宏觀審慎管理框架下企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管研究

郭冰

[摘 要] 通過從企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)特點(diǎn)入手，分析宏觀審慎管理框架下企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的重要性。通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)制和跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的分析，詳細(xì)闡述了企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)機(jī)制、現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制和長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制。

[關(guān)鍵詞] 宏觀審慎管理；企業(yè)集團(tuán)；外匯業(yè)務(wù)；監(jiān)管

[中圖分類號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2017）08-0042-02

Abstract： The importance supervision over foreign exchange transaction of enterprise groups under the framework of macro-prudential management is analyzed. The off-site supervision system， on-site inspection system and long-acting supervision system for the exchange transactions are elaborated by analyzing the current supervision system of foreign exchange transaction business of enterprise groups and risks for cross border fund flow.

Key words： macro-prudential management， business group， foreign exchange transaction， supervision

一、企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管的重要性

2008年次貸危機(jī)以來，世界主要經(jīng)濟(jì)體和國際組織都在積極探索和強(qiáng)化宏觀審慎管理。宏觀審慎管理以維護(hù)金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)。從各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)看，跨境資金短期內(nèi)大進(jìn)或大出，容易引發(fā)貨幣危機(jī)，形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)集團(tuán)是現(xiàn)代企業(yè)的高級(jí)組織形式，以一個(gè)或多個(gè)實(shí)力強(qiáng)大、具有投資中心功能的大型企業(yè)為核心，以若干個(gè)在資產(chǎn)、資本、技術(shù)上有密切聯(lián)系的企業(yè)為外圍層，通過產(chǎn)權(quán)安排、人事控制、商務(wù)協(xié)作等紐帶所形成的一個(gè)穩(wěn)定的多層次經(jīng)濟(jì)組織。企業(yè)集團(tuán)的整體權(quán)益主要通過明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和集團(tuán)內(nèi)部的契約關(guān)系來維系。

企業(yè)集團(tuán)具有規(guī)模大、資金調(diào)撥運(yùn)用能力強(qiáng)的特點(diǎn)，其內(nèi)部成員間通過構(gòu)造交易實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)手段隱蔽，成為規(guī)避外匯監(jiān)管和實(shí)現(xiàn)大額違規(guī)資金跨境流動(dòng)的重要渠道。企業(yè)集團(tuán)成員間大額違規(guī)資金跨境流動(dòng)，對(duì)外匯管理部門促進(jìn)國際收支基本平衡的監(jiān)管目標(biāo)形成挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給國家金融安全帶來了很大沖擊，易導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，防范企業(yè)集團(tuán)跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，是宏觀審慎管理的必然要求。

二、企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

（一）企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管現(xiàn)狀

當(dāng)前對(duì)企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)的管理措施主要集中在資金集中運(yùn)營、跨境投融資、跨境擔(dān)保、貿(mào)易信貸、預(yù)收預(yù)付和延收延付等資本項(xiàng)目下。而在國際收支中占絕對(duì)比重的經(jīng)常項(xiàng)目下，基本沒有涉及企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)監(jiān)管問題，對(duì)企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)整體上沒有建立和形成系統(tǒng)有效的監(jiān)管機(jī)制。從目前監(jiān)管實(shí)際看，企業(yè)集團(tuán)通過資本項(xiàng)目進(jìn)行資金內(nèi)部運(yùn)作，大多需要在外匯局備案或通過資本項(xiàng)目下規(guī)定賬戶進(jìn)行，監(jiān)管當(dāng)局還比較容易掌握情況和進(jìn)行監(jiān)控。而企業(yè)集團(tuán)通過經(jīng)常項(xiàng)目進(jìn)行的大量?jī)?nèi)部運(yùn)作，尤其是大量的關(guān)聯(lián)交易可以隱蔽地違反或規(guī)避外匯管理政策，容易造成跨境資金的異常流動(dòng)，形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)集團(tuán)跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

一是在貨物貿(mào)易項(xiàng)下，企業(yè)集團(tuán)通過有目的的單方向操作，實(shí)現(xiàn)資金調(diào)出或調(diào)入。如采取先收后支的方式調(diào)入資金，采取先支后收的方式調(diào)出資金；采取預(yù)收款再退款的方式調(diào)入資金，采取預(yù)付款再退款的方式調(diào)出資金。二是在直接投資項(xiàng)下，通過控制利潤匯出、匯入時(shí)間擺布資金。如在資金流出的背景下，通過滯留利潤集中匯出或提前分配利潤，對(duì)外匯儲(chǔ)備形成沖擊。三是通過境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)賬戶調(diào)撥資金。境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)賬戶（包括NRA賬戶和OSA賬戶）是為了方便企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理，降低財(cái)務(wù)管理成本，但同時(shí)也為企業(yè)集團(tuán)非正常調(diào)撥資金提供了便利，企業(yè)集團(tuán)可以很方便的在外匯政策的邊緣或灰色地帶游走，博取利益最大化。

