• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    商業(yè)銀行經營國內保理業(yè)務之探討

    2017-09-09 01:00趙瀟濛
    商情 2017年27期
    關鍵詞:對策建議商業(yè)銀行

    趙瀟濛

    摘要:隨著信息技術的發(fā)展和貿易經濟各個環(huán)節(jié)流程的縮短,越來越多的企業(yè)開始選擇貿易融資類產品來實現融通資金的目標。部分企業(yè)紛紛借助上下游的關系和影響力來降低自身的融資成本。銀行從經營風險的角度,也更容易接受大型企業(yè)、背景實力雄厚的企業(yè)所辦理的授信業(yè)務。保理作為一項供應鏈產品,連接了貿易的上中下游企業(yè),其原理被作為上游的中小企業(yè)廣泛認可。作為專業(yè)性和技術性都具備的商業(yè)銀行,處于多層級客戶發(fā)展的角度考慮,也逐漸加大了保理業(yè)務的推廣力度。然而該類業(yè)務在實際操作中,由于法律法規(guī)、管理辦法的局限性和時滯性,業(yè)務本身的復雜性,再加上人員對文件的理解、解釋的偏差,使得該業(yè)務在辦理中仍存在較大的風險。本文擬就保理業(yè)務中各類容易出現的風險做簡要的剖析,并嘗試提出有建設性的防范方法,為商業(yè)銀行今后順利開展保理業(yè)務提供參考。

    關鍵詞:商業(yè)銀行 保理業(yè)務 主要風險 對策建議

    一、前言

    伴隨著我國金融市場的日益成熟,供應鏈融資也飛速發(fā)展,出現了更多樣的業(yè)務品種和更為靈活的融資方式。也有越來越多的企業(yè)認可并接受這種融資形式。借助合作中的真實的貿易關系,并以實際產生的貨物、資金、信息的流轉作為佐證,實現融資。保理就是這樣一項業(yè)務,商品或服務的提供方通過反映其與下游客戶的買賣合作關系,并以未來下游企業(yè)的購買款為融資還款來源,解決目前的融資難題。

    目前,國內保理商除了有保理公司,大部分都是由商業(yè)銀行來充當。在這個過程中,商業(yè)銀行作為保理商,一方面要提供資金的服務,另一方面也有著深層次的責任。銀行作為經營風險的機構,不但要對企業(yè)間的貿易關系及歷史往來進行了解,同時也要對企業(yè)的信用情況及機構內部操作管理進行管控,防范可能出現的風險點。如何有效的防控風險,使得銀行能在利潤增長與風險控制之間找到合適的平衡點,是銀行開展保理業(yè)務應思考的問題,也是本文要深入探討的課題。

    二、保理業(yè)務的優(yōu)勢

    國內保理業(yè)務主要涵蓋貨物和服務兩方面,以買賣雙方簽訂的合同為基礎,以買賣關系所產生的應收賬款為未來還款來源,從而實現保理商對融資人的融資。

    保理業(yè)務被企業(yè)廣泛接受,主要是由于其期限靈活、能夠縮短企業(yè)資金周轉期限、提高企業(yè)資金使用效率,從而降低了企業(yè)的財務成本。從商業(yè)銀行的角度,該產品指定了還款來源,企業(yè)以未來的現金流進行融資,銀行除了考察融資企業(yè)的資質、資信情況外,還會對特定還款人的行業(yè)地位和經營實力進行評估,實現對還款資金的相對封閉的管理和監(jiān)控,進而有效的防范風險。

    三、國內保理業(yè)務的分類

    國內保理業(yè)務依照不同的標準可以有具體的細化分類,依照在轉讓環(huán)節(jié),是否將該轉讓的事實通知買方企業(yè)為標準,可將保理業(yè)務細分為明保理和暗保理。明保理指在應收賬款轉讓時即通過實地通知、紙質文件通知等形式告知合同的買方該筆應收賬款的債權人已發(fā)生轉移,并要求買方繼續(xù)向商業(yè)銀行履行相應的義務。暗保理指在應收賬款轉讓環(huán)節(jié)并不通知買方企業(yè)債權關系的轉移,但債權人仍有權利在買方即將履行義務的時候,對其進行通知。

