對(duì)局“無現(xiàn)金”

張威+韓笑+龔奕潔+楊秀紅

從政府主導(dǎo)的銀聯(lián)問世，到互聯(lián)網(wǎng)巨頭引領(lǐng)的支付變革，在機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)與政府的不斷博弈中，非現(xiàn)金支付漸成主流。隨著消費(fèi)者代際更迭和技術(shù)發(fā)展，無現(xiàn)金社會(huì)漸行漸近

一位股份制銀行行長(zhǎng)在回憶錄中寫道，2002年左右，在香港，出門，一般只需要帶鑰匙、八達(dá)通、信用卡和手機(jī)，坐公交就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)無現(xiàn)金了。

反觀當(dāng)下的中國(guó)大陸，去銀行網(wǎng)點(diǎn)的人越來越少，辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的數(shù)量越來越少;隨處可見的二維碼標(biāo)識(shí)可以快速實(shí)現(xiàn)掃碼支付;人們帶著一部手機(jī)就可以無所顧慮地出來逛街、吃飯、喝茶。

有人將上述現(xiàn)象稱作“無現(xiàn)金”，百度搜索便知，其英文名字是cashless，相關(guān)研究、報(bào)道諸多，而被翻譯為“無現(xiàn)金”也并非問世于中國(guó)本土。

如果不去咬文概念，“無現(xiàn)金”一詞能夠很好詮釋中國(guó)非現(xiàn)金支付近十幾年的超車式發(fā)展。從全球可比口徑看，早在2015年我國(guó)非現(xiàn)金支付筆數(shù)占全球非現(xiàn)金支付筆數(shù)的22.12%，增速是全球平均速度的4倍以上。

能夠更好反映上述業(yè)態(tài)的是城市形態(tài)的發(fā)展。這種形態(tài)在兩大支付巨頭，支付寶坐落的城市杭州以及微信坐落的城市深圳尤為明顯。

螞蟻金服提供的數(shù)據(jù)顯示，目前，杭州超過95%的超市、便利店能使用支付寶付款;超過98%的出租車支持移動(dòng)支付。

與此同時(shí)，去年我國(guó)總體的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的筆數(shù)達(dá)1228.6億筆、277.1萬億元，處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)1128.8億筆、2133.4萬億元，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)首次超越互聯(lián)網(wǎng)支付。

有人將上述現(xiàn)象的原因歸結(jié)為中國(guó)信用卡發(fā)展的滯后，還有人認(rèn)為是中國(guó)監(jiān)管鼓勵(lì)創(chuàng)新的態(tài)度推動(dòng)了第三方移動(dòng)支付的快速發(fā)展。

越來越多的人開始習(xí)慣不帶錢包，只帶著一部手機(jī)出門，在這種“無現(xiàn)金”的輕松生活背后，則上演著一場(chǎng)接一場(chǎng)的商業(yè)對(duì)局，機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)與政府……

今年初，螞蟻金服提出用五年時(shí)間推動(dòng)中國(guó)無現(xiàn)金社會(huì)，而早在三年前，騰訊也曾提出8月8日為“無現(xiàn)金日”。

進(jìn)入8月，兩大互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭投入巨額獎(jiǎng)勵(lì)資金，旨在搶占線下掃碼支付市場(chǎng)份額。只是，這一次讓人頗感意外的是，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)卻聚焦在了“無現(xiàn)金”概念及其合法性。

“他們要搞第二個(gè)央行嗎……”7月中旬，上述一則自媒體新聞開始引起市場(chǎng)關(guān)注。這也被業(yè)內(nèi)一些人士看作是近期無現(xiàn)金爭(zhēng)論的最初起點(diǎn)。

同一時(shí)間點(diǎn)，由阿里投資、開業(yè)許久的盒馬鮮生會(huì)員店，因創(chuàng)立之初僅支持線上支付，引起了另一波“拒收人民幣現(xiàn)金是否涉嫌違法”的討論。

一時(shí)間，現(xiàn)金、現(xiàn)鈔、紙幣、硬幣等諸多概念以及《現(xiàn)金管理暫行條例》、《中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例》等條例在國(guó)民間開始被普及。

媒體曝出“央行總行對(duì)各分支行下發(fā)通知，要求糾正和引導(dǎo)螞蟻金服無現(xiàn)金活動(dòng)，央行武漢分行約談螞蟻金服相關(guān)負(fù)責(zé)人，明確提出刪掉‘無現(xiàn)金宣傳字眼等三點(diǎn)內(nèi)容”。對(duì)此，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人向媒體表示，從未對(duì)各分支行下發(fā)過這樣的書面通知，間接辟謠。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，針對(duì)商業(yè)機(jī)構(gòu)推進(jìn)的無現(xiàn)金支付方式，監(jiān)管部門曾口頭要求各地依法對(duì)不合適的提法、做法進(jìn)行糾正和引導(dǎo)。

