企業(yè)自由進(jìn)入與經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)間傳導(dǎo)*——基于兩部門DSGE模型的分析

雷文妮 趙曉軍 胡 濤

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企業(yè)自由進(jìn)入與經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)間傳導(dǎo)*——基于兩部門DSGE模型的分析

雷文妮1趙曉軍2胡 濤2

（1. 北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京 100083）（2．北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京 100081）

本文在Bilbiie等（2012）帶有企業(yè)自由進(jìn)入的框架下，建立一個(gè)包含資本密集型和勞動(dòng)密集型兩個(gè)行業(yè)的DSGE模型，分析了技術(shù)進(jìn)步和進(jìn)入門檻變化帶來的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)如何在不同行業(yè)間進(jìn)行傳導(dǎo)。本文從擴(kuò)展邊際（部門企業(yè)數(shù)目變化）和集約邊際（單個(gè)企業(yè)產(chǎn)量變化）兩個(gè)角度進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)，不同沖擊對企業(yè)數(shù)目和單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出的影響大小，與不同要素在企業(yè)進(jìn)入成本的復(fù)合比例相關(guān)。具體而言，資本密集行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，在帶來資本密集行業(yè)產(chǎn)出增加的同時(shí)，改變了兩部門商品的相對價(jià)格和兩部門的進(jìn)入成本，使得勞動(dòng)密集行業(yè)產(chǎn)出下降，但是資本密集行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目同時(shí)都增加；資本密集型行業(yè)進(jìn)入門檻下降，大量企業(yè)進(jìn)入資本密集型，資本密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目和產(chǎn)出都增加，同時(shí)通過要素價(jià)格上升，使得勞動(dòng)密集型部門企業(yè)數(shù)目和產(chǎn)出下降。

企業(yè)自由進(jìn)入 二元邊際 經(jīng)濟(jì)周期傳導(dǎo)

一、引 言

國有經(jīng)濟(jì)與民營經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，兩者在行業(yè)分布和資產(chǎn)規(guī)模上有顯著的不同。Holz（2002）基于企業(yè)財(cái)務(wù)支出數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中國國有企業(yè)資本支出遠(yuǎn)高于民營企業(yè)。Song等（2011）的計(jì)算發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)平均資本產(chǎn)出比為1.75，而私營企業(yè)僅為0.67，國有企業(yè)的單位勞動(dòng)資本量（capital per worker）是民營企業(yè)近5倍，這表明國有企業(yè)在整體上相對于民營企業(yè)資本密集度更高。由于行政壟斷和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的存在，一些國有企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢的行業(yè)存在著嚴(yán)重的進(jìn)入壁壘。特別是在2008年國際金融危機(jī)以來，各種形式的產(chǎn)業(yè)振興戰(zhàn)略的出臺，進(jìn)一步強(qiáng)化了國有企業(yè)力量，民營企業(yè)的比重則呈持續(xù)下降之勢。

為了進(jìn)一步形成公平競爭的發(fā)展環(huán)境，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，提高政府效率和效能，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確指出要著力清除市場壁壘，提高資源配置效率和公平性。行業(yè)進(jìn)入壁壘下降會(huì)吸引更多企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)也會(huì)使得資本和勞動(dòng)力流入到該行業(yè)，從而導(dǎo)致要素和商品價(jià)格變化，進(jìn)而對資本密集行業(yè)和勞動(dòng)密集行業(yè)產(chǎn)出、企業(yè)數(shù)目等產(chǎn)生一系列影響。從更微觀的企業(yè)進(jìn)入和退出角度進(jìn)行分析，外生沖擊如何在不同行業(yè)間進(jìn)行傳導(dǎo)，進(jìn)而導(dǎo)致資本密集型和勞動(dòng)密集型行業(yè)的產(chǎn)出波動(dòng)，波動(dòng)的大小又與哪些因素相關(guān)，是一個(gè)值得深入研究的問題?，F(xiàn)有研究主要從實(shí)證數(shù)據(jù)上對各個(gè)行業(yè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與整個(gè)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)之間的關(guān)系進(jìn)行分析，孫廣生（2006）發(fā)現(xiàn)各行業(yè)波動(dòng)幅度均大于GDP波動(dòng)幅度，重工業(yè)景氣波動(dòng)主導(dǎo)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣波動(dòng)。王燕武和鄭建清（2011）建立了一個(gè)PVAR模型，研究發(fā)現(xiàn)制造業(yè)部門工資上漲對非貿(mào)易部門工資水平存在顯著的正向影響。在理論方面，王佳和張金水（2011）構(gòu)建了一個(gè)七部門DSGE模型，認(rèn)為外生沖擊沿部門傳導(dǎo)存在有推動(dòng)作用、拉動(dòng)作用和替代作用，但是對于沖擊如何在各個(gè)部門傳導(dǎo)的路徑和原因缺乏詳細(xì)的討論。康立等（2013）則從金融市場不完備的角度分析房地產(chǎn)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)沖擊如何通過銀行部門的信貸政策傳導(dǎo)到制造業(yè)部門。

