新常態(tài)下我國(guó)金融供給側(cè)改革路徑探討

華紅梅

內(nèi)容摘要：金融供給側(cè)改革是經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革的重要組成部分。金融供給側(cè)改革有利于提高資源配置效率，促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文分析了供給側(cè)改革下金融供給與需求特點(diǎn)，提出了金融供給側(cè)改革的路徑。

關(guān)鍵詞：新常態(tài) 金融供給側(cè)改革 資源配置

供給側(cè)改革背景下金融供給與需求分析

（一）企業(yè)金融供給與需求情況分析

普通大中型企業(yè)金融供給與需求情況。據(jù)中國(guó)人民銀行官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2016年9月，全社會(huì)融資規(guī)模存量為151.51萬(wàn)億元，其中貸款仍是主要的方式，金額為123.83萬(wàn)億元，占融資總量的81.73%。從信貸供給上來(lái)看，大中型企業(yè)是我國(guó)以大型商業(yè)銀行為主的銀行體系的寵兒。從表1中可知，2012-2016年大中型企業(yè)貸款占企業(yè)貸款總額的比例雖有所下降，但均在65%以上。2013年開(kāi)始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新常態(tài)，以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主的大中型企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩，金融市場(chǎng)利率下降，貨款額上升，資金供給充裕。相比于數(shù)量性需求，大中型企業(yè)更注重金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，更希望金融機(jī)構(gòu)能提供全方位、個(gè)性化的服務(wù)。大中型企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)銀行抵押貸款需求有所下降，對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、融資租賃、債券等融資方式的需求上升，還沒(méi)上市的大中型企業(yè)更關(guān)注上市融資。普通大中型企業(yè)未來(lái)的資金需求會(huì)有較大下降，部分企業(yè)還面臨著關(guān)停、重組等問(wèn)題，可能更需要并購(gòu)金融、投行等服務(wù)。

普通小微企業(yè)金融供給與需求情況。小微企業(yè)是除大中型企業(yè)以外的各類(lèi)小型、微型企業(yè)的統(tǒng)稱(chēng)。小微企業(yè)大都處于企業(yè)擴(kuò)張期，融資需求旺盛，但因其資信狀況、抵押擔(dān)保能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、融資渠道、資金利用效率等方面的原因，金融資源獲得能力較差，較難從傳統(tǒng)的銀行信貸渠道獲得融資。從表2、表3可知，2016年第2季度，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)構(gòu)成中，大型商業(yè)銀行占比最多，為38.25%。但從貸款供給上看，為小微企業(yè)提供貸款更多的是農(nóng)村商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，大型商業(yè)銀行只占25.52%。我國(guó)以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的金融需求主體，與以大型國(guó)有銀行為主體的供給結(jié)構(gòu)不匹配，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難、融資貴。近年在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，金融資源向大中型企業(yè)傾斜傾向更加明顯。相比于大中型企業(yè)多樣化、個(gè)性化的金融需求，小微企業(yè)當(dāng)下最迫切的是數(shù)量性需求以及融資渠道的拓展。

科技型企業(yè)金融供給與需求情況?？萍夹推髽I(yè)是指產(chǎn)品的技術(shù)含量比較高，創(chuàng)新能力強(qiáng)，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、高成長(zhǎng)的企業(yè)?？萍夹推髽I(yè)研發(fā)投入大，競(jìng)爭(zhēng)壓力大，對(duì)資金的需求旺盛且急迫，但因缺少銀行認(rèn)可的抵押品，除了天使投資、VC、PE、眾籌等創(chuàng)業(yè)投資渠道外，較難從銀行信貸渠道獲得資金。國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板、中小板上市門(mén)檻高、時(shí)間長(zhǎng)、融資成本高，新三板制度建設(shè)仍不完善，債券市場(chǎng)限制多、對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)要求嚴(yán)，這些都限制了科技型企業(yè)特別是中小科技型企業(yè)從資本市場(chǎng)融資的能力。很多極富潛質(zhì)、處于創(chuàng)意期或初創(chuàng)期的科技企業(yè)因無(wú)法獲得資金被扼殺，處于成長(zhǎng)期、成熟期的企業(yè)因資金不足、資金鏈斷裂而走向失敗，金融供給難以滿(mǎn)足科技創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求。