“沒有人不同意移動(dòng)支付的發(fā)展，但是‘無現(xiàn)金的提法確實(shí)不太專業(yè)?！蹦辰咏胄腥耸空f道。

央行參事、央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司原司長(zhǎng)盛松成向《財(cái)經(jīng)》記者表示，支付寶和微信支付看似是非現(xiàn)金支付，實(shí)則背后都是銀行卡綁定的活期存款，而銀行活期存款是國(guó)家法定貨幣的存在形式之一。

7月27日，螞蟻金服集團(tuán)CEO井賢棟向參與“無現(xiàn)金城市周”的商家發(fā)出郵件強(qiáng)調(diào)，“無現(xiàn)金城市周”主旨是希望讓越來越多的消費(fèi)者，感受到移動(dòng)支付的便捷生活。并呼吁，參與“無現(xiàn)金城市周”活動(dòng)的商家，提供每個(gè)人在多種支付選擇上的平等。

騰訊也向《財(cái)經(jīng)》記者表示，會(huì)考慮到社會(huì)各類群體的支付需求，不會(huì)強(qiáng)行推行某一種支付方式。

某互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者表達(dá)了自己對(duì)無現(xiàn)金的幾個(gè)觀點(diǎn)：現(xiàn)金不應(yīng)只包括紙質(zhì)現(xiàn)金，還應(yīng)包括央行認(rèn)可的所有支付機(jī)構(gòu)發(fā)行的支付工具。但不可否認(rèn)的是，金融從業(yè)者從專業(yè)角度對(duì)于現(xiàn)金的定義，與老百姓日常生活中對(duì)于現(xiàn)金的理解，顯然是有差異的，后者更多認(rèn)為，現(xiàn)金就是紙幣和硬幣。

如果說當(dāng)前采用“無現(xiàn)金”一詞有欠考量，那么，“去現(xiàn)金”、“非現(xiàn)金”或許能更好詮釋當(dāng)下的金融支付業(yè)態(tài)。

《現(xiàn)金的詛咒》一書作者羅格夫認(rèn)為，“無現(xiàn)金社會(huì)”（cashless society）可能并不現(xiàn)實(shí)，“少現(xiàn)金”（less-cash society）更有可能實(shí)現(xiàn)。

某業(yè)內(nèi)觀察者表示，中國(guó)非現(xiàn)金支付數(shù)據(jù)發(fā)展驚人，并非當(dāng)下一時(shí)而成，在不同的歷史時(shí)期都得到了不同的推動(dòng)發(fā)展。從政府主導(dǎo)的銀聯(lián)問世，到BAT引領(lǐng)的網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)支付變革，15年間，非現(xiàn)金支付漸成主流，背后的推手也由最初的政府、銀行向更為市場(chǎng)化的第三方支付機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

市場(chǎng)化的發(fā)展也帶來了一些人的擔(dān)憂，中國(guó)社科院金融研究所支付清算研究中心特約研究員趙鷂向《財(cái)經(jīng)》記者表示，誰壟斷了零售支付網(wǎng)絡(luò)，誰就能夠壟斷人民幣體系的最后一公里。

值得注意的是，隨著“非現(xiàn)金”支付進(jìn)程的深入，政府和市場(chǎng)各自的立場(chǎng)開始產(chǎn)生碰撞。由于金融行業(yè)的特殊性，政府的主導(dǎo)地位在接下來的后續(xù)進(jìn)程中開始發(fā)力。6月份，央行主導(dǎo)的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)（以下稱“網(wǎng)聯(lián)”）正式啟動(dòng)切量工作，市場(chǎng)自發(fā)形成的支付業(yè)務(wù)“直連”模式即將終結(jié)，并將全部被納入監(jiān)管。

“清算是整個(gè)樞紐，完全拿掉之后就不存在第二央行的說法?！鄙鲜龌ヂ?lián)網(wǎng)金融人士感嘆。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)比國(guó)外，美國(guó)支付清算比較發(fā)達(dá)，visa、萬事達(dá)和運(yùn)通都是私營(yíng)的上市公司，也都是通過市場(chǎng)化方式推動(dòng)，代表了這個(gè)國(guó)家的國(guó)民企業(yè)，而且都是世界級(jí)的水平。其次，中國(guó)仍然是一個(gè)傳統(tǒng)金融非常強(qiáng)大的國(guó)家，第三方支付占整體支付的比重不過2%多的水平，所以上述擔(dān)心還很遙遠(yuǎn)，而且并非一家，難以形成壟斷。endprint

即使市場(chǎng)化手段推進(jìn)，無現(xiàn)金的路似乎也沒有想象中的那么容易，上述互聯(lián)網(wǎng)金融人士表示，中國(guó)從電商起步，經(jīng)過社交場(chǎng)景、線下場(chǎng)景等過去十幾年的推動(dòng)，已經(jīng)變成了移動(dòng)支付的國(guó)家，是普惠金融非常好的例子，但也并非一蹴而就。在這個(gè)過程中，需要漫長(zhǎng)的心智、習(xí)慣的改變過程。同時(shí)，對(duì)技術(shù)、安全也提出了極高的要求。