值得注意的是，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的過程中，伴隨著企業(yè)進(jìn)入和退出，而大量的企業(yè)進(jìn)入和退出也是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的重要來源。如何在一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的DSGE模型中，引入企業(yè)的進(jìn)入或退出行為，并對沖擊如何在不同資本密集度的行業(yè)間進(jìn)行傳導(dǎo)進(jìn)行分析，正是本文需要思考的。近年來，在宏觀模型中引入企業(yè)異質(zhì)性和企業(yè)進(jìn)退出行為已經(jīng)成為了宏觀經(jīng)濟(jì)研究中非常重要的一個(gè)分支。Bilbiie 等（2012）在新新貿(mào)易理論代表作Melitz（2003）模型的基礎(chǔ)上，將企業(yè)進(jìn)退出機(jī)制引入到宏觀模型中，建立了一個(gè)內(nèi)生化企業(yè)數(shù)目的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型，發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)退出行為的引入能很好地解釋順周期的企業(yè)利潤和逆周期的價(jià)格加成現(xiàn)象。在此基礎(chǔ)上，Chugh和Ghironi（2011）、Totzek和Winkler（2010）和Bilbiie 等（2014）分別分析了在考慮企業(yè)自由進(jìn)入行為后最優(yōu)財(cái)政政策、稅收的乘數(shù)效應(yīng)和最優(yōu)貨幣政策。另外還有一些學(xué)者將其推廣到開放經(jīng)濟(jì)中，分析波動(dòng)的跨國傳導(dǎo)和貿(mào)易動(dòng)態(tài)（Cavallari，2013；Ghironi和Melitz，2005）。可以看到，將企業(yè)進(jìn)入和退出引入宏觀模型中，豐富了宏觀模型的微觀機(jī)制，并對一些宏觀經(jīng)濟(jì)問題提供新的解釋途徑。

國內(nèi)對于企業(yè)進(jìn)入和退出方面也有相關(guān)的研究，主要可以分為三個(gè)方面：第一方面是圍繞企業(yè)進(jìn)入和退出的影響因素進(jìn)行分析。如吳三忙（2009）和張靜等（2013）利用中國工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)資本規(guī)模壁壘和行政性制度壁壘仍阻礙企業(yè)的有效進(jìn)入和退出。第二方面文獻(xiàn)主要是圍繞企業(yè)進(jìn)入和退出行為與生產(chǎn)率的研究，李平等（2012）發(fā)現(xiàn)市場開放激發(fā)了以非國有企業(yè)為主體的大規(guī)模進(jìn)入退出和動(dòng)態(tài)競爭促進(jìn)了企業(yè)層面的全要素生產(chǎn)率增長，并且發(fā)現(xiàn)在政府干預(yù)較多的資本密集型行業(yè)，在位企業(yè)之間跨企業(yè)的資源配置效率仍然較低。而吳利學(xué)等（2016）則研究發(fā)現(xiàn)1998年至2007年企業(yè)進(jìn)入與退出對制造業(yè)TFP增長的貢獻(xiàn)率僅為10%左右，中國制造業(yè)TFP增長主要來自企業(yè)成長，但企業(yè)進(jìn)入與退出對國有企業(yè)生產(chǎn)率增長的貢獻(xiàn)率高于其他所有制企業(yè)。第三方面是從要素價(jià)格扭曲、波動(dòng)等角度來分析企業(yè)進(jìn)入和退出行為。例如雷文妮和龔六堂（2016）則在一個(gè)包含房地產(chǎn)的兩部門DSGE模型中發(fā)現(xiàn)，房價(jià)波動(dòng)通過改變企業(yè)的進(jìn)入成本來影響企業(yè)進(jìn)入決策，進(jìn)而改變商品多樣性和總產(chǎn)出，對社會(huì)福利造成影響。目前對于外生沖擊造成的波動(dòng)如何在兩個(gè)部門通過影響企業(yè)進(jìn)入和退出決策進(jìn)行波動(dòng)傳導(dǎo)的研究還較少。