    依照應收賬款轉讓后,一旦買方企業(yè)在約定時間內不履行付款義務,商業(yè)銀行是否可向賣方企業(yè)追索融資款為標準,可將保理業(yè)務劃分為有追索權的保理業(yè)務和無追索權的保理業(yè)務。相比于暗保理業(yè)務中不明確通知的債權關系的轉移,無追索保理業(yè)務中要承擔的應收賬款的實質風險,商業(yè)銀行更傾向辦理有追索權的明保理業(yè)務,這種對業(yè)務品種的選擇也是降低該類業(yè)務信貸風險的一種有力措施。

    四、辦理國內保理融資可能存在的風險點及防控建議

    (一)虛假的貿易背景

    雖然我國目前實行的仍是穩(wěn)健略帶寬松的貨幣政策,但由于各地區(qū)經濟發(fā)展情況不統(tǒng)一,實體經濟受到房地產及股市的影響,不少企業(yè)仍是很難以較低的成本獲得流動資金貸款。相比于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務,保理業(yè)務在為企業(yè)融資方面體現了較大的優(yōu)勢。這種貿易融資類貸款既保障了企業(yè)的日常生產經營,也加速了企業(yè)自身資金的周轉效率,提高了市場的同業(yè)競爭力,降低了企業(yè)財務成本。從銀行角度,保理背后有明確的應收賬款作為還款來源,相比單純的考慮融資企業(yè)的資質,保理業(yè)務更傾向于核實付款人的還款能力和還款意愿,使得銀行的貸款風險相對可控。

    處于利益的驅使,部分企業(yè)可能存在僥幸心理,意圖通過偽造、變造購銷合同,設立虛假的貿易關系來套取商業(yè)銀行的融資款。這就需要銀行的工作者了解保理業(yè)務的實質和風險點,在辦理具體業(yè)務時,充分考察保理買賣雙方的資質和歷史合作情況,雙方是否有穩(wěn)定的合作關系,所交易的商品或服務是否屬于買賣雙方的主營業(yè)務產品,商品的價格是否符合市場行情,歷史交易是否顯示正?;乜睢S绕湟獙ο掠钨I方企業(yè)的還款實力進行衡量,這是保證保理業(yè)務到期能否順利收回融資款的重要條件。

    (二)應收賬款發(fā)票的真?zhèn)涡院椭貜褪褂们闆r

    商業(yè)銀行在辦理保理業(yè)務時,需要重視發(fā)票的真?zhèn)魏藢嵐ぷ鳌T诒@順I(yè)務中,由于需要確認應收賬款的真實性,才能進行債權的轉移,因此發(fā)票作為應收賬款形成的重要憑證,起了十分重要的作用。商業(yè)銀行在辦理具體保理業(yè)務時,除考察企業(yè)上下游關系和歷史往來,主要是對需要融資的某筆應收賬款的情況進行確認。部分企業(yè)為了達到融資的目的,而對發(fā)票進行偽造、變造,包括修改發(fā)票的金額、發(fā)票合作方,甚至使用假發(fā)票、重復使用的發(fā)票到銀行套取融資款。這就使得銀行人員在辦理具體業(yè)務時,務必核實發(fā)票的真實性。

    具體措施有很多,一方面要通過電話或者國家稅務總局全國增值稅發(fā)票查驗平臺對發(fā)票信息的真實性進行核實,確保企業(yè)提供的發(fā)票信息與融資情況相符,并無修改變造情況。其次,在辦理明保理業(yè)務時,除核實發(fā)票,商業(yè)銀行業(yè)務人員應實地到買方企業(yè)進行應收賬款轉讓的確認,明確該筆應收賬款債權關系的變化,并通知買方依照銀行規(guī)定按期進行還款,這也是從另一個方面核實發(fā)票真實性。再次,商業(yè)銀行應在人民銀行征信系統(tǒng)對該筆應收賬款的登記及轉讓信息進行查詢。如無質押情況,則應對該筆應收賬款相關信息進行準確的質押和轉讓登記,確立商業(yè)銀行對該筆應收賬款的所有權。一旦受理業(yè)務,商業(yè)銀行應于業(yè)務辦理當月或次月對業(yè)務項下提供的發(fā)票情況進行跟蹤查詢,以防企業(yè)對發(fā)票進行作廢、注銷等行為。最后,商業(yè)銀行還應在辦理業(yè)務時,在發(fā)票原件上標注該發(fā)票項下金額已于何時辦理了保理融資,避免其他銀行重復受理業(yè)務。endprint