（二）居民金融供給與需求情況分析

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)帶來(lái)居民財(cái)富迅速增長(zhǎng)，相應(yīng)地，我國(guó)居民的金融資產(chǎn)也快速增長(zhǎng)。2012-2015年我國(guó)住戶(hù)部門(mén)金融資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率接近或超過(guò)20%，2015年已達(dá)123.18萬(wàn)億元的規(guī)模。2016年11月22日，瑞士信貸銀行研究院發(fā)布的《2016年全球財(cái)富報(bào)告》顯示，2015-2016年，中國(guó)的家庭財(cái)富總值僅次于美國(guó)和日本，位居世界第三，預(yù)計(jì)未來(lái)五年中國(guó)的個(gè)人財(cái)富將出現(xiàn)超比例增長(zhǎng)。居民財(cái)富的快速增長(zhǎng)要求我們立足居民實(shí)際需求，加強(qiáng)金融產(chǎn)品和金融工具創(chuàng)新，改善金融服務(wù)，向居民提供多元化的金融產(chǎn)品，滿(mǎn)足居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富配置需求。

我國(guó)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)近年除了發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品、開(kāi)設(shè)私人銀行部等以外，在居民投資理財(cái)方面沒(méi)有足夠調(diào)整，仍把服務(wù)重點(diǎn)放在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和大企業(yè)，這些還不能滿(mǎn)足人們財(cái)富配置的需要。一方面，居民財(cái)富的增加要求金融產(chǎn)品供給總量增加，尤其是保險(xiǎn)、理財(cái)、證券、基金、信托等增值性強(qiáng)的金融產(chǎn)品。另一方面，隨著收入差距擴(kuò)大，居民財(cái)富分層現(xiàn)象越發(fā)明顯。財(cái)富的分層使得擁有不同財(cái)富水平的居民財(cái)富管理需求呈現(xiàn)顯著差異。中低收入者更注重資產(chǎn)的保值增值，期望更多種類(lèi)的金融產(chǎn)品、更高的收益率。高收入者則會(huì)側(cè)重財(cái)富傳承、全球化資產(chǎn)配置，更偏向信托、私人銀行等高端金融服務(wù)。另外，人們的消費(fèi)意識(shí)提高，消費(fèi)心理日趨成熟，居民消費(fèi)需求從模仿型、排浪式消費(fèi)向個(gè)性化、多樣化轉(zhuǎn)變，特別是服務(wù)消費(fèi)、信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、時(shí)尚消費(fèi)、品質(zhì)消費(fèi)、農(nóng)村消費(fèi)等快速發(fā)展，“超前消費(fèi)”理念也被越來(lái)越多的中國(guó)人所接受，人們對(duì)信用卡、車(chē)貸、房貸、消費(fèi)金融、跨境支付等金融產(chǎn)品和服務(wù)需求上升很快。農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群、創(chuàng)業(yè)農(nóng)民、創(chuàng)業(yè)大中專(zhuān)學(xué)生、殘疾人、老年人等是我國(guó)金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，是金融供給的“短板”。

我國(guó)金融供給側(cè)改革路徑

（一）銀行體系供給側(cè)改革

商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，主動(dòng)融入供給側(cè)改革戰(zhàn)略，優(yōu)化信貸資源配置，提高供給的質(zhì)量效率。

退出產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，妥善處置不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)利用信貸政策，加快“去產(chǎn)能”和“去庫(kù)存”進(jìn)程，逐漸減少對(duì)“兩高一?！?、“僵尸企業(yè)”等生產(chǎn)過(guò)剩及夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的貸款，積極扶持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)金融資源由低效行業(yè)向高效行業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)融合創(chuàng)新的全新格局。 綜合協(xié)調(diào)多方資源，對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的不良貸款進(jìn)行整理，積極探索不良資產(chǎn)證券化道路，以并購(gòu)貸款等形式支持企業(yè)兼并重組，拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。對(duì)符合條件的企業(yè)，銀行業(yè)可采取“債轉(zhuǎn)股”方式“去杠桿”，盤(pán)活存量資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，提升供給效率，助力經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革。商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整信貸投放規(guī)劃，加大對(duì)“中國(guó)制造2025”等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保以及科技創(chuàng)新企業(yè)等實(shí)體領(lǐng)域的信貸支持力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。從供給側(cè)入手，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，發(fā)展新型業(yè)務(wù)，支持發(fā)展全牌照的金融集團(tuán)公司，為大中型企業(yè)提供銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等綜合化、一站式金融服務(wù)，為企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案。積極探索小微企業(yè)抵押、質(zhì)押貸款模式，推動(dòng)建立政府主導(dǎo)的企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)單列小微企業(yè)信貸計(jì)劃，鼓勵(lì)大銀行設(shè)立服務(wù)小微企業(yè)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，綠色發(fā)展已成為新常態(tài)下的國(guó)家戰(zhàn)略選擇，綠色發(fā)展離不開(kāi)綠色金融的支持，發(fā)展綠色金融是金融供給側(cè)改革的重要內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)節(jié)能環(huán)保、清潔能源、綠色建筑等產(chǎn)業(yè)開(kāi)展節(jié)能環(huán)保授信和綠色信貸，開(kāi)發(fā)以排放權(quán)、排污權(quán)和碳收益權(quán)等為抵（質(zhì)）押的綠色信貸產(chǎn)品和綠色信貸資產(chǎn)證券化，支持綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。農(nóng)村金融是我國(guó)金融體系中最為薄弱的環(huán)節(jié)，應(yīng)鼓勵(lì)大中型銀行加強(qiáng)對(duì)“三農(nóng)”發(fā)展的金融支持，補(bǔ)齊“三農(nóng)”短板。在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)商業(yè)銀行單列涉農(nóng)信貸計(jì)劃，創(chuàng)新農(nóng)村抵押、質(zhì)押擔(dān)保方式，在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)農(nóng)村宅基地、林地和土地抵押擔(dān)保，加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的小額貸款投放。

