淺談P2P網(wǎng)貸外部風險管理研究

【摘要】現(xiàn)今我國中小企業(yè)存在融資困境，為此誕生了P2P網(wǎng)貸。由于暫無完善的體系制度，P2P網(wǎng)貸平臺也面臨了諸多風險，因此，如何對其風險進行監(jiān)督管理是一個重要的課題。本文先簡要闡述P2P網(wǎng)貸在中國的發(fā)展現(xiàn)狀，進而分析P2P網(wǎng)貸的現(xiàn)有外部風險，從監(jiān)管、行業(yè)自律等內外部方面就防范P2P網(wǎng)貸風險提出了風險管理對策。

【關鍵詞】P2P網(wǎng)貸 融資 風險管理

一、P2P網(wǎng)貸的發(fā)展現(xiàn)狀

在中國，中小微企業(yè)的數(shù)量龐大驚人，它們的貸款需求通常也十分旺盛。P2P網(wǎng)貸平臺擁有“對象平民化”“借貸便利化”等諸多優(yōu)點，再加上中小微企業(yè)本身巨大的資金需求和融資間接渠道匱乏，使得近兩年P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量在國內飛速增長。

目前，國家暫未出臺相應法律法規(guī)，關于該行業(yè)的法律體系與市場監(jiān)管體系還未完善，行業(yè)監(jiān)管缺失導致P2P網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，問題網(wǎng)貸平臺的數(shù)量劇增。但目前國內關于P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風險管理這方面的研究比較匱乏，因此，本文通過歸納P2P行業(yè)的外部風險，最后提出相關的風險防控措施，以期在一定程度上遏制行業(yè)問題叢生的現(xiàn)象，進而改善中國網(wǎng)貸市場[1]。

二、P2P網(wǎng)貸風險研究

作為民間個體借貸行為的創(chuàng)新產品，P2P網(wǎng)貸在一定程度為個體經營和大眾投資帶來了便利，也是現(xiàn)有銀行借貸的有益補充。但隨著其規(guī)模的不斷擴大，隨之而來的風險也是層出不窮，本文根據(jù)當前P2P行業(yè)大多數(shù)網(wǎng)貸公司的平臺運營模式及其平臺的風險影響結果，對平臺外部風險進行分類，最后提出相應對策，以期改善P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展[2]。

（一）財務風險

在實際過程中，作為交易中轉的資金是由網(wǎng)絡融資平臺控制和支配的。如上文提及的陸金所，其擔保公司也為平安集團的下屬子公司，且注冊資金只有一億元，還低于一般的信托公司。雖然目前很多平臺將中間賬戶托管給第三方支付公司，但大部分網(wǎng)貸平臺對中間賬戶可直接支配。一般情況下，可能出現(xiàn)資金轉入平臺賬戶且資金停留賬戶的時間過長，那么平臺就容易形成資金池，從而增加了平臺非法集資風險[3]。另外網(wǎng)絡融資平臺是不會向外界透露財務訊息的。目前行業(yè)以貸款總規(guī)模，不良貸款率，資本充足率等做為機構運轉好壞的衡量指標，但行業(yè)中的大部分平臺卻很難達到這些標準，使得借貸雙方很難清楚的了解該網(wǎng)貸平臺真實的營運狀況。

（二）流動性風險

P2P網(wǎng)貸的流動風險是指平臺能隨時應對借款人提取資金的支付能力。行業(yè)中，宜信網(wǎng)貸平臺的債權轉讓模式就把債權拆分組合，然后銷售各銷售給投資理財客戶，雖然將借貸雙方在信息交流方面完全分開，但同時宜信也承擔了巨大資金墊付的壓力，這種流動性風險不容小覷。在我國，網(wǎng)絡借貸平臺沒有吸收存款的功能，也沒有充足的資本保障，而且在目前的金融市場環(huán)境下，中國投資者的風險意識偏于保守。導致平臺容易出現(xiàn)期限錯配和金額錯配的情況，這意味著若平臺出現(xiàn)借款人違約，平臺需用自有資金先墊付到期的本息。然而擔保額高出注冊資金好幾倍的情況也是大有存在的，如果出現(xiàn)借款人大規(guī)模的擠兌，很可能出現(xiàn)資金鏈斷裂風險，陷入流動性困境。這也就是眾多平臺因此倒閉或者“跑路”現(xiàn)象頻繁發(fā)生的原因。

（三）技術風險

P2P網(wǎng)貸是主要以互聯(lián)網(wǎng)為載體，所以其本身就具有較大的信息科技風險。平臺每筆業(yè)務的過程都需要電子數(shù)據(jù)的形式，任何信息均需要網(wǎng)絡的傳輸。P2P網(wǎng)貸平臺匯集了借貸雙方詳細的個人信息，由于目前絕大部分平臺用幾百塊錢即可以購買一套程序，然而這些程序的代碼大都數(shù)是開源代碼，所以一旦客戶的信息被泄露，難免會有不法分子利用客戶信息實施網(wǎng)絡詐騙。我們知道，P2P網(wǎng)貸涉及很大的資金流，在交易的過程中每一個環(huán)節(jié)的失控都可能帶來巨大的損失。

