我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺運營現(xiàn)狀及風險分析

摘要：我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺在發(fā)展過程中，遇到了一些問題，通過對P2P網(wǎng)絡借貸平臺運營現(xiàn)狀及其面臨風險的分析，可以在一定程度上解決這些問題。

關鍵詞：P2P 現(xiàn)狀 風險

一、P2P網(wǎng)絡借貸平臺的運營現(xiàn)狀

1.網(wǎng)貸行業(yè)總體運營規(guī)模下滑

在2011年到2015年短短四年時間里，P2P網(wǎng)絡平臺的數(shù)量激增了40倍，達到了2595家，這種幾何式的增長令金融市場為之側(cè)目。

2016年，P2P網(wǎng)絡借貸平臺的增長也趨于理性，網(wǎng)絡借貸市場也趨于平穩(wěn)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2016年底，我國網(wǎng)絡借貸平臺同比增長了15%左右。

圖1數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，活躍的網(wǎng)絡借貸平臺的數(shù)量是2448家，比2015年略有下降，網(wǎng)絡借貸市場也被再度細分。隨著監(jiān)管的不斷升級，可以預見在未來幾年，網(wǎng)絡借貸市場將迎來一次大浪淘沙，只會有一部分合規(guī)合法的平臺得以存續(xù)發(fā)展。

2.平臺類型多樣化

2015年是一個具有標志性的年份，如果說原來的網(wǎng)絡借貸市場是小打小鬧的話，那么在15年機構投資者的介入，使得網(wǎng)絡借貸市場變得風起云涌。機構投資者除了參股績效較好的網(wǎng)絡借貸平臺，有的機構投資者還依托自身資金優(yōu)勢和品牌效應直接設立全資子公司或控股企業(yè)試圖在網(wǎng)絡借貸市場上分一杯羹。如圖2所示。

二、P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險分析

我國傳統(tǒng)金融機構主要面臨的風險大致可以分為，信用風險、市場風險、流動性風險、聲譽風險、戰(zhàn)略風險、操作風險、國家風險和合規(guī)風險。P2P網(wǎng)絡借貸業(yè)務在金融業(yè)務領域?qū)儆谝环N直接融資行為，但區(qū)別于傳統(tǒng)的直接融資，P2P網(wǎng)絡借貸業(yè)務相當于是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務同金融業(yè)務的一種結合體。因此，我們在探討P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險的時候，不能只考慮傳統(tǒng)信貸行業(yè)的傳統(tǒng)風險，還要關注P2P網(wǎng)絡借貸平臺在運營過程中的IT風險等。本文主要從P2P網(wǎng)絡借貸平臺的剛性兌付風險、操作風險及IT風險、法律與監(jiān)管風險角度進行探究。

1.剛性兌付風險

P2P網(wǎng)絡借貸平臺所面臨的剛性兌付風險，可以說是具有中國特色的，這種“本土化”的風險源于平臺做出的剛性兌付承諾。投資者在進行項目投資前，難免會關注其投入的資金是否有保障，收益能不能得到保證，P2P網(wǎng)絡平臺為了吸引資金不得不向投資者做出了剛性兌付承諾，并且將這個承諾條款添加到合同里，產(chǎn)生了法律效力。如果發(fā)生例如借款人逾期還款甚至出現(xiàn)拒不還款的情況，P2P平臺就成了這筆債務的直接承擔者，加重了P2P網(wǎng)絡借貸平臺的負擔。

2.操作風險及IT技術風險

在銀行的內(nèi)部系統(tǒng)中，操作風險的產(chǎn)生多是由于員工在操作系統(tǒng)中產(chǎn)生錯誤，造成了系統(tǒng)的誤判，當然也可能有外部攻擊等因素的影響。P2P網(wǎng)絡借貸平臺所面臨的操作和IT技術風險大體上和銀行系統(tǒng)類似，主要也可以分為兩個方面：