需要提到的是，新的企業(yè)的進(jìn)入必然帶來了新的商品，但在代表性廠商模型中只能對廠商總產(chǎn)量進(jìn)行分析，無法對商品的種類變化進(jìn)行分析。本文從集約邊際（intensive margin）和擴(kuò)展邊際（extensive margin）①進(jìn)行分析，一方面可以從更微觀的角度分析單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)狀況和產(chǎn)出的變化；另一方面企業(yè)數(shù)目的變化將帶來商品多樣性的變化，可以更細(xì)致地對部門產(chǎn)出和消費(fèi)者福利進(jìn)行分析。

對此，本文將Bilbiie 等（2012）模型拓展為一個(gè)包含有資本的兩部門模型，分析了技術(shù)沖擊和進(jìn)入成本沖擊在資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)間的傳導(dǎo)機(jī)制，以及沖擊對兩部門的二元邊際即企業(yè)數(shù)目和單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出的影響。文章研究發(fā)現(xiàn)，資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊會(huì)帶來要素價(jià)格上升，從而提高了勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格，勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出下降，同時(shí)也提高了勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本，降低了勞動(dòng)密集型行業(yè)的企業(yè)數(shù)目，單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)的產(chǎn)出也下降了。而資本密集型行業(yè)進(jìn)入壁壘的下降，會(huì)使得更多的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，擠占勞動(dòng)密集型行業(yè)的資源，提高資本的使用成本，使得勞動(dòng)密集型部門無論在產(chǎn)出上還是新進(jìn)企業(yè)的數(shù)量上都出現(xiàn)一定的下降，更少的企業(yè)進(jìn)入會(huì)增加整個(gè)市場的壟斷程度，對勞動(dòng)密集型行業(yè)影響的程度與進(jìn)入成本的價(jià)格復(fù)合形式相關(guān)。對于勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和進(jìn)入成本下降沖擊也有類似的結(jié)論。

文章安排如下，第二部分為模型框架，第三部分對模型參數(shù)進(jìn)行校準(zhǔn)，第四部分對技術(shù)沖擊和進(jìn)入門檻沖擊分別進(jìn)行數(shù)值模擬和分析，并對關(guān)鍵性參數(shù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，第五部分為文章總結(jié)。

二、模型設(shè)定

本文模型包含生產(chǎn)商和家庭兩個(gè)部分，其中生產(chǎn)商由資本密集型部門企業(yè)和勞動(dòng)密集型部門企業(yè)組成。家庭是企業(yè)的所有者，一方面家庭提供勞動(dòng)和資本給企業(yè)，并獲得工資和資本回報(bào)；另一方面投資建立新廠，獲得企業(yè)的利潤。資本密集型企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)雇傭勞動(dòng)力并租用資本進(jìn)行生產(chǎn)，兩個(gè)部門都允許企業(yè)自由進(jìn)入。資本密集型和勞動(dòng)密集型企業(yè)通過要素投入緊密聯(lián)系在一起。②在本文模型中我們將資本密集型部門和勞動(dòng)密集型部門分別記為部門1和部門2。

（一）生產(chǎn)商

消費(fèi)者消費(fèi)的商品由部門1和部門2生產(chǎn)的最終商品復(fù)合而成，每個(gè)部門的生產(chǎn)企業(yè)各自獨(dú)立雇傭勞動(dòng)和租用資本進(jìn)行生產(chǎn)，其生產(chǎn)函數(shù)分別為：

此外，由于不同企業(yè)生產(chǎn)的商品存在差異，每個(gè)企業(yè)都擁有一定的市場壟斷力。在給定每個(gè)企業(yè)的需求函數(shù)的情況下，企業(yè)通過利潤最大化進(jìn)行定價(jià)，即

從而可得到企業(yè)的最優(yōu)定價(jià)為：

部門的進(jìn)入成本是由兩部門的最終商品以CES形式復(fù)合而成，但是兩部門進(jìn)入成本中兩部門商品的復(fù)合比例不同。具體而言，新企業(yè)進(jìn)入部門1需要支付單位的復(fù)合商品，其中復(fù)合商品中部門1的商品的復(fù)合份額為，商品間的替代彈性為；新企業(yè)進(jìn)入部門2需要支付單位的復(fù)合商品，其中復(fù)合商品中部門1的商品的復(fù)合份額為，商品間的替代彈性為。部門1和部門2的進(jìn)入成本商品形式為

