金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用分析

【摘要】金融活動(dòng)領(lǐng)域不斷拓寬，在給人們帶來(lái)無(wú)限機(jī)遇的同時(shí)，也給經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)帶來(lái)了許多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。本文從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中對(duì)歷史數(shù)據(jù)過(guò)分依賴(lài)、對(duì)小概率事件缺乏重視以及對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法應(yīng)對(duì)等現(xiàn)狀進(jìn)行了逐一分析，并且進(jìn)一步討論了金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用策略。希望能為金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中合理科學(xué)的應(yīng)用提供一些可行性思路，并為關(guān)注這一領(lǐng)域的人士提供一些參考意見(jiàn)。

【關(guān)鍵詞】金融工程 匯率風(fēng)險(xiǎn) 小概率事件

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展，同世界各國(guó)的交往和聯(lián)系也在不斷加深。在與世界上其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)，我國(guó)企業(yè)獲得了諸多經(jīng)濟(jì)效益，但與此同時(shí)也面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。從歷史發(fā)展的角度來(lái)看，金融工程是匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中最有效的手段之一，但經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境紛繁復(fù)雜，金融工程的應(yīng)用還存在著許多局限性，需要不斷完善金融工程的實(shí)踐應(yīng)用，提高金融工程的地位，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向前發(fā)展。

二、金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用現(xiàn)狀

（一）對(duì)歷史數(shù)據(jù)過(guò)度依賴(lài)

現(xiàn)階段我國(guó)的金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的操作還需要依賴(lài)歷史數(shù)據(jù)，并且絕大多數(shù)的金融工程需要以歷史匯率數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并結(jié)合當(dāng)前形勢(shì)下匯率形勢(shì)，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指導(dǎo)方針。雖然在這一過(guò)程中，金融工程可以提供充足的理論支持，但具體的數(shù)據(jù)還是完全依賴(lài)于過(guò)往歷史數(shù)據(jù)，而歷史數(shù)據(jù)一旦失去了準(zhǔn)確性和全面性，就會(huì)對(duì)金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中造成巨大的影響。此外，隨著經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展，很多歷史數(shù)據(jù)已經(jīng)失去了其原有的價(jià)值，無(wú)法對(duì)當(dāng)下的金融工程提供全面的支持[1]。

（二）對(duì)小概率事件缺乏重視

在金融工程對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用中，很多小概率事件往往揭示了許多匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的漏洞，但金融工程的相關(guān)工作人員對(duì)小概率事件缺乏足夠的重視，使得匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作難以有效展開(kāi)。例如，金融危機(jī)和次貸危機(jī)發(fā)生之前，金融工程就忽視了小概率事件對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，最終導(dǎo)致了全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的動(dòng)蕩，給人們的生產(chǎn)生活帶來(lái)了巨大的影響。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，每一處細(xì)節(jié)都應(yīng)引起人們足夠的重視，每一個(gè)小概率事件都應(yīng)被關(guān)注。加強(qiáng)對(duì)金融工程細(xì)節(jié)的掌控，能有效降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)性無(wú)法應(yīng)對(duì)

金融工程雖然在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)防階段存在許多問(wèn)題，但其規(guī)避和防范匯率風(fēng)險(xiǎn)方面仍然擁有其他工程無(wú)法比擬的作用。但當(dāng)匯率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，金融工程能做到的工作就十分有限。例如，當(dāng)利率、股票和匯率價(jià)格出現(xiàn)通貨膨脹問(wèn)題時(shí)，金融工程必定會(huì)受到牽連，有些企業(yè)甚至?xí)媾R破產(chǎn)，此時(shí)金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的效用無(wú)法正常發(fā)揮，嚴(yán)重的通貨膨脹極有可能導(dǎo)致金融企業(yè)和整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域癱瘓。因此，金融領(lǐng)域相關(guān)人員需要正視金融工程規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，只有不斷進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展，才能有效維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)和匯率管理的穩(wěn)定。

三、金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用策略

（一）構(gòu)建匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)展迅速，各行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日漸激烈。金融工程為了實(shí)現(xiàn)其有效維護(hù)國(guó)際市場(chǎng)金融匯率穩(wěn)定，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，就必須對(duì)自身進(jìn)行應(yīng)用創(chuàng)新。通過(guò)不斷更新投資者對(duì)國(guó)際市場(chǎng)金融領(lǐng)域的思想觀念，不斷擴(kuò)展投資者的思維和眼界，有計(jì)劃有目的地創(chuàng)新金融工程對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法，構(gòu)建一套科學(xué)合理的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。結(jié)合時(shí)代的要求，引進(jìn)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)和管理辦法，將國(guó)外優(yōu)秀的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理理念同我國(guó)的基本國(guó)情相結(jié)合，構(gòu)建出具有中國(guó)特色的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。將金融工程中獲得收益的產(chǎn)品視為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的媒介，一方面能改善金融工程中資金鏈的利用方式和效率，另一方面也能降低匯率風(fēng)險(xiǎn)管理成本，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也能獲得收益。

