王超
2017年日韓經(jīng)濟有喜有憂,日本制造業(yè)回歸,韓國制造業(yè)加速外移,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整蘊含招商引資機遇。日本國際協(xié)力銀行(JBIC)2016年12月公布的調(diào)查顯示,針對今后3年左右有望開展業(yè)務的國家,列舉中國的日企數(shù)量同比增加3.2個百分點,增至42.0%。其中,有67.0%的日本制造業(yè)企業(yè)對中國市場今后的增長潛力充滿期待,62.4%把當前中國的市場規(guī)模列舉為有望進行投資的理由。另一方面,“薩德”入韓使舉步維艱的韓國經(jīng)濟雪上加霜。日前韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部宣布成立“對華貿(mào)易受損特別援助團”,召集半導體、汽車、石化等11個主要行業(yè)以及大韓貿(mào)易投資振興公社、韓國貿(mào)易保險公社等政府屬下的貿(mào)易促進機構(gòu),共商因“薩德”入韓造成的貿(mào)易困境的解決之道。
一、日本經(jīng)濟大起大落,未來走勢仍不明朗
2016年,安倍經(jīng)濟學邊際效應衰減,國內(nèi)外需求長期不振,日元持續(xù)升值更讓日本經(jīng)濟雪上加霜。安倍政府不斷推出短期刺激經(jīng)濟新措施,但效果有限,日本經(jīng)濟并未重現(xiàn)2013年的強勁復蘇,經(jīng)濟長期萎靡的趨勢沒有發(fā)生實質(zhì)性改變,占GDP60%的私人消費相對疲弱、企業(yè)設備投資不振、制造業(yè)擴張放緩、通縮局面嚴峻。經(jīng)濟不景氣直接影響進出口。據(jù)日本財務省統(tǒng)計顯示,2016年,日本對中國進出口總額29.51萬億日元(約合1.86萬億人民幣),減少10%。其中出口12.36萬億日元(約合7810億人民幣),下降6.5%,連續(xù)2年減少;進口17.15萬億日元(約合1.08萬億人民幣),減少12.4%,時隔7年減少。其中,進口服裝及飾品、計算機及相關設備、半導體等電子元件分別減少16.6%、12.3%和25%。
2017年,日本經(jīng)濟運行仍不透明。日本瑞穗綜合研究所、日本綜研、三菱UFJ調(diào)查咨詢株式會社等較為樂觀,認為2017年日本經(jīng)濟運行將延續(xù)緩慢恢復勢頭,GDP實現(xiàn)正增長。個人消費逐漸恢復,但物價由降轉(zhuǎn)升,從而抑制個人消費增長。公共投資持續(xù)增加,第二次補正預算的經(jīng)濟政策效果逐步顯現(xiàn),將拉動0.3%的經(jīng)濟增長。企業(yè)效益改善,研發(fā)經(jīng)費投入增加,以彌補人手不足、維持競爭力、設備更新改造等為目的的投資有所增加;海外轉(zhuǎn)移的速度保持穩(wěn)定。出口增長勢頭漸緩,進口持續(xù)改善。但另一方面,日本國內(nèi)經(jīng)濟研究機構(gòu)對“特朗普風險”的擔憂也與日劇增。第一生命經(jīng)濟研究所的經(jīng)濟分析師認為,美國新政府是否傾向于保護主義,是否采取弱化美元的政策對日本經(jīng)濟來說蘊含風險。
二、韓國經(jīng)濟低迷,政局動蕩前景難料
2016年韓國出口低迷,商業(yè)投資疲軟,占韓國GDP20%的三星公司搖搖欲墜,韓國最大的海運公司破產(chǎn)。韓國政府試圖以政府投資促進建筑業(yè)繁榮,以此引領經(jīng)濟復蘇,但效果不顯。
自從樸槿惠因親信干政丑聞被彈劾后,韓國政局一直處于動蕩之中。國會表決后,韓國消費者信心降至7年來低點,政局動蕩或?qū)⒔o經(jīng)濟運行帶來劇烈波動或重大影響。韓國航運、造船、鋼鐵、建筑及石油化工等“所謂的供應過剩行業(yè)”不得不進行重組,重組必將導致大規(guī)模裁員,有可能削弱消費者信心。韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,韓國2016年出口額為4955億美元,同比下降5.9%,出口額連續(xù)兩年下降,這是該國歷史上近58年來的首次。進口總額為4057億美元,比前一年減少7.1%。
國內(nèi)政局影響了韓國經(jīng)濟改革的正常進行,拖累了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。韓國曾提出創(chuàng)造型經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)濟改革計劃、大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展計劃等,但都已失去執(zhí)行力?!爸圃鞓I(yè)革新3.0”政策也并未達到預期效果。
