商業(yè)銀行流動性過剩問題的探析

【摘要】近幾年來，我國商業(yè)銀行流動性過剩問題愈演愈烈，具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行的存貸差加大、超額準備金攀升、金融市場利率走低等。本文通過對流動性過剩的現(xiàn)狀描述，作出對流動性過剩的成因分析，并提出相應的應對對策。

【關鍵詞】商業(yè)銀行 流動性過剩 解決對策

一、我國商業(yè)銀行流動性過剩的現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行的流動性，指商業(yè)銀行手中所擁有的隨時可以用于對外投資的資產(chǎn)。流動性過剩，通常指商業(yè)銀行存放于中央銀行的超額存款準備金和庫存現(xiàn)金。近幾年來，我國商業(yè)銀行流動性過剩的問題越來越嚴重，這樣不僅影響到商業(yè)銀行自身的經(jīng)營水平和盈利能力，還會對整個金融體系的協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展帶來一定的負面影響。

二、我國商業(yè)銀行流動性過?，F(xiàn)狀

隨著我國經(jīng)濟的速猛發(fā)展，銀行體系的全面發(fā)展和機制逐漸完善，商業(yè)銀行流動性過剩問題已經(jīng)不得不引起我們的注意，具體表現(xiàn)如下：

（一）存貸差持續(xù)增大

存貸差是指商業(yè)銀行吸收存款額與發(fā)放貸款額之差。從央行公布的近幾年的數(shù)據(jù)顯示，2015年7月金融機構存款額為1379172.56億元，貸款額為960035.02億元，其存貸差為419137.54億元。2015年1月金融機構存款額為1264302.85億元，貸款額為892929.62億元，其存貸差為371373.23億元。2014年7月金融機構存款額為1153784.07億元，貸款額為832601.84億元，其存貸差為321182.23億元。而2014年1月存貸差為282758.54億元，2013年7月和1月存貸差分別為298166.1億元和269634.41億元。這些數(shù)據(jù)顯示，我國存貸差在持續(xù)增大。由此，可看出我國商業(yè)銀行流動性過剩的問題愈加嚴重。

（二）超額準備金過高

超額準備金過高對銀行中介的流動性大小產(chǎn)生了直接的影響，它也是商業(yè)銀行流動性過剩的一種表現(xiàn)。在2012年年底，金融機構的超額準備金率比上年末高出了1.0個百分點，上升到了3.3%，并且伴隨著商業(yè)銀行超額準備金總量持續(xù)增長的現(xiàn)象。2012年人民銀行連續(xù)兩次降低存款準備金率，其動機是為了穩(wěn)定經(jīng)濟，但是也導致了我國商業(yè)銀行超額準備金率的上升。超額準備金過高，加大了央行的支付成本，同時也降低了其制定的貨幣政策傳導效果。

（三）貨幣市場利率走低

目前我國處于一個不成熟的資本市場，而商業(yè)銀行也只能將大量得過剩的資金投入到貨幣市場中，從而導致了我國貨幣市場的收益率水平有所降低。從近幾年7天同業(yè)拆借利率來看，2013年6月7天同業(yè)拆借利率為6.98%，2014年1月為4.48%，2014年12月為4.46%，2015年1月為4.11%，而2015年5月7天同業(yè)拆借利率為2.35%。由上述這些數(shù)據(jù)顯示，我國7天同業(yè)拆借利率呈一定下降的趨勢。由此可看出我國7天同業(yè)拆借利率近來小幅下降。又從7天質(zhì)押式回購債券的加權利率來看，2013年11月7天質(zhì)押式回購債券的加權利率為4.52%，2014年11月為3.24%，而到2015年5月直接下降到2.52%，總體呈下降趨勢。

