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    我國金融混業(yè)經(jīng)營的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

    2017-10-17 18:11:41梁振宇
    卷宗 2017年25期
    關(guān)鍵詞:混業(yè)經(jīng)營監(jiān)督制度金融業(yè)

    梁振宇

    摘 要:在世界經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化以及互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的當(dāng)下,金融業(yè)的市場環(huán)境也發(fā)生了重大改變。新的時代變革,改變了傳統(tǒng)金融業(yè)下的各類體驗,也給人們帶來了金融領(lǐng)域的新生活方式,金融業(yè)態(tài)也出現(xiàn)重構(gòu)的跡象?;ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域,各類金融機(jī)構(gòu)都積極進(jìn)行跨界的嘗試,金融混業(yè)成為一種趨勢,也表明今后我國金融業(yè)經(jīng)營改革的方向。在當(dāng)今金融業(yè)態(tài)電子化、互聯(lián)網(wǎng)化、信息化的情況下,分業(yè)經(jīng)營會使我國金融業(yè)發(fā)展局限在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,不僅抑制金融功能也不利于金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。所以混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)順應(yīng)發(fā)展變革的一種必然選擇。

    關(guān)鍵詞:金融業(yè);混業(yè)經(jīng)營;互聯(lián)網(wǎng)金融;監(jiān)督制度;風(fēng)險控制

    近年來,隨著銀行、券商、保險等牌照的放開,以及互聯(lián)網(wǎng)等新興企業(yè)跨界進(jìn)入金融各領(lǐng)域,對放開金融混業(yè)經(jīng)營的探討與實踐越來越多。關(guān)于金融混業(yè)經(jīng)營,各國都在探索混業(yè)經(jīng)營模式的利弊。我國從理論到實踐都曾有過探索,改革開放之后,隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)時代的到來,國外金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及傳統(tǒng)民營企業(yè)都在涌入國內(nèi)金融領(lǐng)域,而金融業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重,盈利模式單一的弊端,在經(jīng)濟(jì)全球化與互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展下顯得更加突出,隨著市場競爭的加劇和利率市場化深入,單一牌照價值開始縮水,各類金融機(jī)構(gòu)都在進(jìn)行金融混業(yè)經(jīng)營的嘗試。

    1 金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下,銀行、非銀金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況

    1.1 銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

    隨著利率市場化及金融混業(yè)的發(fā)展,傳統(tǒng)銀行利差業(yè)務(wù)占比不斷減少,非利差業(yè)務(wù)占比不斷升,傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式主要是以不斷開設(shè)新網(wǎng)點以及擴(kuò)大人員規(guī)模的發(fā)展方式,在經(jīng)營中產(chǎn)生較大成本,銀行機(jī)構(gòu)利差空間減少,銀行傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)占比的減少,使得傳統(tǒng)銀行向非利差業(yè)務(wù)發(fā)展。從早期的金融理財產(chǎn)品,到投資銀行,財富管理服務(wù),代理銷售保險產(chǎn)品,基金產(chǎn)品等等,金融非利差業(yè)務(wù)占比正在逐年不斷上升。以四大國有銀行為例,四大國有銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入等非利差業(yè)務(wù)收入占比從2007年平均的15.11%上升到2014年的19.98%,逐年上升的趨勢,反映了利差業(yè)務(wù)的逐漸弱化,也是銀行向綜合金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型的表現(xiàn)。

    1.2 非銀金融業(yè)務(wù)的發(fā)展

    券商從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)與承銷業(yè)務(wù)為主,向股權(quán)質(zhì)押、融資融券等新型業(yè)務(wù)發(fā)展,改變過去靠天吃飯,過于單一的盈利模式。

    保險業(yè)也在尋求業(yè)務(wù)發(fā)展的突破口,把資金投向銀行、證券、基金、信托等各金融領(lǐng)域,或者直接與其他金融企業(yè)并購,如中國平安與深圳發(fā)展銀行的并購,中國人壽入股廣發(fā)銀行等,從而向金控模式發(fā)展,有保險公司甚至成立各類非銀金融機(jī)構(gòu),如成立消費(fèi)信貸子公司,股權(quán)投資子公司等。

    1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展

    互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,大大降低了交易成本,在資源配置上起到重要影響,互聯(lián)網(wǎng)金融通過改變信息傳遞的路徑與方式,給交易雙方提供一個直接交流的平臺,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用,有效提高了信息傳遞的精確度,強(qiáng)化了信息搜尋的廣度和深度。對來自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊,傳統(tǒng)金融企業(yè)也積極尋求與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作成立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu),如中信銀行和百度合作成立百信銀行,建行入股螞蟻金服、中國平安成立陸金所、東風(fēng)財富網(wǎng)與西藏證券的并購等等,金融業(yè)也重新開始多元化經(jīng)營的步伐,而且在新時代,不僅向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域開拓,而且也在積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

