A物流公司財務風險管理研究

陳昊

【摘 要】任何企業(yè)都面臨著一定的財務風險問題，對于A物流公司來說由于激烈的市場競爭和內(nèi)部財務風險管理存在不足導致財務風險問題比較突出?；诖耍疚姆治隽薃物流公司面臨的財務風險類型和內(nèi)容，并據(jù)此提出了具有針對性的解決措施，以期能夠促進A物流公司和我國物流企業(yè)財務風險管理水平的提高。

【關(guān)鍵詞】A物流公司；財務風險；風險管理

一、前言

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，物流企業(yè)在經(jīng)濟建設的過程中發(fā)揮重要的作用。與其他類型的企業(yè)相比，物流公司面臨的財務風險十分復雜，給風險的管理帶來了一定的困難，也影響了中國物流企業(yè)的整體競爭力的提高。因此，對于A物流企業(yè)來說，更應該及時發(fā)現(xiàn)自身的財務風險并采取有效的措施加以管控。

二、A物流公司概況及其面臨的財務風險

1.A物流公司概述

A物流公司是我國起步較早的物流企業(yè)之一，成立于1993年，在2016年營業(yè)額達到30億元以上。公司的主營業(yè)務是貨運代理運輸、項目物流等，物流供應鏈覆蓋全球大部分地區(qū)。A物流公司十分重視自身品牌化經(jīng)營，在以客戶為目標的戰(zhàn)略導向下成功拓展了國際物流業(yè)務并在中國的物流行業(yè)占據(jù)較高的市場份額。

2.A物流公司面臨的財務風險類型

（1）資金籌資風險

資金的籌資風險是企業(yè)在籌資、融資行為中產(chǎn)生的財務風險。近幾年，A物流公司銀行融資平均比例高達45.12%，擔保類金融機構(gòu)融資平均比例達到38.98%左右，因此面臨的籌資風險內(nèi)容主要來自于這兩個方面。A企業(yè)通過大量的銀行貸款進行了基礎(chǔ)設施的建設，而資金回收十分緩慢，給企業(yè)的發(fā)展帶來了影響。而金融機構(gòu)融資則給企業(yè)帶來了較高的償債風險，極容易發(fā)生資金鏈斷裂。

（2）企業(yè)資金使用風險

從資金的使用風險類型上看，A物流公司面臨的財務風險來自于投資項目、和利率風險這兩個方面。目前，A物流公司主要的投資項目是開發(fā)國內(nèi)和國外兩個方向上的物流項目，并進行運輸能力建設、運輸網(wǎng)絡擴展等大型的發(fā)展戰(zhàn)略，而企業(yè)自身缺乏資金項目使用的監(jiān)督機制導致項目投資預期收益不高，容易引發(fā)財務風險。

A物流公司的利率風險主要是來自于目前國內(nèi)的利率機制。我國市場化的利率機制導致利率不斷上升，不僅使企業(yè)的資金使用成本增加，也帶來了投資收益下降的問題。資金成本上升令企業(yè)的股東籌資比例升高，利潤就會下降，影響股市價值，從而帶來了財務風險。

（3）企業(yè)資金回收風險

A物流公司面臨的資金回收風險較大，主要表現(xiàn)在費用回收難度大、匯率風險大兩個方面。在費用的回收方面，為了在激烈的市場競爭中獲得更高的市場份額，公司“先服務、后收費”的物流業(yè)務占據(jù)公司總業(yè)務的70%以上，且應收賬款覆蓋國內(nèi)和國外兩個方向，賬款回收十分困難，墊付資金量大就會導致壞賬增多，賬務風險上升。此外，由于公司的海外配送的業(yè)務量上升，配送延遲、商品運輸損壞賠償?shù)劝l(fā)生的幾率上升也引起了壞賬增多，影響企業(yè)收益。

A物流公司是一家國際化的物流企業(yè)，在海外擁有眾多的分公司，以美元作為結(jié)算的貨幣。在美國不斷對中國的匯率打壓背景下匯率風險升高導致資金回收面臨的風險上升。

三、A物流公司財務風險管理的措施

1.完善籌資風險管理

在降低資金籌資風險的過程中，A物流企業(yè)首先應該建立一個全面的財務風險分析和預警的體系，根據(jù)企業(yè)面臨的法律環(huán)境、政策環(huán)境市場環(huán)境和企業(yè)自身的籌資行為建立一個專業(yè)化的風險分析和預警的平臺，對企業(yè)的財務情況進行全面實時監(jiān)控。此外，A物流公司還應該建立科學的籌資規(guī)劃的企業(yè)制度，結(jié)合項目收益情況并由項目負責人進行項目分析和跟蹤預測，對資金的需求情況和使用、收益情況進行預測管理，逐漸優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)，降低籌資風險。

2.健全資金使用風險管理

針對企業(yè)的資金使用面臨的財務風險的內(nèi)容，首先，A物流公司應該建立一個合理的項目投資規(guī)劃機制，對物流的服務市場進行深入調(diào)查并對國外物流市場進行調(diào)研，建立以市場為導向的投資規(guī)劃體系，應對資金的盲目使用的問題帶來的財務風險。同時，A物流公司應該注意的是應該建立更加科學的企業(yè)決策制度。目前的企業(yè)決策主要是由市場部門與高層管理者共同決策，對企業(yè)面臨的市場問題和風險認識不清。因此，企業(yè)應該引導更多的部門參與到市場決策中來，降低決策偏差帶來的財務風險。此外，A物流公司還應該建立專門的匯率風險應對機制，與有關(guān)部門進行良好的溝通并進行專業(yè)的預測，以降低風險。

3.建立資金回收風險管理系統(tǒng)

在資金回收風險管理的過程中，A物流公司最應該注意的是企業(yè)的應收賬款問題帶來的壞賬風險。企業(yè)應該改變自身的服務模式，加強應收賬款的管理，確保資金及時到賬，選擇恰當?shù)馁Y金回收方式減少壞賬發(fā)生。同時，A物流公司應該加強科學技術(shù)的投入，提高運輸?shù)馁|(zhì)量，并合理利用我國的政策應對美元匯率帶來的財務風險。

四、結(jié)論

綜上所述，A物流企業(yè)在激烈的市場競爭中面臨的財務風險類型涵蓋了籌資、資金使用、資金回收這三個方面，企業(yè)面臨的財務風險比較復雜，對此，應該針對風險的內(nèi)容從籌資、資金使用和資金回收這三個方面、在內(nèi)部和外部兩個方向上對風險進行管理，降低財務風險帶來的經(jīng)營風險。

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