進(jìn)而兩部門的進(jìn)入成本的價(jià)格分別為

參照Melitz（2003）與Ghironi和Melitz（2005）的設(shè)定，假定外生死亡沖擊發(fā)生在每期期末，部門的企業(yè)面臨著概率被強(qiáng)行退出，其中。張靜等（2013）計(jì)算了不同制造行業(yè)的平均退出率，資本密集行業(yè)的退出率要明顯低于勞動(dòng)密集型行業(yè)，為此我們假設(shè)。此外，這里我們可以將資本密集型企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)分別理解為國有企業(yè)和民營企業(yè)。國有企業(yè)和民營企業(yè)外生的退出概率差異很大，國有企業(yè)由于制度設(shè)計(jì)上的原因，企業(yè)外生退出概率非常之小，但是民營企業(yè)外生退出風(fēng)險(xiǎn)則相對更大。

部門新建企業(yè)的所需要投資的總商品為：

由于每個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的商品不能完全替代，進(jìn)行生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)目越多，市場上商品種類也越多，這樣企業(yè)數(shù)目較好地刻畫了商品的多樣性。市場上可消費(fèi)的商品種類越多，對消費(fèi)者帶來的效用增加也就越多，從而改善了消費(fèi)者福利，因此我們將部門內(nèi)企業(yè)數(shù)目作為一個(gè)重要變量進(jìn)行考察。類比于國際貿(mào)易對于擴(kuò)展邊際的定義，我們將部門內(nèi)企業(yè)數(shù)目的變化定義為部門內(nèi)的擴(kuò)展邊際。另一方面，由于我們考慮了部門內(nèi)企業(yè)數(shù)目的變化，我們可以根據(jù)得到部門內(nèi)單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)出變化，這也是單個(gè)生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)出的變化，也是我們定義的集約邊際。這樣我們可以分析外部沖擊對部門內(nèi)原有生產(chǎn)企業(yè)的影響，這在代表性企業(yè)模型中是無法分析的。這樣我們不僅可以分析外部沖擊對整個(gè)部門產(chǎn)出的影響，我們也能從更微觀的角度分析單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)出變化，這對于分析外部沖擊的影響將更細(xì)致。在接下來的脈沖分析中，我們將重點(diǎn)關(guān)注外部沖擊如何在兩個(gè)部門傳導(dǎo)，并從集約邊際（原有企業(yè)的產(chǎn)出變化）和擴(kuò)展邊際（部門內(nèi)商品種類變化）兩個(gè)方面來分析外部沖擊帶來的影響。

（二）家庭

經(jīng)濟(jì)中存在一個(gè)生存無窮期的代表性家庭，其跨期期望效用函數(shù)為：

家庭是資本的所有者，一方面將資本租借給企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)，獲得資本回報(bào)，另一方面進(jìn)行投資來積累資本，其中資本的積累方程為：

兩個(gè)部門的投資品是同質(zhì)的，其復(fù)合形式與消費(fèi)品一樣，即

家庭是資本密集型企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)的所有者，每期獲得所有企業(yè)的利潤并投資建新廠。為了分析的簡便，參照Bilbiie 等（2012），我們假定家庭每期購買共同基金，共同基金的運(yùn)行機(jī)制為，每期將基金投資于所有企業(yè)，包括新建立的企業(yè)，然后下期將所有企業(yè)的利潤返還給基金持有者，基金價(jià)值等于它所投資的所有企業(yè)的企業(yè)價(jià)值之和。這樣處理可以簡化新企業(yè)獲得進(jìn)入成本投資的渠道以及企業(yè)所有權(quán)歸屬問題。在這里存在有兩個(gè)基金，一個(gè)基金專門投資于資本密集型部門，一個(gè)基金專門投資于勞動(dòng)密集型部門。期家庭獲得上期購買的份資本密集型企業(yè)基金和份勞動(dòng)密集型企業(yè)基金的分紅，這些持有的所有基金的價(jià)值為，此外家庭還要選擇購買下一期基金份額份國有部門基金和份勞動(dòng)密集型企業(yè)基金，這些基金的價(jià)值為。

家庭在預(yù)算約束下最大化效用，得到下列一階條件為：

（三）均衡

各部門的產(chǎn)出分別被用來消費(fèi)、投資以及建立新企業(yè)。均衡時(shí)兩部門的最終商品供給等于需求，即

三、參數(shù)校準(zhǔn)