    (三)上下游企業(yè)存在關聯交易

    申請融資的企業(yè)本身應當具有獨立的法人資格,應該有完整的機構設置和財務管理體系,對應收款有明確的管理,其合作方應正常經營,并有相應的還款能力,如果買賣雙方存在關聯關系,或互為買賣的關系,則在貿易往來中,容易出現以貨抵貨的情況,這就加大了商業(yè)銀行保理回款的風險,一方面買賣雙方有可能互相抵消欠款,導致最終回款金額不能覆蓋融資額,另一方面企業(yè)的關聯關系可能導致企業(yè)間串通套取融資款,使得商業(yè)銀行無法收到回款。為防控相應的風險,商業(yè)銀行應在辦理保理業(yè)務時,對合作上下游的情況進行細致和認真的調查分析,包括但不限于雙方的歷史往來情況、交易結算方式及回款周期、可查詢交易訂單、稅務記錄、銀行流水等相關憑證加以證實。同時還要加強與企業(yè)財務等高管人員的溝通,對企業(yè)經營情況及法人個人的基本情況有較全面的掌握。

    (四)回款風險

    供應鏈融資產品較傳統(tǒng)流貸產品相比較,更多側重于對貿易流程的監(jiān)控和各環(huán)節(jié)的物流、資金流、信息流的把控,因此在辦理保理業(yè)務時,商業(yè)銀行為保證資金能按期回款,不僅要做好前期的調查與核實工作,更要在貸款發(fā)放后,繼續(xù)跟進后續(xù)的跟蹤調查。對實際還款方的資金情況有比較清楚的掌握。在辦理明保理業(yè)務時,商業(yè)銀行在應收賬款轉讓通知環(huán)節(jié)就應與貿易的買方簽訂應收賬款轉讓通知書,一方面是對應收賬款轉讓的確認,另一方面也是與買方約定到期還款的途徑和還款日期,防止買方到期將資金直接打給其上游,導致銀行出現風險。即便如此,仍有買方不能按照約定路徑進行回款,因此,商業(yè)銀行應在回款日臨近時,及時提醒買方,如發(fā)現買方已提前打款至其他賬戶,則應及時通知融資人將相關資金轉至保理回款專戶,以確保信貸資金安全收回。

    五、對我國商業(yè)銀行發(fā)展保理業(yè)務的建議

    (一)合理制定保理業(yè)務的準入門檻

    基于目前的經濟情況,很多銀行在為客戶融資時更偏愛大型企業(yè)或區(qū)域龍頭企業(yè),因為這類企業(yè)自身實力較強,同時內部管理相對健全,制度相對完善,違約風險較小。但具體情況是,商業(yè)銀行很難通過與這類企業(yè)的合作實現利潤的大幅提升,加之該類企業(yè)話語權較強,合作銀行眾多,未必能配合銀行提供相應的資料及完備的手續(xù),這使得銀行的風險也在逐步加大。如果銀行把客戶定位在經營情況良好的中小型企業(yè),而還款方要求是實力較強的企業(yè),其好處是不言而喻的,既可以穩(wěn)定還款來源,也加大了對中小企業(yè)的扶持,同時還有利于穩(wěn)固客戶,提升銀行的利潤空間。目前我國中小企業(yè)由于自身實力與市場競爭力較弱,融資渠道和手段非常有限,但是發(fā)展的需要使得他們迫切想要得到融資資金,而恰巧保理業(yè)務作為一項較為靈活產品,可以較好的滿足企業(yè)需求。

    (二)充分利用保理業(yè)務拓展供應鏈融資市場

    隨著區(qū)域經濟的不斷發(fā)展和互聯網金融的日益活躍,傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在市場中的生存空間和競爭優(yōu)勢都是不斷縮小的,為了保持優(yōu)勢并加大自身的發(fā)展空間,商業(yè)銀行更傾向增加產品的種類、提供更多的融資方式,服務的客戶群體也由之前的大型企業(yè)、龍頭企業(yè)轉向實體經營較好的中小企業(yè)。保理作為供應鏈產品的一種,其普遍的適用性、期限的靈活性及還款的相對可控性,使得企業(yè)和銀行都能較為輕松的接受。商業(yè)銀行應抓住有力的發(fā)展機遇,在供應鏈融資繁榮的當今,積極利用有力的產品武器,加大市場的拓展和客戶的維護,保持銀行業(yè)務的持續(xù)性和穩(wěn)定增長,實現利潤的獲取,才是生存發(fā)展的重要途徑。

