存款利率市場背景下商業(yè)銀行存款定價策略研究

榮松文

[摘 要] 在我國央行擴大存貸款利率的浮動區(qū)間以后，存款利率允許上浮，這代表存款利率市場化進程加快。在這一背景下，城市商業(yè)銀行需要進行存款定價的決策，重點結(jié)合筆者的實踐，探討存款利率市場背景下商業(yè)銀行存款的定價策略。

[關鍵詞] 存款利率市場；商業(yè)銀行；存款定價策略

[中圖分類號] F832.33 [文獻標識碼] A [文章編號] 1002-8129（2017）04-0107-04

一、引言

中國人民銀行在2012年6月8日宣布在存款基準利率下調(diào)的同時，金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，并將此作為標志，預示了存款利率市場化改革真正進入實質(zhì)化的階段。隨后，中國人民銀行2013年7月20日全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則進行自助的貸款利率水平確定。一旦利率政策出現(xiàn)變動，那么商業(yè)銀行就作為有限理性決策主體，通過調(diào)整利率尋求達到暫時的均衡，進一步依靠產(chǎn)品差異化、地區(qū)差異化和服務差異化優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，進一步調(diào)整利率實現(xiàn)均衡。

二、商業(yè)銀行在存款利率開放過程中的合理選擇

放開存款利率上限，使得商業(yè)銀行得到資金來源將會更難，也因此而花費更多的成本。最開始有可能一些處于競爭劣勢的商業(yè)銀行還會以提高存款利率的方式預防資本脫媒，或是依靠穩(wěn)定的客戶來源處于競爭優(yōu)勢水平。伴隨著存款利率上限的逐漸放開，商業(yè)銀行定價的策略將會受到兩個方面的限制：首先，銀行由于自身的發(fā)展，其業(yè)務結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)變化，競爭策略和市場優(yōu)勢也發(fā)生變化，那么每一次存款利率上限進一步放開，對應的策略也就不同。其次，在競爭過程中商業(yè)隱含一旦給對手策略選擇的機會，那么就會迎來考驗自身應對能力的問題，于是形成不同商業(yè)銀行之間動態(tài)化的博弈。為了讓問題的分析更為簡化，我們以列舉的方式分析不同商業(yè)銀行的發(fā)展狀況及其對利率政策變動現(xiàn)實的反應[1]。

表1不同商業(yè)銀行的發(fā)展情況與利率政策出臺后的變動呈現(xiàn)情況：

第一類：我國的五大銀行工行、農(nóng)行、中行、交行與建行可以分為一個類別，在利率上浮政策出臺并且進行兩次利率大調(diào)整以后，這五家銀行到目前為止都沒有將利率上浮到頂，這表明其并不擔心這種變動對客戶忠誠度的考驗，也不會影響其業(yè)務延伸上的沖擊。五大銀行利率少上浮的部分實際上也是它們商譽得到有價提升的無形資產(chǎn)體現(xiàn)。其中，工行和農(nóng)行面臨的情況基本相同，與另外三家銀行相比，這兩家銀行的利息凈收入同比有一定程度的下滑，盡管這一指標所發(fā)生的變化原因并不完全是國家在利率上的調(diào)整產(chǎn)生的影響，但依舊能看出這兩家銀行在利差等相關的業(yè)務上有不好的征兆，原因或許為農(nóng)行與工行在我國城市農(nóng)村地區(qū)覆蓋廣，客戶多，當中不乏一些對利率較為敏感的客戶。另外，因為利差問題導致資金利率上浮到頂?shù)纳虡I(yè)銀行中，農(nóng)村商業(yè)銀行、股份制銀行以及郵政儲蓄都存在利益的顯著流失。

第二類：興業(yè)、華夏、光大、民生、中信、招商等。這些銀行有較大收入的興業(yè)只在1年期利率一浮到頂，保持了利差的業(yè)務發(fā)展態(tài)勢，其余的銀行在業(yè)務方面則有嚴重的下滑趨勢，并且需要經(jīng)過多次調(diào)整才能確定利率上浮到頂?shù)哪Ｊ?。這個對比說明，與興業(yè)相比，這一類其他的銀行還有差異化經(jīng)營或盲目上浮利率的操作，但這種模式勢必與當前發(fā)展情況和市場環(huán)境無法融合。

第三類：寧波銀行。這屬于一種典型性的代表銀行，表示沒有上市的地區(qū)中小銀行與郵政儲蓄銀行，由于在市場競爭中受到競爭環(huán)境的影響，所以采用不同期限利率全面一浮到頂?shù)牟呗?，甚至將此作為一種市場經(jīng)營的手段與噱頭。

