互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施

白子銳 陳小勇 黃同東

摘 要：P2P網(wǎng)貸是對(duì)我國(guó)金融體系的一種補(bǔ)充，在一定程度上解決了中小企業(yè)和個(gè)人貸款方面的問(wèn)題，但是網(wǎng)貸存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)與疏漏之處，故而筆者在本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行分析。文章首先指出P2P網(wǎng)貸運(yùn)行條件與現(xiàn)狀；其次對(duì)P2P網(wǎng)貸可能性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行具體分析，主要的風(fēng)險(xiǎn)為借款人違約風(fēng)險(xiǎn)、信用和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)以及資金集中風(fēng)險(xiǎn)；最后針對(duì)這些問(wèn)題提出了相應(yīng)的解決措施，完善個(gè)人征信體系、建立P2P信貸行業(yè)激勵(lì)機(jī)制、加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管以及投資人合理挑選P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并分散投資。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；風(fēng)險(xiǎn)；解決措施

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，銀行、各金融企業(yè)的信貸模式也有了新的變化，將自然人作為借貸服務(wù)對(duì)象、利用網(wǎng)絡(luò)工具這一中介平臺(tái)進(jìn)行借貸信息分匹配審核與借貸金額流轉(zhuǎn)的網(wǎng)絡(luò)借貸模式——“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”開(kāi)始出現(xiàn)，該模式對(duì)我國(guó)金融體系進(jìn)行一定的補(bǔ)充，且日漸影響著人們的借貸方式。但是該種借貸方式存在著一定的不足，導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，故而面對(duì)這一新型互聯(lián)網(wǎng)融資模式，有必要對(duì)其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面的梳理。筆者在調(diào)研的基礎(chǔ)上，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)與解決措施進(jìn)行探究。

一、P2P網(wǎng)貸運(yùn)行條件與現(xiàn)狀

（一）P2P網(wǎng)貸運(yùn)行條件

我國(guó)現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有“宜人貸”、“拍拍貸”、“陸金服”等，這些平臺(tái)皆為我國(guó)的中小型企業(yè)和個(gè)人提供融資服務(wù)，作為西方“舶來(lái)品”的“互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易中心”，想正常流暢運(yùn)行還需要具備以下三個(gè)條件：首先，足夠的資金支持與足夠的利息收入。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸系統(tǒng)平臺(tái)通過(guò)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資與民間融資等各種渠道獲得資金的支持，然后利用高于銀行貸框的利率與不同于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，更為寬松貸款環(huán)境、與十分便捷的貸款手續(xù)來(lái)硬的客戶，從而獲得較高的利息收入。其次，強(qiáng)大的監(jiān)管與審核系統(tǒng)必不可少。隨著小額信貸形式更加趨于靈活、便利及市場(chǎng)化，借貸過(guò)程中，作為信息中介的P2P公司必須對(duì)借款人的身份信息、經(jīng)濟(jì)收入，發(fā)展前景進(jìn)行調(diào)查與確認(rèn)，并評(píng)估出其償還能力、償還方式、償還時(shí)間等。最后，P2P的產(chǎn)生于發(fā)展得益于網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展與普及和市場(chǎng)上的一些資金需求者。但是這些活動(dòng)均是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的，故而可能會(huì)出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)。

（二）P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀

從整體上看，P2P網(wǎng)貸發(fā)展的三大特點(diǎn)為規(guī)模迅速增長(zhǎng)且趨于穩(wěn)定、管理缺失風(fēng)險(xiǎn)性高以及政策關(guān)注前景廣闊。從其發(fā)展規(guī)模上來(lái)看，截至到2017年8月底，全國(guó)累計(jì)共有P2P平臺(tái)5947家，且投資人數(shù)、借款人數(shù)大量增加，截止到2017年8月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資人數(shù)、借款人數(shù)分別為453萬(wàn)人、466萬(wàn)人，累計(jì)成交額超過(guò)4萬(wàn)億元；從風(fēng)險(xiǎn)方面來(lái)看，該行業(yè)本身定位就較為模糊，自引進(jìn)以來(lái)一直處于灰色產(chǎn)業(yè)鏈地帶，信息來(lái)源核實(shí)工作的不透明以及十分寬松的借貸人信息審核都使得其安全性和群眾信任度較低，且監(jiān)管不力，最終導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)，截至到2017年8月底，我國(guó)問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量已經(jīng)增加到3349家，且這些問(wèn)題平臺(tái)的各種問(wèn)題不同，如平臺(tái)失聯(lián)、平臺(tái)資金鏈斷裂、平臺(tái)終止運(yùn)營(yíng)等；最后，P2P金融信貸模式在國(guó)內(nèi)的蓬勃發(fā)展，逐漸得到了政府官方的認(rèn)可，并陸續(xù)的出臺(tái)了相關(guān)管理政策和法律法規(guī)，將其納入了十三五規(guī)劃推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融之中，且逐步加強(qiáng)監(jiān)管，故而可以預(yù)見(jiàn)P2P金融網(wǎng)貸行業(yè)將有較好的發(fā)展前景。