在中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，已經(jīng)有支付寶、微信兩大寡頭壟斷線下掃碼;有銀聯(lián)聯(lián)合銀行、運(yùn)營(yíng)商、手機(jī)廠商后來追上，推出的“云閃付”系列;也有通過深耕各細(xì)分行業(yè)，京東、快錢、易寶支付、蘇寧獲得的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

上述商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)移動(dòng)支付市場(chǎng)份額的堅(jiān)守和爭(zhēng)奪不會(huì)停步，其激烈的商業(yè)廝殺也終將推進(jìn)無現(xiàn)金的發(fā)展。

現(xiàn)金的消失

現(xiàn)金（紙幣和硬幣）在支付領(lǐng)域的逐步消失，并非起源于第三方支付的興起，這要回顧第三方支付問世前甚至銀聯(lián)問世之前的金融業(yè)態(tài)。

記憶中的上世紀(jì)90年代，有人會(huì)說“我今天要去辦一件重要的事情，去郵局匯一筆錢給家里人”。如今“匯款”這個(gè)詞已經(jīng)被“轉(zhuǎn)賬”漸漸替代。

同樣，在十幾年前，ATM機(jī)上還不能自如地跨行轉(zhuǎn)賬，如果銀行客戶想從一家銀行向另外一家銀行轉(zhuǎn)款，大多要到銀行柜臺(tái)辦理。而由于現(xiàn)金業(yè)務(wù)繁忙，銀行營(yíng)業(yè)大廳大多人滿為患，幾分鐘的業(yè)務(wù)卻要耗費(fèi)頗長(zhǎng)的時(shí)間等待。

上述現(xiàn)象在電子支付的發(fā)展中逐漸被改變。而電子支付發(fā)展的第一階段，有兩個(gè)“功臣”不能不被提及。

1985年3月，身處沿海開放特區(qū)的中國(guó)銀行珠海市分行發(fā)行了境內(nèi)第一張信用卡——“中銀卡”，開啟了我國(guó)銀行儲(chǔ)戶從折到卡的電子大門。不過，鑒于技術(shù)不足等諸多限制，該卡當(dāng)時(shí)僅限在珠海地區(qū)使用，發(fā)行量也較少。

中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)開始起步，當(dāng)時(shí)以四大商業(yè)銀行為主的各發(fā)卡銀行以省市分行為單位進(jìn)行行內(nèi)系統(tǒng)建設(shè)，嘗試發(fā)卡并布放受理終端，初步形成以各自行業(yè)資源為依托的銀行卡系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)布局。

銀行卡誕生之初的“封閉”和商業(yè)壁壘催生了我國(guó)的第一家卡組織——銀聯(lián)，2002年3月，在中國(guó)人民銀行的主導(dǎo)下，中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀聯(lián)”）在上海市工商局登記成立，經(jīng)營(yíng)范圍是建設(shè)和運(yùn)營(yíng)全國(guó)統(tǒng)一的銀行卡跨行信息交換網(wǎng)絡(luò)等。

銀聯(lián)的產(chǎn)生解決了銀行卡跨銀行、跨地區(qū)和跨境使用問題，在銀行卡發(fā)展中發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。

在銀聯(lián)問世的第二年秋天，銀行大佬們都告訴別人“我家銀行卡可以跨行轉(zhuǎn)賬”時(shí)，一個(gè)新興事物——支付寶在淘寶電商平臺(tái)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈上悄然誕生。

在那個(gè)時(shí)期，和銀行業(yè)的巨額業(yè)務(wù)規(guī)模相比，支付寶還是小眾化的，但是它的便捷和安全很快贏得了消費(fèi)者們的傾心，擁有支付寶也成為年輕人的一種“時(shí)尚”。

2011年，央行頒發(fā)首批27家第三方支付牌照，支付寶也在其中，電子支付也一度擴(kuò)展到了以POS消費(fèi)、ATM取現(xiàn)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)支付、手機(jī)支付、固定電話支付、智能電視支付、自助終端支付以及其他各類新興支付方式為補(bǔ)充的綜合性、立體化支付渠道體系，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，并逐步形成了以銀行卡為載體的電子支付網(wǎng)絡(luò)和電子支付產(chǎn)業(yè)鏈。

電子支付的快速發(fā)展需要銀行卡作為支持，中國(guó)銀聯(lián)董事長(zhǎng)葛華勇曾公開介紹，我國(guó)銀行卡滲透率已達(dá)48.47%。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，銀行卡滲透率每提高10個(gè)百分點(diǎn)，可拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)約0.5個(gè)-0.8個(gè)百分點(diǎn)。

“中國(guó)的支付工具30余年間從現(xiàn)金到銀行卡再發(fā)展到無卡支付，每次變遷都是創(chuàng)新?！?葛華勇說。

某資深I(lǐng)T技術(shù)人士表示，在現(xiàn)金電子化的初期階段，商業(yè)銀行一直是主導(dǎo)力量。

截至目前，據(jù)《2016年支付體系運(yùn)行總體情況》統(tǒng)計(jì)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)處理的電子支付仍然占據(jù)半壁江山，去年共處理業(yè)務(wù)1395.61億筆，金額2494.45萬億元。

