財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略剖析

唐綝+楊景海

[摘 要]企業(yè)正常運(yùn)行，并能有效避免運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)，和財(cái)務(wù)管理有很大的關(guān)系，只有資金穩(wěn)定，企業(yè)才能正常運(yùn)營。因此，企業(yè)管理層應(yīng)重視財(cái)務(wù)管理這項(xiàng)工作，使其能與日益變化的市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)。財(cái)務(wù)管理在實(shí)際落實(shí)中，并不是一帆風(fēng)順，總是會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)發(fā)展。相關(guān)人員要做的就是立足實(shí)際，著眼未來，找到有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，使企業(yè)能在財(cái)務(wù)交易活動(dòng)中，規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理；資金；運(yùn)行

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.20.003

[中圖分類號]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號]1673-0194（2017）20-000-02

在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，對象不僅是風(fēng)險(xiǎn)本身，還有企業(yè)資金的實(shí)際運(yùn)行情況，采取的管理策略還要注意考慮人的因素?？傊?，企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，要想在經(jīng)濟(jì)市場上占據(jù)有利地位，就要比其他企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面做得好。本文主要對財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行剖析。

1 財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

1.1 財(cái)務(wù)管理中存在的籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在開展某項(xiàng)目或者資金周轉(zhuǎn)不開時(shí)，需要借助外力，以獲得足夠的資金，籌款渠道有很多，可以向銀行借貸，也可以向其他企業(yè)募資。無論是哪種方式，都需要在規(guī)定的時(shí)間，使被籌款對象獲得超額的回報(bào)。籌資雖然解了企業(yè)的燃眉之急，卻帶來了更大的挑戰(zhàn)。對于借貸，時(shí)間越久，企業(yè)需要償還的利息越多，負(fù)債也越多，企業(yè)資金鏈如果不能恢復(fù)正常，很容易使企業(yè)血本無歸，只能折合其他資產(chǎn)來抵押銀行貸款。對于其他的募資，企業(yè)也要保證在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，能恢復(fù)正常運(yùn)行，才有能力回報(bào)，這在無形中增加了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，企業(yè)會(huì)不進(jìn)則退。所以籌資有利也有弊，風(fēng)險(xiǎn)也很大，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員在募集資金時(shí)，應(yīng)做好相應(yīng)的集資計(jì)劃和償還計(jì)劃，使自己有喘息的余地。

1.2 財(cái)務(wù)管理中存在的投資風(fēng)險(xiǎn)

投資和籌資一樣，在后續(xù)發(fā)展中，總是存在很多變化，受很多因素影響，使財(cái)務(wù)投資要么血本無歸，要么收益甚少，在等待投資結(jié)果的過程中，企業(yè)有可能還要花費(fèi)更多的精力，追加更多的資金，來保證投資有效。但實(shí)際上，企業(yè)投資最后落得個(gè)得不償失后果的事件比比皆是。并且企業(yè)將流轉(zhuǎn)資金作為投資額，很有可能在未得到收益之前，企業(yè)本身就陷入經(jīng)營危機(jī)，這時(shí)的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開，增加的不僅是機(jī)會(huì)成本，還有運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。所以相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員投資須謹(jǐn)慎，投資之前，也要做好投資計(jì)劃。

1.3 財(cái)務(wù)管理中的資金回籠風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過將生產(chǎn)出來的產(chǎn)品銷售出去，以使資金在全部回籠的基礎(chǔ)上，獲得一定的利潤。在實(shí)際中，企業(yè)遵循的原則是低成本、高收入，庫存量變化少，會(huì)增加儲(chǔ)存成本。另外，一些產(chǎn)品具有時(shí)效性，保質(zhì)期限是一定的，所以企業(yè)必須在最短的時(shí)間內(nèi)，將庫存量減到最少。賒銷賒購是企業(yè)之間進(jìn)行產(chǎn)品交易比較常用的方式。在短時(shí)間內(nèi)，對買方和賣方都有一定的好處，買方可以保持本企業(yè)財(cái)務(wù)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生變動(dòng)，賣方的產(chǎn)品累積量變少，只要保證應(yīng)收賬款和實(shí)收賬款對應(yīng)起來，賣方企業(yè)也就實(shí)現(xiàn)了資金回籠。但在實(shí)際中，這個(gè)過程是充滿風(fēng)險(xiǎn)的，很難保證買方企業(yè)能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)，歸還與應(yīng)收賬款等價(jià)的資金，很有可能發(fā)生企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開局面。另外，賣方企業(yè)雖然應(yīng)收賬款還未到賬，但是這一部分應(yīng)繳納的稅款還是要交的，這意味著企業(yè)沒有多余的資金來交稅，只能用現(xiàn)金流來完成。這對于賣方企業(yè)來說，也是得不償失的。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