首先是系統(tǒng)內(nèi)部員工的操作風險。P2P網(wǎng)絡借貸對于中國市場來說還可以說是一種新生事物，發(fā)展時間短，從業(yè)人員工作經(jīng)驗也不夠豐富，存在員工培訓不到位的情況。另一方面來講，對于P2P網(wǎng)絡借貸平臺從業(yè)人員的資質(zhì)審查不夠嚴格，沒有相應的考核機制，造成了P2P網(wǎng)絡借貸平臺從業(yè)人員良莠不齊，其專業(yè)素質(zhì)差距較大。再者，內(nèi)部員工可能因為個人利益進而誘發(fā)道德風險，通過對系統(tǒng)內(nèi)某些數(shù)據(jù)的更改以達到完成績效的目的。

其次是P2P平臺的資金管理風險，主要分為兩種，一是墊付資金風險，現(xiàn)在大型的P2P網(wǎng)絡借貸平臺不再是單純的中介結構，其中介業(yè)務在一定程度同擔保業(yè)務重合，如果出現(xiàn)較大范圍的違約，平臺會利用其自有資金進行墊付，進而產(chǎn)生了墊付資金的風險。二是資金挪用的風險，平臺為了其所做的剛性兌付承諾，會預留一筆風險保證金來解決可能出現(xiàn)的貸款人無能力償還所貸款項的問題，如果平臺挪用這筆風險保證金用于其他業(yè)務，如果發(fā)生上述問題，就會使平臺陷入資金不足的泥潭，進而影響平臺的經(jīng)營和存續(xù)。

IT技術風險，P2P網(wǎng)絡借貸平臺在IT技術方面相比與傳統(tǒng)金融機構的IT技術方面有很大的差距，P2P網(wǎng)絡借貸平臺構建的成本低廉，平臺開發(fā)的源代碼很容易獲得，其系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性很難得到保證。再加上，P2P網(wǎng)絡借貸平臺大多規(guī)模比較小，也不會有專門的IT支持部門來做系統(tǒng)維護，很多甚至直接將這部分業(yè)務進行外包，極易導致其業(yè)務平臺被攻擊，進而造成其數(shù)據(jù)的泄露、資金安全不能得到保障甚至是整個平臺的業(yè)務癱瘓，造成不可挽回的損失。

3.法律與監(jiān)管風險

P2P網(wǎng)絡借貸平臺發(fā)展在初期階段可以說是亂象重重，部分P2P網(wǎng)絡借貸平臺因為沒有相關法律法規(guī)的規(guī)范，肆意銷售不同形式的投資產(chǎn)品，牟取利益，更有鋌而走險者，通過低投入、高收益等虛假宣傳來進行非法集資，觸及法律的底線。但是，這種亂象在2016年得到了有效的抑制，隨著銀監(jiān)會—《網(wǎng)絡信貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》的頒布，進一步規(guī)范了P2P網(wǎng)絡借貸平臺的業(yè)務經(jīng)營范圍，讓網(wǎng)絡借貸市場得以健康發(fā)展。

不容忽視的是，我國P2P網(wǎng)絡市場的發(fā)展時間不長，監(jiān)管模式在一定程度上可以說是探索階段，再加上P2P網(wǎng)絡借貸市場的發(fā)展速度又是比較迅速的，給監(jiān)管部門的監(jiān)管帶來了很大的挑戰(zhàn)。

參考文獻：

[1]朱睿.P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險防范研究[D].安徽大學，2014.

[2]岑偉亮.C公司融資租賃信用風險評估案例分析[D].華南理工大學，2013.

作者簡介：尹業(yè)林，男，沈陽理工大學經(jīng)濟管理學院研究生，研究方向：財務管理

1 數(shù)據(jù)來源：搜狐財經(jīng) http：//mt.sohu.com/20170116/n478804512.shtml

2數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家 http：//shuju.wdzj.com/endprint