本文根據(jù)Uhlig（1995）方法對模型進(jìn)行對數(shù)線性化和數(shù)值模擬。本文是將Bilbiie 等（2012）模型拓展為兩部門模型，研究技術(shù)沖擊和進(jìn)入門檻沖擊如何在資本密集型企業(yè)和勞動(dòng)密集型企業(yè)兩部門進(jìn)行傳導(dǎo)，以及對兩部門產(chǎn)出的二元邊際的影響，因此在參數(shù)校準(zhǔn)時(shí)主要參考Bilbiie 等（2012）在研究單部門企業(yè)進(jìn)入對經(jīng)濟(jì)周期影響時(shí)相應(yīng)的參數(shù)設(shè)定，另一方面資本密集型行業(yè)更多的為國有企業(yè)，而勞動(dòng)密集型行業(yè)更多的是民營企業(yè)，對此借鑒Song 等（2011）等對于國有企業(yè)和民營企業(yè)的參數(shù)設(shè)定，同時(shí)對于一些模型特殊參數(shù)，采用中國的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)。

表1 基準(zhǔn)模型主要參數(shù)賦值

四、數(shù)值模擬

在下面的脈沖分析中，我們首先參考標(biāo)準(zhǔn)的RBC模型，分析技術(shù)沖擊的傳導(dǎo)路徑以及對不同行業(yè)的企業(yè)二元邊際的影響，然后根據(jù)本模型的特征，分析不同行業(yè)進(jìn)入壁壘的變動(dòng)對其它經(jīng)濟(jì)變量的影響。下面的圖中橫坐標(biāo)表示脈沖持續(xù)時(shí)間，縱坐標(biāo)表示各變量偏離均值的百分比，不同沖擊一階自回歸系數(shù)均取0.96。

（一）資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊

圖1是資本密集型行業(yè)發(fā)生正向技術(shù)沖擊的脈沖響應(yīng)圖。資本密集型行業(yè)正向技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊使得該行業(yè)產(chǎn)出增加，帶來資本回報(bào)、工資收入上升和邊際成本下降，邊際成本下降帶來資本密集型行業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格p下降。資本密集型行業(yè)的工資水平和資本回報(bào)率上升也帶動(dòng)了勞動(dòng)密集型行業(yè)要素價(jià)格上升，勞動(dòng)密集型行業(yè)邊際成本上升，商品價(jià)格p上升。勞動(dòng)密集型行業(yè)價(jià)格水平上升也使得家庭對勞動(dòng)密集型商品需求下降，勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出Y2下降。這些分析和傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型的結(jié)論一致。

與之前的研究不同的是，本文考察了企業(yè)進(jìn)入和退出行為，外部沖擊帶來的商品價(jià)格變化，改變了部門進(jìn)入成本，進(jìn)而通過企業(yè)的進(jìn)入和退出選擇將沖擊從一個(gè)部門傳導(dǎo)到另一部門，同時(shí)可以從二元邊際角度對外部沖擊的影響進(jìn)行分析。由于已假定資本密集型商品和勞動(dòng)密集型商品之前的替代彈性相同，當(dāng)時(shí)，兩部門的自由進(jìn)入條件退化成：，，即兩部門的進(jìn)入成本不隨兩部門的商品價(jià)格的變化而變化，只和兩部門進(jìn)入成本中所需復(fù)合商品的數(shù)量相關(guān)。從圖1情形1可以看到技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊確實(shí)不影響進(jìn)入成本和企業(yè)價(jià)值。但資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊帶來了家庭收入上升，增加了對企業(yè)的投資，兩部門都在擴(kuò)展邊際上擴(kuò)張，資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目N1和N2增加，總產(chǎn)出增加。從集約邊際來看，由于資本密集型行業(yè)產(chǎn)出大幅度上升，盡管大量企業(yè)進(jìn)入，單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)出y1仍然增加；而對于勞動(dòng)密集型行業(yè)，由于總產(chǎn)出下降，加之企業(yè)數(shù)目增加，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出y2明顯下降。資本密集型行業(yè)技術(shù)沖擊提高了資本密集型行業(yè)單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)出，但是也使得勞動(dòng)密集型行業(yè)單個(gè)企業(yè)的產(chǎn)出下降。

