中外融資租賃制度的比較分析與法律思考

劉瑩

[摘要]“融資租賃”是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的部分或全部風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬的租賃形式。2015年國務(wù)院強(qiáng)調(diào)我國應(yīng)加快融資租賃行業(yè)發(fā)展，以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的服務(wù)。具體戰(zhàn)略布局包括深化金融體制改革、實(shí)施經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推行政府部門簡政放權(quán)、增強(qiáng)政策支持與創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式等?！叭谫Y租賃”制度建立健全是我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的客觀要求。與國外發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比，我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)嚴(yán)重滯后局面，本文結(jié)合中外融資租賃制度對比，基于法律層面進(jìn)行思考，并提出一些合理化策略。

[關(guān)鍵詞]融資租賃 制度完善 比較分析 法律法規(guī)

目前，世界上大多數(shù)發(fā)達(dá)國家都將“融資租賃”視為一項(xiàng)“朝陽產(chǎn)業(yè)”，在社會經(jīng)濟(jì)活動中與銀行、保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)并駕齊驅(qū)，廣泛地滲透到國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的各個領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，全球投資模式中有大約30%是通過融資租賃完成的。而我國在這一方面的市場滲透率不足5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及世界平均水平，與發(fā)達(dá)國家之間的差距更大?？陀^上，導(dǎo)致我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢的原因較為復(fù)雜，除了市場因素、社會因素、文化因素等，最突出的問題是制度建設(shè)不健全。結(jié)合國內(nèi)外融資租賃現(xiàn)狀對比，應(yīng)該重點(diǎn)從完善制度建設(shè)入手，兼顧融資租賃觀念、環(huán)境和機(jī)構(gòu)體系等方面展開，實(shí)現(xiàn)全方位的提升。

一、中國融資租賃制度建設(shè)現(xiàn)狀及問題概述

融資租賃是現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)不斷完善和實(shí)踐的產(chǎn)物。對我國而言，它則是改革開放后經(jīng)濟(jì)政策轉(zhuǎn)變下誕生的經(jīng)濟(jì)組織形式，將融資與融物等融為一體，開辟了全新的外資引進(jìn)渠道。在具體操作模式上，“融資租賃，表現(xiàn)為以承租人對租賃物件具體要求、供貨人選擇為依據(jù)，出租人提供資金，從指定供應(yīng)商處購買所租賃的物件并提供給承租人，出租人收取租金獲利。這期間，承租人具有優(yōu)先（或唯一）使用權(quán)，租期結(jié)束后承租人需支付全部融資租賃合同中的金額，并履行相關(guān)協(xié)議；與傳統(tǒng)租賃模式相比，融資租賃不僅方式靈活、期限長、壓力小，最重要的是降低了中小企業(yè)的融資門檻，減輕了企業(yè)金融壓力，避免資金鏈斷裂而退出市場。同時，融資租賃又具備促銷、投資、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟榷嘀貎?yōu)勢。

結(jié)合現(xiàn)狀而言，我國融資租賃制度還存在很大缺陷，發(fā)展完善的步伐也嚴(yán)重落后。從1981年我國第一家融資租賃企業(yè)出現(xiàn)（中國東方租賃有限公司），截至目前，與融資租賃相配套使用的法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)范等還尚未出臺，只是在《△同法》、《會計(jì)法》、《公司法》等法律文本中捎帶涉及，并不利于我國融資租賃業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展；概括地說，我國融資租賃制度建設(shè)主要面臨著以下問題。

第一，法律基礎(chǔ)薄弱。近年來我國在融資租賃制度建設(shè)方面加快了速度，如《金融租賃公司管理辦法》、《租賃會計(jì)準(zhǔn)則》、《外商投資租賃公司管理方法》等，但這一系列法律法規(guī)的出臺，并不能彌補(bǔ)長期以來的基礎(chǔ)薄弱缺陷，融資租賃涉及行業(yè)廣、規(guī)模大，而我國本身在金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的制度建設(shè)就不完善，很難保障融資租賃細(xì)分發(fā)展的需求。