2.1 風(fēng)險(xiǎn)回避策略

風(fēng)險(xiǎn)回避策略主要遵循風(fēng)險(xiǎn)為零原則，這也就意味著企業(yè)只能在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中，要做到這一點(diǎn)，企業(yè)就要完全放棄某項(xiàng)有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)活動(dòng)，將其替換成生產(chǎn)比較穩(wěn)定或者風(fēng)險(xiǎn)比較小的財(cái)務(wù)活動(dòng)?？梢哉f，企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)回避策略，使企業(yè)通過新活動(dòng)獲得的利益雖然較少或者有一定的損失，但在最后最差的結(jié)果也不會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營受到影響。企業(yè)采取風(fēng)險(xiǎn)回避策略，前提一般是在企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估人員確定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模比較大，波及范圍比較廣。但這種策略并不是每次都有效，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)雖然可以預(yù)測，但不確定性特點(diǎn)也很顯著，企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能是受外界影響，那么對其進(jìn)行管控和規(guī)避，就要難很多，相關(guān)的策略有可能會(huì)直接失效。另外，在回避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也不能完全保證新財(cái)務(wù)活動(dòng)是無風(fēng)險(xiǎn)的。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)接受策略

有的企業(yè)成立時(shí)間比較短，對企業(yè)有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)不是很了解，有的企業(yè)純粹沒有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)和管控意識(shí)，所以當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨，并造成一部分經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，企業(yè)會(huì)在第一時(shí)間對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對諸多風(fēng)險(xiǎn)管控措施計(jì)較利弊得失，最后采取有效的管控措施，將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在本身可承受的范圍內(nèi)。這是風(fēng)險(xiǎn)接受策略的過程，也是這種策略能被采納的條件。這種策略的采納，需要相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員對企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況有個(gè)大局觀，能準(zhǔn)確果斷下決策，使這種策略應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有實(shí)際意義。另外，企業(yè)在平時(shí)生產(chǎn)運(yùn)營中，就應(yīng)將這部分的資金規(guī)劃出來，使其作為一個(gè)項(xiàng)目獨(dú)立存在，這樣，在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)資金不會(huì)受到影響。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)防范策略

風(fēng)險(xiǎn)防范策略最主要的是做好預(yù)防，這就需要企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測人員發(fā)揮用武之地，預(yù)測人員在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之前，就將財(cái)務(wù)活動(dòng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患找出來，領(lǐng)導(dǎo)人員和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防人員就會(huì)對財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在風(fēng)險(xiǎn)漏洞的環(huán)節(jié)進(jìn)行完善，比如：在相關(guān)的財(cái)務(wù)交易活動(dòng)中，要確保簽訂的合同對企業(yè)本身來說是有益的，最起碼將財(cái)物損失賠償條款明確表明出來，也可以將漏洞環(huán)節(jié)獨(dú)立出來，即使風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，也不會(huì)對其他環(huán)節(jié)造成負(fù)面影響。除此之外，還要采取有效的應(yīng)急措施，使風(fēng)險(xiǎn)以大化小，以小化無。如此，風(fēng)險(xiǎn)造成的經(jīng)濟(jì)損失也會(huì)被控制在一定范圍內(nèi)。

2.4 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略，也可以看成是“禍水東引”，通過交易或合作，支付給合作對方某些利益，使對方能對棘手的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，從而達(dá)到本企業(yè)不會(huì)受到波及，保存企業(yè)實(shí)力的目的。這種策略主要有兩種方式，分別是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁和財(cái)務(wù)成果轉(zhuǎn)嫁。對于前者來說，就是在合作對方知情的前提下，將風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)交由對方處理，使這部分的財(cái)產(chǎn)不至于保存為零。后者有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁以及非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁兩項(xiàng)內(nèi)容。保險(xiǎn)是專門應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)損失的，大多數(shù)的企業(yè)將投交保險(xiǎn)作為一項(xiàng)比較重要的財(cái)務(wù)項(xiàng)目，如此，企業(yè)在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失時(shí)，相關(guān)的保險(xiǎn)企業(yè)就會(huì)根據(jù)企業(yè)當(dāng)初投交的項(xiàng)目以及份額，對應(yīng)承擔(dān)的財(cái)物損失作出準(zhǔn)確科學(xué)判斷。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁主要通過合作雙方簽訂的合同條款來實(shí)現(xiàn)的，在法律允許的基礎(chǔ)上，如果對方最后同意對企業(yè)免責(zé)，那么在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對方可以承擔(dān)部分財(cái)物損失。endprint