但隨著科技因素在非現(xiàn)金支付中的權(quán)重加碼，互聯(lián)網(wǎng)基因濃厚的第三方支付機(jī)構(gòu)開始扮演主導(dǎo)角色?！爸袊?guó)電子支付新形態(tài)主要體現(xiàn)為移動(dòng)支付的快速發(fā)展。而在這一新時(shí)期明顯可以看出，移動(dòng)小額支付已經(jīng)被以掃碼業(yè)務(wù)為代表的支付寶和微信支付主導(dǎo)。”上述IT技術(shù)人士說。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)完成移動(dòng)支付交易金額達(dá)38萬億元人民幣，約為美國(guó)的50倍。

中國(guó)POS機(jī)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，年新增數(shù)量仍超40%，尚普咨詢發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)POS終端行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究報(bào)告》顯示，按照細(xì)分市場(chǎng)來看，增加較快的產(chǎn)品是手持移動(dòng)POS機(jī)及支持NFC功能的手機(jī)POS機(jī)。

德意志銀行總裁John Cryan認(rèn)為，十年內(nèi)紙幣和硬幣組成的現(xiàn)金支付系統(tǒng)將退出歷史舞臺(tái)，原因是現(xiàn)金效率太低，而且取消現(xiàn)金也能夠杜絕洗錢。

作為國(guó)內(nèi)無現(xiàn)金社會(huì)的主要推動(dòng)者之一，螞蟻金服CEO井賢棟此前接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，無現(xiàn)金不是指絕對(duì)的無現(xiàn)金，不是一個(gè)絕對(duì)零度的概念，而是部分城市現(xiàn)金使用的比例比較小，通過手機(jī)或者通過其他的智能設(shè)備可以無障礙生活。

接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的部分人士認(rèn)為，隨著電子支付的普及，現(xiàn)金在未來社會(huì)交易中占的比重肯定是越來越少的，但應(yīng)該不會(huì)降到零，也許大體維持在10%到20%之間應(yīng)該比較合理。所以未來社會(huì)應(yīng)該會(huì)是一個(gè)少現(xiàn)金的社會(huì)。

但也有人認(rèn)為，隨著消費(fèi)者代際更迭、技術(shù)發(fā)展，“無現(xiàn)金社會(huì)”終將來臨。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理周瓊表示，終有一天紙幣和硬幣（現(xiàn)鈔）將消亡，只是難以判斷具體到來的時(shí)間。

線下支付“雙寡頭”

新一輪的非現(xiàn)金支付擴(kuò)張，以線下移動(dòng)支付為增長(zhǎng)點(diǎn)。線下移動(dòng)支付市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪從二維碼問世就已經(jīng)注定，代表則是支付巨頭：支付寶和微信支付。

根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)到22.7萬億元，同比增長(zhǎng)113.4%，環(huán)比增長(zhǎng)22.9%。其中，支付寶的市場(chǎng)份額達(dá)到了54.0%，財(cái)付通市場(chǎng)份額達(dá)到了40.0%，其他眾多支付企業(yè)的市場(chǎng)份額之和為6.0%。endprint

德國(guó)網(wǎng)紅阿福（Thomas DerkSen）在上海的菜市場(chǎng)、景區(qū)和街頭進(jìn)行無現(xiàn)金體驗(yàn)。

艾瑞根據(jù)市場(chǎng)抽樣調(diào)研提供的去年四季度第三方移動(dòng)支付數(shù)據(jù)顯示，線下二維碼支付業(yè)務(wù)中微信支付市場(chǎng)份額過半，暫時(shí)處于領(lǐng)先地位。支付寶與微信支付基本壟斷線下二維碼支付市場(chǎng)。但從交易規(guī)模體量上看，二維碼支付市場(chǎng)依舊處于起步階段。

支付寶和微信雙寡頭壟斷的市場(chǎng)，比完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)還要激烈，而且其他參與者機(jī)會(huì)很小。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)下，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)更新?lián)Q代非常快，而且存在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位一方如果不一直加大投入，其優(yōu)勢(shì)地位很容易被取代，競(jìng)爭(zhēng)性壟斷也是此消彼長(zhǎng)。

在支付領(lǐng)域一直遙遙領(lǐng)先的支付寶去年四個(gè)季度市場(chǎng)份額就出現(xiàn)下滑，分別為：63.4%、55.4%、50.42%、54.1%。

最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手微信支付也在發(fā)生微妙的變化。艾瑞咨詢公開數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度到2017年一季度，財(cái)付通年均復(fù)合增長(zhǎng)率為479.97%，支付寶為181.85%。其中2016年一季度同比增長(zhǎng)率一度高達(dá)778.96%。

支付寶和微信都需要營(yíng)銷投入來維持自己的市場(chǎng)份額。7月31日，支付寶宣布，將從8月1日到8日一周時(shí)間內(nèi)，提高支付寶支付的“獎(jiǎng)勵(lì)金”，消費(fèi)2元以上可能有4888元獎(jiǎng)勵(lì)。