創(chuàng)新銀行理財(cái)產(chǎn)品，統(tǒng)一理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)體系。我國(guó)各商業(yè)銀行銷(xiāo)售的理財(cái)財(cái)產(chǎn)品差異較小，同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，不能滿(mǎn)足顧客的多樣化需求。未來(lái)銀行應(yīng)該對(duì)不同收入人群、不同年齡段的客戶(hù)的理財(cái)需求進(jìn)行仔細(xì)調(diào)研，分析他們的具體需求，結(jié)合他們的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)特征、投資偏好等情況，設(shè)計(jì)個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，并且發(fā)掘潛在用戶(hù)。同時(shí)，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售，制定統(tǒng)一的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，使不同銀行之間的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)具有可比性，實(shí)現(xiàn)“將適合的產(chǎn)品賣(mài)給適合的客戶(hù)”。

構(gòu)建多層次的銀行體系，增加金融供給主體。構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機(jī)構(gòu)體系，擴(kuò)大民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的開(kāi)放程度，建立更多混合所有制金融企業(yè)。面對(duì)多元化的金融需求，應(yīng)有多元化的供給，大銀行對(duì)接大企業(yè)，小銀行對(duì)接小企業(yè)。小銀行在服務(wù)小微企業(yè)上，比大銀行更有優(yōu)勢(shì)。金融供給側(cè)改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是大力發(fā)展中小銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行等，增加金融供給主體和金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)、農(nóng)村金融提供更多的金融支持。通過(guò)政策引導(dǎo)鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)服務(wù)小微企業(yè)及“三農(nóng)”領(lǐng)域。

（二）構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)

從各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，一國(guó)融資結(jié)構(gòu)會(huì)逐漸從間接融資向直接融資過(guò)渡。而我國(guó)經(jīng)過(guò)了幾十年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后，間接融資尤其是銀行信貸在社會(huì)融資總量中所占的比例過(guò)高，直接融資則淪為補(bǔ)充，這客觀上造成我國(guó)大中型企業(yè)杠桿率過(guò)高，小微企業(yè)則融資難、融資貴。配合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革“去杠桿”任務(wù)，我國(guó)的融資結(jié)構(gòu)也應(yīng)適時(shí)轉(zhuǎn)型。

要進(jìn)一步構(gòu)建完善多層次的資本市場(chǎng)，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)和股本融資結(jié)構(gòu)，提升直接融資比重，降低企業(yè)融資成本，滿(mǎn)足不同規(guī)模、不同性質(zhì)、不同發(fā)展階段企業(yè)的多樣化融資需求。在繼續(xù)完善主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，深化“新三板”市場(chǎng)和區(qū)域性市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)建設(shè)，建立健全轉(zhuǎn)板機(jī)制和退出機(jī)制。進(jìn)一步發(fā)展和完善企業(yè)債券、公司債券市場(chǎng)，發(fā)展適合不同投資者群體的多樣化債券品種，放開(kāi)和規(guī)范私募市場(chǎng)。積極穩(wěn)妥推進(jìn)新股發(fā)行注冊(cè)制改革以及期貨等衍生品市場(chǎng)發(fā)展，疏通創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資通道。研究制定境外企業(yè)到境內(nèi)發(fā)行人民幣股票的制度規(guī)則，認(rèn)真做好相關(guān)技術(shù)準(zhǔn)備，條件成熟后啟動(dòng)國(guó)際板試點(diǎn)工作，使我國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)接、互聯(lián)互通，提升內(nèi)地證券市場(chǎng)的國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，為內(nèi)地投資者提供新的投資渠道。

