基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)應(yīng)收賬款的商業(yè)保理業(yè)務(wù)分析

許寧

摘要：基于商業(yè)保理視角，分析了國內(nèi)供應(yīng)鏈金融和供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的發(fā)展過程，總結(jié)了供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，引導(dǎo)商業(yè)保理公司在開展供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的同時有效地控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；供應(yīng)鏈保理；應(yīng)收賬款；商業(yè)保理

中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.28.052

1引言

中小企業(yè)融資難是在我國長期以來一直存在的問題，這也會影響中小企業(yè)的快速發(fā)展。造成這一現(xiàn)象的主要原因就在于在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)的信用及授信額度不高，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不愿意向其放貸，這些企業(yè)因此很難獲得所需的足夠的資金。在此情況下，“供應(yīng)鏈金融”應(yīng)運(yùn)而生，其特點(diǎn)是從供應(yīng)鏈的核心企業(yè)入手，利用核心企業(yè)的良好信用和金融產(chǎn)品的靈活性為眾多中小企業(yè)解決融資難題。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，基于應(yīng)收賬款的商業(yè)保理也為中小企業(yè)加快資金周轉(zhuǎn)、減少資金壓力帶來了新機(jī)遇。將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)保理結(jié)合組成供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)，既能拓寬供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)渠道，又能降低商業(yè)保理公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)融資問題提供了一個較好的解決辦法。

2供應(yīng)鏈金融與供應(yīng)鏈保理

供應(yīng)鏈金融是指銀行等金融機(jī)構(gòu)針對一個供應(yīng)鏈中的單個或多個上、下游企業(yè)提供一整套融資方案，促進(jìn)上下游企業(yè)的合作，從而滿足企業(yè)的融資需求。該模式一經(jīng)提出，便以“1+ N”的模式示眾。“1”代表核心企業(yè)，“N”代表與核心企業(yè)有供應(yīng)關(guān)系的中小企業(yè)，由于核心企業(yè)普遍具有信用良好、償付能力強(qiáng)、違約風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，因此“1+N”本質(zhì)上就是以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中相對弱勢的上下游企業(yè)提供資金支持，不僅解決了在供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)融資困難的問題，也能夠使核心企業(yè)自身以及供應(yīng)鏈中的各環(huán)節(jié)企業(yè)從中受益。

最初供應(yīng)鏈金融和保理業(yè)務(wù)在我國一直是分開發(fā)展的，直到2005年，工商銀行針對沃爾瑪公司每年在我國200億美元的采購，以及其上游上萬家中小企業(yè)供貨商難以從銀行獲得貸款的情況，推出了“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”。工行依托沃爾瑪?shù)牧己眯庞?，對沃爾瑪與上游供應(yīng)商之間的資金流、物流等實(shí)行封閉管理，從采購、生產(chǎn)到銷售，全流程為沃爾瑪上游的中小企業(yè)供應(yīng)商提供資金支持，有效地解決了這些企業(yè)面臨的信用弱、周轉(zhuǎn)資金缺乏、應(yīng)收賬款回收慢的三大發(fā)展障礙。工商銀行與沃爾瑪供應(yīng)商開展的供應(yīng)鏈融資保理業(yè)務(wù)，標(biāo)志著供應(yīng)鏈金融與保理業(yè)務(wù)開始合并，一個新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域——供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)初步登臺。之后，國家開發(fā)銀行與開聯(lián)信息技術(shù)有限公司于2011年合作開展了國內(nèi)供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行中，民生銀行創(chuàng)建了供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)，建設(shè)銀行召開了供應(yīng)鏈融資保理業(yè)務(wù)推進(jìn)會，其他銀行也相繼推進(jìn)該項(xiàng)業(yè)務(wù)。作為金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新品種，供應(yīng)鏈保理逐漸受到金融機(jī)構(gòu)的重視，在金融市場上也逐步占據(jù)一定份額，起著推動經(jīng)濟(jì)增長的重要作用。

供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的操作流程大致分為以下六個步驟：

①買賣雙方簽訂交易合同；②供應(yīng)商依據(jù)合同規(guī)定向核心企業(yè)交付貨物，并開具相關(guān)的票據(jù)憑證，形成應(yīng)收賬款；③供應(yīng)商憑借交易形成的應(yīng)收賬款向保理公司提出保理業(yè)務(wù)申請，并辦理相應(yīng)的擔(dān)保手續(xù)，將合格的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司；④核心企業(yè)收到應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書后，對應(yīng)收賬款進(jìn)行到期支付確認(rèn)；⑤在各項(xiàng)單據(jù)審核無誤的情況下，保理公司根據(jù)保理合同向供應(yīng)商進(jìn)行放款，并按照銀行同期貸款利率和保理業(yè)務(wù)的相關(guān)費(fèi)率等向供應(yīng)商收取該項(xiàng)保理業(yè)務(wù)的利息和手續(xù)費(fèi)用；⑥應(yīng)收賬款到期后，保理公司根據(jù)保理合同的約定與核心企業(yè)對賬并定期催收應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款到期后，核心企業(yè)將款項(xiàng)支付給保理公司。