微信支付也于同日宣布，從8月1日開始，持續(xù)八個(gè)月，都會(huì)投入巨額資金，以鼓勵(lì)金、代金券和現(xiàn)金紅包等形式推動(dòng)無現(xiàn)金支付。

“它們投入資金推銷無現(xiàn)金概念也是為了保持寡頭壟斷份額，競(jìng)爭(zhēng)性壟斷導(dǎo)致市場(chǎng)處于不穩(wěn)定平衡，非常小的外力作用就會(huì)打破平衡?！壁w鷂向《財(cái)經(jīng)》記者表示。

在業(yè)內(nèi)人士看來，支付寶和微信這種價(jià)格戰(zhàn)的巨資投入和其此前脫離四方清算模式，節(jié)省大量清算費(fèi)用有關(guān)。

原有的“四方模式”包括：卡組織、發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)、商戶，卡組織會(huì)在業(yè)務(wù)中收取一定的費(fèi)用。

根據(jù)趙鷂介紹，在銀聯(lián)作為卡組織的四方模式中，銀聯(lián)會(huì)收取網(wǎng)絡(luò)交換費(fèi)和品牌使用費(fèi)用。網(wǎng)絡(luò)交換費(fèi)根據(jù)借記卡和貸記卡分為兩種，借記卡是3.5‰，貸記卡是4.5‰，跨行清算費(fèi)用包含在網(wǎng)絡(luò)交換費(fèi)用里，在這兩個(gè)數(shù)字之間按照7∶1∶X的比例劃分，銀聯(lián)跨行清算費(fèi)用大概占比10%，也就是0.35‰。品牌使用費(fèi)用是0.25‰。

不過，在近年支付業(yè)務(wù)快速發(fā)展的過程中，有的支付機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)了清算工作，將資金托管在銀行，繞過銀聯(lián)，與銀行實(shí)現(xiàn)直連，形成了獨(dú)特的三方模式，節(jié)約成本的同時(shí)，也繞過了央行對(duì)支付清算的監(jiān)管。

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)支付或多或少都存在直連銀行模式，直接跨過了清算這一環(huán)節(jié)。切量到網(wǎng)聯(lián)之后，支付機(jī)構(gòu)和銀行完全斷開，通過網(wǎng)聯(lián)做清算，就像銀行通過央行系統(tǒng)做清算一樣。跨行清算變成集中，監(jiān)管可控。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2016年中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)完成移動(dòng)支付交易金額達(dá)38萬億元人民幣，90%以上已經(jīng)被“雙寡頭”壟斷，如果按照銀聯(lián)收的跨行清算費(fèi)用計(jì)算，上述兩家支付機(jī)構(gòu)每年節(jié)省的清算費(fèi)用超過100億元。

“雙寡頭”的低成本商業(yè)模式，隨著央行主導(dǎo)的網(wǎng)聯(lián)的成立即將終結(jié)。央行明確2018年6月30日起，網(wǎng)絡(luò)支付的“直連模式”將由“網(wǎng)聯(lián)模式”取代。第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)切量到網(wǎng)聯(lián)之后，由網(wǎng)聯(lián)承擔(dān)清算工作，暫時(shí)免費(fèi)，但之后會(huì)收取清算費(fèi)用。

“支付寶、微信之前不需要清算費(fèi)用的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)就不存在了，兩家是否還會(huì)推行巨額的補(bǔ)貼，值得關(guān)注，而市場(chǎng)就恢復(fù)正常了?！壁w鷂說。支付寶、微信直連多家銀行，節(jié)省巨額業(yè)務(wù)成本，因而可以到處打價(jià)格戰(zhàn)，其他小的支付機(jī)構(gòu)沒有直連銀行，盡管有的產(chǎn)品很好，但業(yè)務(wù)成本卻高。有了網(wǎng)聯(lián)，同一個(gè)業(yè)務(wù)同一個(gè)價(jià)格，大家處于同一起跑線，業(yè)務(wù)量大手續(xù)費(fèi)就多，這樣就公平了。

趙鷂認(rèn)為，清算業(yè)務(wù)一定要集中化，需要受到央行監(jiān)管，按照金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則運(yùn)作，但是在終端業(yè)務(wù)層面，就應(yīng)該“海闊憑魚躍，天高任鳥飛”，商品好、費(fèi)率低在市場(chǎng)上就有競(jìng)爭(zhēng)力。

他分析，線下支付增長(zhǎng)已經(jīng)非?？欤貏e是線下的掃碼支付，量化的增長(zhǎng)率都超過100%，但是高速增長(zhǎng)之后，增速肯定會(huì)快速下降。

除了快速增長(zhǎng)的規(guī)模，線下移動(dòng)支付創(chuàng)造的利潤(rùn)和商業(yè)巨頭的費(fèi)率都鮮有披露，但是從騰訊二季度的數(shù)據(jù)或可以看出一些端倪。