（三）大力發(fā)展普惠金融

普惠金融是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。大力發(fā)展普惠金融，重點(diǎn)服務(wù)小微企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域、創(chuàng)業(yè)大中專(zhuān)學(xué)生、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體，提高金融服務(wù)的覆蓋面、便捷性，有利于促進(jìn)金融供需均衡發(fā)展，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，助推經(jīng)濟(jì)供給側(cè)改革。

當(dāng)前發(fā)展普惠金融具體措施有：大力支持小額貸款公司、典當(dāng)行、金融租賃公司、汽車(chē)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)；支持發(fā)展消費(fèi)信貸，鼓勵(lì)成立消費(fèi)金融公司；創(chuàng)新金融服務(wù)模式，打造社區(qū)金融超市，從物理上解決“最后一公里”的金融服務(wù)問(wèn)題，為社區(qū)居民提供便利、可信賴(lài)的“管家式”服務(wù)；推動(dòng)建立政府主導(dǎo)的企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)及再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)，發(fā)展網(wǎng)上理財(cái)、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、股權(quán)眾籌平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融供給；充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)引導(dǎo)支付創(chuàng)新，降低金融交易成本。

（四）加強(qiáng)科技金融供給

我國(guó)目前已進(jìn)入創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新階段，促進(jìn)科技和金融結(jié)合，加強(qiáng)科技金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新是時(shí)代的要求。加強(qiáng)科技金融供給具體措施有：加快天使投資、VC、PE等風(fēng)險(xiǎn)投資方式發(fā)展，規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、“眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌”四眾平臺(tái)建設(shè)，解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資難問(wèn)題；加強(qiáng)技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)建設(shè)；針對(duì)科技企業(yè)特點(diǎn)開(kāi)發(fā)信貸產(chǎn)品，支持符合條件的科技型企業(yè)通過(guò)發(fā)行公司債券、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、集合債券、集合票據(jù)等方式融資；積極開(kāi)發(fā)適合科技創(chuàng)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品，加快培育和完善科技保險(xiǎn)市場(chǎng)；試點(diǎn)設(shè)立科技創(chuàng)業(yè)銀行和科技金融集團(tuán)。

（五）加快征信體系建設(shè)

信用是金融體系的基石，完善的征信體系是金融生態(tài)的一項(xiàng)基本保障，其有助于減少信息的不對(duì)稱(chēng)，降低交易成本，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高金融資源配置效率。當(dāng)前快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、消費(fèi)金融等新型金融業(yè)態(tài)對(duì)征信體系的需要尤為迫切。因此，要逐步建立起門(mén)類(lèi)齊全的征信機(jī)構(gòu)和信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系；應(yīng)盡快開(kāi)放信息共享平臺(tái)，改變信用信息碎片化管理現(xiàn)狀，形成以中國(guó)人民銀行征信數(shù)據(jù)為主，民間征信機(jī)構(gòu)為輔，依托大數(shù)據(jù)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)征信為補(bǔ)充的征信管理體系；培養(yǎng)和營(yíng)造良好的社會(huì)信用文化，構(gòu)建守信激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制，對(duì)守信者予以?xún)?yōu)惠，對(duì)失信者予以必要的約束和懲戒，建立多部門(mén)、跨地區(qū)信用聯(lián)合獎(jiǎng)懲機(jī)制，以促使各類(lèi)市場(chǎng)主體誠(chéng)實(shí)守信。

（六）改革金融監(jiān)管體制

金融供給側(cè)改革對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管提出新的要求。近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)生了巨大變化，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融創(chuàng)新層出不窮，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)日趨發(fā)展：銀行、基金、保險(xiǎn)、證券和信托業(yè)務(wù)之間日益滲透；電子商務(wù)企業(yè)紛紛開(kāi)展第三方支付及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；多元化經(jīng)營(yíng)的金融控股集團(tuán)越來(lái)越多。這些都對(duì)原有的分業(yè)監(jiān)管模式提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。現(xiàn)行的“一行三會(huì)”的分業(yè)管理存在職責(zé)不清、信息分割、協(xié)調(diào)困難、監(jiān)管成本高、效率低等問(wèn)題。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，應(yīng)采取漸進(jìn)改革的方式，守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，積極穩(wěn)妥地構(gòu)建以宏觀審慎監(jiān)管為主線(xiàn)，有力、有效、統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)監(jiān)管的大金融綜合監(jiān)管體制。

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