（二）強(qiáng)化金融工程應(yīng)用力度

強(qiáng)化金融工程的應(yīng)用力度是最直接有效加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法之一。針對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中金融工程面臨的諸多問(wèn)題，必須通過(guò)制定有針對(duì)性的對(duì)策來(lái)強(qiáng)化金融工程應(yīng)用力度，并且通過(guò)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的解決，強(qiáng)化金融工程的應(yīng)用力度。由于缺乏應(yīng)用力度，所以金融工程在實(shí)際應(yīng)用中，會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)投資者對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理重視度不足的現(xiàn)象。類(lèi)比科學(xué)技術(shù)是推動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的第一動(dòng)力，金融工程可以被視為金融企業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力。現(xiàn)階段，我國(guó)金融工程領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)已經(jīng)獲得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，隨之而來(lái)的金融體系建設(shè)工作也越來(lái)越成熟完善，并且已經(jīng)朝著市場(chǎng)化、全球化方向邁進(jìn)。在此種大環(huán)境下，加強(qiáng)金融工程的應(yīng)用力度，對(duì)于推進(jìn)金融工程領(lǐng)域技術(shù)革新，以及增強(qiáng)我國(guó)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平都具有重大現(xiàn)實(shí)意義[2]。

（三）拓寬金融工程應(yīng)用范圍

要想完善金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用策略，除了強(qiáng)化金融工程的應(yīng)用力度之外，拓寬金融工程的應(yīng)用范圍也是一個(gè)重要方面。目前，我國(guó)金融工程的應(yīng)用范圍還比較狹窄，主要局限于對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面的風(fēng)險(xiǎn)控制，因此導(dǎo)致了我國(guó)金融工程的應(yīng)用效果相對(duì)較差。所以，要加強(qiáng)金融工程在對(duì)各領(lǐng)域中風(fēng)險(xiǎn)的防控，就需要拓寬其應(yīng)用范圍，并且健全金融體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估辦法，保障在各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理中，金融工程都可以起到科學(xué)合理的作用。除此之外，拓金融工程的應(yīng)用范圍，還能幫助金融工程全面發(fā)展，為匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有序進(jìn)行提供了保障。緊密結(jié)合時(shí)代和社會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)判，全面分析匯率風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化我國(guó)科技發(fā)展水平，拓寬金融工程的應(yīng)用范圍，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。

（四）強(qiáng)化管理促進(jìn)創(chuàng)新

為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)金融工程領(lǐng)域也需要加強(qiáng)管理不斷創(chuàng)新，推動(dòng)金融工程領(lǐng)域朝著面向世界、面向未來(lái)、面向市場(chǎng)的方向發(fā)展。加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)金融工程領(lǐng)域創(chuàng)新，一方面能促進(jìn)我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)的主體全面朝向國(guó)際化發(fā)展，另一方面還能加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體制的改革。金融工程的創(chuàng)新能為我國(guó)各行各業(yè)帶來(lái)翻天覆地的變化，同時(shí)，金融工程領(lǐng)域的創(chuàng)新還需要依靠國(guó)家作為堅(jiān)實(shí)的后盾。國(guó)家需要在法律法規(guī)、企業(yè)規(guī)范和市場(chǎng)秩序等方面給予金融工程強(qiáng)大的支持。金融工程的創(chuàng)新需要符合政府對(duì)金融領(lǐng)域的監(jiān)管制度，主動(dòng)承擔(dān)金融市場(chǎng)中經(jīng)濟(jì)主體需要承擔(dān)的責(zé)任。此外，金融工程的創(chuàng)新也離不開(kāi)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)技術(shù)等多方面的專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)，才能全面提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

四、總結(jié)

金融工程在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中的優(yōu)勢(shì)突出，但其局限性也不容忽視。金融領(lǐng)域的相關(guān)工作人員需要緊跟時(shí)代發(fā)展的潮流，妥善解決金融工程的局限性，并且創(chuàng)新其應(yīng)用方式，降低我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)貿(mào)外來(lái)的成本，并且增強(qiáng)市場(chǎng)的流動(dòng)性和靈活性。加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理，調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式并且加強(qiáng)同金融機(jī)構(gòu)合作，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)外匯儲(chǔ)備水平，使人民幣更加堅(jiān)挺。

參考文獻(xiàn)

[1]張宇.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中金融工程的應(yīng)用研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2016，（24）：98-100.

[2]孫焱.海外工程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用策略[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2016，（15）：324.

作者簡(jiǎn)介：周夢(mèng)雅（1996-），女，漢族，安徽太和人，本科在讀，就讀于安徽師范大學(xué)皖江學(xué)院，金融工程專(zhuān)業(yè)。endprint