韓國經(jīng)濟學家預測,2017年韓國經(jīng)濟將進入“長期低增長”,2017年將是韓國經(jīng)濟改革的最后機會,甚至《2017年韓國經(jīng)濟大預測》一書指出2017年韓國可能出現(xiàn)經(jīng)濟危機。為應對不利局面,韓國政府緊急出臺“2017年經(jīng)濟政策方向”,希望通過加強宏觀經(jīng)濟管理,改善民生,提振經(jīng)濟。
韓國副總理兼財政部長官柳一鎬表示,將在2017年提前執(zhí)行政府預算,以拉動內(nèi)需。所以韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部對2017年國內(nèi)經(jīng)濟形勢較為樂觀,認為隨著世界貿(mào)易環(huán)境改善、油價上漲,2017年韓國出口有望增長2.9%,進口有望增長7.2%。而美國彭博社信息機構(gòu)發(fā)布1月份市場制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI),在24個被調(diào)查的對象國中,韓國表現(xiàn)出萎縮態(tài)勢。
三、日韓經(jīng)濟蘊藏變數(shù),產(chǎn)業(yè)調(diào)整迎來機遇
日本和韓國是我國主要外資來源地之一,及時準確把握日韓企業(yè)在華投資動向,有針對性招商引資,對我國的經(jīng)濟發(fā)展、穩(wěn)定就業(yè)具有重要意義。
1.日企在華出口下降,加強開拓消費市場
中國日本商會作為第一家在華外國商會,每年都發(fā)布《中國經(jīng)濟與日本企業(yè)白皮書》。據(jù)2016年《中國經(jīng)濟與日本企業(yè)白皮書》顯示,近年來,受人工費上漲、用工荒等影響,日本企業(yè)對華投資呈現(xiàn)出下降趨勢。對出口型企業(yè)來說,中國的優(yōu)勢在逐漸減弱。內(nèi)銷型企業(yè)則將中國視為有潛力的市場,預計今后將繼續(xù)加強對中國市場的開拓。在中國經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型升級的背景下,日本企業(yè)的對華投資也出現(xiàn)由價值鏈中低端轉(zhuǎn)向中高端、由制造業(yè)轉(zhuǎn)向非制造業(yè)的變化。中國日本商會表示,日資企業(yè)開拓消費領域市場積極性高漲,日本企業(yè)將擴大對中國國內(nèi)的超市服務、教育服務和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等市場投放力度。
據(jù)日本貿(mào)易振興機構(gòu)(JETRO)2017年1月發(fā)表的《2016年度亞洲、大洋洲日資企業(yè)實況調(diào)查》顯示,未來1-2年業(yè)務將縮小或轉(zhuǎn)移、撤退的在華日企比例為7.2%,比去年下降3.4個百分點;而表示擴大的日企比例為40.1%,比去年增加2個百分點。
調(diào)查顯示,在制造業(yè)中,食品、化學和醫(yī)藥、運輸機械設備(汽車)等內(nèi)銷比例較高的企業(yè),擴大的積極性高,而出口比例高達71.2%的纖維行業(yè)只有19.1%的企業(yè)表示未來1-2年將擴大業(yè)務。在非制造業(yè)中,內(nèi)銷比例較高的批發(fā)、零售業(yè)日企,54.7%的企業(yè)有意在未來1-2年擴大業(yè)務,通信、軟件業(yè)盡管內(nèi)銷比例低于非制造業(yè)平均水平,但高達65%的企業(yè)有意擴大業(yè)務。同時日企在SUV汽車、歐美風味食材、啤酒、文化體驗、護理等方面也在尋找機會。endprint
總體來說,日本企業(yè)的投資關注點,正隨著中國供給側(cè)改革的推進而有所調(diào)整。JETRO北京代表處田端詳久表示,“對日企來說,比起在中國生產(chǎn),更關注在中國銷售。企業(yè)更關注銷售、服務網(wǎng)絡建設,相對來說,投資設立工廠的項目會比較少?!?/p>
2.日本制造業(yè)回歸中國,韓國制造業(yè)加速外移
(1)日本積極推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整,制造業(yè)出現(xiàn)回歸中國趨勢
