商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)研究

【摘要】我國(guó)現(xiàn)有商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)有一段時(shí)間，獲取了一定經(jīng)驗(yàn)與成績(jī)，但是也突顯出許多問題。文章通過歸納過去銀行業(yè)務(wù)工作教訓(xùn)，結(jié)合商業(yè)銀行發(fā)展情況，全面剖析商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的情況，依據(jù)工作中存在的不足提出如何高效開展投資銀行業(yè)務(wù)的建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務(wù) 研究 業(yè)務(wù)

從我國(guó)金融體制的演變過程中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)有金融融資體系中，占據(jù)主流的是間接融資。但是從動(dòng)態(tài)發(fā)展情況來看，直接融資會(huì)成為未來金融的發(fā)展方向，甚至?xí)绊懙秸w的金融結(jié)構(gòu)?；诖?，文章主要結(jié)合工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行研究。

一、現(xiàn)階段商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的情況

由于商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)相關(guān)要求，導(dǎo)致我國(guó)銀行、信托、保險(xiǎn)、證券等行業(yè)必須應(yīng)用“分層管理、自主監(jiān)察”的運(yùn)營(yíng)莫模式。從近年來國(guó)家部門公布的數(shù)據(jù)結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，國(guó)家頒布的系列法律文件在一定程度上阻礙了我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行的腳步。自2001年我國(guó)相關(guān)部門出臺(tái)法律文件后，明確指出商業(yè)銀行在經(jīng)過央行審核批準(zhǔn)后可以自主辦理證券業(yè)務(wù)、相關(guān)金融業(yè)務(wù)、基金托管、財(cái)務(wù)托管等投資性質(zhì)的業(yè)務(wù)。于03年修訂后的文件中指出：現(xiàn)有商業(yè)性銀行逐漸走向混合性質(zhì)，為金融銀行發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間。從相關(guān)數(shù)據(jù)資料中得知部分商業(yè)銀行于2001年就開始辦理“銀證通”服務(wù)，自此開辟了商業(yè)銀行向投資銀行業(yè)務(wù)的路徑[1]。

在這之后相關(guān)部門針對(duì)商業(yè)銀行設(shè)置基金管理公司頒布了具體條例，條例的實(shí)施預(yù)示著商業(yè)銀行可以依據(jù)法律權(quán)益參與到證券市場(chǎng)。商業(yè)銀行獲取增資證券業(yè)務(wù)許可的時(shí)間則是2005年，當(dāng)時(shí)一共有9家銀行受理了融資券承銷工作；隨著開放程度的不斷擴(kuò)大，越來越多人意識(shí)到投資銀行的價(jià)值性，并為其頒發(fā)了專項(xiàng)法律。此后商業(yè)銀行正式入駐保險(xiǎn)行業(yè)。

在具體實(shí)施方面，以中國(guó)建設(shè)銀行為例，是中外機(jī)構(gòu)合資創(chuàng)辦的第一家投資銀行機(jī)構(gòu)。的中國(guó)銀行則創(chuàng)辦與1998年，同年八月在香港地區(qū)創(chuàng)辦了中銀國(guó)際證券。隨后的幾年中銀國(guó)際陸續(xù)收購(gòu)了多家證券公司，發(fā)展規(guī)模也隨著不斷擴(kuò)大。再如商行，其聯(lián)合東亞銀行組建了金融控股集團(tuán)，并選擇香港正式上市，且已經(jīng)成為現(xiàn)階段香港地區(qū)聯(lián)交所的優(yōu)質(zhì)推薦單位等。

二、現(xiàn)階段商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)存在的不足

（一）銀行業(yè)務(wù)受限，相關(guān)法律條例不健全

由于當(dāng)前法律政策等因素的限制，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中還有許多商業(yè)銀行不能辦理一般的投資銀行業(yè)務(wù)。在實(shí)際開展工作過程中，一般業(yè)務(wù)需要進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，這一問題也極大影響了商業(yè)銀行的發(fā)展。從國(guó)家已經(jīng)頒布實(shí)施的法律文件中我們可以得知：經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)內(nèi)商業(yè)銀行是沒有權(quán)利辦理投資性質(zhì)銀行業(yè)務(wù)的，不能夠向一些私營(yíng)企業(yè)或者是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金投資。但是金融機(jī)構(gòu)自身是具備辦理權(quán)利的，國(guó)家法律沒有對(duì)其業(yè)務(wù)范疇進(jìn)行明確規(guī)定[2]。由此我們可以看出，目前相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)不完善，導(dǎo)致當(dāng)前投行業(yè)務(wù)工作滯后問題。在辦理業(yè)務(wù)過程中工作標(biāo)準(zhǔn)未能完全統(tǒng)一，在操作過程中需要面臨多重阻礙。