    (三)建立健全規(guī)章制度,有效控制系統(tǒng)性風險

    商業(yè)銀行作為經營風險、控制風險從而實現利潤的機構,在辦理各項業(yè)務時都要謹防系統(tǒng)性風險的發(fā)生。保理業(yè)務從最初的核實到后期的監(jiān)控再到最后的回款,各環(huán)節(jié)相對開放,每個流程都可能存在風險,因此商業(yè)銀行在辦理該項業(yè)務時,應建立完備的制度體系,要對業(yè)務有明確的管理辦法和操作流程,使得銀行人員在企業(yè)準入環(huán)節(jié)、融資環(huán)節(jié)、回款環(huán)節(jié)做到有章可循。同時要加強銀行內部人員業(yè)務水平、職業(yè)素養(yǎng)及風險意識的培訓和監(jiān)督,保證保理業(yè)務辦理的規(guī)范性及后續(xù)管理的持續(xù)性,避免人為疏漏導致業(yè)務出現風險,及時跟蹤應收賬款的進度情況及買方的最新經營狀況,對服務的客戶的相關信息做到及時掌握,使得保理業(yè)務能在充分安全的情況下健康發(fā)展。

    六、結束語

    商業(yè)銀行的發(fā)展離不開產品的創(chuàng)新和運用,在供應鏈產品不斷創(chuàng)新的當下,如何安全有效的開展此類業(yè)務是銀行應當考慮的問題,保理業(yè)務作為普遍接受的供應鏈業(yè)務品種,在為銀行帶來利潤的同時也存在著較多的風險可能性,因此,商業(yè)銀行在開展此類業(yè)務時應從多方面、多角度進行考察,通過嚴格準入和強化內控管理促進業(yè)務良性發(fā)展。

    參考文獻:

    [1]王磊,李蘇寧.中國保理業(yè)務:回顧2014年與展望2015年[J].金融會計,2015(04).

