論《證券法》對中小投資者的利益保護

李騰

摘 要：《證券法》作為我國經(jīng)濟方面的重要法律，也是新中國成立后第一個由國家最高立法機構(gòu)起早的法律，有著重要的存在意義?！蹲C券法》的存在為我國證券投資市場環(huán)境的維護起到了重要的作用。眾所周知，證券投資具有收益高、風(fēng)險大的特點。也正是因為證券市場的高回報特征，使得更多的中小投資者將目光轉(zhuǎn)向證券市場。作為高風(fēng)險的證券投資行業(yè)，《證券法》應(yīng)該注重對于投資者的利益保護，尤其是對中小投資者的利益保護。本文以"論《證券法》對中小投資者的利益保護"為題，其主要內(nèi)容是通過與《證券法》的結(jié)合。透析其對于中小投資者的保護政策，并根據(jù)當(dāng)前證券市場的相關(guān)因素，為保護我國中小證券投資者的利益提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：證券法、證券投資、風(fēng)險預(yù)估、權(quán)益保護

一、前言

（一）研究的背景及現(xiàn)狀

《證券法》自1999年7月1日生效以來，一直以來在維護證券市場環(huán)境中扮演著重要的角色。隨著全球經(jīng)濟化的加深，外資企業(yè)在中國的進一步拓展，證券市場更加充滿活力的同時也變得更加復(fù)雜。機遇與挑戰(zhàn)總是并行的，就像證券投資高利潤所伴隨的高風(fēng)險一般。在這個時候，更需要一部具有現(xiàn)實指導(dǎo)意義的法律來指導(dǎo)證券市場的運營。而《證券法》正好充當(dāng)了這一角色。

中小投資者是我國證券市場上最為活躍的因素，也是利益最容易受到侵害的集體。在《證券法》發(fā)展與完善的十幾年里。國家也在不斷加大證券投資中，對于中小投資者的權(quán)益保護。相信隨著經(jīng)濟全球化的不斷加深，我國《證券法》也會不斷的完善，從而更加適合證券投資市場的應(yīng)用。

（二）研究的內(nèi)容及意義

在證券投資市場中，中小投資者的作用是不能忽略的。作為投資領(lǐng)域人數(shù)最多的群體，中小投資者在投資領(lǐng)域承擔(dān)著重要的責(zé)任與義務(wù)。本文以“論《證券法》對中小投資者的利益保護”為題，其主要內(nèi)容是通過最新完善的《證券法》中的內(nèi)容，分析其對于中小投資者利益保護的體現(xiàn)所在，并根據(jù)當(dāng)前市場環(huán)境及《證券法》相關(guān)條令，為中小投資者的利益保護提出創(chuàng)新性的意見。

對于中小投資者的利益保護，不但可以維護我國證券市場的環(huán)境，更可以促進證券市場良好的運作發(fā)展。這對于我國經(jīng)濟的穩(wěn)步提升有著重要的意義。

二、《證券法》中對于中小投資者利益保護的相關(guān)制度

（一）以投資者為證券市場的核心

《證券法》自頒布至完善，始終堅持兩個原則。一個是以保護投資者合法權(quán)益為原則，另一個是以公開、公平、公正為原則。也正是因為對于這兩個基本原則的堅守，《證券法》才能在歷史的洪流中保持住自己的地位與魅力。

首先《證券法》中規(guī)定了以投資者為證券市場核心要素的基本思想，因此在《證券法》的完善當(dāng)中，始終重視投資者的權(quán)益保護。尤其是對于中小投資者，《證券法》更是給予了相關(guān)的關(guān)注。

（二）堅持公開、公平、公正的證券市場環(huán)境

其次在公開、公平、公正的法律要求下，中小投資者可以更好的保護自己的利益。相較于大型投資者，中小投資者在證券交易市場往往處于被動的狀態(tài)，其利益受到企業(yè)與大型投資者的雙重壓榨，而《證券法》的出臺則有效保護了中小投資者的利益。為營造公平、公正的證券投資環(huán)境創(chuàng)作了條件。

三、《證券法》對于中小投資者利益保護不足及政策創(chuàng)新

（一）過分注重交易安全、忽略法律引導(dǎo)

《證券法》的出臺是要是對于證券交易中的交易安全從而制定的，主要是對于證券交易過程中將會出現(xiàn)的問題進行預(yù)防與解決。但是在這個過程中，《證券法》忽略了對于中小投資者的法律引導(dǎo)。導(dǎo)致投資者對于《證券法》的內(nèi)容模糊不清。最終往往還是損害了中小投資者的利益。

因此政府在完善法律的同時，也要開展法律普及教育。讓《證券法》可以深入中小投資者的心中，從而為保護中小投資者的利益作出真實的貢獻。

（二）未能建立起完善的證券投資保障機構(gòu)

由于我國證券市場建立的時間較短，《證券法》出臺的時間也僅僅只有十八年之久。因此法律還不夠全面，對于中小投資者的保護政策還不夠完善。

其重要的一個不足是未能建立起貫徹于證券交易風(fēng)險始末的監(jiān)察機構(gòu)。雖然在我國已經(jīng)建立了猶如證監(jiān)會此類的權(quán)益保障機構(gòu)。但是其維護證券市場明顯存在針對性與弊端。未能考慮到證券交易的全局把控。

因此在《證券法》完善的過程中，更要重視證券監(jiān)察各部門的合作與溝通。將政府與社會的力量相結(jié)和，從而構(gòu)建出更加完善的《證券法》體系結(jié)構(gòu)。

四、結(jié)論

我國的證券市場起步相對較晚，暫時還處于發(fā)展的階段。但是有了更多中小投資者的加入，證券市場也在逐漸迸發(fā)著別樣的活力?！蹲C券法》的出臺為我國的證券市場營造了相對穩(wěn)定的市場環(huán)境，也為我國證券中小投資者帶來了真實的法律保護與利益。本文以“論《證券法》對中小投資者的利益保護”為題，介紹了《證券法》對于中小投資者利益保護所在，并結(jié)合我國證券市場的特點，為其不足提出了相應(yīng)的創(chuàng)新意見。希望通過本文的創(chuàng)作，可以為我國從事證券工作的相關(guān)研究者，帶來具有參考價值的建議。

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