優(yōu)化居民金融資產(chǎn)配置

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)配置；金融教育；金融創(chuàng)新

家庭總資產(chǎn)可以分為實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)兩個組成部分。依據(jù)金融資產(chǎn)的流動性、收益及風險特征，可以將家庭金融資產(chǎn)劃分為現(xiàn)金、人民幣儲蓄存款、債券、股票、基金、保險、外幣儲蓄存款七個部分。居民家庭金融資產(chǎn)規(guī)模是指家庭擁有的全部金融資產(chǎn)的價值總和，表現(xiàn)為上述七類金融資產(chǎn)的現(xiàn)值合計。家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)則指的是家庭持有的各個種類金融資產(chǎn)的現(xiàn)值占總金融資產(chǎn)現(xiàn)值的比例。改革開放以來，隨著我國金融市場的發(fā)展與居民收入水平、投資經(jīng)驗、受教育水平的逐步提高，我國居民金融資產(chǎn)配置從單一的儲蓄存款為主發(fā)展為股票、基金、債券、儲蓄存款等多元化配置的模式。

然而因我國居民整體文化素質(zhì)的差異，以及金融知識公共供給渠道的缺乏，使得大量居民無法全面接受到正規(guī)完整的金融教育。從而形成了金融專業(yè)技術(shù)不斷向高端發(fā)展而公眾基礎(chǔ)金融資產(chǎn)配置水平仍然較為低下的“二元化”狀況。那么如何優(yōu)化改善我國居民的金融資產(chǎn)配置狀況呢？我的觀點如下：

一是提高金融教育水平，增強理財能力。

家庭金融教育水平對家庭金融決策具有重要影響，金融教育的缺乏和低水平，將從根本上削弱一國金融體系的健康與安全。而現(xiàn)實情況是我國金融知識公共供給渠道缺乏，導(dǎo)致多數(shù)家庭還無法接受全面而系統(tǒng)的金融教育。由于我國金融市場在最近的二十年當中剛剛有所發(fā)展，以商業(yè)銀行為代表的金融企業(yè)高薪推動了金融類專業(yè)受到考生們追捧，但一般居民家庭獲得金融知識主要僅來自網(wǎng)絡(luò)、書籍和報刊等公眾媒體，居民家庭整體金融教育水平遠遠落后于我國金融市場的發(fā)展，改善廣大居民家庭的金融教育狀況迫在眉睫。因此，加大對投資理財?shù)男麄髁Χ龋占肮善?、基金等金融知識，培養(yǎng)居民理性理財意識，是相關(guān)政府機構(gòu)、金融機構(gòu)勢在必行的工作。政府應(yīng)當在這一方面發(fā)揮更大的作用，主動提供相應(yīng)的金融教育服務(wù)和產(chǎn)品，提高居民金融教育水平，通過影響家庭風險態(tài)度的途徑，進一步提升居民家庭參與金融市場進行投資的主觀意愿。與此同時，居民金融教育對不同風險態(tài)度家庭的影響效果具有非對稱性，因此，要鼓勵家庭更多地參與金融市場，需要首先對家庭的風險態(tài)度進行識別，按照風險態(tài)度的差別進行投資引導(dǎo)和產(chǎn)品設(shè)計，在金融教育方面因材施教，確保不同類型家庭的積極主動參與。家庭參與金融市場的增加，在實現(xiàn)消費金融市場發(fā)展的同時，還能夠有助于家庭獲得投資收益，提高對家庭財務(wù)狀況與整體生活的滿意度，提高家庭福利。

二是鼓勵金融創(chuàng)新，豐富理財產(chǎn)品。

2013年可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年，繼2010年新36條、2012年國務(wù)院正式把溫州設(shè)為金融綜合改革試驗區(qū)之后，政府公開表示，民營資本進入金融領(lǐng)域就要打破壟斷，溫州試點的成功經(jīng)驗開始向全國推廣。2013年更是包括國十條、上海自貿(mào)區(qū)等重大政策利好發(fā)布，特別是十八屆三中全會更是明確要求“鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”，這些舉措都被解讀為中央有意打破國有銀行壟斷，民間金融改革嘗試開放箭在弦上。

作為民間金融的一種新興形式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)理財在2013年獲得了突飛猛進的發(fā)展。在迅猛的發(fā)展后面是旺盛的民間理財?shù)男枨?。長久以來，中國的銀行占著世界上最大息差的便宜，但是，銀行理財產(chǎn)品利率低、期限長、門檻高、認購麻煩、贖回也麻煩，不能完全滿足人們?nèi)粘５睦碡斝枨?，很多手里有點閑錢的人苦于投資無門。而另一方面，國內(nèi)的眾多小微企業(yè)急需資金，而又苦于銀行門檻太高，借款太難。因此，將借款人和理財人以最高的效率連接在一起的網(wǎng)絡(luò)借貸和理財（簡稱“網(wǎng)貸”）行業(yè)就應(yīng)運而生了，這其中不乏一批優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融公司逐漸以規(guī)范的管理、先進的運營模式，走在了中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新改革的前列，也給老百姓帶來了實實在在的實惠。

目前國家已經(jīng)把金融上升到國家大戰(zhàn)略的高度，之所以大力鼓勵民間資本進入金融領(lǐng)域，大力推動金融創(chuàng)新改革，目的就是為了在未來的國際金融競爭中搶占新格局。因此，無論從中央政策還是國家法律，政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展都是扶持和引導(dǎo)并重。由于中國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步基本上和國外同步，因此選擇互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國金融創(chuàng)新改革的突破口，將使我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與國際一流企業(yè)站在同一起跑線上！