    [2]邵曉燕,張志耀.論保理業(yè)務在我國發(fā)展現狀及其對策[J].中國市場,2013(34).endprint

    猜你喜歡
    對策建議商業(yè)銀行
    2020中國商業(yè)銀行競爭里評價獲獎名單
    2019年農商行競爭力評價報告摘要
    基于因子分析法國內上市商業(yè)銀行績效評
    基于因子分析法國內上市商業(yè)銀行績效評
    2018中國商業(yè)銀行競爭力評價結果
    2016中國商業(yè)銀行競爭力評價陪名表
    職校學生手機使用狀況調查報告
    我國融資租賃業(yè)發(fā)展現狀存在的問題及對策分析
    關于惠城區(qū)發(fā)展農業(yè)的調研報告
    水蜜桃什么品种好| 久久亚洲真实| 久久久国产成人精品二区 | 亚洲欧美一区二区三区久久| 亚洲 国产 在线| 在线永久观看黄色视频| 中国美女看黄片| 欧美一级毛片孕妇| 咕卡用的链子| 精品人妻1区二区| 黄色视频不卡| 人人妻人人澡人人看| 91大片在线观看| www日本在线高清视频| 国产男靠女视频免费网站| 啦啦啦 在线观看视频| 亚洲五月婷婷丁香| 国产成人av激情在线播放| 成年版毛片免费区| 国产淫语在线视频| 在线看a的网站| 最新在线观看一区二区三区| 高清欧美精品videossex| 国产深夜福利视频在线观看| 90打野战视频偷拍视频| 精品一区二区三区四区五区乱码| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 老熟妇仑乱视频hdxx| 亚洲,欧美精品.| av超薄肉色丝袜交足视频| 大码成人一级视频| 成人三级做爰电影| 热99国产精品久久久久久7| 十八禁高潮呻吟视频| 国产三级黄色录像| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 飞空精品影院首页| 美女高潮到喷水免费观看| 国产av又大| 精品久久久久久久久久免费视频 | 亚洲专区国产一区二区| 久久天堂一区二区三区四区| 大香蕉久久成人网| av国产精品久久久久影院| 成人特级黄色片久久久久久久| 两个人免费观看高清视频| 天天操日日干夜夜撸| 成年女人毛片免费观看观看9 | 国产一区二区三区综合在线观看| 在线观看免费午夜福利视频| 咕卡用的链子| 一级a爱片免费观看的视频| 香蕉丝袜av| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 亚洲成人手机| 涩涩av久久男人的天堂| 最近最新中文字幕大全免费视频| 久久草成人影院| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 精品国产一区二区三区四区第35| 大型av网站在线播放| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 97人妻天天添夜夜摸| 成年动漫av网址| 国产成人精品无人区| 久久草成人影院| 久久久久国产精品人妻aⅴ院 | 91老司机精品| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 久久香蕉国产精品| 在线av久久热| 国产精品98久久久久久宅男小说| 黄片小视频在线播放| 一区二区三区精品91| 久久影院123| 日韩中文字幕欧美一区二区| 亚洲中文av在线| 国产极品粉嫩免费观看在线| 精品国产国语对白av| 亚洲精品在线观看二区| 日韩视频一区二区在线观看| 亚洲综合色网址| 757午夜福利合集在线观看| 欧美在线黄色| av超薄肉色丝袜交足视频| 久久ye,这里只有精品| 丰满饥渴人妻一区二区三| 欧美激情 高清一区二区三区| 国产精品成人在线| 窝窝影院91人妻| 999久久久国产精品视频| 91成年电影在线观看| 日本wwww免费看| 色综合婷婷激情| 精品人妻1区二区| 黄频高清免费视频| 正在播放国产对白刺激| 亚洲熟女毛片儿| 深夜精品福利| 99久久国产精品久久久| 757午夜福利合集在线观看| 日韩欧美一区视频在线观看| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲精品av麻豆狂野| 亚洲 国产 在线| 99国产综合亚洲精品| 亚洲一区高清亚洲精品| 国产视频一区二区在线看| 黄片小视频在线播放| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 成人永久免费在线观看视频| 热99久久久久精品小说推荐| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 久久久久精品国产欧美久久久| 中文亚洲av片在线观看爽 | 亚洲一区二区三区不卡视频| 国产精品久久久人人做人人爽| 一区二区三区精品91| 亚洲 欧美一区二区三区| av线在线观看网站| 电影成人av| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图| 超碰97精品在线观看| 亚洲精品粉嫩美女一区| 亚洲成a人片在线一区二区| av不卡在线播放| 亚洲片人在线观看| 操出白浆在线播放| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 欧美av亚洲av综合av国产av| 成年人黄色毛片网站| 日日爽夜夜爽网站| 亚洲片人在线观看| 欧美日韩福利视频一区二区| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 男女床上黄色一级片免费看| 女人精品久久久久毛片| 动漫黄色视频在线观看| 国产精品一区二区在线观看99| 在线av久久热| 国产精品久久久久久精品古装| 国产三级黄色录像| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 