南京市城鄉(xiāng)居民風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置差異分析

郭東琪 雷蕾

摘要隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和家庭財(cái)富的積累，人們的投資目標(biāo)發(fā)生了變化，投資選擇的增加促進(jìn)了資產(chǎn)配置組合的多樣化，金融產(chǎn)品的多樣化促進(jìn)了家庭資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的增加。以2016年江蘇省南京市437戶(hù)城鄉(xiāng)家庭金融數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析了南京市城鄉(xiāng)居民股票、民間借貸等風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置的差異及原因，探討了房產(chǎn)對(duì)城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置的影響。進(jìn)一步根據(jù)城鄉(xiāng)金融環(huán)境的不同，提出改善城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置的政策建議。

關(guān)鍵詞風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；資產(chǎn)配置；城鄉(xiāng)差異

中圖分類(lèi)號(hào)S-9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼A文章編號(hào)0517-6611（2017）17-0212-03

AbstractWith economic development and wealth accumulation of family ，investment objective of persons was changing.The increasing of investment choice improved diversification of asset combination.Financial productsdiversification promoted the increase of risk asset of family portfolio.Based on the finance data of 437 urban and rural families in Nanjing，Jiangsu in 2016， the differences of risk asset allocation such as stock，folk debit and credit ，of urban and rural residents in Nanjing and its reasons were analyzed.The effect of house property on family risk asset allocation was studied.According to difference of urban and rural financial environment，the suggestion was put forward to improve urban and rural family risk asset allocation.

Key wordsRisk asset；Asset allocation；Difference of urban and rural

基金項(xiàng)目南京農(nóng)業(yè)大學(xué)國(guó)家級(jí)SRT項(xiàng)目（201610307087）。

作者簡(jiǎn)介郭東琪（1996—），女，山東冠縣人，本科生，專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)。

收稿日期2017-04-21

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，家庭收入水平得以提高，財(cái)富積累使得居民的投資需求日益增長(zhǎng)，資產(chǎn)管理目標(biāo)傾向于增值，且我國(guó)的金融市場(chǎng)逐漸規(guī)范，金融產(chǎn)品在標(biāo)準(zhǔn)的證券如股票、債券之外得以發(fā)展和創(chuàng)新，使得家庭金融資產(chǎn)的選擇逐漸多樣化。同時(shí)，金融深化也帶來(lái)了隱藏的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，家庭應(yīng)該注重持有資產(chǎn)的選擇和比重的配置，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值的目標(biāo)。

在傳統(tǒng)的實(shí)物資產(chǎn)（如房產(chǎn)）之外，金融資產(chǎn)逐漸成為家庭資產(chǎn)配置關(guān)注的對(duì)象。隨著人們對(duì)通貨膨脹理解的深入，越來(lái)越多的人發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)，如銀行存款和持有通貨在經(jīng)過(guò)通貨膨脹的調(diào)整后實(shí)際上是貶值的，而近幾年盛行的銀行理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際收益率也基本和CPI持平[1]。由此，人們開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向具有風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)。該研究涉及的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)是指居民所持有的未來(lái)收益率不確定甚至可能導(dǎo)致?lián)p失的高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)，如股票、債券、基金、外匯、民間借貸、金融衍生品等[2]。

風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的特征是收益越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，通過(guò)合理的組合，可以達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)升值的目的。缺乏風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的持有影響了家庭財(cái)富的保值增值，并進(jìn)一步加劇了家庭對(duì)金融產(chǎn)品的回避，形成惡性循環(huán)。另外，我國(guó)現(xiàn)階段處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，一系列經(jīng)濟(jì)政策使得地區(qū)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展不平衡，城鄉(xiāng)差異較大，二元結(jié)構(gòu)明顯，金融市場(chǎng)也不例外，城鄉(xiāng)金融市場(chǎng)的深化程度、提供金融產(chǎn)品的種類(lèi)、金融知識(shí)的普及程度都存在較大差異。這些因素使得城鄉(xiāng)居民家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的持有表現(xiàn)出明顯的差異[3]，基于這些差異，該研究以江蘇省南京市玄武區(qū)、雨花臺(tái)區(qū)、浦口區(qū)的城市家庭和高淳縣的農(nóng)村家庭作為調(diào)查對(duì)象，深入調(diào)查了家庭基本信息和資產(chǎn)配置情況，進(jìn)一步分析城鄉(xiāng)家庭資產(chǎn)選擇的差異和影響因素，并針對(duì)城鄉(xiāng)家庭提出建議。