三、企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)機(jī)制

（一）收集企業(yè)信息

了解企業(yè)集團(tuán)各方面情況是做好外匯業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)及檢查工作的基礎(chǔ)，有利于增強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查的針對(duì)性。一是收集內(nèi)部監(jiān)管信息。包括企業(yè)集團(tuán)基本情況、出資構(gòu)成、分支機(jī)構(gòu)、外匯賬戶信息、關(guān)聯(lián)關(guān)系等。二是收集其他部門信息。如海關(guān)、商務(wù)、稅務(wù)、工商、銀行等部門信息，可以多角度、立體化掌握情況，全面了解企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營和發(fā)展情況。三是收集網(wǎng)絡(luò)媒體信息。媒體的相關(guān)信息是對(duì)內(nèi)部監(jiān)管信息和其他部門信息的有效補(bǔ)充，如查閱上市公司公告，查看財(cái)經(jīng)報(bào)道等，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營投資狀況、企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展情況等進(jìn)行宏觀把握。

（二）非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析

大型企業(yè)集團(tuán)外匯收支業(yè)務(wù)量大，做好非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析，是企業(yè)集團(tuán)外匯監(jiān)管的必要手段。一是進(jìn)行總體監(jiān)測(cè)分析。從總量、結(jié)構(gòu)、渠道角度著手，分析被監(jiān)測(cè)企業(yè)集團(tuán)某一時(shí)間段內(nèi)跨境資金流動(dòng)的主要趨勢(shì)。二是建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析指標(biāo)。通過設(shè)置專題分析指標(biāo)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)不同交易項(xiàng)目進(jìn)行分類分析。首先是建立業(yè)務(wù)合規(guī)性指標(biāo)。分析外匯業(yè)務(wù)是否符合監(jiān)管規(guī)定，是否發(fā)生違反外匯管理政策的行為；其次是建立關(guān)聯(lián)性指標(biāo)。通過分析關(guān)聯(lián)分支機(jī)構(gòu)的外匯收支，將資金在企業(yè)集團(tuán)成員間的流轉(zhuǎn)過程關(guān)聯(lián)起來，有利于全面了解和準(zhǔn)確判斷企業(yè)集團(tuán)外匯資金運(yùn)營情況。

四、企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制

（一）進(jìn)點(diǎn)面談

進(jìn)點(diǎn)面談主要是熟悉企業(yè)集團(tuán)情況，為深入開展現(xiàn)場(chǎng)檢查打好基礎(chǔ)。企業(yè)外匯收支和財(cái)務(wù)管理制度是企業(yè)外匯業(yè)務(wù)運(yùn)行的標(biāo)準(zhǔn)，包括會(huì)計(jì)（財(cái)務(wù)）控制、管理控制、業(yè)務(wù)控制和法規(guī)執(zhí)行控制等。深入了解企業(yè)財(cái)務(wù)和外匯收支內(nèi)控制度，是做好企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查的重要步驟。檢查人員在進(jìn)駐企業(yè)集團(tuán)之初與企業(yè)管理層、財(cái)務(wù)主管、業(yè)務(wù)主管、具體外匯業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員等進(jìn)行全面有效溝通，可以盡快地掌握企業(yè)的全面情況。通過約談企業(yè)不同人員獲取有用信息，為下一步檢查工作的開展提供參考。