2.5 衍生性工具避險(xiǎn)策略

這種策略的核心是套期保值，主要借助衍生性套期工具，來使其獲得的現(xiàn)金流量變動(dòng)值能抵消套期工具發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的經(jīng)濟(jì)損失。衍生性工具有很多種，對象也不同，但起到的作用是一樣的，就是將風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降到最低。對衍生性商品及金融工具進(jìn)行套期保值是企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)時(shí)經(jīng)常采取的手段。

3 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

3.1 增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

企業(yè)在成立之際，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員就應(yīng)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并且能將有效的風(fēng)險(xiǎn)管控措施落實(shí)到日常生產(chǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，這是保證企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的前提。只有增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，才會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管控中，花費(fèi)精力和資金。尤其是對一些難以預(yù)料的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，比如市場風(fēng)險(xiǎn)。市場經(jīng)濟(jì)從來都不是穩(wěn)定的，商品價(jià)格會(huì)發(fā)生無規(guī)律波動(dòng)。如果企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員能對相關(guān)部分的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以重視，能派專人對市場商品價(jià)格波動(dòng)情況、其他競爭對手商品的銷售情況以及商品價(jià)格波動(dòng)情況等進(jìn)行具體分析，就會(huì)比其他企業(yè)先一步對市場風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的規(guī)律有所了解，雖然在市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，企業(yè)無法完全避免，但企業(yè)受到的負(fù)面影響也會(huì)降低。

3.2 制定財(cái)務(wù)管理策略，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度

制定財(cái)務(wù)管理策略，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，企業(yè)在將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)分配給員工時(shí)，員工才有共同努力的方向，企業(yè)對員工進(jìn)行監(jiān)控時(shí)，也有側(cè)重點(diǎn)。制定財(cái)務(wù)管理策略時(shí)，相關(guān)人員需要對企業(yè)內(nèi)部財(cái)產(chǎn)運(yùn)行的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)查，需要對企業(yè)在市場上的競爭地位進(jìn)行了解，需要對國家出臺(tái)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)、法律及政治方面的政策進(jìn)行實(shí)時(shí)掌控，還要對調(diào)研后的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，做好這些相關(guān)的工作，財(cái)務(wù)管理策略才有可能全面，才不會(huì)出現(xiàn)漏洞，給財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可乘之機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度主要針對生產(chǎn)運(yùn)營環(huán)節(jié)，在每個(gè)環(huán)節(jié)的控制要點(diǎn)處，要有專門人員負(fù)責(zé)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以此來保證每個(gè)環(huán)節(jié)都是安全穩(wěn)定的。

3.3 完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對成本和現(xiàn)金流的管理

第一，保證預(yù)算的科學(xué)準(zhǔn)確，如此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)生產(chǎn)活動(dòng)時(shí)，每一部分的資金使用都有了合理規(guī)劃，這是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)控制的重要手段，如果企業(yè)能使預(yù)算得到落實(shí)，資金使用率會(huì)得到提高。另外，在財(cái)務(wù)支出時(shí)，如果支出內(nèi)容不在預(yù)算范圍內(nèi)，相關(guān)人員還要就支出資金項(xiàng)目進(jìn)行層層審核，這是在保證資金不會(huì)出現(xiàn)超預(yù)算。第二，對企業(yè)籌資、投資及資金回籠過程進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，減少中間出現(xiàn)的各種成本，使現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)少一些，以備不時(shí)之需。在與其他企業(yè)進(jìn)行雙方合作時(shí)，企業(yè)要保證應(yīng)收賬款與實(shí)際賬款相符合，并能在最短的時(shí)間內(nèi)，使應(yīng)收賬款到賬。第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，使財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)以及人員進(jìn)行的財(cái)務(wù)活動(dòng)均得到有效監(jiān)控。

3.4 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警系統(tǒng)和責(zé)任機(jī)制

企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)營中能對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測以及采取應(yīng)急措施，是因?yàn)槠髽I(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的管控要點(diǎn)建立了預(yù)警系統(tǒng)。要保證預(yù)警有效，企業(yè)就要不斷對預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行完善，使其提高對各種風(fēng)險(xiǎn)的敏感度。另外，還要針對工作人員建立責(zé)任機(jī)制，使其能對負(fù)責(zé)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理版塊進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理策略有很多，除了以上提到的，企業(yè)還可以引入價(jià)值工程分析，聘請專門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測及防范專家，或者提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員以及員工的素質(zhì)，如此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被掌控以及解決的概率才會(huì)更大，企業(yè)遭受的財(cái)務(wù)損失才會(huì)更少，企業(yè)資金利用率也能得到提高。

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