圖1 資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊Z1脈沖響應(yīng)圖

（二）勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊

圖2是勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊脈沖響應(yīng)圖，與資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊類似，我們分別分析了當(dāng)、和=0.8，=0.2三種情形下的脈沖響應(yīng)。勞動(dòng)密集型企業(yè)技術(shù)進(jìn)步帶來了勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出增加，與此同時(shí)帶來資本回報(bào)和勞動(dòng)力工資水平上升，進(jìn)而使得資本密集型行業(yè)邊際成本上升，資本密集型行業(yè)商品價(jià)格上升，從而使得資本密集型行業(yè)產(chǎn)出下降。當(dāng)時(shí)，勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)沖擊并不改變勞動(dòng)密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)的實(shí)際進(jìn)入成本，由于技術(shù)進(jìn)步帶來家庭總收入增加，對于新建企業(yè)的投資增加，資本密集和勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目都增加，帶來擴(kuò)展邊際上增加。由于勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出上升幅度較大，盡管勞動(dòng)密集型企業(yè)數(shù)目上升，單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)的產(chǎn)出仍然上升（集約邊際），但是對于資本密集型行業(yè)，產(chǎn)出下降加上企業(yè)數(shù)目增加，資本密集型行業(yè)單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出下降在集約邊際上減小。相比較于圖2情形1，當(dāng)時(shí)，勞動(dòng)密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)的進(jìn)入成本都上升了。這是由于勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步帶來資本密集型行業(yè)商品價(jià)格上升的幅度大于勞動(dòng)密集型行業(yè)商品價(jià)格下降的幅度。兩部門的進(jìn)入成本上升，使得兩部門的新建企業(yè)數(shù)目增加幅度下降。當(dāng)=0.8，=0.2時(shí)，由于勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本更多地使用本部門商品，勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本下降，大量企業(yè)進(jìn)入勞動(dòng)密集型行業(yè)，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出不再是增加而下降。對于資本密集型行業(yè)而言，由于資本密集型企業(yè)商品價(jià)格上升，更多地使用資本密集型行業(yè)商品作為進(jìn)入成本使得資本密集型行業(yè)進(jìn)入成本上升，相比于時(shí)，新建企業(yè)數(shù)目下降，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出下降幅度減小。

圖2 勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步正向沖擊Z2脈沖響應(yīng)圖

對上面的研究進(jìn)行總結(jié)，可以看到外部的技術(shù)沖擊會(huì)帶來總產(chǎn)出的擴(kuò)張，但具體從行業(yè)的二元邊際來看，可能對單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出帶來負(fù)面影響。如果外部沖擊降低了該行業(yè)的進(jìn)入壁壘，會(huì)有更多新的企業(yè)進(jìn)入（擴(kuò)展邊際）該行業(yè)，更多企業(yè)的進(jìn)入會(huì)加劇該行業(yè)的競爭程度，帶來行業(yè)價(jià)格水平的下降，同時(shí)也可能使得單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出（集約邊際）下降。這是代表性企業(yè)模型中所不能討論的。此外，之前文獻(xiàn)主要從生產(chǎn)率差異以及發(fā)展速度上的角度來分析不同要素密集程度行業(yè)差異，本文則從生產(chǎn)率沖擊在不同行業(yè)間的傳導(dǎo)角度出發(fā)。有學(xué)者認(rèn)為資本密集型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)造成勞動(dòng)密集型行業(yè)的萎縮，降低整個(gè)社會(huì)的就業(yè)貢獻(xiàn)率（田洪川和石美遐，2013）。本文研究表明，至少從短期波動(dòng)的角度來看，資本密集型行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步的確會(huì)使得勞動(dòng)密集型部門的產(chǎn)出下降，但資本密集型行業(yè)擴(kuò)張，可能帶來的進(jìn)入成本的下降，會(huì)使得更多的勞動(dòng)密集型企業(yè)進(jìn)入。這使得在單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)出萎縮的情況下，會(huì)有更多的企業(yè)進(jìn)入，進(jìn)而對總的產(chǎn)出帶來正面的影響。與之相對的是，勞動(dòng)密集行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步可能帶來工資水平的上升，進(jìn)入使得資本密集型行業(yè)用工成本上升和進(jìn)入成本上升，導(dǎo)致其企業(yè)產(chǎn)出下降的同時(shí)也抑制了新企業(yè)的進(jìn)入，這也是之前討論沒有注意的。

（三）資本密集型行業(yè)進(jìn)入壁壘下降沖擊

2013年11月12日中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確指出要著力清除市場壁壘，提高資源配置效率和公平性。降低各個(gè)行業(yè)的進(jìn)入壁壘，尤其是打破國有壟斷部門的進(jìn)入門檻，將會(huì)是未來產(chǎn)業(yè)政策的一個(gè)重要內(nèi)容。下面來分析資本密集型行業(yè)進(jìn)入壁壘下降對自身和勞動(dòng)密集型經(jīng)濟(jì)的影響。