供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)要求商業(yè)保理公司必須與核心企業(yè)建立合作關(guān)系，并且基于核心企業(yè)的業(yè)務(wù)配合服務(wù)其上游供貨商和下游經(jīng)銷商，管理上下游企業(yè)的應(yīng)收和應(yīng)付賬款。保理商通過管理合同訂單、物流信息和驗(yàn)收憑證和及時的財(cái)務(wù)對賬，確定基礎(chǔ)交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性，核實(shí)核心企業(yè)的付款意愿、支付能力和付款期限等。因此，與一般的保理業(yè)務(wù)相比，基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)有以下幾點(diǎn)創(chuàng)新：

一是將原來針對融資企業(yè)的信用把控向核心企業(yè)轉(zhuǎn)移。一般的保理業(yè)務(wù)，保理公司僅核查融資企業(yè)和交易對方的整體情況，在買賣雙方信用和經(jīng)營情況良好的情況下為其敘作保理業(yè)務(wù)，而供應(yīng)鏈保理更看重整個供應(yīng)鏈的經(jīng)營情況，尤其是核心企業(yè)在市場中的地位和競爭力，以此來把控業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

二是融資對象更加多元化。一般的保理業(yè)務(wù)，保理公司會優(yōu)先選擇自身實(shí)力較強(qiáng)、信用較好的客戶，結(jié)果是“強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱”；而供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)拓寬了融資的客戶面，對于實(shí)力不強(qiáng)、信用等級不高、沒有抵押擔(dān)保的企業(yè)也能為其提供保理服務(wù)，特別是讓資金更加短缺、融資條件更差的中小企業(yè)獲得資金支持。

三是能實(shí)現(xiàn)利潤的多元化。對于中小企業(yè)而言，通過依靠核心企業(yè)和供應(yīng)鏈的整體實(shí)力，能夠較快取得資金，從而加快資金周轉(zhuǎn)獲得更多的利潤；對于核心企業(yè)而言，不僅可以用更低成本的獲得資金支持，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，還能較好把控上游企業(yè)；對于保理商而言，通過供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)，能夠獲取更多地客戶資源，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也能得到較好的控制。

3供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)

基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)能夠使供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)中的各方受益，以后勢必會成為商業(yè)保理公司優(yōu)先選擇的業(yè)務(wù)模式，但是其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。總結(jié)起來，主要有以下幾個方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3.1信用風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)中，保理商面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，這是由供應(yīng)鏈金融的客戶群指向決定的。該業(yè)務(wù)在很大程度上依靠核心企業(yè)的信用，其目的就是既要把握中小企業(yè)供應(yīng)商這一潛在客戶群，拓展保理業(yè)務(wù)，又能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。很多保理商認(rèn)為只要有核心企業(yè)做保障，就不會發(fā)生應(yīng)收賬款壞賬。然而即使是核心企業(yè)，其擔(dān)保能力也是有一定限度的，如果超過自身負(fù)荷，供應(yīng)鏈保理的風(fēng)險(xiǎn)會更大。供應(yīng)鏈金融的設(shè)計(jì)初衷是解決供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)的融資困境，而中小企業(yè)普遍存在信用缺失的問題，信用風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，就會導(dǎo)致應(yīng)收賬款的拖欠甚至產(chǎn)生壞賬，從而給保理公司造成損失。因此信用風(fēng)險(xiǎn)問題不僅無法回避，正是保理商做供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)時應(yīng)著力應(yīng)對的。endprint

3.2市場風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場環(huán)境的變化，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中的企業(yè)不能按照原定計(jì)劃銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)而給企業(yè)和保理商帶來的風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因主要有兩方面：一是預(yù)測失誤，企業(yè)的預(yù)測未能適應(yīng)市場的波動而造成的損失；二是市場上出現(xiàn)了新的替代品，導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃無法完成，資金鏈斷裂。市場風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，會給供應(yīng)鏈中的企業(yè)帶來巨大損失，進(jìn)而會波及保理公司的利益，甚至產(chǎn)生壞賬。

3.3操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈保理的操作風(fēng)險(xiǎn)包括盡職調(diào)查、融資審批、放款和融后管理、資金回收等環(huán)節(jié)由于操作不規(guī)范或操作過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。保理業(yè)務(wù)的后續(xù)操作一般涉及債權(quán)文件的受讓核實(shí)、保理預(yù)付款放款以及對賬、回款等多個環(huán)節(jié)，其中的多數(shù)環(huán)節(jié)依靠人工判斷及操作，因此難免會出現(xiàn)由于操作失誤及流程不規(guī)范等導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)，不僅會給商業(yè)保理公司造成資產(chǎn)損失，還有可能因?yàn)槁曌u(yù)受損使公司失去潛在的機(jī)會。