2017年二季度，騰訊總收入為人民幣566.06億元（83.56億美元），比去年同期增長(zhǎng)59%。其中，其他業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng)177%至2017年二季度的人民幣96.54億元。該項(xiàng)增長(zhǎng)主要來自于騰訊的支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)收入的增長(zhǎng)。

2016年，除了支付寶、微信支付，京東金融、百度錢包等紛紛押注二維碼支付，并在線下投入較多資源拓展商戶。與此同時(shí)，包括銀聯(lián)、銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也跟進(jìn)布局。

在工商銀行宣布推出覆蓋線上線下和O2O支付全場(chǎng)景的二維碼支付產(chǎn)品后，去年12月份，中國(guó)銀聯(lián)宣布“銀聯(lián)二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)”，并于今年5月聯(lián)合幾十家商業(yè)銀行，正式推出二維碼產(chǎn)品。問世之初，就獲得全國(guó)近60萬商戶支持。

銀聯(lián)以前的收入模式一直比較單一，即線上收單模式+線下刷卡。在傳統(tǒng)的四方模式下，銀聯(lián)可以獲得一定的費(fèi)用，但廣大用戶從刷卡到掃碼的支付習(xí)慣改變，倒逼銀聯(lián)緊跟市場(chǎng)形勢(shì)轉(zhuǎn)變。在此背景下，銀聯(lián)甚至主動(dòng)伸出橄欖枝，與京東金融牽手，圍繞支付領(lǐng)域展開合作。

現(xiàn)有的市場(chǎng)格局，支付寶、微信的掃碼支付仍然占據(jù)壟斷地位，而且通過與主流的手機(jī)廠商合作，用指紋代替六位數(shù)密碼輸入，使得支付更為便捷。

“銀聯(lián)在移動(dòng)支付領(lǐng)域肯定處于邊緣，因?yàn)橄鄬?duì)于支付寶和微信，銀行就是邊緣化的，而銀聯(lián)還要通過銀行來推行二維碼業(yè)務(wù)?！壁w鷂說。endprint

在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然已經(jīng)壟斷第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)，上述兩家巨頭在8月份仍然不遺余力宣揚(yáng)“無現(xiàn)金”，其實(shí)，對(duì)于它們來說核心目標(biāo)是用戶數(shù)據(jù)以及用戶的使用習(xí)慣。

“信息就是資源，例如微信的微粒貸和螞蟻的借唄，這些產(chǎn)品都是基于用戶行為數(shù)據(jù)才能建立，螞蟻的芝麻信用本質(zhì)上也是針對(duì)用戶數(shù)據(jù)的信用分，這些有很大的盈利空間。”某運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)人士說。

標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)背后

對(duì)于支付寶、微信、銀聯(lián)線下二維碼支付競(jìng)爭(zhēng)，未來最值得關(guān)注的或許是網(wǎng)聯(lián)的全面運(yùn)行以及呼之欲出的掃碼行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。如前文所述，網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)的切換，使得支付寶和微信失去了低成本業(yè)務(wù)擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì);而支付清算協(xié)會(huì)研究的掃碼行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)限額也是未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一個(gè)重要的影響因素。

不論是第三方支付清算模式由直連向網(wǎng)聯(lián)的切換，還是掃碼行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)限額之爭(zhēng)，背后都可以看到政府監(jiān)管的有形之手，將第三方支付清算市場(chǎng)由最初的商業(yè)市場(chǎng)自發(fā)運(yùn)轉(zhuǎn)向政府主導(dǎo)的規(guī)范統(tǒng)一上歸攏。

對(duì)比當(dāng)年央行主導(dǎo)的銀聯(lián)工程，第三方支付機(jī)構(gòu)自發(fā)的市場(chǎng)化創(chuàng)新，推進(jìn)了此輪移動(dòng)支付領(lǐng)域的去現(xiàn)金進(jìn)程，并在初期得到了政府的鼓勵(lì)與認(rèn)可。自2011年起，央行先后批復(fù)了270家支付機(jī)構(gòu)牌照，也是希望通過支付機(jī)構(gòu)帶動(dòng)我國(guó)電子支付業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2016年中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)完成互聯(lián)網(wǎng)支付和移動(dòng)支付交易金額達(dá)57萬億元人民幣。

隨著巨頭競(jìng)爭(zhēng)局面的形成，監(jiān)管者開始擔(dān)心金融體系安全與壟斷。

人民銀行副行長(zhǎng)范一飛曾表示，支付領(lǐng)域具有其特殊屬性，支付的效率和風(fēng)險(xiǎn)是一對(duì)天然的矛盾，在不同時(shí)期要把主要矛盾向重要的一方傾斜。

正是金融支付領(lǐng)域的特殊性質(zhì)，特別是一兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭壟斷支付進(jìn)而有可能形成數(shù)據(jù)壟斷時(shí)，這必然引起政府開始擔(dān)心個(gè)別機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)民數(shù)據(jù)壟斷以及數(shù)據(jù)安全隱患。

