)訂定公告重貼現(xiàn)率與短期融通利率;銀行存放款利率幅度應(yīng)予以擴(kuò)大;銀行、信合社、農(nóng)漁會(huì)信用部的票據(jù)貼現(xiàn)率須參考短期票券市場的情況而自行訂定;銀行同業(yè)日拆款率及銀行承兌其他金融機(jī)構(gòu)的拆款利率由銀行自定義;銀行可轉(zhuǎn)讓定期存單及金融債券等由發(fā)行銀行參考金融市場情形自行訂定利率。

    第三階段:1985年3月至1989年6月

    1985年3月銀行在央行核定的利率上下限之間,按其本身資金的松緊,自行適用不同的利率;同年9月將基本放款利率制度實(shí)施范圍擴(kuò)大到各銀行、信合社及農(nóng)漁會(huì)信用部;1986年3月4 日,央行降低重貼現(xiàn)率,促使銀行公會(huì)于同月7日公布調(diào)低放款利率上下限。

    存款利率方面,1985年8月外匯存款利率自由化;1985年11月廢止利率管制條例;1986年1月簡化并訂定存款最高利率。

    第四階段:1989年7月至今

    1989年7月,對(duì)《銀行法》進(jìn)行全面修訂,不再規(guī)定存放款利率的上下限,存放款利率自由化實(shí)現(xiàn)。

    三、臺(tái)灣地區(qū)利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響及盈利模式轉(zhuǎn)型

    (一)價(jià)格戰(zhàn)暴發(fā),存貸利差縮小

    利率自由化實(shí)行初期,各家銀行為了吸引客源開始提升利率,其中以中小銀行為代表,主動(dòng)提高存款利率水平,以較高的資金成本來增加存款份額,各種銀行也都被迫紛紛加入,競相提高存款利率水平。價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致臺(tái)灣地區(qū)各種期限的存款利率大幅增長,不同期限的漲幅不同,最低在20%,最高達(dá)到了50%。

    利率市場化的完成給臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)帶來長期的低利差環(huán)境,存貸利差逐漸縮小,特別是2003~2010年,存貸利差進(jìn)一步出現(xiàn)縮小的趨勢(shì)。以臺(tái)灣銀行為例,在2002年之前臺(tái)灣銀行的凈利差為2.6%,發(fā)展到2003年該行的凈利差縮至1.53%,從2004年開始保持著1%以內(nèi)的存貸利差。

    (二)銀行數(shù)量激增,競爭激烈

    臺(tái)灣地區(qū)利率市場化后,新銀行數(shù)量激增,獲利空間有限。1984年,針對(duì)銀行設(shè)置分支機(jī)構(gòu)政府放寬了權(quán)限,發(fā)展到1986年,外商銀行能夠在高雄市內(nèi)設(shè)置第二家分行,1991年到1992年,這兩年間政府批準(zhǔn)了16家新增分行投入運(yùn)行,并且同意金融機(jī)構(gòu)改為商業(yè)銀行,使得臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行數(shù)量龐大。從1991年至2001年,短短十年的時(shí)間,臺(tái)灣地區(qū)的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量就從1000多家增加到3000多家。而激烈的市場競爭使得各家銀行的市場占有率都迅速下降,超過一半銀行的市場占有率不足1%。競爭激烈,彼此殺價(jià),這也是造成臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)利差縮窄的原因之一。

    (三)打造金融控股平臺(tái)

    2001年,臺(tái)灣地區(qū)出臺(tái)并實(shí)行《金融控股公司法》,自此開始金融機(jī)構(gòu)實(shí)行綜合化運(yùn)營方式,金融控股公司發(fā)展迎來機(jī)遇,到目前已經(jīng)有臺(tái)灣金控、華南金控等諸多金融控股公司。

    依托金控平臺(tái),為銀行子公司提供了重要的客戶來源,通過金控平臺(tái),可以共享渠道資源、系統(tǒng)資源等,使得銀行在成本方面,有效的降低了資金成本及行銷成本。從產(chǎn)品的角度展開分析,金控平臺(tái)能夠向客戶提供保險(xiǎn)、信托以及證券在內(nèi)的金融產(chǎn)品,基于此措施,銀行能夠不再高度依賴?yán)钍杖?。因此,大部分商業(yè)銀行將財(cái)富管理當(dāng)作今后的工作重點(diǎn),并為其配置專業(yè)人才,建立專業(yè)團(tuán)隊(duì),從人員、品牌、產(chǎn)品等方面加強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù),提供全方位及專業(yè)化的服務(wù)和產(chǎn)品。在積極發(fā)展線下財(cái)富管理的同時(shí),面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代,臺(tái)灣地區(qū)銀行積極推廣線上理財(cái)服務(wù),豐富財(cái)富管理手段,滿足不同類型客戶需求。臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)的平均非息收入占比已超過35%,對(duì)于利差收入的依賴程度顯著降低。

    參考文獻(xiàn)

    [1]楊再平.《我國臺(tái)灣地區(qū)銀行業(yè)利率市場化的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)》.《國際金融》2013年第6期.

    [2]陳一洪.《利率市場化對(duì)商業(yè)銀行影響的臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)驗(yàn)及啟示》.《北京金融評(píng)論》2014年第4期.

    [3]吳湧超.《海峽兩岸金融服務(wù)貿(mào)易比較研究》.《福建金融》2009年第10期,第14-18頁.

    [4]張健華等.《利率市場化的全球經(jīng)驗(yàn)》.機(jī)械工業(yè)出版社2012年.endprint

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