1城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有情況及差異分析

通過(guò)該次調(diào)研，共得到437份有效問(wèn)卷，其中包括338份城市樣本，99份農(nóng)村樣本。

為調(diào)查家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置情況，選擇了7個(gè)問(wèn)題來(lái)衡量，具體設(shè)置以下幾個(gè)問(wèn)題：①您的股票的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.1萬(wàn)元以下，b.1萬(wàn)～5萬(wàn)元，c.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，d.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，e.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，f.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，g.100萬(wàn)元以上）。

②您的債券的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.1萬(wàn)元以下，b.1萬(wàn)～5萬(wàn)元，c.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，d.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，e.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，f.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，g.100萬(wàn)元以上）。

③您的基金的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.1萬(wàn)～3萬(wàn)元，b.3萬(wàn)～5萬(wàn)元，c.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，d.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，e.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，f.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，g.100萬(wàn)元以上）；

④您的黃金的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.0.5萬(wàn)元以下，b.0.5萬(wàn)元～1萬(wàn)元，c.1萬(wàn)～3萬(wàn)元，d.3萬(wàn)～5萬(wàn)元，e.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，f.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，g.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，h.50萬(wàn)元以上）；

⑤您的外匯的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.1萬(wàn)以下，b.1萬(wàn)～5萬(wàn)元，c.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，d.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，e.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，f.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，g.100萬(wàn)元以上）；

⑥您的其他金融衍生品的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.50萬(wàn)以下，b.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，c.100萬(wàn)～200萬(wàn)元，d.200萬(wàn)以上）；

⑦您的民間借貸的市值為_(kāi)__元，在以下哪個(gè)范圍內(nèi)___ （a.1萬(wàn)以下，b.1萬(wàn)～5萬(wàn)元，c.5萬(wàn)～10萬(wàn)元，d.10萬(wàn)～20萬(wàn)元，e.20萬(wàn)～50萬(wàn)元，f.50萬(wàn)～100萬(wàn)元，g.100萬(wàn)元以上）。

該研究所述的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)包括股票、債券、基金、黃金、外匯、衍生品、民間借貸。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)包括存款、保險(xiǎn)投入、銀行理財(cái)。實(shí)物資產(chǎn)即房產(chǎn)。家庭的總資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總和。

經(jīng)過(guò)初步的數(shù)據(jù)整理，持有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的城市家庭占城市被調(diào)查家庭總數(shù)的54.14%，持有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例達(dá)39.23%，價(jià)值16.91萬(wàn)元。持有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的農(nóng)村家庭則占36.36%，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比45.56%，價(jià)值8.53萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，城市家庭投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的意識(shí)強(qiáng)于農(nóng)村家庭，農(nóng)村家庭參與配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投入比例大于城市家庭，總的來(lái)說(shuō)，由于農(nóng)村家庭財(cái)富積累低于城市家庭，投入金融市場(chǎng)的資金量較小。為探究風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持有的具體差異，將各持有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的城市、農(nóng)村家庭的資產(chǎn)配置情況取平均數(shù)進(jìn)行對(duì)比（圖1）。

由圖1可以看出，南京市城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置情況存在明顯差異，該研究選擇城鄉(xiāng)差異最懸殊且占比較大的股票和民間借貸進(jìn)行重點(diǎn)分析。

1.1股票

將股票市值回答為1的給定價(jià)值0.5萬(wàn)元，回答為2的給定價(jià)值3.0萬(wàn)元，回答為3的給定價(jià)值7.5萬(wàn)元，回答為4的給定價(jià)值15.0萬(wàn)元，回答為5的給定價(jià)值35.0萬(wàn)元，回答為6的給定價(jià)值75.0萬(wàn)元，回答為7的給定價(jià)值150.0萬(wàn)元，回答具體數(shù)額的按具體數(shù)額計(jì)入。分別以城市、農(nóng)村被調(diào)查總數(shù)為單位1，整理各價(jià)值股票持有的情況并進(jìn)行比較（圖2）。