第二，政府支持不足。融資租賃往往涉及到大規(guī)模經(jīng)濟(jì)投資、管理和運(yùn)行，缺乏政府支持很難確保其安全性。當(dāng)前，政府部門在融資租賃業(yè)中的職能嚴(yán)重缺失，主要表現(xiàn)為財(cái)政支持力度較小，國家及地方政府很少展開融資租賃項(xiàng)目的投資規(guī)劃，特別是在融資租賃信貸政策方面支持力度較小，導(dǎo)致銀行支持力很弱，而我國的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)當(dāng)中，銀行又是一個最為重要的融資渠道；同時，稅收也是導(dǎo)致融資租賃企業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因，我國目前缺乏稅額減免的相關(guān)扶持政策。

第三，社會意識淡薄。結(jié)合我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景來看，它主要是用來解決改革開放初期新行業(yè)發(fā)展的困境。如不同承租主體的設(shè)備需求（醫(yī)院、科研機(jī)構(gòu)等），以此為目的的融資需求的市場需求并不大，主要集中在大型國有企業(yè)、外資企業(yè)，而中小企業(yè)很難涉足，由此未能形成良好的社會意識。發(fā)展至今，中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨轉(zhuǎn)型升級，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨深化改革，而政府、企業(yè)及社會個體對融資租賃的意識非常單薄，不甚了解，嚴(yán)重阻礙了這一行業(yè)的發(fā)展速度。

第四，市場制約嚴(yán)重。相對銀行、證券、保險(xiǎn)等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，融資租賃機(jī)構(gòu)缺乏穩(wěn)定的資金支撐，也沒有完善的內(nèi)部管理機(jī)制，無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防控、資金預(yù)算等應(yīng)對能力，由此造成持續(xù)力不足。

二、基于對比的中外融資租賃制度法律思考

“融資租賃”的出現(xiàn)與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著密切的關(guān)系。以美國為例，作為世界上融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早、運(yùn)作最成熟的國家，這一形式最早可追溯到產(chǎn)能過剩。相對而言，在市場競爭日益激烈的背景下，融資租賃同樣是搶占市場和用戶的有效方式，即可繼續(xù)通過分期付款、寄售賒銷等方式，將自身的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為商品。20世紀(jì)90年代以來，融資租賃已經(jīng)成為歐美、日本等發(fā)達(dá)國家開拓國際市場的重要方式，它們在租賃制度法律層面的經(jīng)驗(yàn)值得我國借鑒和思考。

首先，結(jié)合稅收政策改革促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展。稅收是調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要杠桿，通過觀察西方國家在融資租賃業(yè)前期的發(fā)展策略來看，稅收優(yōu)惠政策產(chǎn)生了極大的推動作用。從政策作用形式上歸納，主要有兩種形式，其一為“投資減稅”，美國的《投資減稅扣法》中規(guī)定出租人可享受（購置成本）10%的出租設(shè)備購置優(yōu)惠，同時也可以從應(yīng)稅收入中抵消減免投資支出，簡單地說，這種方式側(cè)重出租人購買過程中的優(yōu)惠。其二為“加速折舊”，這種政策可以使出租人比直線折舊法獲得更多的稅收優(yōu)惠，從而鼓勵全社會企業(yè)展開設(shè)備更新，刺激制造業(yè)的發(fā)展。

其次，推行政策性保險(xiǎn)維護(hù)融資租賃機(jī)構(gòu)安全。融資租賃是一種次生金融服務(wù)形式，前期發(fā)展受到市場、模式、信用、技術(shù)、政策、資本等諸多方面影響，穩(wěn)定性和安全性很差，如果缺乏一個從根本上提供保險(xiǎn)維護(hù)的政策，很容易導(dǎo)致投資者失去信心。為此，一些發(fā)達(dá)國家針對融資租賃機(jī)構(gòu)可能遇到的特定風(fēng)險(xiǎn)做出了保障機(jī)制，如違約、金融危機(jī)等。較為全面的是美國，如以政府為官方機(jī)構(gòu)的出口信貸機(jī)構(gòu)“海外私人投資公司”，可對本國融資租賃公司在海外（特別是發(fā)展中國家、不穩(wěn)定地區(qū)）的業(yè)務(wù)提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)，從而降低了跨國業(yè)務(wù)的拓展風(fēng)險(xiǎn)。endprint

