淺談銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的處置方式

林淑貞

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐不斷加快，現(xiàn)階段已經(jīng)面臨經(jīng)濟(jì)改革的深水區(qū)，正處于“三期疊加”的轉(zhuǎn)型階段，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)不平衡，面臨“去庫(kù)存、去產(chǎn)能以及去杠桿”的市場(chǎng)調(diào)節(jié)將會(huì)加速出現(xiàn)更多的不良資產(chǎn)，使得銀行面臨處置大量不良資產(chǎn)的巨大壓力，對(duì)于不良資產(chǎn)的處置是銀行必須面對(duì)的課題。本文首先試著分析現(xiàn)階段銀行不良資產(chǎn)處置所面臨的環(huán)境變化，其次分析銀行對(duì)于不良資產(chǎn)處置上存在的主要問(wèn)題，最后探討銀行如何高效處置不良資產(chǎn)的對(duì)策和措施，希望可以為銀行在處置不良資產(chǎn)的方式上提供一點(diǎn)借鑒。

關(guān)鍵詞：銀行 不良資產(chǎn) 處置 對(duì)策

銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的重要企業(yè)，關(guān)乎著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，我國(guó)對(duì)于銀行的監(jiān)管與重視力度不斷增加，希望銀行可以為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力。銀行具有信貸業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)以及貨幣存取業(yè)務(wù)等，其中主要還是以信貸業(yè)務(wù)為主，是維系銀行生存的重要盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著我國(guó)銀行業(yè)的不斷繁榮，銀行的信貸規(guī)模較以往成倍增長(zhǎng)，這就，必然產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn)，伴隨著的風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)重大威脅，因此銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的處置必須得到重視。

一、銀行不良資產(chǎn)處置環(huán)境分析

隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深入，我國(guó)四大商業(yè)銀行都通過(guò)股份制改造取得上市，使得我國(guó)銀行的實(shí)力不斷增強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也隨之增強(qiáng)。但是宏觀經(jīng)濟(jì)下存在著較多的不穩(wěn)定性因素，就比如行業(yè)過(guò)剩、房地產(chǎn)業(yè)過(guò)度膨脹以及不可預(yù)估的自然災(zāi)害等，此外全球金融危機(jī)很大程度上給銀行業(yè)帶來(lái)了巨大的>中擊，銀行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)，銀行不良資產(chǎn)爆發(fā)可能性時(shí)時(shí)存在，需要對(duì)此高度重視。

為了推動(dòng)我國(guó)金融體制的改革，我國(guó)專門成立了四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司，接受各大商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，進(jìn)行統(tǒng)一清收處置，為銀行處置不良資產(chǎn)開辟了一條道路。但是內(nèi)部環(huán)境的變化也給資產(chǎn)處置工作帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)：其一，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，部分行業(yè)因難以適應(yīng)市場(chǎng)的變動(dòng)，違約現(xiàn)象頻發(fā)，并且牽涉范圍較廣，銀行難以進(jìn)行資產(chǎn)清收；其二，相關(guān)部門如財(cái)政部門、銀監(jiān)會(huì)等對(duì)于銀行不良資產(chǎn)處置規(guī)范較為嚴(yán)格，因此銀行必須創(chuàng)新處置方式解決不良資產(chǎn)問(wèn)題。

二、銀行對(duì)于不良資產(chǎn)處置上存在的主要問(wèn)題

（一）銀行不良資產(chǎn)處置工作面臨障礙

現(xiàn)如今我國(guó)銀行處置不良資產(chǎn)的方式一般采取直接催收、實(shí)務(wù)擔(dān)保、打折清收、不良資產(chǎn)打包化、債轉(zhuǎn)股以及證券化等，這些方式一定程度上起到作用，但是每一種方式都會(huì)面臨一定的困難，面臨許多方面的障礙，就比如制度障礙、信譽(yù)障礙等，其中制度障礙對(duì)其影響最為明顯，極大影響銀行對(duì)于不良資產(chǎn)的處置。

（二）銀行不良資產(chǎn)處置信息未完全透明

部分銀行在進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置未實(shí)現(xiàn)透明，相關(guān)處置信息未向社會(huì)進(jìn)行公開。因考慮到不良資產(chǎn)在某些方面具有不好的社會(huì)影響，以及銀行為了較快的解決不良資產(chǎn)過(guò)多造成資金難以流轉(zhuǎn)的問(wèn)題，省略向社會(huì)公開這個(gè)步驟，但是信息沒(méi)有充分披露，只是通過(guò)在企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)站發(fā)布相關(guān)信息，反而適得其反，給銀行帶來(lái)諸多問(wèn)題。例如貸款人對(duì)銀行的信譽(yù)有質(zhì)疑，這樣會(huì)極大影響銀行的信貸業(yè)務(wù)，帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)損失。

