境內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)參與模式比較

文/曹小鵬 趙霞 張惟棟 曹姝賢 編輯/靖立坤

境內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)參與模式比較

文/曹小鵬 趙霞 張惟棟 曹姝賢 編輯/靖立坤

境內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)參與比例大多為 100%。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展過(guò)快，易積聚一定的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺(tái)后，部分商業(yè)銀行推出了風(fēng)險(xiǎn)參與模式下的跨境融資業(yè)務(wù)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，此類新型融資產(chǎn)品存在一些問(wèn)題。本文以江蘇省轄內(nèi)銀行為例，研究相關(guān)問(wèn)題并提出相應(yīng)監(jiān)管建議。

銀行跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)模式及特點(diǎn)

業(yè)務(wù)模式

目前，江蘇省多家銀行推出了風(fēng)險(xiǎn)參與類跨境融資創(chuàng)新產(chǎn)品，根據(jù)其產(chǎn)品特點(diǎn)，大致可分為三類。

一是“新增業(yè)務(wù)”跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與。境內(nèi)客戶基于跨境融資需要，委托境內(nèi)銀行向境內(nèi)銀行境外分行（以下簡(jiǎn)稱境外分行）提出申請(qǐng)。此時(shí)，境外分行就是風(fēng)險(xiǎn)參與行。經(jīng)過(guò)推薦客戶、海外詢價(jià)等流程，由風(fēng)險(xiǎn)參與行為境內(nèi)客戶提供跨境融資服務(wù)，境內(nèi)客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)參與行承擔(dān)還款責(zé)任，境內(nèi)銀行承擔(dān)保付責(zé)任。

二是“存量業(yè)務(wù)”跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與。境內(nèi)銀行邀請(qǐng)境外分行（即風(fēng)險(xiǎn)參與行）對(duì)客戶存量的正常類信貸資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)參與。風(fēng)險(xiǎn)參與行對(duì)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行跨境融資，境內(nèi)企業(yè)以此歸還尚未到期的境內(nèi)銀行貸款，從而將尚未到期的境內(nèi)融資置換為跨境融資?？缇橙谫Y到期后，企業(yè)直接向風(fēng)險(xiǎn)參與行還款。

銀行跨境融資產(chǎn)品比較分析

通常情況下，銀行會(huì)根據(jù)融資企業(yè)的性質(zhì)、境內(nèi)外資金價(jià)差以及企業(yè)配合度等因素，選擇采用“新增業(yè)務(wù)”或“存量業(yè)務(wù)”跨境融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)。

三是跨境直接貸款風(fēng)險(xiǎn)參與。境內(nèi)銀行作為風(fēng)險(xiǎn)參與行，境外分行作為風(fēng)險(xiǎn)出讓行，境外分行直接為境內(nèi)客戶提供流動(dòng)資金貸款。若境內(nèi)客戶到期不履行還款義務(wù)，則由境內(nèi)銀行按照其風(fēng)險(xiǎn)參與比例向境外分行支付債權(quán)款項(xiàng)。

業(yè)務(wù)特點(diǎn)

一是業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強(qiáng)。三種模式下，境內(nèi)企業(yè)均直接從境外分行融資，并由境內(nèi)銀行承擔(dān)保付責(zé)任，且業(yè)務(wù)占用境內(nèi)銀行的授信額度，納入銀行表外管理（見(jiàn)附表）。此類業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻較低，易于跟進(jìn)模仿。

二是境內(nèi)銀行在客戶甄選、貸前審查、海外詢價(jià)、貸后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，具有重要的作用，直接影響著融資業(yè)務(wù)落地和風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行效果。

三是由于提供跨境資金的主體是境外分行，境外融資價(jià)格優(yōu)勢(shì)是影響業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵因素。如果境外利率和匯率處于合適水平，此類業(yè)務(wù)對(duì)境內(nèi)企業(yè)的吸引力較大。

值得關(guān)注的問(wèn)題

銀行內(nèi)部操作管理尚不能滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需要。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，推出跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)的大多數(shù)銀行，尚未在業(yè)務(wù)系統(tǒng)中增設(shè)配套的業(yè)務(wù)模塊，而是將該類業(yè)務(wù)暫時(shí)計(jì)入“出口應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)參與”“跨境風(fēng)險(xiǎn)參與”等模塊中，相關(guān)模塊同時(shí)辦理貿(mào)易融資項(xiàng)下的風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)。這導(dǎo)致銀行無(wú)法通過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)對(duì)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)分類進(jìn)行管理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和明細(xì)查詢，且大多是通過(guò)手工臺(tái)賬記錄業(yè)務(wù)信息。

短時(shí)間內(nèi)業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張易造成風(fēng)險(xiǎn)積聚。銀行將跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)納入表外管理，既可增加中間收益，又可優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此對(duì)此類業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品推廣具有較強(qiáng)動(dòng)力。但負(fù)債外幣化將加大境內(nèi)企業(yè)匯兌風(fēng)險(xiǎn)：如果人民幣匯率波動(dòng)幅度加大或境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題等，都可能引發(fā)債務(wù)違約。境內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)參與比例大多為 100%。創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展過(guò)快，易積聚業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

銀行創(chuàng)新融資方式對(duì)跨境融資主體的認(rèn)定存在異議。“存量業(yè)務(wù)”的跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與用跨境資金置換境內(nèi)流動(dòng)貸款，其跨境融資納入銀行總行的跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額管理，而跨境資金出入則以境內(nèi)企業(yè)的名義申報(bào)，存在融資主體界定不清的問(wèn)題。

完善監(jiān)管的建議

指導(dǎo)銀行規(guī)范開展跨境融資風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)。一是要求銀行及時(shí)改進(jìn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、采集的規(guī)范性和全面性。二是建議由企業(yè)辦理跨境融資簽約備案，計(jì)入企業(yè)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額。

引導(dǎo)銀行加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。一是指導(dǎo)銀行完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理，合理設(shè)定境內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)參與比例，防止債務(wù)違約引發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)。二是引導(dǎo)銀行指導(dǎo)融資企業(yè)做好相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范，提高賬期匹配度，通過(guò)遠(yuǎn)期鎖匯等方式，規(guī)避匯兌損失。

作者單位：外匯局常州市中心支局