淺析P2P網(wǎng)貸下我國中小企業(yè)融資問題及對策

許婧

摘 要：在我國經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)的作用不容忽視。但資金不足、融資困難一直是制約中小企業(yè)其快速做大、做強(qiáng)的一個瓶頸因素。當(dāng)前隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)興盛，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方式的迅速發(fā)展，為中小企業(yè)解決資金短缺、進(jìn)行快速融資提供了一種新的方法。如何在合法范圍內(nèi)有效管理網(wǎng)貸平臺，更好的改善當(dāng)前國內(nèi)中小企業(yè)融資難問題是一個值得研究的課題。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 中小企業(yè) 融資

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺支持中小企業(yè)融資案例分析

1.1團(tuán)貸網(wǎng)平臺簡介

團(tuán)貸網(wǎng)2012年上線營業(yè)，是中國第一家注冊資本一億元的股份制互聯(lián)網(wǎng)金融公司。該平臺為保護(hù)投資者財產(chǎn)安全而設(shè)計了一個風(fēng)險保障制度，并與業(yè)界口碑良好且資金雄厚的商家合作，還創(chuàng)建了人數(shù)超過百人的風(fēng)控隊伍。

1.2團(tuán)貸網(wǎng)平臺支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

2017年上半年團(tuán)貸網(wǎng)主要交易產(chǎn)物為資產(chǎn)標(biāo)，占比77.87，其中資產(chǎn)標(biāo)的交易數(shù)額超越211億元。既為中小企業(yè)提供急需的資金，也為投資者賺取了資金，所以團(tuán)貸網(wǎng)對于中小企業(yè)融資具有很好的作用。但2017年上半年團(tuán)貸網(wǎng)整體逾期率為2.10，高于行業(yè)逾期率2.0，仍具有較大資金風(fēng)險[1]。

1.3團(tuán)貸網(wǎng)平臺支持中小企業(yè)融資問題分析

1.3.1還款期限對大部分中小企業(yè)來說相對過短

團(tuán)貸網(wǎng)的平均借貸期限為17.3月，雖然高于94%的網(wǎng)貸平臺，但對于需要中長期資金需求的中小企業(yè)難以得以穩(wěn)定的資金保障。在某種程度上來說，團(tuán)貸網(wǎng)無仍無法很好滿足該需求[2]。

1.3.2融資效率相對偏低

團(tuán)貸網(wǎng)的平均滿標(biāo)時間為2.74分鐘，而排名第一的陸金福只需0.11分鐘時間。該數(shù)據(jù)可以表明，團(tuán)貸網(wǎng)在信息處理等問題上仍需努力[2]。

2.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺支持中小企業(yè)融資存在的風(fēng)險

2.1信息與信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信息風(fēng)險受兩個因素影響，一是對網(wǎng)絡(luò)的依托和本國信用體系。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺無法與央行的征信數(shù)據(jù)對接，所以平臺所能審核的數(shù)據(jù)僅僅只有貸款者申請貸款時所提交的信用資料。一定程度上，這樣用于審核的信用資料不能完全規(guī)避信用風(fēng)險，且很難保證提交者的申請資料不作假。此外，平臺承擔(dān)的風(fēng)險更多為信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款對象是以中小企業(yè)為主，而該主體的資金狀態(tài)不穩(wěn)定、還款風(fēng)險大。如果平臺未能很好事先準(zhǔn)確評估貸款企業(yè)的借款風(fēng)險和資產(chǎn)狀況，極容易出現(xiàn)壞賬情況。

2.2經(jīng)營風(fēng)險

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展快速，融資方案層出不窮，業(yè)內(nèi)競爭激烈。為了增加網(wǎng)站客戶流量，吸引更多用戶投資，很多平臺首先把目標(biāo)放在降低投資者投資風(fēng)險點(diǎn)上，創(chuàng)建了一種名為“保證金”制度模式。該模式是指當(dāng)貸款者未能及時歸還貸款時，平臺將啟用保證金先為投資者進(jìn)行墊款。這種模式雖然一定程度上降低了投資者的投資風(fēng)險，吸引了大量資金。但是該模式在一定程度上違背了P2P運(yùn)營模式，改變了借貸平臺本身的定位屬性，使平臺承擔(dān)更大責(zé)任。即使平臺將擔(dān)保債務(wù)比例控制在百分之五以內(nèi)，但如若平臺出現(xiàn)大量不良貸款時，將會面臨巨大財務(wù)風(fēng)險。

