新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管研究

陳明璐

摘 要：隨著網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)得到廣泛的應(yīng)用和普及，互聯(lián)網(wǎng)改變了人們生產(chǎn)生活方式。近年來互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，形成了一種全新的金融模式。我國當前的經(jīng)濟進入新常態(tài)，金融創(chuàng)新帶動了經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險也大量顯現(xiàn)出來，必須要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程及趨勢進行了分析，并對如何加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管做了深入的研究。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管

新常態(tài)是當今宏觀經(jīng)濟下最常聽到的一個詞，新就是區(qū)別于舊，常態(tài)指的是經(jīng)常處于的一種狀態(tài)。新常態(tài)指的是和以往不相同的處于相對比較穩(wěn)定的一種狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)的應(yīng)用普及，使得金融行業(yè)加入了互聯(lián)網(wǎng)的因素，發(fā)展出了形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，比如P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、第三方支付、電子貨幣和互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)?。這眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式促進了我國金融市場的快速發(fā)展，與此同時，要加強對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程

按照時間來劃分，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融可分為四個發(fā)展階段：

1.技術(shù)支撐，金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合

在最初金融行業(yè)觸及到互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)是作為金融行業(yè)的技術(shù)支撐引入的，在兩個方面得以體現(xiàn)：首先是銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)引入互聯(lián)網(wǎng)，進行改造，數(shù)據(jù)中心得到更新，使內(nèi)部業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)處理速度與能力得到提升；隨之而來的是對外業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。此階段處于2005年以前。

這個時期的標志是招商銀行的出現(xiàn)，在我國這是第一家全部由企業(yè)法人持有股份的商業(yè)銀行，于1998年3月成為首家建立了數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的銀行，并于次年的4月開始提供互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)上支付服務(wù)業(yè)務(wù)。在其之后，一些商業(yè)銀行也相繼建立數(shù)據(jù)庫，開始提供網(wǎng)上銀行的服務(wù)業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行的帶動之下，保險行業(yè)與證券行業(yè)也試著開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)。從總體來看，在最初發(fā)展的階段，對技術(shù)的要求并不高，以金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合為主，因此被金融行業(yè)廣泛接受與運用。

2.創(chuàng)新業(yè)務(wù)，優(yōu)勢初步展現(xiàn)

在進行完了最初的互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)之后，我國的互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的結(jié)合出現(xiàn)了停止不前的現(xiàn)象。但是歐美一些先進國家的金融創(chuàng)新的模式開始出現(xiàn)，比如第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等形式。這些金融新形式的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是以一種技術(shù)支撐的形式出現(xiàn)，而是一種金融模式的創(chuàng)新，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)截然不同。

這個發(fā)展的階段處于2005年至2010年，相繼出現(xiàn)了一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。在2004年12月，阿里巴巴集團推出了支付寶，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為了國內(nèi)最大的第三方支付平臺。

在接下來的這一發(fā)展階段，傳統(tǒng)意義上的金融行業(yè)成為了互聯(lián)網(wǎng)的合作對象，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的導(dǎo)向成為創(chuàng)新與科技企業(yè)，不再局限于技術(shù)開發(fā)的層面，多為金融產(chǎn)品的設(shè)計與流程的設(shè)計開發(fā)和與之相應(yīng)的制度的保障。

3.合作更加深入，全面發(fā)展

在2011年到2013年，伴隨著第三方支付和P2P網(wǎng)貸的不斷發(fā)展，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式大量呈現(xiàn)，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款不斷涌現(xiàn)，電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)理財、融資平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融模式全面上市。在這一時間段有兩個特點：互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新與數(shù)量的迅速增加。同一種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大同小異，不同之處主要表現(xiàn)在平臺與企業(yè)的規(guī)模大小上。

這個階段是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迅猛發(fā)展的階段，2013年，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的平臺激增到五百多家，總的成交金額八百多億元；類似支付寶的第三方支付平臺也大量發(fā)展，用戶的數(shù)量達三億多人；余額寶推出一個月，加入的資金就有上百億。這個階段的互聯(lián)網(wǎng)金融模式借鑒了歐美國家，模式比較固定，對于傳統(tǒng)意義上的金融行業(yè)的業(yè)務(wù)沖擊比較大。到2013年底，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立起相關(guān)的政策法規(guī)，缺少準入的審核，且對于主體的信用監(jiān)督比較困難，一時間各種問題矛盾集中爆發(fā)出來。

