企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制及控制分析

陳運(yùn)濤

[摘要]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中，需遵循有效性原則、柔性控制原則、可操作性原則、系統(tǒng)性原則、適時(shí)性原則。文章從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)原則出發(fā)，提出了從時(shí)間性與方向性?xún)蓚€(gè)維度構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的建議。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)原則；風(fēng)險(xiǎn)控制；時(shí)間性；方向性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.25.195

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)原則分析

1.1 有效性原則

有效性原則為企業(yè)管理活動(dòng)必須遵循的基礎(chǔ)原則。具體到財(cái)務(wù)管理中，其有效性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，即執(zhí)行有效與經(jīng)濟(jì)有效，重在兩者之間的平衡協(xié)調(diào)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制所耗費(fèi)成本應(yīng)能夠和對(duì)應(yīng)效益成正比例關(guān)系，需要不同企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)實(shí)際確立平衡點(diǎn)。通常風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制所耗費(fèi)成本由兩部分組成，即固定成本與變動(dòng)成本，其中固定成本指的是機(jī)制有效執(zhí)行所需耗費(fèi)的固定費(fèi)用，包含職員開(kāi)支等，其特點(diǎn)在于一定的獨(dú)立性，不受控制難度與資源消耗影響；變動(dòng)成本指的是隨控制機(jī)制投入變化而相應(yīng)變化的費(fèi)用，與控制投入資源呈正比例關(guān)系，其特點(diǎn)在于實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)性，與控制難度、力度等因素有關(guān)。有效性原則要求風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制所帶來(lái)效益，必須要高于所耗費(fèi)成本，否則其存在將沒(méi)有任何意義。

1.2 柔性控制原則

企業(yè)動(dòng)態(tài)資金流動(dòng)環(huán)境決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隨時(shí)性與多發(fā)性特征，則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制的柔性控制能力提出要求。其中柔性控制可以通過(guò)緩沖、協(xié)調(diào)等形式實(shí)現(xiàn)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制對(duì)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性的有效應(yīng)對(duì)。

1.3 可操作性原則

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制構(gòu)建需要在基礎(chǔ)理論指導(dǎo)下，結(jié)合長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)沉淀，設(shè)計(jì)出科學(xué)性的實(shí)現(xiàn)方式，切忌受到管理層主觀意識(shí)影響。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制構(gòu)建中，應(yīng)該全面衡量各項(xiàng)策略可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、關(guān)聯(lián)利益群體產(chǎn)生的影響，尤其是成本耗費(fèi)與實(shí)際效益之間的權(quán)衡。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制，目的在于實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)流程穩(wěn)定性，通過(guò)對(duì)企業(yè)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控與實(shí)時(shí)預(yù)警，指引企業(yè)管理層做出正確、健康決策。所以，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制必須同時(shí)滿(mǎn)足理論性與可操作性。

1.4 系統(tǒng)性原則

風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制作用于整個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中，具有持續(xù)周期長(zhǎng)、影響范圍廣等特征，若要實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的全局性控制，研究中必須從系統(tǒng)級(jí)別出發(fā)，通過(guò)將企業(yè)財(cái)務(wù)管理和各部門(mén)管理結(jié)合，以整體性、系統(tǒng)性視角理性分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，形成一張全局控制、重點(diǎn)突出的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)網(wǎng)。對(duì)于系統(tǒng)性原則，要求企業(yè)管理層具備一定的全局性認(rèn)知理念與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步構(gòu)建出基于傳導(dǎo)的系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

1.5 適時(shí)性原則

由于企業(yè)資金處于不斷流動(dòng)的動(dòng)態(tài)變化中，決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)表現(xiàn)出隨時(shí)性與多發(fā)性特征，隨之而來(lái)的是質(zhì)與量的不斷變化，并隨企業(yè)資金流動(dòng)逐漸演化。風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)防控功能，而非僅僅是風(fēng)險(xiǎn)前的盲目投入，抑或是事故出現(xiàn)后的亡羊補(bǔ)牢。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理分析，要求風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制能夠從多維度（時(shí)間、方向、強(qiáng)度）出發(fā)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)要素（源頭、載體、事故、途徑等）的全方位實(shí)時(shí)監(jiān)控。所以，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制機(jī)制構(gòu)建應(yīng)在滿(mǎn)足實(shí)時(shí)性基礎(chǔ)上，確?？刂茩C(jī)制科學(xué)正確，并能根據(jù)企業(yè)實(shí)際，做出對(duì)應(yīng)調(diào)整，以微調(diào)為主，必要時(shí)可進(jìn)行深層次調(diào)整。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建