3.4欺詐風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)臺灣歷年保理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，由于客戶欺詐造成的風(fēng)險(xiǎn)占90%以上，具體表現(xiàn)為以下幾個方面：私下通知買方更改賬戶；賣方（通常與買方串通）出具虛假發(fā)票或高開發(fā)票金額；提交給買方的發(fā)票正本未如實(shí)注明“轉(zhuǎn)讓”字樣；未如實(shí)告知互有買賣的情形等。如果交易雙方互為關(guān)聯(lián)客戶，融資企業(yè)還可能會以虛假貿(mào)易背景的交易合同向保理商騙取保理融資資金。一旦受讓了虛假貿(mào)易合同項(xiàng)下的債權(quán)，保理商將面臨嚴(yán)重?fù)p失。

4供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

4.1運(yùn)用技術(shù)手段降低信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈保理融資業(yè)務(wù)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要源自信息不對稱。在當(dāng)前的高科技時代，通過“大數(shù)據(jù)”技術(shù)，保理公司就能將以往依靠主觀判斷的信息轉(zhuǎn)變?yōu)樵谕暾麛?shù)據(jù)支持下的、基于客觀事實(shí)的決策。例如通過采集比對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的大量經(jīng)銷情況和收益水平數(shù)據(jù)來判斷交易雙方所在行業(yè)的景氣度；通過監(jiān)測買賣雙方完整的購、銷、存等數(shù)據(jù)來判斷其經(jīng)營情況等，從而對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高效地識別與防范。此外，保理公司可以通過軟件開發(fā)公司開發(fā)出適合供應(yīng)鏈保理的業(yè)務(wù)辦理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，使供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)更加專業(yè)化、規(guī)?；?/p>

4.2與保險(xiǎn)公司合作

目前我國國內(nèi)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)大多數(shù)由保理公司單獨(dú)運(yùn)作，幾乎沒有保險(xiǎn)公司的介入來分擔(dān)保理公司的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，損失便全部由保理公司自行承擔(dān)。保理公司若想分散風(fēng)險(xiǎn)，可以與保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作：一是向保險(xiǎn)公司先行支付保險(xiǎn)費(fèi)用。商業(yè)保理公司在為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)辦理保理業(yè)務(wù)時，可以先向保險(xiǎn)公司繳納保費(fèi)，讓保險(xiǎn)公司為保理業(yè)務(wù)承保。然后保險(xiǎn)公司對保理項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，如果調(diào)研確認(rèn)買賣雙方及交易合同等沒有問題，便可對保理商進(jìn)行承保。二是開展比例保險(xiǎn)的方式。商業(yè)保理公司可要求保險(xiǎn)公司按照從上游企業(yè)所受讓的應(yīng)收賬款金額的一定比例進(jìn)行承保，以此吸引保險(xiǎn)公司合作開展保理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

4.3優(yōu)化保理人員素質(zhì)

4.3.1及時開展業(yè)務(wù)知識及技能培訓(xùn)

業(yè)務(wù)知識及技能的提升是人才素質(zhì)提升的關(guān)鍵，因此商業(yè)保理公司應(yīng)該定期開展有關(guān)供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)知識及技能的培訓(xùn)。培訓(xùn)的內(nèi)容應(yīng)包括：供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的流程、風(fēng)險(xiǎn)管理以及行業(yè)知識培訓(xùn)等，同時開展供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)的實(shí)操培訓(xùn)，提升員工的業(yè)務(wù)開展技能，盡可能的防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

4.3.2注意人才引進(jìn)或交流

商業(yè)保理公司對人才的管理態(tài)度應(yīng)采取“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合的方法。隨著我國保理業(yè)務(wù)的發(fā)展，已有超過二十家銀行加入了國際保理商聯(lián)合會，保理人才的培養(yǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于市場需求，人才短缺成為制約保理行業(yè)發(fā)展的一個關(guān)鍵問題。一方面，保理公司應(yīng)特別重視供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，在維持本公司保理業(yè)務(wù)展開的同時不斷注入新鮮血液；另一方面，保理公司應(yīng)嘗試與高等院校建立產(chǎn)學(xué)研實(shí)踐基地，在儲備保理人才的同時利用高校的專業(yè)理論知識提升自身的供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)開展能力，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制手段，打造一支高素質(zhì)的保理人才隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：李亞林，湖北經(jīng)視重點(diǎn)報(bào)道部主任。研究生畢業(yè)，副高級職稱。榮獲中國廣電新聞一等獎、湖北好新聞獎、湖北省新聞一等獎、湖北廣電新聞一等獎。策劃《彩虹行動溫暖四川》等各類全國性大型異地采訪活動50多次。98防汛抗洪榮獲湖北省委、省政府、省軍區(qū)授予的個人一等功，同年被省委宣傳部授予新聞宣傳先進(jìn)個人。擔(dān)任“經(jīng)視直播”制片人期間，經(jīng)視直播在第21屆中國新聞獎（2010年度）評選中榮獲“中國新聞名專欄”稱號。endprint