（二）缺乏行業(yè)精英隊(duì)伍

眾所周知，投資銀行業(yè)務(wù)作為需要智慧的信息資金服務(wù)工作，當(dāng)前商業(yè)銀行現(xiàn)有服務(wù)人員工作技能相對(duì)單一，對(duì)投行業(yè)務(wù)人力資源的建設(shè)力度存在嚴(yán)重不足。在實(shí)際發(fā)展過程中缺乏與之對(duì)應(yīng)的職工培訓(xùn)與獎(jiǎng)罰機(jī)制，很難完全滿足銀行的投行業(yè)務(wù)需求，服務(wù)能力普遍偏低?；诖藛栴}，需要銀行方面積極培養(yǎng)專業(yè)性強(qiáng)、文化素養(yǎng)高的人員隊(duì)伍。

（三）投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足

現(xiàn)階段商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)正處于一個(gè)初期發(fā)展階段，需要一個(gè)適應(yīng)過程，在客戶基礎(chǔ)、服務(wù)能力與操作技能等方面有待進(jìn)一步提升。由于商業(yè)銀行中投行任務(wù)的重視程度不足，且對(duì)外形象有失良好性，所以導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)內(nèi)部諸多客戶缺乏對(duì)商業(yè)銀行正確認(rèn)知。一般情況下，商業(yè)銀行都會(huì)選取分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，銀行內(nèi)部金融產(chǎn)品與投資銀行產(chǎn)品缺乏對(duì)接性。與此同時(shí)，在發(fā)展過程中缺乏切實(shí)可行的工作運(yùn)行機(jī)制。在實(shí)際發(fā)展過程中，投資銀行業(yè)務(wù)作為一種收益較高、風(fēng)險(xiǎn)大的金融業(yè)務(wù)。我國(guó)正處于一個(gè)探索積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)，相關(guān)運(yùn)營(yíng)機(jī)制與業(yè)務(wù)順序都不完善，同時(shí)缺乏一定行之有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系。

三、商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的具體措施

（一）選取科學(xué)合理的投資銀行運(yùn)營(yíng)形式

其一，銀行內(nèi)部管理運(yùn)行模式，簡(jiǎn)單的說是指在商業(yè)銀行依據(jù)自我經(jīng)濟(jì)情況，在內(nèi)部增設(shè)一個(gè)專門的投資銀行部分，主要負(fù)責(zé)辦理一些法律授權(quán)的投資銀行業(yè)務(wù)。在為客戶群體提供信息服務(wù)過程中需要尤其關(guān)注以下幾個(gè)方面：首先，投資銀行自身需要具備獨(dú)立的人力、財(cái)力及物力等方面的決定權(quán)，能夠準(zhǔn)確把握發(fā)展時(shí)機(jī)，調(diào)動(dòng)所有資源去協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)，并自主肩負(fù)起整個(gè)銀行內(nèi)投資銀行業(yè)務(wù)的職責(zé)。其次，投資銀行需要與外部金融機(jī)構(gòu)建立有效的戰(zhàn)略聯(lián)盟，利用市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)的渠道與客戶基礎(chǔ)，引導(dǎo)客戶群體積極參與資金投資活動(dòng)，依據(jù)客戶提出的問題給出滿意的答復(fù)，進(jìn)而滿足客戶群體的投資需求。同時(shí)在開展工作過程中需要協(xié)調(diào)好各個(gè)部門。最后，投資銀行部門需要時(shí)刻關(guān)注合作情況，充分發(fā)揮出自我優(yōu)勢(shì)，以此來不斷提升自我經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。以中國(guó)工商銀行為例，自銀行開始辦理投資銀行業(yè)務(wù)以來，獲取了許多顯著成績(jī)。

其二，金融控股。顧名思義就是指聯(lián)合一些發(fā)展能力強(qiáng)的股份制商業(yè)銀行，積極組建一個(gè)圍繞投資業(yè)務(wù)為主線的金融控股銀行。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)內(nèi)的多家商業(yè)銀行，經(jīng)濟(jì)能力比較強(qiáng)，在全國(guó)范圍內(nèi)有多個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)?，F(xiàn)階段金融控股銀行已經(jīng)成為推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的主要方向[3]。盡管當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間能夠?qū)崿F(xiàn)合作，如銀證合作，這種合作模式能夠?yàn)榭蛻籼峁└鞣N各樣的信息服務(wù)，但是此種合作并沒有達(dá)到預(yù)期效果。一般情況下，金融控股公司是屬于集團(tuán)混業(yè)、子公司分業(yè)的形式，子公司處于一種獨(dú)立的狀態(tài)，與我國(guó)當(dāng)前實(shí)行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的發(fā)展機(jī)制相吻合。但是在實(shí)際發(fā)展過程中需要自主構(gòu)建一整套科學(xué)完備的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，創(chuàng)新優(yōu)化當(dāng)前現(xiàn)有管理格局，依據(jù)實(shí)際發(fā)展情況自主構(gòu)建防火墻機(jī)制?，F(xiàn)階段，金融控股公司在發(fā)展過程中依舊受到國(guó)家法律的局限，在推行發(fā)展過程中缺乏推廣性。我們商業(yè)銀行正處于發(fā)展階段，依據(jù)自我實(shí)際情況，選取最行之有效的經(jīng)營(yíng)模式，才可以全面開展投資銀行業(yè)務(wù)，進(jìn)而從根本上提升商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（二）積極建設(shè)總分行間聯(lián)動(dòng)體系，優(yōu)化調(diào)整銀行人才引進(jìn)體系

