“一帶一路”下企業(yè)走出去與中國外匯匯出制度的關(guān)系分析

陳海艷

摘 要：文章首先介紹“一帶一路”倡議下鼓勵對外合作與企業(yè)走出去的法規(guī)政策規(guī)定和資金支持，其次研究中國現(xiàn)行境外直接投資項下外匯匯出管理制度，最后分析“一帶一路”倡議下企業(yè)“走出去”與現(xiàn)行外匯匯出管理制度之間的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：一帶一路；企業(yè)走出去；外匯管理；外匯匯出

當(dāng)前中國順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的大勢，于2013年開始提出并逐步推動實(shí)施共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”（下稱“一帶一路”）的重大倡議。共建“一帶一路”旨在促進(jìn)沿線各國經(jīng)濟(jì)繁榮與區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，有利于更多企業(yè)參與到沿線國家建設(shè)，提升跨境貿(mào)易和投資的便利化水平，推動資本項目可兌換，便利中國企業(yè)“走出去”。

1 “一帶一路”倡議下鼓勵對外合作與企業(yè)走出去

1.1 法規(guī)政策規(guī)定

2015年3月我國官方公布了 “一帶一路”沿線的范圍，“一帶一路”橫跨亞歐非大陸，東邊以韓國為起點(diǎn)，西經(jīng)中國、中亞國家至歐洲經(jīng)濟(jì)圈，南過南海到印度洋，北通俄羅斯，所經(jīng)之地廣大腹地國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

“一帶一路”倡議鼓勵我國企業(yè)參與沿線國家交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)投資，并提供了相應(yīng)的資金融通保障，如深化金融合作，擴(kuò)大沿線國家雙邊本幣互換、結(jié)算的范圍和規(guī)模，加快絲路基金組建運(yùn)營，推進(jìn)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家開發(fā)銀行籌建，就建立上海合作組織融資機(jī)構(gòu)開展磋商等。這些資金融通方面的工作成為我國法規(guī)政策下的明文要求，亦取得了重要進(jìn)展。此外，引導(dǎo)商業(yè)性股權(quán)投資基金和社會資金共同參與“一帶一路”重點(diǎn)項目建設(shè)，充分發(fā)揮絲路基金以及各國主權(quán)基金作用，也成為“一帶一路”倡議下提供資金支持的重要手段。

1.2 為“一帶一路”護(hù)航的資金支持

（1）絲路基金

絲路基金概念于2014年11月被提出并公布，于2014年12月在北京注冊成立為有限責(zé)任公司并正式運(yùn)行，目前注冊資本為615.25億元人民幣，外匯儲備認(rèn)繳65%，中國進(jìn)出口銀行認(rèn)繳15%，國家開發(fā)銀行認(rèn)繳5%，中國投資有限責(zé)任公司認(rèn)繳15%。絲路基金可以進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)、基金貸款等投資，與國際開發(fā)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等發(fā)起設(shè)立共同投資基金，在“一帶一路”發(fā)展進(jìn)程中尋找投資機(jī)會并提供相應(yīng)的投融資服務(wù)，重點(diǎn)投資領(lǐng)域是基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)合作、資源開發(fā)、金融合作等。2017年5月在北京主辦的“一帶一路”國際合作高峰論壇上，中國政府宣布向絲路基金新增資金1000億元人民幣。

（2）亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（下稱“亞投行”）系2013年10月2日習(xí)近平在雅加達(dá)與印度尼西亞總統(tǒng)舉行會談時倡議籌建，包括中國、印度、新加坡在內(nèi)的21個國家參與，總部在中國北京，法定資本為1000億美元。2014年10月24日，21個首批意向創(chuàng)始成員國在北京簽約，共同決定成立亞投行。2015年11月4日中國第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十七次會議通過了《關(guān)于批準(zhǔn)<亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行協(xié)定>的決定》。截止至2017年5月，亞投行有70多個成員國。亞投行定位為多邊商業(yè)銀行，向本地區(qū)發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，彌補(bǔ)亞洲發(fā)展中國家在基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域存在的巨大資金缺口，同時追求一定的投資回報。