通過(guò)統(tǒng)計(jì)，城市家庭中股票占風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比重為3724%，平均價(jià)值11.63萬(wàn)元，而農(nóng)村家庭占比則為1067%，平均價(jià)值2.50萬(wàn)元。股票是城市家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中持有占比最大的資產(chǎn)，且平均價(jià)值高，存在投資價(jià)值超過(guò)5000萬(wàn)元的居民，說(shuō)明城市居民對(duì)股票較為認(rèn)同，而農(nóng)村居民在投資股票時(shí)顯得較為保守，投資量較小。城鄉(xiāng)家庭選擇持有股票的差異因素分為2個(gè)方面，一方面是外部的金融環(huán)境。城市的金融機(jī)制較為完整，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率高，證券交易所較多，私人理財(cái)經(jīng)理多，金融服務(wù)質(zhì)量高，金融可得性相對(duì)較高[4]；農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)十分分散且未形成良好運(yùn)作的金融機(jī)制，股票的發(fā)行和流通缺乏有效的進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的渠道，且農(nóng)村地區(qū)的信息較為閉塞，金融知識(shí)的宣傳難以進(jìn)行，因此參與股票市場(chǎng)率低。另一方面是城鄉(xiāng)居民自身的差異。城市居民的受教育程度較高，對(duì)金融知識(shí)的了解多于農(nóng)村居民，金融知識(shí)水平普遍較高，對(duì)其參與股票市場(chǎng)有積極的推動(dòng)作用，農(nóng)村居民的受教育程度較低，在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)存在從未聽(tīng)說(shuō)過(guò)股票的居民，且在對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知上表現(xiàn)較差。

在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，城鄉(xiāng)之間社會(huì)保障普及程度的不同也是造成風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有差異的原因，城市居民的社會(huì)保障程度高，閑散資金不傾向于持有為貨幣性資金，而是偏向投資以實(shí)現(xiàn)保值增值，而農(nóng)村居民的社會(huì)保障仍需完善，大部分農(nóng)村居民選擇持有一定的存款來(lái)保障生活所需。其次，農(nóng)村居民對(duì)金融市場(chǎng)普遍不信任，原因主要是金融可得性較低，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品針對(duì)性較弱，農(nóng)村居民自身金融知識(shí)水平有限，不了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行機(jī)制，不了解股票投資籌資作用的原理，認(rèn)為投資于股票需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，不具穩(wěn)健性。再次，有投資意識(shí)的城鄉(xiāng)家庭之間投資目標(biāo)存在差異。城市居民收入較高，在滿(mǎn)足日常消費(fèi)和子女教育、醫(yī)療等保障的情況下，在配置資產(chǎn)的過(guò)程中更加注重資產(chǎn)的升值，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較低，且受教育程度較高，愿意在資產(chǎn)組合中配置未來(lái)收益率不確定且波動(dòng)較大的股票并花精力控制資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益；農(nóng)村居民的收入較低，且在日常消費(fèi)中支出較多，為獲得更好的教育和醫(yī)療資源而持有一定的儲(chǔ)蓄，另一方面多采用自建方式的農(nóng)村家庭住房占據(jù)了一大部分資金安排，除去以上所需，農(nóng)村家庭的剩余資金較少，在投資時(shí)注重資產(chǎn)的保值，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度較高，即使有投資機(jī)會(huì)也不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2民間借貸

將民間借貸市值回答為1的給定價(jià)值0.5萬(wàn)元，回答為2的給定價(jià)值3.0萬(wàn)元，回答為3的給定價(jià)值7.5萬(wàn)元，回答為4的給定價(jià)值15.0萬(wàn)元，回答為5的給定價(jià)值35.0萬(wàn)元，回答為6的給定價(jià)值75.0萬(wàn)元，回答為7的給定價(jià)值150.0萬(wàn)元，回答具體數(shù)額的按具體數(shù)額計(jì)入。分別以城市、農(nóng)村被調(diào)查總數(shù)為單位1，整理各價(jià)值民間借貸持有的情況并進(jìn)行比較（圖3）。