三、流動性過剩的原因分析

從各方面來看，導致我國商業(yè)銀行流動性過剩的原因主要有以下兩點：

（一）外匯占款的增長迅猛

從中央銀行的資產(chǎn)負債表來看，2011年外匯占資產(chǎn)項目比重比為82.70%，2012年為80.35%，2013年和2014年分別為83.29%和80.02%。由上述數(shù)據(jù)可以看出，2011年到2013年我國外匯占比上升，雖然到2014年有所下降，但是其比重也是相當大。資本項目和經(jīng)常項目收支是影響我國外匯占款的主要因素。資本項目和經(jīng)常項目的雙順差導致了我國外匯儲備的快速增長，在我國現(xiàn)存的匯率制度下，基礎貨幣數(shù)量的被動增加，從而使商業(yè)銀行流動性增加。由于外匯占款的增加，作為商行主要存款來源的基礎貨幣量也被動大幅增加，從而導致了商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性過剩的問題。

（二）我國居民的儲蓄存款過高

在2011年12月，我國居民儲蓄存款為347400.78億元，占各項存款總數(shù)的42.02%，占2011年GDP的73.43%。2012年12月，我國居民儲蓄存款為403704.44億元，占各項存款總數(shù)的48.83%，占2012年GDP的48.83%。而2013年12月，我國居民儲蓄存款為451826.58億元，占各項存款總數(shù)的42.40%，占2013年GPD卻高達79.43%。我國長期保持高儲蓄率的原因主要有以下兩方面，一方面，我國人口總數(shù)中青年和中年人口占比較大，且他們的高消費的同時，也存在大量高儲蓄的現(xiàn)象，絕大多數(shù)人選擇了延期消費的方式；另一方面，我國的消費金融不發(fā)達。發(fā)達的消費金融可以有效降低一國的儲蓄率?？偠灾?，以上兩方面作為我國居民儲蓄存款偏高的原因，在一定程度上加劇了我國商業(yè)銀行的流動性過剩問題。

四、流動性過剩的解決對策

我國銀行體系自身的矛盾是造成流動性過剩的根本原因，想要以最有效的辦法解決該問題，必須首先從銀行自身出發(fā)，提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和風險管理能力。

（一）減少外匯儲備過高壓力

一方面，央行應該上調(diào)存款準備金率。央行降低超額準備金率，這樣銀行就會將大量的資金轉向貨幣市場，將資金投入到貨幣市場中，從而降低了貨幣市場利潤，同時也減少了國際投機者資金的進入。另一方面，調(diào)整我國進出口結構。通過調(diào)整進出口結構來緩解貿(mào)易順差所帶來外匯儲備過高的壓力，同時加大高新技術產(chǎn)品的進口，并加快人民幣匯率制度的改革。

（二）轉變居民的消費觀，降低儲蓄率

我國作為發(fā)展中國家，但經(jīng)濟增長中投資和出口所占的比重卻遠遠超過了消費，因此，形成了一個高投資、高出口和高儲蓄的局面。再加上我國金融市場的落后，從而導致我國商業(yè)銀行擁有大量的資金。由此可以得出，轉變居民的消費觀，降低儲蓄率，可以從根源上有效解決流動性的過剩問題。

（三）商業(yè)銀行應增強自身專業(yè)實力，提高服務素質(zhì)，強化發(fā)展意識

商業(yè)銀行如果還只是開展傳統(tǒng)的業(yè)務，這樣已經(jīng)不能滿足客戶的要求，必定會被市場淘汰。既然我國商業(yè)銀行存在這么多過剩的流動資金，可以利用這些資金，創(chuàng)新金融理財產(chǎn)品，推出一些理財產(chǎn)品，這樣不僅可以提高自身利潤，又可以吸引客戶，從而增強自身的市場競爭力，也在一定程度上解決流動性過剩的問題。

（四）加速金融產(chǎn)品創(chuàng)新

加快消費信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務，加大負債產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時，利用過剩的存款，大力發(fā)展以個人理財業(yè)務等產(chǎn)品，以替代傳統(tǒng)的負債業(yè)務。

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作者簡介：楊靜（1993-），女，漢，重慶人，研究生在讀，重慶工商大學，投融資理論與實務。