資本密集型行業(yè)進(jìn)入門檻下降，吸引更多的企業(yè)進(jìn)入到資本密集型行業(yè)，資本密集型企業(yè)產(chǎn)出Y1增加。由于資本密集型企業(yè)數(shù)目N1大幅增加，資本密集型行業(yè)單個(gè)企業(yè)y1的產(chǎn)出下降。大量企業(yè)進(jìn)入到資本密集型行業(yè)，增加了對資本和勞動(dòng)力的需求，也推升了資本價(jià)格和工資，使得資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的邊際成本都上升了。雖然資本密集型行業(yè)的邊際成本增加了，但是由于資本密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目大量增加，導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇，使得資本密集型行業(yè)復(fù)合商品的價(jià)格p1下降。而對于勞動(dòng)密集型行業(yè)，新進(jìn)企業(yè)數(shù)目N2幅度下降，在邊際成本上升綜合作用下勞動(dòng)密集型行業(yè)商品價(jià)格p2上升，對勞動(dòng)密集型行業(yè)商品需求下降，勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出Y2下降，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出y2先增加后減少。

圖3情形2考察了進(jìn)入成本中資本密集型行業(yè)商品和勞動(dòng)密集型行業(yè)商品的復(fù)合比例相同都為0.5的情況。盡管勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本沒有發(fā)生改變，但是由于資本密集型行業(yè)商品價(jià)格下降幅度相對于勞動(dòng)密集型行業(yè)商品價(jià)格上升幅度更大，勞動(dòng)密集型行業(yè)的進(jìn)入成本也下降了。勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本下降會(huì)吸引大量企業(yè)進(jìn)入到勞動(dòng)密集型行業(yè)，相對于勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入成本不變情形（圖4情形1），勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目增加，單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)出下降幅度增加。

進(jìn)入成本中兩部門商品的復(fù)合比例是外部沖擊影響兩部門企業(yè)數(shù)目變化的關(guān)鍵參數(shù)。為此我們在圖3情形3考察了各部門進(jìn)入成本更多地使用本部門商品的情況，即=0.8，=0.2。相比于兩部門商品使用比例相同的圖3情形2，可以發(fā)現(xiàn)勞動(dòng)密集型企業(yè)的進(jìn)入成本不再是下降而是上升，這使得勞動(dòng)密集型企業(yè)進(jìn)入的企業(yè)數(shù)目N2進(jìn)一步下降。另一方面，勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上升幅度增加，通過家庭對兩個(gè)部門商品消費(fèi)的相互替代，勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)出Y2下降。通過勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)出Y2和企業(yè)數(shù)目N2的共同作用，單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)出y2下降幅度下降。對于資本密集型企業(yè)而言，進(jìn)入成本中更多地使用資本密集型企業(yè)商品，也使得其進(jìn)入成本進(jìn)一步下降，資本密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目N1增加幅度增加，資本密集型行業(yè)在擴(kuò)展邊際進(jìn)一步擴(kuò)張。

圖3 資本密集型行業(yè)進(jìn)入成本下降沖擊脈沖響應(yīng)圖

進(jìn)入門檻下降沖擊的研究表明，資本密集型行業(yè)進(jìn)入壁壘的下降，會(huì)使得更多的企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，這會(huì)擠占原來勞動(dòng)密集型行業(yè)的資源，提高資本的使用成本，使得勞動(dòng)密集型部門無論在產(chǎn)出上還是新進(jìn)企業(yè)的數(shù)量上都出現(xiàn)一定的下降，更少的企業(yè)進(jìn)入會(huì)降低整個(gè)市場的壟斷程度，但對整個(gè)產(chǎn)出帶來的影響確不確定，對勞動(dòng)密集型行業(yè)影響的負(fù)面程度與進(jìn)入成本中的價(jià)格復(fù)合形式相關(guān)。如果此時(shí)勞動(dòng)密集型部門的規(guī)模很大，資本密集部門進(jìn)入成本的下降可能會(huì)使得總產(chǎn)出下降，這是政策調(diào)整所不能不考慮的。對于勞動(dòng)密集型行業(yè)進(jìn)入門檻下降也有類似的結(jié)論。

五、總 結(jié)

本文在Bilbiie等（2012）模型的基礎(chǔ)上，建立了一個(gè)兩部門的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡（DSGE）模型，考慮了在企業(yè)自由進(jìn)入的情形下，分析了技術(shù)沖擊和進(jìn)入成本沖擊在資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的傳導(dǎo)機(jī)制，以及沖擊對兩部門的企業(yè)數(shù)目和單個(gè)企業(yè)產(chǎn)出的影響，并對關(guān)鍵性參數(shù)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