2.3資金風(fēng)險

資金風(fēng)險是影響P2P網(wǎng)貸平臺資金周轉(zhuǎn)的重要因素，在平臺上，可以通過逾期率、壞賬率、貸款規(guī)模等指標(biāo)來衡量資金風(fēng)險。但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的核心指標(biāo)往往很難達(dá)標(biāo)，且大多數(shù)投資者也缺乏對于重要指標(biāo)的了解和認(rèn)識。

2.4擔(dān)保墊付風(fēng)險

P2P借貸平臺擔(dān)保先例是從紅嶺平臺開始，此后眾多平臺開始紛紛效仿。擔(dān)保資金的來源一為自擔(dān)保，二為三方擔(dān)保。自擔(dān)保模式已經(jīng)被國家明令禁止，所以平臺的第三方擔(dān)保是平臺普遍采用的模式。第三方擔(dān)保含義簡單而言，就是擔(dān)保本金保障交由平臺外的第三方擔(dān)保公司負(fù)責(zé)，即資金擔(dān)保風(fēng)險轉(zhuǎn)由第三方擔(dān)保公司承擔(dān)，風(fēng)險并未消失而是轉(zhuǎn)移，但第三方擔(dān)保公司資金鏈往往較弱，并在一個較低的收益率上承擔(dān)較高的損失危險。所以，擔(dān)保公司抗風(fēng)險能力低，不能完全帶給投資者全面信任感。

3.針對如何完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)融資支持的建議

3.1規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸秩序，締造安全的融資環(huán)境

一是2017年出臺的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)政治整改驗(yàn)收工作的通知》要求各地在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記，并提出了五項(xiàng)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的整改要求原則。這是在全國范圍內(nèi)開展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的登記備案，增強(qiáng)了網(wǎng)監(jiān)、工商等部門的監(jiān)管效力，促進(jìn) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。二是成立一個行業(yè)自律協(xié)會，行業(yè)內(nèi)部成員對于所出現(xiàn)的問題進(jìn)行商討，制定一個規(guī)范統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)章規(guī)范，用以預(yù)防行業(yè)內(nèi)部各主體之間由于不規(guī)范競爭損害行業(yè)的共同利益。

3.2增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺安全性，提高融資保障

首先建立健全網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，從《關(guān)于做好P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》出臺至今，行業(yè)整治也已經(jīng)達(dá)到了收尾階段，P2P網(wǎng)貸平臺的壞賬率也將獲得明顯的改善，投資者也將傾向于把資金投向有保障的借貸平臺。其次建立健全風(fēng)險管控體系，增強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對本領(lǐng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)建立健全風(fēng)險控制意識和機(jī)制，切實(shí)提升風(fēng)險應(yīng)對能力、提高還款兌付能力。招聘具有專業(yè)能力的平臺人員，提升全面性的管控體系，對于不同的借款項(xiàng)安排不同的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

3.3提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資創(chuàng)新能力

首先對于借貸平臺，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增多融資產(chǎn)品線。在實(shí)現(xiàn)平臺基本金融功能和要求的基礎(chǔ)上， 網(wǎng)貸平臺的管理方應(yīng)該拓展思路，把握國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和變化的方向，準(zhǔn)確了解中小企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展過程中的融資等需求。同時，中小企業(yè)可以根據(jù)自身情況挑選最適合自身的融資方案。比如，缺少抵押物的企業(yè)可以選擇宜信、拍拍貸等平臺。其次是通過政府鼓勵，增快網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的產(chǎn)品開發(fā)。例如英國政府推動網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的政策，讓投資P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)品的收益所得予以免稅處理。最后開展網(wǎng)絡(luò)借貸平臺星級評價體系。P2P網(wǎng)貸平臺整體成長迅速，但個體之間發(fā)展良萎不齊，投資者和平臺之間、平臺與平臺之間存在嚴(yán)重的信息壁壘。通過這個星級評級指數(shù)，借貸雙方都能更便捷的選擇適合的借貸平臺，消除投資者與平臺之間的信息壁壘，使資金需求者能夠更為便捷地從借貸平臺處獲取投資資金。

參考文獻(xiàn)：

[1] 團(tuán)貸網(wǎng). 2017年運(yùn)營報告[EB/OL]. https：//hd.tuandai.com/web/Reports/20170601/index.aspx？tdsource=pcreports.

[2] 網(wǎng)貸之家. 團(tuán)貸網(wǎng)網(wǎng)貸檔案[EB/OL]. https：//www.wdzj.com/dangan/tdw/.