4.增長速度下降，趨于成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融的初級發(fā)展階段，增長的速度快，投資者大量地涌入，新推出平臺上的交易額與用戶的數(shù)量幾乎是呈直線上升的趨勢，有許多企業(yè)看到這種情況也盲目加入。隨著金融市場規(guī)模的加大，前期沒有暴露出來的金融問題與風(fēng)險開始顯現(xiàn)。在這些方面得以表現(xiàn)：交易的周期變長速度變慢、客戶增長的速度下降、平臺倒閉、投資者消失等等，這個階段從2014年直至今日。

在這一階段有兩個重要的發(fā)展標志：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展速度開始變慢，金融行業(yè)內(nèi)部開始洗牌，存優(yōu)去劣。相應(yīng)的表現(xiàn)為余額寶等一些網(wǎng)絡(luò)理財?shù)氖找媛氏率枷抡{(diào)、很多家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺倒閉。（2）政府和有關(guān)部門開始介入，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的研究，并進行深入調(diào)查與分析，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策開始制定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新趨勢及監(jiān)管問題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新趨勢

（1）由于競爭越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模朝著穩(wěn)定的方向發(fā)展。自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)一直發(fā)展到現(xiàn)在，政府尚未出臺專門的監(jiān)管措施，也沒有明令禁止，因此互聯(lián)網(wǎng)金融處于一種自由的狀態(tài)，缺乏約束機制。有些地方政府出臺了一些鼓勵的政策，所以，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還是會有大量的投資者來加入。由于業(yè)內(nèi)參與者眾多，行業(yè)內(nèi)趨于飽和的狀態(tài)，競爭激烈，經(jīng)過市場的淘沃制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)模也在向著穩(wěn)定發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對象集中起來，主要是個人的消費與中小企業(yè)的消費。在當前的經(jīng)濟新常態(tài)之下，我國借鑒國外的金融發(fā)展經(jīng)驗，將加強第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，第三產(chǎn)業(yè)中中小企業(yè)占的比重比較大，而且多為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。目前中小企業(yè)由于發(fā)展的需要，對資金的需求較為迫切，在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，中小企業(yè)的融資存在很大的困難，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了便利條件?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展改變了人們的消費觀念，市場上的消費產(chǎn)品開始推行分期付款的方式，比如家用電器、汽車、房子等等都可以分期付款。伴隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，人們的消費水平和能力提高，因為消費而發(fā)生的個人借貸的業(yè)務(wù)巨增，互聯(lián)網(wǎng)金融因其手續(xù)便捷、優(yōu)惠力度大的特點將成為消費者的首選。endprint

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)意義上的金融開始走向合作，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)優(yōu)勢互補，合作更為緊密，共同服務(wù)于社會的發(fā)展與國家的經(jīng)濟建設(shè)，傳統(tǒng)金融行業(yè)要創(chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要規(guī)范發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題

由于互聯(lián)網(wǎng)的開放的特性，超越了地理位置的限制，參與的主體可以完全是虛擬的，由于主體履行合約的約束力不強，加大了交易的風(fēng)險。在2013年我國就有七十多家網(wǎng)絡(luò)貸款公司出現(xiàn)了問題導(dǎo)致平臺關(guān)閉；更嚴重的是因互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展引起了非法洗錢和集資的行為發(fā)生。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)在，對其的監(jiān)管已提上了議事日程，且具有緊迫性，我國金融行業(yè)的監(jiān)管部門已經(jīng)開始制定相關(guān)的監(jiān)管措施，因為處于監(jiān)管起步階段，有一些問題依然存在：缺少互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)；互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門職責(zé)不明，監(jiān)管的技術(shù)、方法落后；互聯(lián)網(wǎng)金融沒有相應(yīng)的隔離風(fēng)險、控制風(fēng)險的措施。針對以上提出的問題，一定要構(gòu)建清晰、完善、細致的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管機制。