（3）新開發(fā)銀行

新開發(fā)銀行最早提出于2012年，參與國有金磚五國巴西、俄羅斯、印度、中國、南非，總部在中國上海，啟動資金為1000億美元。2014年7月15日，金磚五國正式簽訂協(xié)議；7月21日，金磚國家新開發(fā)銀行正式開業(yè)。新開發(fā)銀行對金磚國家及其它發(fā)展中國家提供基礎(chǔ)建設(shè)的資金幫助，金磚成員國可能獲得優(yōu)先貸款權(quán)。目前，新開發(fā)銀行已不再自稱金磚國家開發(fā)銀行，或可能未來時機(jī)成熟之時吸引更多成員。

（4）上合組織開發(fā)銀行

溫家寶2010年11月25日在杜尚別出席上海合作組織成員國第九次總理會議室上建議上合組織深化財金合作，研究成立上海合作組織開發(fā)銀行。2013年習(xí)近平在上合組織成員國會議上指出，成立上海合作組織開發(fā)銀行和上海合作組織專門賬戶。2016年10月20日，我國有關(guān)政府部門人員表示要加快建立上海合作組織開發(fā)銀行。上合組織開發(fā)銀行建立后將以共同出資、共同受益的方式，擴(kuò)大本幣結(jié)算合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)貿(mào)往來。

（5）中巴基金

中巴投資基金概念最早于2014年提出，2016年中國與巴西政府就成立雙邊投資基金再次商討。2017年5月30日，中巴擴(kuò)大產(chǎn)能合作基金（下稱“中巴基金”）啟動儀式在巴西圣保羅舉行，于2017年6月1日正式投運(yùn)，初始投資200億美元，中國和巴西在基金中的投資比例為3比1。中巴基金由中巴雙方共同出資、共同管理、共同決策、共同收益，按照市場化原則進(jìn)行運(yùn)作，重點(diǎn)投資基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、科技、制造業(yè)等領(lǐng)域的項目。

（6）其他

各國政府、地方、企業(yè)等在中國北京“一帶一路”國際合作高峰論壇期間及前夕，達(dá)成一系列合作共識、重要舉措及務(wù)實(shí)成果。其中，在金融合作方面，中國鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，設(shè)立中俄地區(qū)合作發(fā)展投資基金。中國財政部與6家多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)簽署了相關(guān)領(lǐng)域合作的諒解備忘錄，并將聯(lián)合多邊開發(fā)銀行設(shè)立多邊開發(fā)融資合作中心。中國國家開發(fā)銀行將提供2500億元、進(jìn)出口銀行提供1300億元等值人民幣專項貸款，為“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)能、金融合作提供支持。

2 中國境外直接投資外匯匯出管理制度

2.1 境外直接投資資金來源

中國現(xiàn)行法律規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)可以使用自有外匯資金、國內(nèi)外匯貸款、人民幣購匯或?qū)嵨?、無形資產(chǎn)及經(jīng)核準(zhǔn)的其他外匯資產(chǎn)來源等進(jìn)行境外直接投資。境內(nèi)企業(yè)境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

2.2 境外直接投資外匯匯出管理制度

在外匯匯出方面，2009年實(shí)施的《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》要求境內(nèi)機(jī)構(gòu)首先就境外直接投資獲得境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)，然后到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記，同時說明其境外投資外匯資金來源的情況，最后憑核準(zhǔn)文件和外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。

2014年下半年以來，中國經(jīng)濟(jì)下行，人民幣進(jìn)入貶值周期，資本賬戶開放加快，強(qiáng)制結(jié)售匯政策轉(zhuǎn)為意愿結(jié)售匯。中國進(jìn)一步簡化對外商直接投資、境外直接投資的審批備案制度，除了對涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)的境外投資項目實(shí)行核準(zhǔn)制之外，對其他境外投資項目不再區(qū)分投資金額，一律實(shí)行備案制。相應(yīng)地，有關(guān)外匯管理的法律法規(guī)也更便利境內(nèi)外投資。2015年6月1日生效的《關(guān)于進(jìn)一步簡化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》同時取消了境內(nèi)外直接投資項下外匯登記核準(zhǔn)行政審批事項，改由銀行直接審核辦理境內(nèi)外直接投資項下外匯登記。