    2 分業(yè)及混業(yè)經(jīng)營的優(yōu)勢與缺點比較:

    2.1 分業(yè)及混業(yè)經(jīng)營各自優(yōu)勢

    一是分業(yè)經(jīng)營模式優(yōu)勢。實行分業(yè)經(jīng)營的國家和地區(qū),在實踐中發(fā)現(xiàn),能較有效地控制金融領(lǐng)域整體風(fēng)險,通過限制金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,劃清銀行、證券、保險等各金融領(lǐng)域的資金來源,有效地控制金融的信用擴(kuò)張風(fēng)險和投資風(fēng)險,從而使整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險得到控制。

    二是混業(yè)經(jīng)營模式優(yōu)勢。這個與分業(yè)經(jīng)營相比,混業(yè)經(jīng)營模式具有自身的優(yōu)勢。一方面, 它可提供全方位的綜合金融服務(wù),迅速滿足不同客戶的需求,使客戶得到全面的服務(wù)和優(yōu)惠的定價,同時可根據(jù)客戶的要求,制定能夠滿足客戶個性化需求的金融產(chǎn)品,有利于與客戶建立密切的聯(lián)系。另一方面,從市場競爭優(yōu)勢來看,混業(yè)經(jīng)營能使金融機(jī)構(gòu)根據(jù)不同金融領(lǐng)域的增長潛力和贏利水平,制定更優(yōu)化的業(yè)務(wù)方向戰(zhàn)略。

    2.2 分業(yè)及混業(yè)經(jīng)營的缺點

    一是分業(yè)經(jīng)營的缺點?,F(xiàn)階段,我國實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理模式,是與現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境和基本國情相適應(yīng)的,既培育了我國的金融職能,又促進(jìn)了我國金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和金融風(fēng)險的防范。但我們在肯定分業(yè)經(jīng)營的同時,也應(yīng)看到它日趨暴露的不足之處,同時容易形成金融市場的壟斷,產(chǎn)生不公平競爭。

    二是混業(yè)經(jīng)營的缺點。傳統(tǒng)的綜合性金融集團(tuán)會產(chǎn)生集團(tuán)內(nèi)競爭和內(nèi)部協(xié)調(diào)困難的問題,甚至出現(xiàn)跨領(lǐng)域的連鎖反應(yīng),這些都可能會招致新的更大的金融風(fēng)險。混業(yè)經(jīng)營是否會加劇金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險仍待考證。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,在促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的同時,也產(chǎn)生新的風(fēng)險挑戰(zhàn),近年許多網(wǎng)貸平臺爆發(fā)的跑路倒閉現(xiàn)象,也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中產(chǎn)生的風(fēng)險的表現(xiàn),隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,對金融業(yè)的影響越來越大,必然產(chǎn)生新的系統(tǒng)性風(fēng)險隱患。

    2.3 混業(yè)經(jīng)營對金融業(yè)來說是利大于弊

    這與我國分業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)相比,混業(yè)經(jīng)營的外資金融機(jī)構(gòu)能全面運(yùn)用各種金融工具為客戶服務(wù) ,它們具有更多的服務(wù)功能和更強(qiáng)的競爭力。因此,我國金融必須順應(yīng)時代發(fā)展,加快經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變。我國傳統(tǒng)的金融分業(yè)經(jīng)營模式無法滿足市場的需求與變化。世界經(jīng)濟(jì)一體化的大潮下,金融全球化以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展為金融混業(yè)經(jīng)營提供了必要的環(huán)境和技術(shù)基礎(chǔ)。

    3 目前我國金融混業(yè)經(jīng)營的模式及政策探索

    3.1 我國金融目前混業(yè)經(jīng)營的模式

    一是大型集團(tuán)化模式。如有中信、平安、光大等金融集團(tuán),還有工、農(nóng)、中、建等銀行也在嘗試多元化發(fā)展。endprint

    二是中小型的混業(yè)模式。傳統(tǒng)民營企業(yè)以及上市公司,以參股控股城商行,農(nóng)商行,成立小額擔(dān)保公司等方式發(fā)展,發(fā)展活力較大,但風(fēng)控水平有待提高。

    三是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),如阿里巴巴成立的螞蟻金服,騰訊成立的前海微眾銀行,大多由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)化而來,互聯(lián)網(wǎng)的特性比較強(qiáng),在不斷變革中,同樣面對如何加強(qiáng)風(fēng)險控制的問題。

    3.2 我國金融業(yè)經(jīng)營模式的變革

    混業(yè)經(jīng)營不是集齊所有金融牌照就能實現(xiàn)互補(bǔ),仍需不斷的實踐檢驗,混業(yè)經(jīng)營給管理與經(jīng)營提出全新的要求,既要理順上下游產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)系,在金融各領(lǐng)域,如銀行、券商、保險之間的又要互補(bǔ)產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng),只有在打通各個金融渠道的基礎(chǔ)上實現(xiàn)金融生態(tài)閉環(huán),各個部分都實現(xiàn)其價值,才能完成從傳統(tǒng)金融到現(xiàn)代化綜合金融服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。