通過(guò)統(tǒng)計(jì)，城市家庭中民間借貸占風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比重為19.02%，平均價(jià)值5.94萬(wàn)元，而農(nóng)村家庭占比則為7133%，平均價(jià)值16.72萬(wàn)元，存在13.89%的借款超過(guò)2000萬(wàn)元的居民。民間借貸是農(nóng)村居民風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)中的主要組成部分，且平均價(jià)值較高，城市居民持有民間借貸的比例較低，平均價(jià)值低。首先，要明確民間借貸的定義，中國(guó)人民銀行將民間借貸定義為除了國(guó)家依法設(shè)定的金融機(jī)構(gòu)外，自然人、法人及其他組織等經(jīng)濟(jì)主體之間的資金借貸活動(dòng)[5]。民間借貸是正規(guī)金融的必要補(bǔ)充，它具有自身的優(yōu)點(diǎn)，如交易成本和信息成本較低，滿(mǎn)足無(wú)法從銀行得到貸款的中小企業(yè)的融資需求，豐富投資選擇。但也有明顯的缺點(diǎn)，由于民間借貸缺乏規(guī)范管理，大多是資金供求雙方直接交易，借貸程序不正規(guī)，借據(jù)缺乏法律效力，甚至大數(shù)額的借貸只通過(guò)口頭協(xié)議達(dá)成。部分民間借貸有高利貸的特征，具有高風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成威脅。并且民間借貸一般沒(méi)有抵押或質(zhì)押，一定程度上只依賴(lài)于雙方的私人關(guān)系和對(duì)對(duì)方信用的主觀判斷，信用風(fēng)險(xiǎn)較大，在出現(xiàn)償還能力不足時(shí)，缺乏有效的解決方式，一定程度上使民間借貸的有效性降低[6]。城鄉(xiāng)居民民間借貸存在差異的原因主要有：城市居民投融資需求大多通過(guò)正規(guī)金融的方式解決，民間借貸的不正規(guī)性帶來(lái)很多隱患，即使持有一定的民間借貸也是親戚朋友之間的短期借款，不以獲取利息收入為目的，不作為投資的主要渠道。農(nóng)村居民對(duì)正規(guī)金融的警惕性過(guò)高，抵觸心理嚴(yán)重，在處理資金時(shí)受到人情社會(huì)的影響較大，對(duì)同村的企業(yè)和村民信任程度較高，愿意將資金借出，并且農(nóng)村居民在借出資金時(shí)，對(duì)資金的數(shù)額沒(méi)有刻意的控制，通常不會(huì)考慮借出一大筆資金帶來(lái)的后果。

在調(diào)研中還發(fā)現(xiàn)，民間借貸對(duì)中小企業(yè)的融資補(bǔ)充作用還有待發(fā)掘，雖然民間借貸獲取較易，但仍然存在很大的資金缺口。農(nóng)村家庭借出的資金可能數(shù)十年得不到償還，由于借款時(shí)沒(méi)有約定利率，通貨膨脹已經(jīng)讓未得到償還的家庭蒙受了損失。在完善農(nóng)村正規(guī)金融發(fā)展的同時(shí)，進(jìn)一步規(guī)范非正規(guī)金融是不可或缺的。同時(shí)，轉(zhuǎn)變農(nóng)村居民的理財(cái)觀念，提高農(nóng)村居民的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，有利于民間借貸的規(guī)范發(fā)展。

1.3房產(chǎn)數(shù)目的影響

除上述城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有種類(lèi)和比例特征外，隨著近年來(lái)房地產(chǎn)交易的火熱，全國(guó)尤其是作為一線(xiàn)城市之一的南京市房?jī)r(jià)持續(xù)居高不下?？紤]到家庭財(cái)富是一定的，在家庭大量投資房產(chǎn)交易時(shí)，其風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有比重理論上應(yīng)當(dāng)減少。

但是該研究在實(shí)地調(diào)查整理數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，家庭房產(chǎn)數(shù)目的影響是“互補(bǔ)效應(yīng)”而非“擠出效應(yīng)”，不論是城市家庭還是農(nóng)村家庭，隨著家庭房產(chǎn)數(shù)目的增加，家庭各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有比例也是相對(duì)上升的。說(shuō)明住房套數(shù)越多即居民擁有的實(shí)物資產(chǎn)越多，家庭越是富有，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持有比例越高。對(duì)此，該研究的解釋為財(cái)富越高的家庭則越可能增加參與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資；抑或者由于擁有房產(chǎn)的家庭很容易獲得抵押信貸，因而會(huì)吸引更多的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)投資。同時(shí)，一個(gè)家庭在選擇投資風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)這樣高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品時(shí)，為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇投資房產(chǎn)。