趙鷂表示，零售支付金額不高，人均支付金額很小，但是它的頻次很高，每個(gè)國(guó)家的中央銀行對(duì)于零售支付關(guān)注重點(diǎn)更多，因?yàn)榱闶壑Ц杜c老百姓的日常接觸更多，老百姓對(duì)于零售支付的信任也就是對(duì)法定貨幣體系的信任，如果零售支付的系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，老百姓對(duì)于法定貨幣就會(huì)產(chǎn)生質(zhì)疑，所以，國(guó)際清算銀行包括支付清算委員會(huì)，一直就認(rèn)為中央銀行對(duì)于零售支付體系維護(hù)的根本目的是維護(hù)法定貨幣的權(quán)威性。

“把零售支付網(wǎng)絡(luò)壟斷之后，老百姓對(duì)它（壟斷）的認(rèn)知就有可能比對(duì)人民幣的認(rèn)知還要高，誰壟斷了零售支付網(wǎng)絡(luò)，誰就能夠壟斷人民幣體系的最后一公里?！壁w鷂說。

互聯(lián)網(wǎng)金融人士則認(rèn)為這種聳人聽聞的“有可能”的觀點(diǎn)值得商榷。當(dāng)年臭名昭著的紅旗法案，那個(gè)不允許汽車跑得比馬更快的法案，就是以安全的名義實(shí)施的。非現(xiàn)金支付是一個(gè)大的趨勢(shì)，這個(gè)趨勢(shì)從使用信用卡和銀行卡早已經(jīng)由銀行大力推動(dòng)，近些年銀聯(lián)的支付筆數(shù)也飛快增長(zhǎng)。相比之下，第三方支付金額占中國(guó)總體支付2%多的水平，占比還很小，壟斷無從說起?，F(xiàn)在最需要討論的，應(yīng)該是如何讓非現(xiàn)金支付安全、便捷地服務(wù)好民生和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

有觀察者認(rèn)為，在“無現(xiàn)金”的商業(yè)征程上，螞蟻、微信等巨頭未來所面對(duì)的真正對(duì)手不是同行，而是政府;而類似于支付、大數(shù)據(jù)、征信等業(yè)務(wù)發(fā)展的前景和趨勢(shì)，某種程度取決于政府對(duì)市場(chǎng)化開放的容忍度。

不過，從支付行業(yè)備付金集中管理，到所有“直連”業(yè)務(wù)全部切量到網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，再到掃碼支付標(biāo)準(zhǔn)之爭(zhēng)，政府與市場(chǎng)在支付業(yè)務(wù)發(fā)展中的博弈已見端倪。

在線下掃碼支付中，技術(shù)層面的安全已經(jīng)不是廣大受眾擔(dān)心的問題，某運(yùn)營(yíng)商人士表示，從正向掃碼到反向掃碼已經(jīng)在一定程度上提升了掃碼的安全性，而且一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭在業(yè)務(wù)中也會(huì)綁定賬戶險(xiǎn)來進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)安全保障。

但是，預(yù)期很久的掃碼支付行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)仍然遲遲沒有推出。據(jù)接近標(biāo)準(zhǔn)制定人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，重要原因是，一些條款與商業(yè)機(jī)構(gòu)還沒有達(dá)成共識(shí)。

據(jù)接近監(jiān)管人士透露，掃碼行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任劃分主要包括兩個(gè)：一是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，包括掃碼模式等;二是業(yè)務(wù)責(zé)任，主要是支付限額和適用環(huán)境。

在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上，支付機(jī)構(gòu)與監(jiān)管的思路很容易達(dá)成一致。但是在限額和適用環(huán)境上存在一定分歧。例如有的監(jiān)管人士認(rèn)為，目前掃碼支付平均每筆金額才60元，那么限額1000元完全可以滿足日常支付需要。但是，商業(yè)機(jī)構(gòu)則認(rèn)為這個(gè)額度太低了，在業(yè)務(wù)上存在壁壘。

多位接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪的學(xué)者都認(rèn)為，之所以出現(xiàn)一些爭(zhēng)議源于一些領(lǐng)域的法律空白。例如，2003年修訂的 《中國(guó)人民銀行法》以及《中國(guó)人民銀行人民幣管理?xiàng)l例》對(duì)人民幣的闡述更多都是指紙幣和硬幣的管理問題，而對(duì)于新興電子支付以及正在研究的數(shù)字貨幣，相關(guān)的法律法規(guī)也必須要與時(shí)俱進(jìn)。

“現(xiàn)在包括征信、安全、數(shù)據(jù)等都沒有相關(guān)的法律，支付領(lǐng)域也缺少法律，唯一的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》還是部門規(guī)章?！壁w鷂說，在沒有相關(guān)法律限制下，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)當(dāng)然可以步子走得大一些，那么政府和市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生一些矛盾，雙方都沒有辦法。

業(yè)內(nèi)人士呼吁盡快出臺(tái)一部支付清算的法律制度，這是關(guān)鍵所在。美國(guó)在上世紀(jì)50年代就有支付方面的法律了，70年代就有第一部電子支付法律，然后在1988年做了第二次修訂，還有統(tǒng)一貨幣服務(wù)法案，只要提供貨幣轉(zhuǎn)移服務(wù)就統(tǒng)統(tǒng)受各法案約束，且不區(qū)分賬戶。