国产精品1区2区在线观看. | 亚洲avbb在线观看| 999精品在线视频| 黑丝袜美女国产一区| 美女扒开内裤让男人捅视频| 妹子高潮喷水视频| 国产男女超爽视频在线观看| 国产精品永久免费网站| 亚洲 国产 在线| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 黑人欧美特级aaaaaa片| 久久国产乱子伦精品免费另类| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 亚洲全国av大片| 精品免费久久久久久久清纯 | 国产一区二区激情短视频| 两人在一起打扑克的视频| 午夜精品国产一区二区电影| 国产成人精品久久二区二区91| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 久久国产精品男人的天堂亚洲| cao死你这个sao货| 50天的宝宝边吃奶边哭怎么回事| 亚洲第一av免费看| 久久香蕉激情| 9热在线视频观看99| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 性少妇av在线| 天堂俺去俺来也www色官网| 欧美日本中文国产一区发布| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 亚洲一区二区三区欧美精品| 黑人操中国人逼视频| 久久狼人影院| 三级毛片av免费| 老司机亚洲免费影院| 黄片小视频在线播放| 免费在线观看亚洲国产| 亚洲熟女毛片儿| 久久国产精品大桥未久av| 欧美另类亚洲清纯唯美| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| av超薄肉色丝袜交足视频| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产精华一区二区三区| 老司机深夜福利视频在线观看| 国产蜜桃级精品一区二区三区 | 在线观看一区二区三区激情| 一区在线观看完整版| 午夜福利影视在线免费观看| 日本精品一区二区三区蜜桃| 成熟少妇高潮喷水视频| 亚洲 国产 在线| 夜夜爽天天搞| 午夜91福利影院| av视频免费观看在线观看| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| av电影中文网址| 宅男免费午夜| 国产97色在线日韩免费| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 一级片免费观看大全| 日日爽夜夜爽网站| 欧美激情 高清一区二区三区| 操美女的视频在线观看| 久久久久久人人人人人| 嫁个100分男人电影在线观看| 中文字幕高清在线视频| 黄片小视频在线播放| 十分钟在线观看高清视频www| 麻豆成人av在线观看| 久久久久久久午夜电影 | 国产精品一区二区精品视频观看| 亚洲av电影在线进入| 国产精品欧美亚洲77777| 中文字幕制服av| 亚洲七黄色美女视频| 人人澡人人妻人| 久久国产乱子伦精品免费另类| 两性夫妻黄色片| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 亚洲熟妇中文字幕五十中出 | www日本在线高清视频| 99在线人妻在线中文字幕 | 精品人妻熟女毛片av久久网站| 精品午夜福利视频在线观看一区| 国产欧美日韩一区二区三区在线| 在线观看免费日韩欧美大片| 757午夜福利合集在线观看| 国产欧美亚洲国产| 中文字幕最新亚洲高清| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 99精品久久久久人妻精品| 又黄又爽又免费观看的视频| 叶爱在线成人免费视频播放| 成人精品一区二区免费| 99热只有精品国产| 夫妻午夜视频| 美女午夜性视频免费| 69精品国产乱码久久久| 一边摸一边做爽爽视频免费| cao死你这个sao货| 欧美人与性动交α欧美软件| 老汉色av国产亚洲站长工具| 男女高潮啪啪啪动态图| 啦啦啦免费观看视频1| 操出白浆在线播放| 亚洲精品国产区一区二| 高清黄色对白视频在线免费看| 在线观看免费高清a一片| 精品人妻在线不人妻| 日本一区二区免费在线视频| 水蜜桃什么品种好| 亚洲av熟女| 亚洲色图综合在线观看| 欧美黄色片欧美黄色片| 多毛熟女@视频| 国产亚洲精品第一综合不卡| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 精品一区二区三区视频在线观看免费 | 老汉色av国产亚洲站长工具| 久久人妻av系列| 国产成人系列免费观看| 精品久久久久久电影网| 欧美日韩亚洲高清精品| 大香蕉久久成人网| 女同久久另类99精品国产91| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 国产淫语在线视频| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 亚洲 国产 在线| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| www日本在线高清视频| 精品久久久久久久毛片微露脸| 久久影院123| 亚洲国产看品久久| 久久久国产成人精品二区 | 一个人免费在线观看的高清视频| 免费在线观看日本一区| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 国产片内射在线| 免费少妇av软件| 国产欧美日韩综合在线一区二区| 在线观看www视频免费| 天天操日日干夜夜撸| 国产亚洲精品一区二区www | 老司机在亚洲福利影院| 99国产精品一区二区蜜桃av | 亚洲七黄色美女视频| 精品卡一卡二卡四卡免费| 