“安倍經(jīng)濟學”已步入第五年,產(chǎn)業(yè)升級明顯加速,目前日本制造業(yè)海外生產(chǎn)比率已接近1/5。社會資源繼續(xù)向企業(yè)部門轉(zhuǎn)移,日本企業(yè)所掌握的金融資產(chǎn)、現(xiàn)金以及經(jīng)常利潤等均創(chuàng)下歷史新高,這為企業(yè)主導產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與技術進步、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型打下良好基礎。
日本企業(yè)開始拋棄已經(jīng)淪為低端制造業(yè)的家電等產(chǎn)業(yè),轉(zhuǎn)變?yōu)槿ν度胄虏牧?、人工智能、醫(yī)療、生物、新能源、物聯(lián)網(wǎng)、機器人、高科技硬件、環(huán)境保護、資源再利用等新興領域。在湯森路透發(fā)布的《2016全球創(chuàng)新企業(yè)百強》榜單里,美國和日本分別以39席和34席遙遙領先于其他國家,中國只有華為一家入選。日本在創(chuàng)新方面擁有的強勁底力可見一斑。
日本經(jīng)常收支繼續(xù)保持盈余狀態(tài),但其結(jié)構(gòu)特征已由傳統(tǒng)的貿(mào)易贏利模式轉(zhuǎn)變?yōu)楹M馔顿Y贏利模式。海外投資的利潤回流及專利收入正在成為支撐日本經(jīng)常收支保持盈余的重要支柱。服務貿(mào)易迅速發(fā)展成為新的經(jīng)濟增長支柱。日本政府為推動服務貿(mào)易所進行的投資也成為拉動國內(nèi)投資的重要引擎,為經(jīng)濟增長帶來新的契機。
在日元匯率穩(wěn)定、智能手機需求旺盛、中國需求回暖的情況下,日本制造業(yè)者對華投資信心隨之回升。日本國際協(xié)力銀行(JBIC)2016年12月公布的調(diào)查顯示,針對今后3年左右有望開展業(yè)務的國家,列舉中國的日企數(shù)量同比增加3.2個百分點,增至42.0%。其中,有67.0%的日本制造業(yè)企業(yè)對中國市場今后的增長潛力充滿期待,62.4%把當前中國的市場規(guī)模列舉為有望進行投資的理由。JBIC的調(diào)查結(jié)果顯示,對華投資的日企看重中國市場的原因主要有6個,分別是“市場的成長性”(67.0%)、“市場規(guī)?!保?2.4%)、“組裝工廠的配套能力”(22.8%)、“產(chǎn)業(yè)聚集程度”(18.3%)、“低廉勞動力成本”(12.7%)和“向第三國出口”(12.7%)。
日本貿(mào)易振興機構(gòu)(JETRO)2016年12月發(fā)布了針對進駐亞太20個國家和地區(qū)的4642家日資企業(yè)的問卷調(diào)查結(jié)果,結(jié)果顯示,2017年在中國擴大業(yè)務的意愿達到了40.1%,比上一年提高2個百分點。中國人工費上漲速度放緩成為日本企業(yè)改變態(tài)度的原因。2015年度至2016年度中國的加薪率(所有行業(yè)平均)為6.1%,2017年度預計控制在5.7%以下。日本制造業(yè)出現(xiàn)了“回歸中國”的趨勢。
(2)韓國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步履艱難,制造業(yè)加速外移
韓國幾大家族財閥企業(yè)把握韓國經(jīng)濟命脈,其營業(yè)額占韓國GDP60%,最近卻連遭各種沖擊:三星陷入“手機爆炸門”,現(xiàn)代汽車工人罷工,樂天會長涉嫌貪污,韓進海運已申請破產(chǎn)。韓進海運和現(xiàn)代商船合并方案的討論拉開了韓國政府主導的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的序幕。而后,石化企業(yè)、鋼鐵企業(yè)等也被政府列為結(jié)構(gòu)調(diào)整名單。
韓國意欲通過經(jīng)濟改革,大力推動創(chuàng)新型經(jīng)濟發(fā)展,鼓勵企業(yè)技術革新等推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步履艱難,造船業(yè)和海運業(yè)虧損繼續(xù)增大。據(jù)預測,韓國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整欲取得成效,至少需3-5年時間。另一方面,家電制造業(yè)和汽車制造業(yè)將生產(chǎn)基地加速轉(zhuǎn)往越南,現(xiàn)代汽車等不斷提高海外生產(chǎn)量。韓國制造業(yè)面臨空洞化危機,有可能進入滯脹時代。endprint