貨幣政策影響

盡管“無現(xiàn)金”社會(huì)尚未到來，但當(dāng)前非現(xiàn)金支付的發(fā)展速度，已經(jīng)讓研究者和監(jiān)管者感受到其對(duì)傳統(tǒng)貨幣理論及政策所帶來的潛在挑戰(zhàn)。

在經(jīng)典理論里面，貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡(jiǎn)單地說，貨幣乘數(shù)是一單位準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量。完整的貨幣（政策）乘數(shù)的計(jì)算公式是：k=（Rc+1）/（Rd+Re+Rc）。其中Rd、Re、Rc分別代表法定準(zhǔn)備金率、超額準(zhǔn)備率和現(xiàn)金在存款中的比率。

“根據(jù)公式，現(xiàn)金與存款比例下降，貨幣乘數(shù)會(huì)提高，導(dǎo)致派生存款的能力增強(qiáng)。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，比如發(fā)放一筆貸款，正常情況下，拿到資金方不會(huì)馬上使用，而是繼續(xù)轉(zhuǎn)成存款，轉(zhuǎn)成存款比例越高，貨幣乘數(shù)越高，現(xiàn)金（現(xiàn)金漏損率）比例下降，派生存款能力增強(qiáng)。但是沒有體現(xiàn)突出的階段性特征，對(duì)整體貨幣政策影響也比較小?！比A泰證券首席宏觀分析師李超說。

亦有金融人士指出，去現(xiàn)金化對(duì)整個(gè)金融體系存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，去現(xiàn)金可能會(huì)產(chǎn)生通縮，相當(dāng)于一部分貨幣“被消失了”，這種情況下，央行的資產(chǎn)負(fù)債表也會(huì)收縮，這樣收縮可能對(duì)經(jīng)濟(jì)體的流動(dòng)性會(huì)有一個(gè)小規(guī)模的負(fù)的沖擊，對(duì)央行來講也會(huì)損失一部分鑄幣稅。

周瓊分析，從Frankel“（弗蘭克爾）鑄幣稅”的角度看，在電子交易方式出現(xiàn)之前，“鑄幣稅”只表現(xiàn)為直接的經(jīng)濟(jì)收益。從卡基支付（基于銀行卡，通過ATM、POS機(jī)、手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)等渠道進(jìn)行的支付）到手機(jī)二維碼支付，掌握了支付結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施的機(jī)構(gòu)不僅可獲得直接的結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入，還可以獲得交易的數(shù)據(jù)信息，這是更為寶貴的資源。圍繞數(shù)據(jù)資源的爭(zhēng)奪和爭(zhēng)議就更大了。核心就是到底“非現(xiàn)金”的“鑄幣稅”歸誰，或者如何切割？

根據(jù)2016年國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行下發(fā)的《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制的通知》 ，發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)率水平降低為借記卡交易不超過交易金額的0.35%，貸記卡交易不超過0.45%，還有單筆金額上限，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)率水平降低為不超過交易金額的0.065%，收單環(huán)節(jié)服務(wù)費(fèi)則實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。

“這也構(gòu)成了二維碼支付手續(xù)費(fèi)率自然的天花板。最后哪種支付結(jié)算方式勝出，關(guān)鍵還是付款人和商戶的使用成本。”周瓊說。

羅格夫?qū)懙溃骸凹堎|(zhì)貨幣是限制全球金融系統(tǒng)暢通運(yùn)行的主要障礙?！?此外，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，減少現(xiàn)金存量有助推動(dòng)負(fù)利率，即放貸人向貸款人付利息。

新加坡南洋理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)助理教授包特表示，我個(gè)人對(duì)這個(gè)觀點(diǎn)不是很同意。因?yàn)楝F(xiàn)金相當(dāng)于是零利率的資產(chǎn)。如果政府希望通過去現(xiàn)金迫使大家接受負(fù)利率，那么大家可能會(huì)用其他零利率的實(shí)物或者資產(chǎn)代替現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)保值。比如買黃金，甚至買一種保質(zhì)期比較長(zhǎng)的食品。

“負(fù)利率是一個(gè)經(jīng)濟(jì)理論上的概念，人們對(duì)于它缺乏經(jīng)驗(yàn)。要在現(xiàn)實(shí)中推行一個(gè)政策，僅僅靠它在理論上能帶來的好處是不夠的。事實(shí)上負(fù)利率刺激經(jīng)濟(jì)本來就要考慮很多問題，比如說負(fù)利率之下如何定義貼現(xiàn)率和資產(chǎn)的基本面價(jià)格。同時(shí)，如果為了實(shí)行負(fù)利率而強(qiáng)制去現(xiàn)金，我擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)‘去貨幣化，就是說，一些老百姓可能為了規(guī)避負(fù)利率，會(huì)寧可轉(zhuǎn)回部分的‘以物易物交易?！?包特說。endprint