欧美午夜高清在线| 国产精品免费大片| 精品一区二区三卡| 老司机午夜福利在线观看视频| 午夜精品国产一区二区电影| 欧美日韩一级在线毛片| 成人特级黄色片久久久久久久| 亚洲黑人精品在线| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 亚洲av熟女| 午夜福利影视在线免费观看| 视频区欧美日本亚洲| 两个人看的免费小视频| 宅男免费午夜| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 国产精品久久久人人做人人爽| 91麻豆av在线| 午夜影院日韩av| 国产精品成人在线| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 久久久久久久久久久久大奶| 成年版毛片免费区| 久久久久久久久久久久大奶| 九色亚洲精品在线播放| 午夜福利在线观看吧| 欧美乱色亚洲激情| 18禁美女被吸乳视频| 少妇粗大呻吟视频| 午夜精品久久久久久毛片777| 亚洲中文字幕日韩| 高清毛片免费观看视频网站 | 中文字幕制服av| 久久九九热精品免费| 欧美精品亚洲一区二区| 亚洲七黄色美女视频| 午夜福利影视在线免费观看| 国产亚洲精品久久久久5区| 9191精品国产免费久久| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区 | 午夜福利免费观看在线| 看黄色毛片网站| 岛国毛片在线播放| 精品高清国产在线一区| 国产精品自产拍在线观看55亚洲 | 亚洲av熟女| 老司机深夜福利视频在线观看| 大陆偷拍与自拍| 免费在线观看日本一区| 国产精品九九99| 国产精品免费大片| 午夜福利一区二区在线看| 国产精品免费大片| 午夜福利一区二区在线看| 国产精品免费大片| 丰满的人妻完整版| 两个人看的免费小视频| 十八禁网站免费在线| 国产精品 欧美亚洲| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 成人国语在线视频| 美女午夜性视频免费| 大码成人一级视频| 一区福利在线观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 久久久久视频综合| 日韩成人在线观看一区二区三区| 欧美成人免费av一区二区三区 | 亚洲人成伊人成综合网2020| 少妇粗大呻吟视频| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 久久久精品区二区三区| 成人手机av| 麻豆成人av在线观看| 丝袜美腿诱惑在线| 两个人看的免费小视频| 国产精品久久久久成人av| 国产精品永久免费网站| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 91成年电影在线观看| 国产aⅴ精品一区二区三区波| 精品久久久久久,| 日韩大码丰满熟妇| 亚洲国产欧美网| 另类亚洲欧美激情| 99热网站在线观看| 国产99白浆流出| 亚洲av日韩在线播放| 亚洲精品av麻豆狂野| 国产精品国产av在线观看| 操美女的视频在线观看| 国产一区二区三区视频了| 精品福利永久在线观看| 国精品久久久久久国模美| 国产精品国产av在线观看| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 亚洲少妇的诱惑av| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 大香蕉久久网| 搡老乐熟女国产| 亚洲美女黄片视频| 在线观看免费午夜福利视频| 日韩中文字幕欧美一区二区| cao死你这个sao货| 搡老熟女国产l中国老女人| 深夜精品福利| 亚洲色图综合在线观看| 大陆偷拍与自拍| 中文字幕精品免费在线观看视频| 亚洲av日韩在线播放| 欧美日韩精品网址| 亚洲人成电影观看| 中文字幕制服av| 国产麻豆69| 欧美+亚洲+日韩+国产| 很黄的视频免费| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| √禁漫天堂资源中文www| 1024香蕉在线观看| 高潮久久久久久久久久久不卡| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产激情欧美一区二区| 亚洲av电影在线进入| 中文字幕精品免费在线观看视频| a级毛片在线看网站| 黄网站色视频无遮挡免费观看| 欧美日韩视频精品一区| av线在线观看网站| 欧美成人免费av一区二区三区 | 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 国产免费av片在线观看野外av| 国产精品一区二区免费欧美| 五月开心婷婷网| 亚洲av成人一区二区三| 久久久久久久精品吃奶| 国产精品国产高清国产av | 乱人伦中国视频| 亚洲免费av在线视频| 午夜福利欧美成人| 亚洲情色 制服丝袜| 欧美日本中文国产一区发布| 午夜福利影视在线免费观看| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 国产99白浆流出| 热99re8久久精品国产| 亚洲少妇的诱惑av| 夫妻午夜视频| 亚洲成av片中文字幕在线观看| www.999成人在线观看| 中文字幕av电影在线播放| 午夜福利免费观看在线| 亚洲国产精品合色在线| 国产精品成人在线| 99国产极品粉嫩在线观看| 精品午夜福利视频在线观看一区| 亚洲第一青青草原| 真人做人爱边吃奶动态| 男女免费视频国产| 动漫黄色视频在线观看| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 亚洲第一av免费看| 欧美久久黑人一区二区| 