三、新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策與建議

1.要加快監(jiān)管政策的出臺，指導(dǎo)為主，注重底線控制

在當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，由于我國金融體系正處于不斷改進與完善之中，如果不抓緊制定監(jiān)管政策制定的就會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場的出現(xiàn)混亂的現(xiàn)象。地方政府各自為政，出臺一些鼓勵的政策，吸引更多的資金投向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，形成了一種虛假的繁榮景象，加劇了惡性競爭。國家政策的不確定也對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新造成極大的影響，所以，政府要加快制定并出臺對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)，以促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)的制定，要堅持指導(dǎo)為主，注重控制底線。我國經(jīng)濟處于新常態(tài)的發(fā)展進程之中，互聯(lián)網(wǎng)金融在對于實體經(jīng)濟的發(fā)展起到了推動的作用。所以，在監(jiān)管的最初要以出臺指導(dǎo)性的政策為主，著重于保護和鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。與此同時，監(jiān)管的政策要注重控制底線，保證市場的穩(wěn)定，打擊那些擾亂和破壞市場的行為。

2.監(jiān)管以政府作為主體，行業(yè)自律作為補充

在那些金融體系發(fā)展比較成熟的國家，行業(yè)自律發(fā)揮了重要作用。但在當前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的條件還不具備，在很長一段時間內(nèi)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要還是靠政府監(jiān)管，行業(yè)自律作為必要的補充。

互聯(lián)網(wǎng)金融以政府的監(jiān)管為主，牽涉到證監(jiān)會、銀監(jiān)會、人民銀行等部門以及地方各級政府，政府在制定監(jiān)管措施之前要進行全面的調(diào)研工作，以保證制定的政策法規(guī)切實可行。在監(jiān)管的政策法規(guī)制定之時，為了處理好互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融、地方與中央政策之間的關(guān)系，應(yīng)有互聯(lián)網(wǎng)金融的代表來參加。

在實行行業(yè)自律的初級階段，首先要建立行業(yè)的協(xié)會與組織，并依據(jù)相關(guān)的金融、法律及信用體系對監(jiān)督的政策進行調(diào)整，減少政府監(jiān)管，充分發(fā)揮行業(yè)組織的功能，最終實現(xiàn)行業(yè)自律。

3.實行集中管理，協(xié)作監(jiān)管

從2014年始，由中國人民銀行牽頭，且與其他金融監(jiān)管部門進行溝通，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的《指導(dǎo)意見》的文件初稿，文件的基本架構(gòu)已在金融行業(yè)內(nèi)傳開?！吨笇?dǎo)意見》確定監(jiān)管的方式是協(xié)調(diào)監(jiān)管，依照互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的模式，由證監(jiān)會、銀監(jiān)會、央行等部門聯(lián)合監(jiān)管。

吸取國外金融監(jiān)管的經(jīng)驗教訓(xùn)，結(jié)合我國將來經(jīng)濟發(fā)展目標，我國互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)在實施集中管理之下再進行分類監(jiān)管。要有一個主體的責(zé)任部門，協(xié)調(diào)整個互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展。

4.嚴格準入退出制度，突出風(fēng)險控制，保護參與者權(quán)益

制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度不要太細分，主要從準入的規(guī)定、風(fēng)險的控制和保護權(quán)益的三個方面展開。一是要建立準入的制度，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的不同特點，從注冊資金、備案申請以及網(wǎng)站安全各方面監(jiān)管準入。二是對于風(fēng)險的控制方面，綜合以前的風(fēng)險事件可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險主要存在于技術(shù)、信用與欺詐風(fēng)險，要加強這三類風(fēng)險的控制。三是要保護投資者、消費者的利益。從客戶的信用記錄來判斷是否是惡意客戶，從而保護投資者的利益。保護消費者的利益，主要是對于金融平臺的資金進行監(jiān)管，監(jiān)管機構(gòu)介入資金的管理。

5.建設(shè)信用體系，實現(xiàn)信息共享

要做好互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作就要加強信用體系的建設(shè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為信用體系的建立輸入了動力也施以了一定的壓力。當前我國尚未建立起統(tǒng)一的信用體系，只有一些零散的個人信息分散在一些部門，比如銀行系統(tǒng)的一些金融信息和公安系統(tǒng)的犯罪信息。在不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者與消費者的信息也要加入到國家的金融信用體系中來，建立專門的信息數(shù)據(jù)庫，金融監(jiān)管部門與公安部門加強溝通與合作，實現(xiàn)信息的共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息的采集要符合法律規(guī)定，并加以整合合理利用。

四、結(jié)束語

綜上所述，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過這些年來的發(fā)展，市場也逐漸走向成熟，政府要加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，以政府監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔，采取有效監(jiān)管措施，使我國新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

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