    3.3 混業(yè)經(jīng)營的政策探索

    在世界經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化以及互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的當(dāng)下,金融業(yè)的市場環(huán)境也發(fā)生了重大改變。新的時代變革,改變了傳統(tǒng)金融業(yè)下的各類體驗,也給人們帶來了金融領(lǐng)域的新生活方式,金融業(yè)態(tài)也出現(xiàn)重構(gòu)的跡象?;ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域,各類金融機(jī)構(gòu)都積極進(jìn)行跨界的嘗試,金融混業(yè)成為一種趨勢,也表明今后我國金融業(yè)經(jīng)營改革的方向。在當(dāng)今金融業(yè)態(tài)電子化、互聯(lián)網(wǎng)化、信息化的情況下,分業(yè)經(jīng)營會使我國金融業(yè)發(fā)展局限在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,不僅抑制金融功能也不利于金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。所以混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)順應(yīng)發(fā)展變革的一種必然選擇。2016年底,形成多年一行三會體制也開始發(fā)生變化,將人民銀行升格為副國級,將三會降格為副部級,提高宏觀的把控,細(xì)化微觀的監(jiān)管,將傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融都納入到監(jiān)督的范圍,正是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對針對目前金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的趨勢一次監(jiān)管的變革,讓監(jiān)管更適應(yīng)市場的變化,監(jiān)管當(dāng)局正逐步建立符合混業(yè)經(jīng)營的有效監(jiān)管體系。

    4 混業(yè)經(jīng)營發(fā)展具體方向思路

    4.1 堅持品牌經(jīng)營,特色經(jīng)營,增強(qiáng)軟實力

    金融業(yè)經(jīng)營的就是信用,加強(qiáng)社會信譽(yù)度,注重品牌經(jīng)營,以客戶為中心,開拓各類特色產(chǎn)品,增強(qiáng)客戶的辨識度,是金融在新時代必須堅守的,做一個有社會責(zé)任感的企業(yè),才能在激烈的競爭中多一份優(yōu)勢,此外,金融機(jī)構(gòu)還要增強(qiáng)企業(yè)文化的培養(yǎng),重視人才隊伍的建設(shè),才能增強(qiáng)競爭的軟實力。

    4.2 創(chuàng)新發(fā)展,拓展盈利模式

    在做好做透傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,積極開拓投資銀行、財富管理服務(wù)等非銀金融業(yè)務(wù),加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作,開拓互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,金融機(jī)構(gòu)與非銀金融機(jī)構(gòu),互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作,都需要找到合作的契合點,而與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比傳統(tǒng)金融企業(yè)的優(yōu)勢是雄厚的資金及深厚的風(fēng)控能力,兩者可結(jié)合相互的特點,開發(fā)出有利于消費(fèi)者適合市場發(fā)展的創(chuàng)新產(chǎn)品,從而拓展盈利渠道。

    4.3 加強(qiáng)風(fēng)險控制,提示綜合競爭力

    對比其他領(lǐng)域的外來競爭者,金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的核心競爭力還是風(fēng)險控制能力,在內(nèi)控方面,防范聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險等,特別是在混業(yè)經(jīng)營的道路上,金融將面臨更多金融領(lǐng)域的風(fēng)險,這給金融的發(fā)展帶來更多的風(fēng)險挑戰(zhàn)。

    綜上所述,混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)的必然選擇,我國實現(xiàn)從分業(yè)到混業(yè)過渡的對策,遵循“漸進(jìn)過渡”的原則,逐步推進(jìn)并最終實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。維持金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的總體格局,在現(xiàn)有法律框架和政策下開展金融機(jī)構(gòu)合作,進(jìn)行金融創(chuàng)新;同時,加強(qiáng)金融法制建設(shè)和金融監(jiān)管創(chuàng)新,縮短混業(yè)進(jìn)程。逐步向全能型金融服務(wù)商轉(zhuǎn)變,在目前混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下,對于各金融機(jī)構(gòu)來說,暨是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇,各金融機(jī)構(gòu)可以通過混業(yè)經(jīng)營的契機(jī),激發(fā)自身的活力,并向互聯(lián)網(wǎng)金融推進(jìn),成為全能的金融服務(wù)提供者,實現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。

    參考文獻(xiàn)

    [1]于琦 《基于功能視角看互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對我國傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)和機(jī)遇》[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2016,(10):12-13

    [2]朱倩倩《我國金融混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險及對策研究》 [J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2016,(9):132-134

    [3] 張莘梅,占浩,王勇 《金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的比較分析》[J].中外企業(yè)家,2015,(30):20-22endprint

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