“營改增”對企業(yè)稅負(fù)的影響

屈霄慧

[提要] 我國“十二五”規(guī)劃以來，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡就是我國在調(diào)整結(jié)構(gòu)失衡面臨的主要障礙。企業(yè)稅負(fù)是衡量公司績效的重要指標(biāo)，研究稅制改革對企業(yè)稅負(fù)的影響對于經(jīng)濟發(fā)展是至關(guān)重要的。因此，本文以40家上海市上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，測算實行“營改增”對上市公司稅負(fù)造成的影響。

關(guān)鍵詞：營改增；財務(wù)數(shù)據(jù)；稅制改革

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年5月25日

一、引言

2012年1月1日，“營改增”在上海市試行，這次改革的行業(yè)主要集中在交通運輸業(yè)、部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、郵政業(yè)、電信業(yè)等行業(yè)。“營改增”的主要目標(biāo)是進行稅制改革，改變現(xiàn)行稅收制度不合理的現(xiàn)狀，促進第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，解決行業(yè)發(fā)展不平衡。

從改革開放以后，我國經(jīng)濟經(jīng)歷了三十年的快速增長階段，綜合國力得到大幅度提升。但是，以前粗放型的增長方式以及僅依靠人口紅利的發(fā)展方式已經(jīng)不能再適應(yīng)我國經(jīng)濟發(fā)展了，要實現(xiàn)更快的發(fā)展就只能依靠轉(zhuǎn)型。2008年的金融危機對很多國家的經(jīng)濟造成了影響，對中國的影響也不小，因此“營改增”也是應(yīng)對經(jīng)濟危機的政策。2009年1月1日，我國將生成型增值稅改為消費型增值稅，這是給第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的紅利，但是我國很久以來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就表現(xiàn)出極不平衡，因此扶持第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策出臺的呼聲也極高?！盃I改增”就是扶持第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展、實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性減稅的新政策。

我國以前經(jīng)濟發(fā)展方式主要是通過擴大公共投資、增加財政支出。但是，這種粗放型的經(jīng)濟增長方式已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展水平，我國現(xiàn)在的經(jīng)濟發(fā)展主要是要做精做細(xì)。面對穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、控物價這些棘手的問題，“營改增”這一結(jié)構(gòu)性減稅政策的實施直接關(guān)系到我國宏觀政策調(diào)控的有效性。

二、研究現(xiàn)狀

“營改增”的效果，是國內(nèi)外學(xué)者重點關(guān)注的問題。在現(xiàn)有研究文獻(xiàn)中，大家把注意力主要集中在“營改增”是否真正的實現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性減稅，因此對于“營改增”實行以來各個企業(yè)稅負(fù)的變化是大多數(shù)學(xué)者要關(guān)注的重點，因而也形成以下兩種觀點：

第一種觀點，認(rèn)為“營改增”加重了企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。姜明耀（2011）基于投入產(chǎn)出表測算改征增值稅，研究發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)的稅負(fù)變動是不同的，其中管道運輸業(yè)、道路運輸業(yè)、倉儲業(yè)這類行業(yè)的稅負(fù)被加重了。胡怡建（2011）認(rèn)為“營改增”將對服務(wù)業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)造成壓力。潘文軒（2013）根據(jù)稅負(fù)平衡點，提出對于服務(wù)業(yè)增值稅稅率必須慎重設(shè)計，同時提出上海在實行“營改增”后對于租賃業(yè)和交通運輸業(yè)的稅率偏高。平新喬（2009）從居民福利角度驗證了營業(yè)稅高于增值稅帶來的福利傷害，同時認(rèn)為對于小規(guī)模納稅人應(yīng)免征增值稅，還提倡服務(wù)業(yè)應(yīng)逐漸全體實行進項稅額的抵扣。程子健（2011）發(fā)現(xiàn)在生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)征收增值稅將改善居民福利，然而這一舉動具有累退性。

第二種觀點，認(rèn)為雖然短期內(nèi)“營改增”會加重部分企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，然而長遠(yuǎn)來看“營改增”確實會實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性減負(fù)。“營改增”對企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)并沒有多大的影響，既沒有顯著降低大中型企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，也沒有加重企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。2012年12月，財政部、國家稅務(wù)總局對于“營改增”試點的納稅申報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，“營改增”這一改革完善了稅制，同時實現(xiàn)了增稅稅抵扣鏈條，使重復(fù)征稅得到解決，納稅人的整體稅負(fù)得到了下降。魏陸（2013）研究了上海試點企業(yè)，發(fā)現(xiàn)“營改增”的減稅效應(yīng)明顯。顯著減輕了企業(yè)的稅負(fù)。蕭艷汾（2013）認(rèn)為，“營改增”后處理有形動產(chǎn)租賃之外，其他行業(yè)的稅負(fù)都是顯著下降的。