然而針對(duì)城鄉(xiāng)家庭房產(chǎn)數(shù)目對(duì)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有比例的影響具體是“互補(bǔ)效應(yīng)”為主還是“擠出效應(yīng)”為主同樣與被調(diào)查家庭的數(shù)目和隨機(jī)性有關(guān)，仍有待進(jìn)一步研究與考證。

安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)2017年

2改善城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)配置的政策建議

為了改善城鄉(xiāng)家庭風(fēng)險(xiǎn)性金融市場(chǎng)參與程度低的現(xiàn)狀，結(jié)合當(dāng)前實(shí)際，提出如下建議。

2.1促進(jìn)居民參與金融市場(chǎng)，完善市場(chǎng)和制度條件

要提高居民對(duì)金融市場(chǎng)尤其是風(fēng)險(xiǎn)性金融市場(chǎng)的參與程度，就要求為城鄉(xiāng)居民提供一定的市場(chǎng)和制度條件。從市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，首要任務(wù)是發(fā)展多層次的、成體系的健康市場(chǎng)。這樣的市場(chǎng)首先在結(jié)構(gòu)上要體現(xiàn)多樣化，即以銀行體系為主導(dǎo)的間接融資市場(chǎng)；以股票和債券為主導(dǎo)的直接融資市場(chǎng)以及以保險(xiǎn)公司為主導(dǎo)的社會(huì)保障體系相互結(jié)合，鼓勵(lì)發(fā)展金融衍生品，使居民和企業(yè)都有充分的產(chǎn)品可以進(jìn)行組合，并通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，從而避免以遠(yuǎn)離市場(chǎng)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的消極方式。從制度條件來(lái)說(shuō)，制度條件的核心就是：一要做到市場(chǎng)活動(dòng)的信息充分及時(shí)正確地披露；二要防止出現(xiàn)市場(chǎng)操縱。發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的股票市場(chǎng)發(fā)展表明，市場(chǎng)中不同主體之間存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱(chēng)，特別是投資者和企業(yè)之間，如果出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)，擁有信息優(yōu)勢(shì)的企業(yè)就可能損害居民投資者的利益。

2.2增強(qiáng)居民金融知識(shí)，促進(jìn)金融市場(chǎng)活力

金融相關(guān)部門(mén)可深入群眾，走群眾路線(xiàn)，讓更多的人了解金融知識(shí)，提高維護(hù)意識(shí)，以免上當(dāng)受騙。政府同時(shí)可以通過(guò)一系列媒體手段宣傳理財(cái)知識(shí)與理財(cái)理念，讓更多的居民愿意接受金融產(chǎn)品，并且擁有一定的理財(cái)觀念，讓自己的錢(qián)生錢(qián)，利滾利；普及金融知識(shí)萬(wàn)里行，建議提高金融知識(shí)宣傳的系統(tǒng)性與深入性。此外，金融機(jī)構(gòu)要培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)，健全完善的市場(chǎng)信息，規(guī)范一些咨詢(xún)公司人員的匹配，使得每一間公司都可以正確了解客戶(hù)，推薦適用的產(chǎn)品，最終提升金融公司對(duì)客戶(hù)的服務(wù)能力與水平。

2.3提高居民收入水平，降低金融市場(chǎng)參與難度

促進(jìn)城鄉(xiāng)各個(gè)區(qū)域共同發(fā)展，減小地區(qū)貧富差距。有關(guān)部門(mén)可對(duì)相對(duì)落后的農(nóng)村地區(qū)進(jìn)行改革以及補(bǔ)助，使得城鄉(xiāng)的經(jīng)濟(jì)可以平穩(wěn)且均勻地發(fā)展，并縮小城鄉(xiāng)家庭差距，同時(shí)也改善了農(nóng)村家庭沒(méi)有財(cái)富進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)投資的局面。政府同時(shí)要加大對(duì)落后地區(qū)的教育，適當(dāng)改變教育政策，增加金融知識(shí)的教授，轉(zhuǎn)變其固有金融市場(chǎng)參與理念，從而使其更加科學(xué)、理智地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)投資。

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