2.1 時(shí)間性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

首先是規(guī)制完善，重在企業(yè)治理結(jié)構(gòu)革新，構(gòu)建出靈活控制體系，以推動(dòng)健康控制大環(huán)境的形成。其中治理結(jié)構(gòu)革新主要包含兩方面：一是做到企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)之間的科學(xué)調(diào)配；二是通過(guò)一系列措施實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化。其次是資金控制，重在資金質(zhì)與量的雙重保障，是保障企業(yè)財(cái)務(wù)體系穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)之基礎(chǔ)。在具體實(shí)施環(huán)節(jié)，可以通過(guò)對(duì)涉及資金往來(lái)的各環(huán)節(jié)與職員進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金穩(wěn)定流通，通過(guò)運(yùn)用各種制約及其協(xié)調(diào)措施，實(shí)現(xiàn)資金流通數(shù)據(jù)的真實(shí)性。再次是財(cái)務(wù)信息質(zhì)量保障，重在數(shù)據(jù)真實(shí)性、及時(shí)性和完整性，通過(guò)強(qiáng)化信息傳遞質(zhì)量，使整個(gè)財(cái)務(wù)流程中信息能夠高效傳遞（尤其是數(shù)據(jù)），以防止信息源錯(cuò)誤導(dǎo)致的多米諾骨牌效應(yīng)發(fā)生。最后是財(cái)務(wù)職員素質(zhì)提升，由于人為因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)事件接連發(fā)生，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中需重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)職員素質(zhì)強(qiáng)化，尤其是對(duì)于部分以財(cái)務(wù)職員為載體的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，更是要給予更多投入，可通過(guò)適當(dāng)?shù)穆殬I(yè)素質(zhì)與技能培訓(xùn)等方式，提升財(cái)務(wù)職員業(yè)務(wù)水平與職業(yè)道德。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，任何一次資金流動(dòng)，均會(huì)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并經(jīng)過(guò)后續(xù)流程沉淀積累，不斷堆積形成更大風(fēng)險(xiǎn)。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中，要全面控制涉及資金流動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，重在隨之產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，使上游風(fēng)險(xiǎn)能夠得到及時(shí)化解，避免對(duì)下游環(huán)節(jié)產(chǎn)生影響。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中，需要遵循風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)表現(xiàn)出的時(shí)間性特征，通過(guò)對(duì)各環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)消除，確保財(cái)務(wù)信息傳遞不受時(shí)間因素制約，實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確可靠傳導(dǎo)。

2.2 方向性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

2.2.1 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制

從籌資與投資環(huán)節(jié)、經(jīng)營(yíng)資金管理以三個(gè)要點(diǎn)進(jìn)行分析，一是籌資環(huán)節(jié)，此環(huán)節(jié)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)有：現(xiàn)有債務(wù)失去償還能力，未能順利籌集所需資金等。可見(jiàn)，此階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制核心在于資金來(lái)源、獲取途徑、資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。其中資金來(lái)源主要有投資商、銀行等組織或個(gè)人，獲取途徑包含貸款、債券發(fā)行等方式，由于不同獲得途徑耗費(fèi)成本各不相同，需要嚴(yán)格遵循成本與效益同步性原則，以求得企業(yè)經(jīng)營(yíng)利益最大化。資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，應(yīng)重點(diǎn)放在借入資金和權(quán)益資金的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，通常情況下，借入資金有利于企業(yè)自有資金回報(bào)率的提升，但是一旦負(fù)債過(guò)多，隨之而來(lái)負(fù)面影響?？梢?jiàn)借入資金和權(quán)益資金的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，應(yīng)該同時(shí)顧及企業(yè)利益與經(jīng)營(yíng)安全，讓企業(yè)負(fù)債水平維持在可接受范圍內(nèi)；二是投資環(huán)節(jié)，作為企業(yè)投資方，回報(bào)率是其關(guān)注的重點(diǎn)，而高回報(bào)率往往風(fēng)險(xiǎn)更大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中，應(yīng)綜合考量投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率之間的矛盾關(guān)系，在確保投資回報(bào)率穩(wěn)定性與安全性基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)率最大化；三是經(jīng)營(yíng)資金管理，重在應(yīng)收賬款控制，企業(yè)為擴(kuò)大銷(xiāo)售、減少庫(kù)存，通常會(huì)選擇賒銷(xiāo)方式，隨之帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為應(yīng)收賬款持續(xù)增多、資金周轉(zhuǎn)吃力、利潤(rùn)減少等，為控制風(fēng)險(xiǎn)影響，企業(yè)需要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行有效控制，可以通過(guò)前期、中期與后期實(shí)施層次化控制，實(shí)踐證明，三個(gè)階段控制體系能夠在不同程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)拖欠風(fēng)險(xiǎn)的有效制約，其中前期控制效果最為顯著。

2.2.2 企業(yè)外部財(cái)務(wù)控制

重點(diǎn)在于對(duì)投資方、供應(yīng)商和客戶(hù)之間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制。一是對(duì)投資方，企業(yè)與投資方之間存在著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)關(guān)系，投資方通過(guò)提供資金助力企業(yè)做大做強(qiáng)，企業(yè)通過(guò)提供回報(bào)率回饋投資方，而一旦任何一方出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行相互傳導(dǎo)。其中投資方對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于資金提供質(zhì)量，即時(shí)間上是否及時(shí)、金額上是否足夠。因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制構(gòu)建中，應(yīng)制定出合理的投資規(guī)則，并簽訂合同，用于約束投資方與企業(yè)行為，尤其是要在綜合協(xié)調(diào)各方利益的前提下，對(duì)雙方權(quán)利以及責(zé)任給出清晰界定；二是對(duì)供應(yīng)商和客戶(hù)，企業(yè)與供應(yīng)商、客戶(hù)之間的關(guān)系能夠直接影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，其中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有供應(yīng)商供貨能力與供貨意愿、客戶(hù)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品認(rèn)可度等，因此在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理中，企業(yè)會(huì)應(yīng)將更多精力放在自身信用體系構(gòu)建上，通過(guò)建立社會(huì)認(rèn)可的企業(yè)形象，能夠促進(jìn)企業(yè)與客戶(hù)、供應(yīng)商之間和諧關(guān)系形成，便于企業(yè)降低應(yīng)收賬款，降低壞賬、資金周轉(zhuǎn)受阻等現(xiàn)象發(fā)生。

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