然而，也正是2014年以來，隨著新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長放緩，發(fā)達(dá)國家貨幣政策分化，特別是隨著美聯(lián)儲量化寬松貨幣政策的退出并啟動加息，跨境資本流動開始轉(zhuǎn)向，國際資本開始從新興經(jīng)濟(jì)體流出。中國2014年下半年以后經(jīng)常賬戶呈現(xiàn)順差，但資本賬戶出現(xiàn)逆差，且資本賬戶逆差開始大于經(jīng)常賬戶順差，跨境資本開始流出，外匯儲備由升轉(zhuǎn)降。截至2017年5月底，我國外匯儲備余額降至3.05萬億美元，與2014年6月的3.99萬億美元峰值相比，減少接近1萬億美元。外匯儲備下降、人民幣匯率貶值引起了監(jiān)管層到市場等社會各界高度關(guān)注。

這種關(guān)注的表現(xiàn)之一是我國政府對直接投資外匯匯出方面的審查趨嚴(yán)，例如對于等值5萬美元以上（不含）外匯利潤匯出實(shí)行更嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)。而在境外直接投資方面，銀行對境外直接投資的真實(shí)性、合規(guī)性采取了進(jìn)一步的加強(qiáng)審核措施。除應(yīng)按規(guī)定提交相關(guān)審核材料外，境內(nèi)機(jī)構(gòu)辦理境外直接投資登記和資金匯出手續(xù)時，還應(yīng)向銀行說明投資資金來源與資金用途情況，并提供關(guān)于境外投資的董事會決議或合伙人決議、合同或其他真實(shí)性證明材料。

3 “一帶一路”倡議下企業(yè)“走出去”與現(xiàn)行外匯匯出管理制度之間的關(guān)系分析

按照中國有關(guān)部門人員在國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會上的表示，中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資合作業(yè)務(wù)時，要嚴(yán)格按照東道國的業(yè)主要求，遵循國際慣例積極參與項目的招投標(biāo)，與國際同行企業(yè)在同一個平臺上開展競爭與合作。也就是說，中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家投資，并不享有特別待遇，需要遵守國際招投標(biāo)的流程，并符合相關(guān)的條件。2016年5月6日施行的《國家外匯管理局關(guān)于亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和新開發(fā)銀行外匯管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定了境內(nèi)銀行可為亞投行和新開發(fā)銀行兩國際金融機(jī)構(gòu)開立NRA賬戶辦理外匯資金往來，且境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人與該兩國際金融機(jī)構(gòu)之間的外匯收支應(yīng)符合現(xiàn)行外匯管理規(guī)定等事宜。

可見，盡管目前關(guān)于中巴基金、中俄地區(qū)合作發(fā)展投資基金及其其他非人民幣資金池是否被視為“國際金融機(jī)構(gòu)”從而在支持“一帶一路”倡議下中國企業(yè)走出去時需要符合現(xiàn)行外匯管理未見有明確法律規(guī)定，但從亞投行、新開發(fā)銀行的實(shí)踐來看，很可能該等資金池為境內(nèi)企業(yè)提供的用于“一帶一路”沿線國家投資資金，均需要遵守我國現(xiàn)行外匯匯出的管理規(guī)定，在匯出時須滿足投資真實(shí)性、合規(guī)性的要求。

4 結(jié)論

綜上所述，“一帶一路”倡議有利于我國境內(nèi)企業(yè)合理配置資源與釋放產(chǎn)能，參與沿線國家工業(yè)化、現(xiàn)代化和提高基礎(chǔ)設(shè)施水平的建設(shè)，積極投身經(jīng)濟(jì)全球化歷史進(jìn)程?！耙粠б宦贰毕掠邢鄳?yīng)的資金池為境內(nèi)企業(yè)走出去提供支持。作為走出去企業(yè)，需要關(guān)注并了解包括亞投行在內(nèi)的新型多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制，認(rèn)識到目前我國資本項目尚未完全開放，對于該等資金池提供的資金支持在境內(nèi)匯出時，需要符合我國現(xiàn)行外匯匯出的管理規(guī)定。

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