（二）分析財(cái)務(wù)報(bào)表

從企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表入手，分析經(jīng)常項(xiàng)下異常資金的流動(dòng)。一是以總資產(chǎn)利潤率為核心，參考凈資產(chǎn)利潤率和投資總額，計(jì)算出行業(yè)平均利潤率，將單個(gè)企業(yè)的指標(biāo)與行業(yè)均值對(duì)比，重點(diǎn)關(guān)注盈利金額和虧損金額較大的企業(yè)。二是利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表之間的數(shù)據(jù)內(nèi)在關(guān)系，開展數(shù)據(jù)勾稽，結(jié)合企業(yè)進(jìn)出口情況，深入分析，查找企業(yè)利潤異常變化。三是重點(diǎn)檢查關(guān)聯(lián)交易憑證，追查交易真實(shí)性。調(diào)閱其外匯收支的相關(guān)憑證和單據(jù)，著重對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間（特別是境內(nèi)外母子公司之間，或受同一股東控制的子公司之間）的交易進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，判斷其是否存在通過貿(mào)易項(xiàng)下“高進(jìn)低出、低進(jìn)高出”的價(jià)格轉(zhuǎn)移方式、轉(zhuǎn)移成本和利潤，實(shí)現(xiàn)外匯資金的流入或流出；或是非正常分?jǐn)偝杀举M(fèi)用的方式實(shí)現(xiàn)外匯資金的流入或流出，如以大額咨詢費(fèi)、廣告費(fèi)等方式進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。

（三）追蹤資金流向

追蹤資金流向是從資金流向入手，分析關(guān)聯(lián)交易資金的真實(shí)用途。

一是從外匯資金流入入手，逐步追查到資金結(jié)匯環(huán)節(jié)，并跟蹤企業(yè)結(jié)匯后人民幣資金流向。首先關(guān)注企業(yè)集團(tuán)結(jié)匯資金流入總額和結(jié)匯率，重點(diǎn)關(guān)注在一定時(shí)間段內(nèi)外匯資金累計(jì)流入量較大或外匯資金結(jié)匯率較高的企業(yè)。其次開展人民幣信息匹配，追查結(jié)匯資金去向。關(guān)注與結(jié)匯時(shí)間、結(jié)匯金額和匯價(jià)基本吻合的人民幣清算交易信息，跟蹤結(jié)匯人民幣資金流向，查找該筆人民幣資金收款人信息，判斷結(jié)匯用途的合規(guī)性。

二是從人民幣資金的最終用途入手，向上追查至結(jié)匯環(huán)節(jié)和外匯資金匯入環(huán)節(jié)。如圍繞熱點(diǎn)行業(yè)的大額流入，對(duì)重點(diǎn)主體開展檢查；對(duì)某一時(shí)間段內(nèi)熱點(diǎn)行業(yè)（如證券、房地產(chǎn)等），選取金額較大的業(yè)務(wù)及與該業(yè)務(wù)相關(guān)的大額往來開展檢查。

（四）利潤檢查

利潤檢查是圍繞企業(yè)集團(tuán)成本和盈利開展檢查。一是針對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易多。將檢查的重點(diǎn)放在企業(yè)真實(shí)稅負(fù)和成本方面，全面核實(shí)實(shí)際納稅和稅收返還情況。二是關(guān)注企業(yè)集團(tuán)利潤的構(gòu)成。將檢查的重點(diǎn)放在企業(yè)集團(tuán)利潤是否來源于房地產(chǎn)子公司、集團(tuán)本部及所屬子公司是否從事股票交易等方面，從人民幣資金的來源追蹤落實(shí)外匯資金用途的真實(shí)性。

五、企業(yè)集團(tuán)外匯業(yè)務(wù)長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制

（一）建立重要性機(jī)構(gòu)監(jiān)控機(jī)制

結(jié)合企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營規(guī)模、外匯業(yè)務(wù)量以及合規(guī)性記錄等因素，選取重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的企業(yè)集團(tuán)，建立重要企業(yè)集團(tuán)監(jiān)測(cè)名錄進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)。

（二）建立協(xié)調(diào)配合的監(jiān)測(cè)工作機(jī)制

一是統(tǒng)一牽頭，對(duì)發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為的企業(yè)集團(tuán)，根據(jù)其子公司分布情況，整合各地檢查力量，設(shè)若干檢查小組，分頭開展檢查。二是各檢查小組要加強(qiáng)溝通與聯(lián)系，匯總監(jiān)測(cè)分析信息、現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，總結(jié)檢查經(jīng)驗(yàn)和方法。

（三）建立部門間聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制

通過整合海關(guān)、稅務(wù)、商務(wù)等數(shù)據(jù)，為識(shí)別企業(yè)集團(tuán)外匯違規(guī)行為提供證據(jù)支持。對(duì)于轉(zhuǎn)移利潤、高報(bào)或低報(bào)進(jìn)出口價(jià)格以實(shí)現(xiàn)避稅的企業(yè)，與稅務(wù)、海關(guān)、公安等部門聯(lián)合監(jiān)管，開展共同打擊。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]