三、實證分析

本文對“營改增”對于企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)進行了實證研究，選取上海市發(fā)展前景較好的40家上市企業(yè)，對這些企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)進行研究，本文剔除了一些數(shù)據(jù)有問題的上市企業(yè)，將剩下的26家上海市上市企業(yè)作為研究樣本。本文選取上海市的企業(yè)是因為上海市是“營改增”的先鋒試點，具有較強的代表性。由于公司的財務(wù)報表中沒有列示增值稅、營業(yè)稅的具體數(shù)額，因此本文直接用應(yīng)交稅費減去稅費返還，來得到整體稅負(fù)率。本文同時還將“營改增”作為虛擬變量，“營改增”前的用0表示，“營改增”后的用1表示。通過實證研究“營改增”對企業(yè)的稅后負(fù)擔(dān)的影響，從而量化“營改增”政策對企業(yè)稅負(fù)的效應(yīng)。（表1）

本文選擇的研究對象是上海市上市企業(yè)，所以用每股收益Pershare作為被解釋變量，反映企業(yè)的發(fā)展水平。核心解釋變量包括稅負(fù)和“營改增”政策的執(zhí)行，這里引入虛擬變量，未參與試點的時段以0表示，參與試點的時段用1表示。考慮到企業(yè)規(guī)模、利潤率（凈利潤/營業(yè)收入）對企業(yè)發(fā)展的影響。使用面板數(shù)據(jù)進行回歸分析時，很重要的一個工作是判斷模型屬于固定效應(yīng)，還是隨機效應(yīng)。本文利用stata軟件進行豪斯曼檢驗。下面我們將使用以下模型來討論“營改增”對企業(yè)稅負(fù)的影響。

Pershare=a+b1Tax+b2Policy+b3lnAsset+b4Profit+wi+vt+？滋it

檢驗結(jié)果顯示，該模型為固定效應(yīng)模型，最終得到的回歸結(jié)果如下面的式子所示，式中wi、vt、？滋it分別表示個體隨機誤差分量、時間隨機誤差分量和混合隨機誤差分量。

Pershare=-6.43-3.45Tax+0.16Policy+0.28lnAsset+1.17Profit+wi+vt+？滋it

上式為稅收對與“營改增”政策對企業(yè)發(fā)展的影響，在10%的顯著性水平下，稅率每上升1%，每股收益將下降3.45個單位；“營改增”政策的執(zhí)行將使每股收益上升0.16個單位；在1%的顯著性水平上，資產(chǎn)規(guī)模每上升1%，每股收益將上升0.28個單位；在1%的顯著性水平上，利潤率每上升1%，每股收益將上升1.17個單位。

四、政策建議

本文基于上海市26家上市公司2007～2015年的財務(wù)數(shù)據(jù)，測算“營改增”執(zhí)行前后企業(yè)稅負(fù)變化情況，實證分析了“營改增”政策變化對企業(yè)發(fā)展的影響，得到以下結(jié)論：

第一，“營改增”政策的執(zhí)行將促進企業(yè)發(fā)展。從上面的回歸結(jié)果顯示，“營改增”政策的執(zhí)行能夠直接提高企業(yè)的每股收益，稅負(fù)與企業(yè)收益之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。這說明當(dāng)企業(yè)逐步適應(yīng)“營改增”政策后，將通過稅負(fù)的降低，來間接促進企業(yè)每股收益的增加。在直接和間接效應(yīng)的綜合作用下，“營改增”政策的執(zhí)行將有利于企業(yè)發(fā)展。

第二，現(xiàn)階段我國正處于改革轉(zhuǎn)型的攻堅階段，當(dāng)務(wù)之急是盡快完善財政制度?！盃I改增”政策的執(zhí)行，應(yīng)該發(fā)揮更加全面的效應(yīng)。完善制度設(shè)計，實現(xiàn)稅負(fù)的公平和改革紅利的平等分配。在進一步擴大試點范圍的同時，要盡可能廣地打通增值稅鏈條，促進改革效果的充分發(fā)揮。尤其是發(fā)票報銷制度，應(yīng)該逐步完善，各個企業(yè)應(yīng)該做好一般納稅人。

第三，任何一項改革，效果的發(fā)揮都會存在一定的時間滯后。為了實現(xiàn)“營改增”的平穩(wěn)過渡和順利推進，對于在短期內(nèi)可能出現(xiàn)稅負(fù)不減反增的情況，我們需要配套以其他措施來降低改革過渡期所帶來的利益格局調(diào)整，從而減小改革的阻力。企業(yè)應(yīng)該做好增值稅和營業(yè)稅的銜接工作，讓財務(wù)人員盡快熟悉增值稅的繳納以及抵扣。

第四，企業(yè)應(yīng)積極配合政府的政策，在合法的前提下做好稅收籌劃。在不違法的情況下，充分利用“營改增”政策帶來的紅利，將自己企業(yè)的效益最大化。促進企業(yè)向更高水平發(fā)展，從而帶動我國經(jīng)濟的發(fā)展，讓自己充分沐浴“營改增”的春風(fēng)。

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