天天添夜夜摸| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 啪啪无遮挡十八禁网站| 飞空精品影院首页| 久久久久视频综合| 国产精品免费一区二区三区在线 | 亚洲成人国产一区在线观看| 亚洲精品av麻豆狂野| 中文字幕人妻丝袜制服| 国产精品99久久99久久久不卡| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 亚洲精品在线观看二区| 国产精品欧美亚洲77777| 天堂动漫精品| 亚洲专区字幕在线| 超色免费av| 免费在线观看影片大全网站| 国产单亲对白刺激| 黄片小视频在线播放| 中文字幕高清在线视频| 亚洲黑人精品在线| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 中出人妻视频一区二区| 深夜精品福利| 成人永久免费在线观看视频| 日韩大码丰满熟妇| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 老司机福利观看| 国产不卡av网站在线观看| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 大陆偷拍与自拍| 黄色成人免费大全| bbb黄色大片| 国产又色又爽无遮挡免费看| 怎么达到女性高潮| 一夜夜www| 国产视频一区二区在线看| 99久久国产精品久久久| 国产高清激情床上av| 国产99久久九九免费精品| 国产有黄有色有爽视频| 亚洲三区欧美一区| 精品久久久久久电影网| 国产精品久久久人人做人人爽| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 国产精品av久久久久免费| 一级a爱视频在线免费观看| 久久久国产成人精品二区 | 欧美乱妇无乱码| 99国产极品粉嫩在线观看| 夫妻午夜视频| 久久精品人人爽人人爽视色| 欧美精品亚洲一区二区| 美女 人体艺术 gogo| 一区二区日韩欧美中文字幕| 99国产精品99久久久久| av超薄肉色丝袜交足视频| 纯流量卡能插随身wifi吗| 久久久国产一区二区| 高清视频免费观看一区二区| 高清欧美精品videossex| 在线观看免费日韩欧美大片| 精品久久久久久,| 黄片播放在线免费| 欧美激情高清一区二区三区| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 老司机午夜十八禁免费视频| 1024香蕉在线观看| 日韩免费高清中文字幕av| 亚洲五月婷婷丁香| tube8黄色片| 亚洲在线自拍视频| 亚洲七黄色美女视频| 丝袜在线中文字幕| 精品无人区乱码1区二区| 久久精品熟女亚洲av麻豆精品| 国精品久久久久久国模美| 免费人成视频x8x8入口观看| 大型黄色视频在线免费观看| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 91成年电影在线观看| 一级黄色大片毛片| 操美女的视频在线观看| 午夜福利,免费看| 老司机深夜福利视频在线观看| 如日韩欧美国产精品一区二区三区| 亚洲成人免费av在线播放| 久久ye,这里只有精品| 俄罗斯特黄特色一大片| 国产亚洲精品久久久久久毛片 | 国产一卡二卡三卡精品| 日韩免费高清中文字幕av| 中文欧美无线码| 极品少妇高潮喷水抽搐| 中文字幕最新亚洲高清| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 丰满饥渴人妻一区二区三| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 在线国产一区二区在线| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 精品人妻1区二区| 黑人猛操日本美女一级片| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 黄色毛片三级朝国网站| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 亚洲一码二码三码区别大吗| 美国免费a级毛片| 国产黄色免费在线视频| 999久久久精品免费观看国产| 人人妻人人澡人人看| 亚洲少妇的诱惑av| 午夜成年电影在线免费观看| 天天影视国产精品| 黑人猛操日本美女一级片| www.999成人在线观看| 精品卡一卡二卡四卡免费| 午夜亚洲福利在线播放| 咕卡用的链子| 交换朋友夫妻互换小说| 国产99白浆流出| aaaaa片日本免费| 国产精品一区二区精品视频观看| 99精品久久久久人妻精品| 美女午夜性视频免费| 搡老乐熟女国产| 国产精品一区二区在线观看99| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 久久香蕉激情| 亚洲精品在线观看二区| 国产97色在线日韩免费| 亚洲视频免费观看视频| 美女福利国产在线| cao死你这个sao货| 丰满饥渴人妻一区二区三| 亚洲欧美激情综合另类| 精品人妻1区二区| 成人影院久久| av有码第一页| 咕卡用的链子| 国产黄色免费在线视频| 好男人电影高清在线观看| 大码成人一级视频| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 99国产精品99久久久久| 欧美日韩亚洲综合一区二区三区_| 国产精品免费视频内射| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 亚洲欧美色中文字幕在线| 丰满迷人的少妇在线观看| 国产精品av久久久久免费| 亚洲欧美激情在线| e午夜精品久久久久久久| 国产高清激情床上av| 一级毛片精品| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 身体一侧抽搐|