供應(yīng)鏈金融中信用風(fēng)險的評價體系構(gòu)建

黃玉婷

摘要：供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一直有信用風(fēng)險問題的存在，形成供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險的原因是多方面的，需要建立相應(yīng)的評價體系對風(fēng)險的影響程度進行分析，從而采取對應(yīng)的措施對風(fēng)險進行防范和控制。本文對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險的影響因素進行分析，并就其評價體系的構(gòu)建進行探討。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險；評價體系；構(gòu)建

在我國眾多的企業(yè)中，中小型企業(yè)所占的比例是最大的，中小型企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著重要的推動作用。但是，由于中小型企業(yè)本身因素的影響，使其融資比較困難，融資問題成為國家重點關(guān)注的問題，供應(yīng)鏈金融能夠很好地解決中小企業(yè)的融資問題。

一、影響因素分析

（一）供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性

通常情況下，如果供應(yīng)鏈比較穩(wěn)定，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)就會只與供應(yīng)鏈中的企業(yè)發(fā)生交易行為，而不會與供應(yīng)鏈以外的企業(yè)發(fā)生交易行為。供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，說明處于供應(yīng)鏈中的中小型企業(yè)能夠與核心企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，企業(yè)之間的現(xiàn)金流相對比較確定。在供應(yīng)鏈金融中，通過企業(yè)之間的交易能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金流就是還款的來源，所以供應(yīng)鏈越穩(wěn)定，供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險就越低。而供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性是由幾個因素決定的，分別包括中小型企業(yè)與核心企業(yè)的合作時間、交易的履行情況、交易的頻次。比如，有兩條供應(yīng)鏈，一條供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作時間為5年，每年能夠發(fā)生12次的交易行為，且每次交易雙方都能自覺履行自己的職責(zé)，而另一條供應(yīng)鏈中企業(yè)間的合作時間為3年，交易頻次為6次/年，雙方在履約過程中還會出現(xiàn)一些小問題，前一條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性就高于后一條供應(yīng)鏈。

（二）行業(yè)發(fā)展情況

影響行業(yè)發(fā)展狀況的因素有四個：第一，行業(yè)中企業(yè)之間的競爭程度；第二，行業(yè)所處的生命周期階段；第三，產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策；最后，行業(yè)的經(jīng)濟周期。各大商業(yè)銀行在判斷行業(yè)的發(fā)展狀況時，會對這幾個因素進行分析，以便更好地掌握行業(yè)在未來的發(fā)展趨勢，從而能夠更加合理的對供應(yīng)鏈的發(fā)展情況做出預(yù)測。通過掌握供應(yīng)鏈的發(fā)展情況，有利于銀行正確的評估中小型企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。企業(yè)的發(fā)展與行業(yè)的發(fā)展是分不開的，行業(yè)發(fā)展得好，企業(yè)就會發(fā)展得比較好。因此，行業(yè)發(fā)展狀況會影響供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險。如果一個行業(yè)的整體發(fā)展水平偏低，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間也會缺乏競爭力，國家也不會對此行業(yè)進行扶持。對商業(yè)銀行而言，這樣的行業(yè)未來的發(fā)展前景也不是很樂觀，所以其供應(yīng)鏈在發(fā)展過程中就可能會出現(xiàn)中斷的情況，供應(yīng)鏈的信用風(fēng)險會偏高。

二、信用風(fēng)險評價體系構(gòu)建

（一）申請人資質(zhì)

申請人資質(zhì)可從以下幾個方面來判斷：第一，企業(yè)素質(zhì)。對企業(yè)素質(zhì)進行評估時，需要將企業(yè)的技術(shù)、管理、職工三方面的素質(zhì)作為評估指標，企業(yè)要擁有較強的技術(shù)素質(zhì)，才能夠為其發(fā)展奠定基礎(chǔ)。而管理素質(zhì)能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展進行指導(dǎo)，職工素質(zhì)則能影響企業(yè)的綜合競爭力。第二，盈利能力。企業(yè)的盈利能力可從通過三個指標來判斷，一是銷售利潤率；二是資產(chǎn)收益率；三是權(quán)益收益率。第三，償債能力。企業(yè)的償債能力也可通過三個指標來判斷，一是負債比率；二是負債權(quán)益比；三是權(quán)益乘數(shù)。第四，發(fā)展能力。企業(yè)的發(fā)展能力同樣是通過三個指標來評估的，一是銷售收入增長率；二是利潤增長率；三是股利增長率。

（二）交易對手資質(zhì)

在對交易對手的資質(zhì)進行分析時，主要是對交易對手的信用級別、行業(yè)狀況、盈利能力和償債能力進行分析。信用級別的判斷可通過三個指標進行綜合分析，即授信審批通過率、歷史違約率、信用額度等。交易對手的信用級別越高，企業(yè)在交易過程中面臨的風(fēng)險就越小。通過對交易對手所在行業(yè)進行評估，能夠判斷出該行業(yè)未來的發(fā)展情況和企業(yè)的運營狀況，從而對企業(yè)的還款違約概率作出判斷。對交易對手的盈利能力和償債能力進行分析，判斷的指標與上述申請人資質(zhì)對應(yīng)項的指標相同。

（三）融資項的資產(chǎn)狀況

一般情況下，融資項的資產(chǎn)狀況在審核時，可通過質(zhì)押物和應(yīng)收賬款的特征來判斷。首先，質(zhì)押物的特征。對質(zhì)押物的特征判斷，可通過四個指標來完成，分別是質(zhì)押物的流動性、完好程度、貨權(quán)風(fēng)險和價格波動情況。后兩項指標會影響質(zhì)押物的安全性，前兩者則會影響其市場價格。其次，應(yīng)收賬款的特征。這是影響企業(yè)流動性的重要因素，其周期率決定著企業(yè)回收款項的速度，能夠用于對企業(yè)的收款工作進行檢驗，也能夠作為商業(yè)銀行評估中小企業(yè)風(fēng)險的重要指標。所以，只有全面掌握融資項的資產(chǎn)狀況，才能對其信用度有更可靠的掌控。

（四）供應(yīng)鏈的運營狀況

對供應(yīng)鏈的運營狀況進行分析，可從以下幾個方面來判斷：第一，交易時間和頻度。交易時間是供應(yīng)鏈中的企業(yè)在金融方面發(fā)生交易行為的年限；交易頻度則是供應(yīng)鏈中企業(yè)在每年中的交易次數(shù)。通過對這兩項指標進行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)未來的發(fā)展狀況做出評估。第二，行業(yè)狀況。對行業(yè)的發(fā)展狀況進行評估，可從兩項指標入手，一是行業(yè)的增長率，主要是指行業(yè)的盈利情況；二是行業(yè)所處的環(huán)境，包括經(jīng)濟、政治、文化等環(huán)境。第三，履約情況。供應(yīng)鏈中的企業(yè)會與其他企業(yè)產(chǎn)生交易行為，而在交易過程中就會涉及企業(yè)的履約情況。銀行通過對中小企業(yè)的履約情況進行分析，可對企業(yè)的信用風(fēng)險進行評估，從而決定是否要對企業(yè)放貸，盡可能的規(guī)避放貸風(fēng)險。

結(jié)束語

綜上所述，在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系時，需要對四個指標進行分析，從而幫助商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)信用等級進行判斷。只有對中小企業(yè)的信用風(fēng)險有足夠的了解，才能構(gòu)建合理的信用風(fēng)險評價體系，銀行才能判斷是否應(yīng)該對中小企業(yè)放貸。

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