為了切實(shí)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新發(fā)展投行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行需要自主構(gòu)建聯(lián)動(dòng)機(jī)制。首先，構(gòu)建總分行間信息共享渠道，做到信息資源的在線分享。其次，結(jié)合自身發(fā)展情況制定全行聯(lián)動(dòng)的業(yè)務(wù)流程與行為規(guī)范，使銀行職工可以按照依據(jù)提供服務(wù)，做到有度可依。最后，廣泛吸取人才，建設(shè)完善的薪資管理制度，加大銀行對(duì)高素質(zhì)人才的吸引。優(yōu)化銀行專業(yè)人才的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，建設(shè)科學(xué)完備的獎(jiǎng)懲制度，幫助其更好把握經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，總結(jié)歸納經(jīng)驗(yàn)與不足，整合現(xiàn)有信息資源，促使整合投行企業(yè)具備一個(gè)發(fā)展空間，促使銀行內(nèi)工作人員可以認(rèn)真負(fù)責(zé)的工作，進(jìn)而不斷提升工作質(zhì)量。

（三）積極完善各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)防范體系

在實(shí)際發(fā)展過程中，商業(yè)銀行由于業(yè)務(wù)種類繁多，涉及范圍比較廣，經(jīng)常會(huì)遇到各種資金風(fēng)險(xiǎn)。在開展銀行業(yè)務(wù)期間，需要不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。特別是對(duì)于一些金融控股的銀行來講，需要著重以銀行業(yè)務(wù)為出發(fā)點(diǎn)，制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范體系，加強(qiáng)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)往來的監(jiān)督。在發(fā)展過程中需要準(zhǔn)確規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)較大的銀行業(yè)務(wù)，結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)情況構(gòu)建行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體機(jī)制，關(guān)注銀行內(nèi)部工作人員職業(yè)道德與風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的提升。在熟悉整個(gè)工作操作流程之后，依據(jù)工作約束機(jī)制構(gòu)建銀行內(nèi)部防火墻，從根本上降低銀行投資業(yè)務(wù)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善相關(guān)政策法規(guī)

當(dāng)前階段，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有法律條例、政策條件的不健全已經(jīng)成為阻礙商業(yè)銀行發(fā)展的重要因素。在研究投資銀行業(yè)務(wù)過程中，工作人員需要事先學(xué)習(xí)相關(guān)法律條例，明確哪些業(yè)務(wù)是可以辦理的，哪些業(yè)務(wù)是不可以辦理的，對(duì)服務(wù)工作具備一個(gè)明確的定義，以此來劃分合理合法的投行業(yè)務(wù)。同時(shí)，我國(guó)相關(guān)部門需要依據(jù)發(fā)展情況，及時(shí)優(yōu)化調(diào)整相關(guān)法律，規(guī)范自身業(yè)務(wù)行為，積極參與法律政策學(xué)習(xí)活動(dòng)，進(jìn)而從整體上提升自我工作能力。

四、結(jié)束語

綜上所述，通過對(duì)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的分析，明確投資銀行業(yè)務(wù)開展的必要性，針對(duì)開展投資銀行業(yè)務(wù)存在的不足內(nèi)容；最后針對(duì)問題提出問題的解決方案，以期起到推動(dòng)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的效果。

參考文獻(xiàn)

[1]劉艷偉.我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].東北師范大學(xué)，2013.

[2]趙聚輝，徐晶，黃穎.我國(guó)商業(yè)銀行開展投資銀行業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)研究[J].遼寧師范大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2016，01：23-29.

[3]張志宏.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的影響因素與績(jī)效分析[D].山東大學(xué)，2016.

作者簡(jiǎn)介：何佳（1986-），漢族，河北省滄州市，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院2012級(jí)金融學(xué)專業(yè)研究生班學(xué)員，研究方向：金融管理與投資實(shí)務(wù)。