二、P2P網(wǎng)貸可能性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）征信體系不全造成借款人違約風(fēng)險(xiǎn)

借款人違約風(fēng)險(xiǎn)是P2P網(wǎng)貸主要的風(fēng)險(xiǎn)之一，該風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)主要是借款人違反民間借貸合同約定，未履行還本付息義務(wù)，而造成這一風(fēng)險(xiǎn)最主要的原因是征信體系不健全。個(gè)人信用是P2P網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)久運(yùn)行的重要保證，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的征信市場(chǎng)發(fā)展并不完善，國(guó)家規(guī)定央行的信息為保護(hù)用戶隱私等不予外界透露，而非銀行貸款的不同金融組織機(jī)構(gòu)之間，除卻相互之間有合作的，并沒(méi)有共享的信息平臺(tái)，用戶的信用狀況無(wú)法在另一家及信貸機(jī)構(gòu)顯示，大量的不完全信息給P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的企業(yè)帶來(lái)了不準(zhǔn)確的信用評(píng)估，款項(xiàng)撥出之后收回的保障率大大降低。另外，許多不法分子借此漏洞采用借新債還舊債的滾雪球式的償還方式，將所貸資金用于其他途徑，通過(guò)高差價(jià)以獲取暴利，該行為浪費(fèi)了募集的公眾資金，沖擊著傳統(tǒng)的金融借貸行業(yè)，極大的破壞著金融體系的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。

（二）信息披露造假造成信用和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

信用和運(yùn)營(yíng)情況直接影響著網(wǎng)貸平臺(tái)的收益，如果網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)信用即運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，那么表明該平臺(tái)的風(fēng)控體系出現(xiàn)問(wèn)題，相關(guān)數(shù)據(jù)缺失，平臺(tái)面臨大量的違約和壞賬事件，使投資者的利益受損。造成這種情況的原因主要是信息披露造假，因?yàn)槌渥愕馁Y金是P2P網(wǎng)絡(luò)金融借貸系統(tǒng)生存與發(fā)展的必不可缺的原動(dòng)力，在公眾對(duì)該行業(yè)的信任度遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的情況下，部分公司采取了不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，企圖用不確切的信息公布以及不合理的高利潤(rùn)回報(bào)率來(lái)吸引投資者，歪曲不實(shí)，真真假假的信息使得部分不理性的投資者投身其中。最常見(jiàn)的信息欺騙體現(xiàn)在對(duì)貸款者提供借款者的不完全信息，隱瞞其不良經(jīng)濟(jì)信用，最終使信用風(fēng)險(xiǎn)加深，同時(shí)使運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（三）行業(yè)監(jiān)管缺失造成平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸平臺(tái)所出現(xiàn)的問(wèn)題有很多，其中最大的問(wèn)題就在于平臺(tái)失聯(lián)，這一部分問(wèn)題平臺(tái)占到問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)的62.94%，平臺(tái)跑路使給投資者等造成了巨大的損失。這一風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是行業(yè)監(jiān)管缺失。具體來(lái)說(shuō)，在電子商務(wù)迅速發(fā)展的當(dāng)下，各類(lèi)經(jīng)營(yíng)模式云集，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的監(jiān)管、審核權(quán)的通信管理部門(mén)以及工商行政管理機(jī)關(guān)進(jìn)行全面的詳細(xì)的審核需要耗費(fèi)巨大的人力和財(cái)力，且審核期限較長(zhǎng)，給了一些P2P平臺(tái)“鉆空子”的機(jī)會(huì)，從而形成了多起涉及金額巨大，受害范圍極廣的性質(zhì)而惡劣的網(wǎng)絡(luò)詐騙事件和非法套現(xiàn)活動(dòng)，又進(jìn)一步降低了大眾對(duì)該行業(yè)的認(rèn)可度，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得生存以及發(fā)展，便采取了更為寬松的缺乏內(nèi)部監(jiān)管的交易行為已獲得資金的籌措與顧客的增多，這就形成了惡性的循環(huán)，使平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

（四）信息不對(duì)稱造成資金集中風(fēng)險(xiǎn)

投資者將自身資金集中于某一產(chǎn)品，也就是我們所說(shuō)的“將雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，這樣做在無(wú)形之中就提高了投資者個(gè)人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，一旦網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)任何問(wèn)題，投資人就會(huì)蒙受巨大的損失。造成這種情況的原因主要是信息不對(duì)稱，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，所以獲得信息較多的一方利用自己獲得的信息價(jià)值來(lái)使自身的利益最大化導(dǎo)致對(duì)方利益受損。網(wǎng)貸平臺(tái)相對(duì)投資者以及貸款者來(lái)說(shuō)，是獲得信息較多的一方，當(dāng)他們得知其存在問(wèn)題時(shí)候，可能會(huì)通過(guò)暗中操作來(lái)滿足自己的利益，從而使投資者以及貸款者蒙受損失，尤其是那些將所有資金均放于平臺(tái)上的投資者，所蒙受的損失將會(huì)加劇，使資金集中風(fēng)險(xiǎn)加大。