文章研究發(fā)現(xiàn)，資本密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊會(huì)帶來要素價(jià)格上升，從而提高了勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格，勞動(dòng)密集型行業(yè)產(chǎn)出下降，對于勞動(dòng)密集型行業(yè)拓展邊際和集約邊際的影響不確定，與外部沖擊引起勞動(dòng)密集型進(jìn)入成本的變化相關(guān)。單個(gè)企業(yè)產(chǎn)量的影響取決于企業(yè)數(shù)目和產(chǎn)出的變化幅度。當(dāng)資本密集型企業(yè)技術(shù)進(jìn)步帶來進(jìn)入成本的大幅度下降，進(jìn)而使得資本密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目大量增加，單個(gè)資本密集型企業(yè)的產(chǎn)量不但沒有增加反而下降了。而資本密集型行業(yè)進(jìn)入成本下降沖擊，直接使得資本密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目增加，大量投資進(jìn)入資本密集型行業(yè)，使得對勞動(dòng)密集型行業(yè)投資減少，勞動(dòng)密集型行業(yè)企業(yè)數(shù)目下降，單個(gè)勞動(dòng)密集型企業(yè)產(chǎn)量上升。對于資本密集型行業(yè)而言，由于大量企業(yè)進(jìn)入資本密集型行業(yè)，使得單個(gè)資本密集型企業(yè)的產(chǎn)量下降。勞動(dòng)密集型行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和進(jìn)入成本下降沖擊也有類似的結(jié)論。

與之前的研究相比，本文由于引入了企業(yè)的進(jìn)入退出機(jī)制，在考慮企業(yè)產(chǎn)出變化的同時(shí)，可以考察企業(yè)數(shù)目的變化，得到的結(jié)果也更加豐富。文中的結(jié)論表明，資本密集型企業(yè)的進(jìn)入成本下降沖擊，雖然能帶來更多的企業(yè)進(jìn)入，但對在位的企業(yè)以及勞動(dòng)密集型企業(yè)都存在負(fù)面影響。而資本密集型企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，并不一定淘汰勞動(dòng)密集型行業(yè)，通過降低勞動(dòng)密集性行業(yè)進(jìn)入成本，甚至吸引更多的企業(yè)進(jìn)入勞動(dòng)密集型部門。這與之前的研究存在很大的不同，這些新的結(jié)論對于我們理解兩個(gè)部門技術(shù)沖擊對兩個(gè)部門的影響，以及相應(yīng)的進(jìn)入壁壘政策調(diào)整的影響具有重要的啟示。

本文的創(chuàng)新之處主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是本文考慮了企業(yè)的自由進(jìn)入行為，分析了微觀的企業(yè)進(jìn)退出行為對外生沖擊在兩部門傳導(dǎo)的影響，提供了一個(gè)沖擊在兩部門傳導(dǎo)的新機(jī)制。第二，本模型考慮了企業(yè)數(shù)目，能就企業(yè)數(shù)目和單個(gè)企業(yè)產(chǎn)量變化進(jìn)行區(qū)分，從而使得我們可以對資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的二元邊際進(jìn)行分析。第三是本文將Bilbiie 等（2012）模型拓展為一個(gè)包含資本的兩部門模型。在以往的包含有企業(yè)進(jìn)入退出行為的宏觀模型中都沒有對資本進(jìn)行討論。需要指出的是，本文模型是在價(jià)格完全彈性的基礎(chǔ)下進(jìn)行分析研究，我們還可以引入價(jià)格粘性，進(jìn)一步分析貨幣政策對資本密集型行業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)的影響。

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（G）

①集約邊際指部門內(nèi)原有的企業(yè)產(chǎn)出的變化，而擴(kuò)展邊際指部門內(nèi)企業(yè)數(shù)目的變化，也代表著商品多樣性的變化。

②根據(jù)Song 等（2011）研究，國有企業(yè)平均資本產(chǎn)出比、單位勞動(dòng)資本量均高于民營企業(yè)。因此，我們可以將部門1資本密集型企業(yè)理解為國有部門，部門2勞動(dòng)密集型企業(yè)理解為民營部門。

①通過家庭最優(yōu)化行為可以求得貼現(xiàn)因子。

①受篇幅限制，我們省去了其他參數(shù)取值的穩(wěn)健性圖表，如有興趣可聯(lián)系作者索要。

* 本文為國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目（編號71303267）以及國家自然科學(xué)基金青年-面上連續(xù)項(xiàng)目（71373002）課題的階段性成果。作者感謝匿名審稿人提出的寶貴意見。