（三）不良資產(chǎn)的評(píng)估機(jī)制尚未完善

現(xiàn)如今的市場(chǎng)機(jī)制本身就是不完善的，市場(chǎng)弊端頻現(xiàn)。銀行不良資產(chǎn)具有一定的特殊性，市場(chǎng)上缺乏統(tǒng)一的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致難以真正實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估。其一表現(xiàn)在現(xiàn)行的評(píng)估體制落后于時(shí)代發(fā)展，難以處置具有特殊性質(zhì)的不良資產(chǎn)；其二表現(xiàn)在部分不良資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)未明確，給資產(chǎn)的評(píng)估帶來(lái)一定阻力。此外，銀行和資產(chǎn)收購(gòu)方對(duì)于資產(chǎn)的價(jià)格具有極大分歧，銀行對(duì)于不良資產(chǎn)給出的價(jià)格和購(gòu)買方的期望價(jià)格不一致，通常高于收購(gòu)方的預(yù)期，但是銀行迫于形勢(shì)壓力，不得不低價(jià)轉(zhuǎn)讓，給企業(yè)帶來(lái)一定損失。

（四）不良資產(chǎn)處置難度增加以及效率低下

銀行不良資產(chǎn)處置難度增加以及效率低下表現(xiàn)在兩方面：一方面，銀行不良資產(chǎn)價(jià)格下行，使得處置難度增加；另一方面，不良資產(chǎn)由于流動(dòng)性差，使得處置的效率低下。隨著銀行不良資產(chǎn)的不斷增多，必將供過(guò)于求，形成一定的市場(chǎng)壓制，極大提升銀行處置不良資產(chǎn)的難度，使得效率低下。

三、銀行高效處置不良資產(chǎn)的對(duì)策和措施

（一）拓寬不良資產(chǎn)變現(xiàn)渠道，采取打包出售的方式

針對(duì)現(xiàn)如今的銀行不良資產(chǎn)難以處置，效率低下的問(wèn)題，銀行可以實(shí)行不良資產(chǎn)打包的方式，將銀行不良資產(chǎn)的存量進(jìn)行分類組合成若干的資產(chǎn)包，按照當(dāng)前市場(chǎng)的價(jià)格將資產(chǎn)包進(jìn)行分銷。此外，對(duì)于資產(chǎn)包的價(jià)格評(píng)估需要尋找買受人進(jìn)行協(xié)商處理。實(shí)行不良資產(chǎn)打包的方式可以有效地在短期內(nèi)緩解銀行處置不良資產(chǎn)困難的現(xiàn)狀，對(duì)于銀行資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率具有明顯地改善。除此之外，銀行還可以探索其他的不良資產(chǎn)處理渠道，但是要符合規(guī)范，例如積極引導(dǎo)民間投資參與銀行不良資產(chǎn)的并購(gòu)，創(chuàng)新方式，積極發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）依靠互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行不良資產(chǎn)處置

原先銀行處置不良資產(chǎn)存在著信息不對(duì)稱，信息傳遞不及時(shí)，流程復(fù)雜，效率低的問(wèn)題。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，信息技術(shù)不斷提高，相關(guān)的信息處理技術(shù)得到較好的普及，商業(yè)銀行可以利用其信息共享性實(shí)現(xiàn)新的市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)以及價(jià)值發(fā)現(xiàn)，對(duì)于不良資產(chǎn)進(jìn)行重新配置，將資產(chǎn)的價(jià)值作用發(fā)揮出來(lái)，這也是商業(yè)銀行依據(jù)當(dāng)今市場(chǎng)環(huán)境處置不良資產(chǎn)的有效方式。

建立健全不良資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)處置平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)模式和渠道的創(chuàng)新，將各方的需求和資源相連接，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置，發(fā)揮資源的最大效益。銀行借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的開放共享性，大大減少了市場(chǎng)上信息的不對(duì)稱，突破時(shí)間和空間的限制，發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)資源再分配以及市場(chǎng)價(jià)值最大化。

（三）借助金融資產(chǎn)管理公司的專業(yè)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組

不良資產(chǎn)重組就是不良資產(chǎn)的買賣雙方經(jīng)過(guò)不良資產(chǎn)的交易互換等方式，將不良資產(chǎn)進(jìn)行盤活，盡可能地減少銀行因不良資產(chǎn)難以處理帶來(lái)的資金效益損失。不良資產(chǎn)的重組就是將市場(chǎng)作為基礎(chǔ)，將不良資產(chǎn)在市場(chǎng)進(jìn)行流動(dòng)的過(guò)程。依據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境，可以借助金融資產(chǎn)管理公司的專業(yè)平臺(tái)，解決銀行自身的存量問(wèn)題，通過(guò)借殼上市的方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，從而化解商業(yè)銀行因不良資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。endprint