三是健全社會保障體系，提高居民保險意識。

在我國金融資產(chǎn)配置中，儲蓄存款、債券等風險較低的資產(chǎn)比重偏大，但是另一方面，保險的投入?yún)s只占很小的比重。這說明隨著教育、醫(yī)療、住房等方面的市場化改革，居民預(yù)防性需求顯著提高。但是由于保險業(yè)的市場形象等原因造成人們普遍對商業(yè)保險有偏見。政府需要擴大保險層次和規(guī)模，增強居民保險意識，提高保險投入水平。另外，應(yīng)逐步健全養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療等社會保障系統(tǒng)，為居民進行理性而合理的金融資產(chǎn)配置，提供基本的家庭財務(wù)安全保障。

近年來商業(yè)保險產(chǎn)品與服務(wù)不斷豐富，同時，蒙騙、欺詐消費者的現(xiàn)象也層出不窮，商業(yè)保險在消費者中飽受詬病。另外，由于保險業(yè)在我國發(fā)展起步晚，還有不少人對保險缺乏了解，甚至對保險存在偏見，可以說保險業(yè)在三大金融業(yè)中受誤解最深。根據(jù)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查顯示，40.74%受調(diào)查居民已購買商業(yè)保險，其中，即參加社保又購買商業(yè)保險的比例為34.16%，無社保僅購買商業(yè)保險的比例為6.58%。據(jù)資料稱，商業(yè)保險在美國的投保率為420%，即平均每人有超過4份保單。與美國相比，我國居民商業(yè)保險的普及率極低。一旦風險或疾病來襲，普通家庭的生活將難以為繼，而中產(chǎn)甚至富裕階層家庭的生活也可能因突發(fā)變故而遭受很大的沖擊，故商業(yè)保險的缺失是大多家庭資產(chǎn)配置中最為欠缺的一環(huán)。

居民家庭應(yīng)該更注重資產(chǎn)配置的科學性、系統(tǒng)性及整體性，保險作為重要的風險管理工具，將能有效的幫助居民家庭實現(xiàn)財富保值增值的生活目標，規(guī)避財務(wù)風險。合理的資產(chǎn)配置順序應(yīng)該是保障類產(chǎn)品（如保險、存款等）、現(xiàn)金管理、固定收益類產(chǎn)品，最后才是風險最高的權(quán)益類和另類產(chǎn)品投資。

四是深化金融市場改革，完善法規(guī)征信體系。

法律法規(guī)體系的完善有助于規(guī)范市場主體的交易行為，有利于家庭金融資產(chǎn)合理化配置。在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)背景下，全民信用系統(tǒng)的構(gòu)建和逐漸完備，將為居民進行理性的金融資產(chǎn)配置提供健康的金融環(huán)境。

中國正在深化金融改革，目前，中國對全球的影響力超過了世界上任何的經(jīng)濟體。據(jù)瑞銀等國際機構(gòu)預(yù)測，到2025年，中國經(jīng)濟總量將至20萬億美元，成為全球最大的經(jīng)濟體。未來10年，相比其他國家，中國的發(fā)展將對世界產(chǎn)生更大的影響。

金融改革對中國經(jīng)濟的長期健康發(fā)展至關(guān)重要。事實上，金融改革正是中國經(jīng)濟改革藍圖中的關(guān)鍵組成部分，也將使“市場”在資源配置中進一步發(fā)揮“決定性”作用。利率市場化、資本市場、金融市場改革、銀行業(yè)改革、匯率改革和資本賬戶開放，這些改革要求對中國的貨幣政策框架和金融業(yè)監(jiān)管進行重大變革。

隨著金融改革的不斷深化，金融創(chuàng)新此起彼伏。但是，在各類金融創(chuàng)新尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的同時，也不斷暴露出種種風險以及監(jiān)管不足、信用缺失等問題?！叭藷o信不立，國無信則衰”。誠信是中華民族的傳統(tǒng)美德，如今，一些行業(yè)和領(lǐng)域的失信卻成為制約我國發(fā)展的“軟肋”。目前，我國社會信用體系建設(shè)與經(jīng)濟社會發(fā)展的要求相比差距較大。社會上還存在著大量不誠信的問題。如，商業(yè)欺詐、制假售假、偷逃騙稅、學術(shù)不端、食品安全事故時有發(fā)生等。不但對整個社會造成了非常不良的影響，而且對我國的國際形象極為不利。

目前暴露出來的金融信用問題，使得加強金融信用體系建設(shè)的任務(wù)更加緊迫，亟須盡快完善金融信用體系，營造良好的金融信用環(huán)境，優(yōu)化金融生態(tài)系統(tǒng)。構(gòu)建完善的信用體系，是推動金融業(yè)務(wù)健康規(guī)范和規(guī)?；l(fā)展的基石。因此，要創(chuàng)新金融信用產(chǎn)品，改善金融服務(wù)，維護金融消費者個人信息安全，保護金融消費者合法權(quán)益。加大對金融欺詐、惡意逃廢銀行債務(wù)、內(nèi)幕交易、制售假保單、騙保騙賠、披露虛假信息、非法集資、逃套騙匯等金融失信行為的懲戒力度，規(guī)范金融市場秩序。加強金融信用信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進一步擴大信用記錄的覆蓋面，強化金融業(yè)對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。

參考文獻：

《收入風險、金融教育與家庭金融市場參與》（胡 振、臧日宏）；《中國家庭金融資產(chǎn)分析》（馬燕舞）。

作者簡介：

殷成，男，天津市人，天津財經(jīng)大學金融學在職研究生在讀，現(xiàn)就職于渤海銀行天津分行金融同業(yè)部