再次，完善金融支持策略構(gòu)建多元化融資渠道。本質(zhì)上，融資租賃是將承租方的經(jīng)濟(jì)壓力轉(zhuǎn)嫁給出租方，即出租方需要具有很強(qiáng)的資金實(shí)力才能滿足承租人無力購買的物件需求。相應(yīng)的，提高自身的融資能力，就成了融資租賃經(jīng)營機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)重要考核指標(biāo)。通過政府介入、政策支持的方式來拓寬資本準(zhǔn)入渠道，可以有效地緩解這一難題。例如，20世紀(jì)70年代日本就推出了“租賃優(yōu)惠制度”，通過政府支持的方式促進(jìn)銀行提供低息貸款給融資租賃公司，同時提供“制度租賃”的幫扶措施，日本政策性銀行可以獲得金融機(jī)構(gòu)的直接投資，然后再將這些投資投放到符合政策條件的租賃公司中。

整體上，稅收優(yōu)惠、政策扶持這兩項(xiàng)內(nèi)容在各國的融資租賃業(yè)發(fā)展中起到了重要的影響，特別是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，可以有效地滿足成本壓縮、利潤保障、業(yè)務(wù)拓展，這對我國融資租賃產(chǎn)業(yè)制度完善有很好的借鑒意義。

三、改善我國融資租賃制度缺陷的策略探討

第一，促進(jìn)我國市場改變傳統(tǒng)租賃觀念。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下競爭激烈、產(chǎn)品可替代性高，“酒好也怕巷子深”。尤其當(dāng)前，我國投融資的主體是銀行，在經(jīng)濟(jì)活動中缺乏靈活性和風(fēng)險(xiǎn)意識，企業(yè)應(yīng)該改變依賴銀行的單一思維，積極運(yùn)用融資租賃這一金融工具，通過正規(guī)渠道引進(jìn)國外模式及先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。同時，融資租賃從業(yè)主體也要積極呼吁，主動構(gòu)建該行業(yè)的理論系統(tǒng)和操作規(guī)范，通過廣泛的社會宣傳，在國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)和金融服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)大自己的影響。

第二，完善制度建設(shè)并加速融資租賃環(huán)境優(yōu)化。包括法律法規(guī)、金融支持、風(fēng)險(xiǎn)保障、監(jiān)督管理等諸多方面的制度建設(shè)與完善，一方面可借鑒西方發(fā)達(dá)國家的現(xiàn)行做法，學(xué)習(xí)其優(yōu)勢，另一方面，結(jié)合自身國情、民情、世情分析，提出針對性的制度建設(shè)方案，使其符合我國社會主義初級階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征。此外，不斷優(yōu)化融資租賃環(huán)境，強(qiáng)化資本運(yùn)作，尤其要促進(jìn)從業(yè)機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理優(yōu)化。

第三，加速我國融資租賃機(jī)構(gòu)體系建設(shè)。根據(jù)我國金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，以銀行為主體加速與融資租賃機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)與新型金融服務(wù)的融合，提升金融服務(wù)質(zhì)量。同時，提高進(jìn)入融資租賃經(jīng)營的資本限額，以此來提高我國整體融資租賃的資本實(shí)力。概括地說，一個完善的體系包括資金支撐、風(fēng)險(xiǎn)保障和監(jiān)督管理三部分，其中，我國金融支持方面要充分激活銀行、證券和保險(xiǎn)三大機(jī)構(gòu)的資金渠道，并基于三大渠道提供必要的風(fēng)險(xiǎn)保障。

綜上所述，我國在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面盡管取得了一定的成績，但融資租賃制度建設(shè)與國外發(fā)達(dá)國家相比，仍然表現(xiàn)出明顯的滯后和缺陷，整體上處于初級探索階段。在改善策略上，一方面要加強(qiáng)與國外發(fā)達(dá)國家的合作，通過學(xué)習(xí)、借鑒其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)自身的制度建設(shè)。另一方面，要結(jié)合我國國情、世情、民情出發(fā)，提出針對性的融資租賃機(jī)構(gòu)建設(shè)方案，確保融資租賃機(jī)構(gòu)體系與國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)需求相匹配、相融洽。endprint