（四）采取債轉(zhuǎn)股的手段處置不良資產(chǎn)

所謂的債轉(zhuǎn)股就是將商業(yè)銀行原先的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行購(gòu)買企業(yè)股權(quán)的一種方式，其本質(zhì)上就是資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)化。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，國(guó)家采取供給側(cè)改革手段來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，供給側(cè)改革的內(nèi)容包括：去庫(kù)存、去產(chǎn)能以及去杠桿。其中一項(xiàng)“去產(chǎn)能”，就是我國(guó)對(duì)于部分發(fā)展?jié)摿^大，具有良好市場(chǎng)前景以及高新技術(shù)的重點(diǎn)行業(yè)，如若承擔(dān)較重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，可以采取債轉(zhuǎn)股的方式緩解企業(yè)所面臨的困境，通過(guò)盤活其不良資產(chǎn)，使得資金可以正常流動(dòng)，化解企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

銀行也可以通過(guò)采取債轉(zhuǎn)股的方式化解銀行當(dāng)前面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而走出困境。債轉(zhuǎn)股的方式不僅減輕了債務(wù)企業(yè)償債的負(fù)擔(dān)，同時(shí)提升了企業(yè)資金的靈活性，使得企業(yè)可以進(jìn)行其他相關(guān)的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行將自身不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，這就意味著銀行可以成為企業(yè)的股東之一，可以依法獲得相應(yīng)的股權(quán)收益，當(dāng)面臨資金詐騙以及其他方式，企業(yè)將資金轉(zhuǎn)走時(shí)，商業(yè)銀行可以依法追求賠償，保證自身的財(cái)產(chǎn)安全性。同時(shí)，此種方式使得各大商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)得到有效轉(zhuǎn)化，不僅增強(qiáng)了市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)活力，同時(shí)也減少了因資產(chǎn)糾紛產(chǎn)生的矛盾，對(duì)于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展具有重大作用。

銀行實(shí)施債轉(zhuǎn)股的方式進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置是一項(xiàng)龐大復(fù)雜的工程，在實(shí)際操作中面臨著許多問(wèn)題，處置數(shù)以萬(wàn)億的不良資產(chǎn)難度很大，需要在實(shí)踐的過(guò)程中探索創(chuàng)新方法，更進(jìn)一步提升銀行處置不良資產(chǎn)的效率，減少經(jīng)濟(jì)的損失。

（五）財(cái)務(wù)資產(chǎn)證券化手段處置不良資產(chǎn)

采取證券化手段實(shí)質(zhì)上就是依靠市場(chǎng)化的原則，對(duì)于現(xiàn)有資產(chǎn)的存量進(jìn)行集中統(tǒng)一處理，由其他組織進(jìn)行管理，可以理解為托管模式。在現(xiàn)有的市場(chǎng)中，托管人一般是具有專業(yè)水平的資產(chǎn)管理公司，對(duì)銀行不良資產(chǎn)的托管是其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中最重要的一項(xiàng)，可以收取巨大的經(jīng)濟(jì)效益。金融公司一般采取不良資產(chǎn)的證券化手段，將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)證券，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的形式變換。金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)證券化業(yè)務(wù)，一方面可以有助于金融資產(chǎn)管理公司提升盤活已存量資產(chǎn)的能力，更好地發(fā)揮給各大商業(yè)銀行提供金融救助的功能；另一方面，可以提升資產(chǎn)管理公司對(duì)于不良資產(chǎn)的收購(gòu)能力，擴(kuò)大其收購(gòu)的規(guī)模，提升化解金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。除此之外，不良資產(chǎn)證券化可以將部分中小銀行資產(chǎn)集中所帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，避免風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的目的。

金融資產(chǎn)管理公司在進(jìn)行資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)工作中，應(yīng)該關(guān)注定價(jià)，合理的定價(jià)不僅可以使得投資者獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益，起到風(fēng)險(xiǎn)管控的目的，同時(shí)可以保證資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的活力以及促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，發(fā)揮其最大作用。單從表面上來(lái)看，資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品定價(jià)以現(xiàn)金的形式進(jìn)行交易，其實(shí)證券化產(chǎn)品定價(jià)形式多樣，我國(guó)未能制定出相關(guān)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，處于積極探索的狀態(tài)，因此成為不良資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)的限制性因素，相信隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，發(fā)展瓶頸將會(huì)被打破。endprint