三、應(yīng)對(duì)P2P網(wǎng)貸中風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）完善個(gè)人征信體系

個(gè)人征信體系的完善有利于推動(dòng)P2P金融信貸行業(yè)的平民化和市場(chǎng)化，使借款人更加便捷、迅速、方便地完成信貸服務(wù)消費(fèi)，也有利于貸款業(yè)務(wù)及投資者的業(yè)務(wù)發(fā)展。完善個(gè)人征信體系可以應(yīng)用的方式如社會(huì)個(gè)人保障號(hào)等，進(jìn)一步規(guī)范、成熟的個(gè)人信用體系，這也將為P2P貸款業(yè)務(wù)提供有效的信息依據(jù)與安全保障。在完善個(gè)人征信體系之后，平臺(tái)便能從中看到款人的基本信息（性別，年齡，資金用途），使這筆借款的資金安全得到保障。

（二）建立P2P信貸行業(yè)激勵(lì)機(jī)制

行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)社會(huì)和政府的肯定，我國(guó)金融行業(yè)運(yùn)作的重要一項(xiàng)就是行業(yè)許可的發(fā)放，它有效的對(duì)促進(jìn)了金融行業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，并激勵(lì)著諸多行業(yè)的健康快速發(fā)展，同時(shí)為大眾提供了重要的參考依據(jù)。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)作為非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其在顧客與投資者信任度上的競(jìng)爭(zhēng)力與傳統(tǒng)的金融企業(yè)相距甚遠(yuǎn)，只能憑借自身的營(yíng)銷(xiāo)來(lái)彌補(bǔ)此方面的缺陷，但是營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中有不可避免的“報(bào)喜不報(bào)憂”，面對(duì)大量非傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)涌入市場(chǎng)的局面，面對(duì)大量非傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)涌入市場(chǎng)的局面，建立健全市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制刻不容緩，為信譽(yù)良好的企業(yè)發(fā)放牌照，一方面能為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)“正名”，扭轉(zhuǎn)其被大眾質(zhì)疑的市場(chǎng)局面，另一方面也能夠引導(dǎo)該行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。

（三）加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

P2P網(wǎng)貸的復(fù)雜性及跨區(qū)域性的運(yùn)作決定了行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管的不完善性，央行和銀監(jiān)會(huì)為金融行業(yè)的主要監(jiān)管部門(mén)應(yīng)聯(lián)合相關(guān)工商部門(mén)，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻的監(jiān)管；聯(lián)合政法部門(mén)，建立健全P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的法律法規(guī)；聯(lián)合公安部門(mén)對(duì)不法分子違法行為的制裁；聯(lián)合通信部門(mén)，進(jìn)一步完善接待過(guò)程中信息的交流與反饋；聯(lián)合金融辦，加強(qiáng)對(duì)該行業(yè)的指導(dǎo)與規(guī)范，各方通力合作，建立安全可靠，運(yùn)行流暢的金融網(wǎng)絡(luò)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，從多方面，各環(huán)節(jié)入手，加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)監(jiān)管。在完善的監(jiān)管體系之下，平臺(tái)跑路的可能性將會(huì)大大降低。

（四）投資人合理挑選P2P網(wǎng)貸平臺(tái)并分散投資

作為投資人，必須要有一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，因?yàn)樾袠I(yè)目前的現(xiàn)狀還是有待進(jìn)一步管理和提高的，在一個(gè)相對(duì)不完善的體系下，就需要投資者自身的素質(zhì)達(dá)到一定水平。在投資學(xué)中有一個(gè)最高原則“三性原則”，即安全性，收益性，流動(dòng)性。對(duì)于三者的關(guān)系，首先應(yīng)當(dāng)時(shí)刻謹(jǐn)記：安全與收益永遠(yuǎn)是成正比的，“收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越大”。對(duì)于一般投資人來(lái)說(shuō)，三者順序應(yīng)當(dāng)為：安全性>流動(dòng)性>收益性。所以投資人在投資時(shí)候，需要從“三性原則”的基礎(chǔ)上，對(duì)資金進(jìn)行分散投資，以盡量避免資金集中風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

本文是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)分析及應(yīng)對(duì)措施的探討，在指出其風(fēng)險(xiǎn)之后，提出了相應(yīng)的解決措施，希望本文的研究可以為投資者、貸款者以及平臺(tái)起到一定的借鑒作用，同時(shí)促進(jìn)P2P平臺(tái)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡(jiǎn)介：

白子銳（1996.4—），男，籍貫山西省太原市，單位遼東學(xué)院。

陳小勇（1996.12—），男，籍貫甘肅省白銀市，單位遼東學(xué)院。

黃同東（1997.8—），男，河南省內(nèi)黃縣，單位遼東學(xué)院。