（四）清算風險

現(xiàn)階段P2P網(wǎng)貸平臺有2種結算方式。第一種是類似與陸金所擔保模式建立的一個虛擬賬戶，借款人和貸款者的資金在這里進行清算，這種虛擬賬戶由網(wǎng)絡平臺監(jiān)管。目前，在對P2P網(wǎng)貸資金清算方面沒有明確的法律法規(guī)和監(jiān)管的背景下，這種清算方式會因網(wǎng)絡平臺的道德缺失給網(wǎng)貸客戶帶來嚴重損失；第二種則是憑借銀聯(lián)建立的第三方支付平臺進行資金清算，然后成立專門賬戶存放資金。實際中，只有少數(shù)平臺不直接管理中轉資金，大部分平臺則可以直接控制專用賬戶的資金。這種清算方式由于資金缺乏監(jiān)管，就很容易導致平臺管理者越權調用，從而增加挪用資金的風險。

三、P2P網(wǎng)貸外部風險管理對策

隨著大量新興平臺涌入市場，市場亂象叢生的同時也帶來了諸多的風險。根據(jù)上文對網(wǎng)貸平臺的風險分析，我們深刻了解到，促進P2P網(wǎng)貸平臺的健康發(fā)展已刻不容緩，本文就其提出監(jiān)管對策。

（一）明確監(jiān)管主體

目前，我國政府已經開始著手監(jiān)管P2P網(wǎng)貸問題，其中之一是監(jiān)管主體尚不明確。網(wǎng)貸監(jiān)管應以銀監(jiān)會為主體，形成由央行，工商部，和工信部共同協(xié)同運作的監(jiān)管體制。各監(jiān)管分體應分工明確、各司其職，避免出現(xiàn)監(jiān)管任務重疊交叉的情況，以促進運作效率提升。監(jiān)管內容方面，其一要提高行業(yè)門檻，實行強制性實名制認證[4]，設立注冊要求標準。社會市場本就是優(yōu)勝劣汰，行業(yè)門檻的提高一定程度可以降低不安全平臺注冊的數(shù)量；其二務必要求網(wǎng)貸平臺向監(jiān)管主體定期披露相關信息，匯報財務狀況，且數(shù)據(jù)必須要經過第三方審計機構審查。

（二）建立相關配套的法律法規(guī)。

必須建立相關的法規(guī)約束行業(yè)發(fā)展亂象，原則上明確P2P網(wǎng)貸的行業(yè)性質，法律地位，市場準入，經營范圍，日常運行和市場退出制度等。P2P網(wǎng)貸款之所以出現(xiàn)一波又一波的問題，最根本的原因就是沒有法律的明確界定和保障。沒有規(guī)矩不成方圓，只有網(wǎng)貸平臺有了明確的市場規(guī)則和國家規(guī)則，才是促進平臺健康發(fā)展的前提[5]。

（三）提高行業(yè)自律性。

行業(yè)的良好環(huán)境是靠優(yōu)勝劣汰的市場機制來改善的，任何新生物的發(fā)展最終都要轉化為行業(yè)自身的規(guī)范性發(fā)展。目前我國的行業(yè)自律正處于發(fā)展階段，還沒有引起各企業(yè)的足夠重視，所以一方面各級政府首先應大力支持和鼓勵自律協(xié)會的建設，明確社會責任；其次將市場中有重量級的網(wǎng)貸平臺聚集在一起成立行業(yè)聯(lián)盟，自覺規(guī)范行業(yè)標準，促進企業(yè)之間信息共享，誠信經營，建立違規(guī)懲戒制度，防止惡性競爭，抵制道德風險和法律風險；最后建立P2P網(wǎng)貸客戶權益保護協(xié)會，可以提高?？蛻糍Y金存放的安全性，也可以對平臺企業(yè)起到監(jiān)管作用。

參考文獻

[1]孔非凡，江玲.我國P2P小額信貸模式存在的風險及對策建議[J].西部經濟管理論壇（原四川經濟管理學院學報，2013，（1）.

[2]辛碩.關于p2p的風險控制的探討[J].市場周刊·理論研究，2014，（5）.

[3]宋琳，郝光亮.委托代理視角下P2P網(wǎng)貸平臺風險防控研究[J].山東社會科學，2015，（3）.

[4]丁嘉昕.中國P2P網(wǎng)貸發(fā)展問題研究[J].投資與合作，2014，（5）.

[5]周小琪.P2P網(wǎng)貸行業(yè)的SWOT分析[J].長春金融高等專科學校學報，2014，（4）.

作者簡介：蘇景?。?993-），男，漢族，在讀碩士，單位：福建師范大學經濟學院西方經濟學專業(yè)，研究方向：宏觀經濟。