第四類，南京銀行。這屬于比較另類的銀行，在利率市場化進程中，其經(jīng)營的模式跳出高利率和低利率評估的思維，選擇以存款數(shù)額為準，確定不同利率的差別定價策略。這種策略應用后可以預見，在利率市場化進程不斷深入的過程中，商業(yè)銀行將更具靈活性，今后走這種模式的銀行也會越來越多[2]。

三、存款利率市場背景下商業(yè)銀行存款定價策略研究

（一）商業(yè)銀行要明確自身在市場上的定位

由于傳統(tǒng)制造業(yè)廠商競爭策略的文化傳輸，在市場上價格領導者很大程度意味著競爭主體的強者。一些低成本、高效率或是具備雄厚實力的廠商在具有侵略性的定價競爭中往往具備優(yōu)勢，并逐漸騰出較大的利潤空間，將競爭對手置于死地，這屬于市場經(jīng)濟中的叢林法則。對于銀行業(yè)的競爭來說，高效的管理、最優(yōu)化的規(guī)模以及最低的成本就是叢林法則的精髓，能引領利率的上浮，將實力較弱的銀行邊緣化，于是不斷改善經(jīng)營管理，提高效率，壯大市場。但因為銀行有著自身的資本率，與其他行業(yè)的權(quán)益相比利率要少很多，在經(jīng)營過程中很多情況下都會引發(fā)逆向的選擇性問題。一些資金實力較弱、資本充足率水平低或是市場品牌認可度低的銀行就被促使擴大規(guī)模，反而更有提高利率的一系列舉動。一旦誘發(fā)銀行之間價格競爭，又會導致一系列的連鎖反應，對整個銀行行業(yè)來說無疑是噩耗，所以各個商業(yè)銀行必須結(jié)合自身的實際情況明確市場定位。

（二）商業(yè)銀行要采取價格跟隨的措施

價格跟隨措施是在行動一方凸顯競爭優(yōu)勢時，較弱的一方則要考慮是否進行跟進，但必須明確，無論跟進與否，短期內(nèi)都沒有辦法改變當下的競爭劣勢，但對于后行動的一方則具備更好的長期發(fā)展策略，對其經(jīng)營管理以及效率的提高都有很大的幫助。其中短期內(nèi)的劣勢無法調(diào)整，因為價格的領導者對弱勢一方帶來的壓力是非常大的。尤其是長期的形成過程，較弱的一方必須通過全方位經(jīng)營管理模式和業(yè)務轉(zhuǎn)型的改變，才能在成功一方過度的施壓下逐漸發(fā)展壯大，但如果重壓下沒能做到這一點，就很有可能被迫連續(xù)追隨強者的價格，處于更大壓力的生存境地[3]。這種環(huán)境對銀行的長遠發(fā)展非常不利，也會因此而產(chǎn)生更多負面影響。比如行動一方競爭中處于劣勢，那么強者無論做何種戰(zhàn)略選擇都會相對輕松，甚至可以毫無顧慮地跟進決策。如果后行動的一方無法確認在迅速跟進后有進一步領導價格的優(yōu)勢，且不保證將競爭對手鎖死，需要開展長期競爭，那么就必須確保自己的競爭優(yōu)勢有更大的利潤空間，才能形成最優(yōu)決策。在弱勢的銀行領導存款利率上浮以后，優(yōu)勢一方的銀行會選擇不跟進價格或是上浮價格以后保持與領導者價差小于優(yōu)勢的情況，這時強者繼續(xù)上浮利率只會增加成本，無法突破競爭優(yōu)勢，于是逐漸實現(xiàn)均衡的狀態(tài)。

（三）商業(yè)銀行應結(jié)合現(xiàn)實情況觀察市場做出調(diào)整

商業(yè)銀行在存款利率市場背景下的競爭中，要全面結(jié)合自身的經(jīng)營狀況，觀察考慮市場發(fā)展實情，判斷總結(jié)原因和決策。比如上述中行允許存款利率上浮10%以后，一些商業(yè)銀行就做出了利率上浮的決定，而五大銀行強勢的背景下并沒有選擇跟進。這些舉動能看出兩大原因，首先，存款利率上浮空間放開有限，還沒有達到市場自主決策的利率范圍，所以現(xiàn)有的空間還不符合均衡利率水平。其次，價格領導的主要銀行和五大銀行之間價差明顯超過現(xiàn)階段五大銀行所具備的相對優(yōu)勢，那么其承載的經(jīng)濟價值就不符合調(diào)整的標準，即表現(xiàn)為一種侵略性定價，這時弱勢銀行參與主體市場就有害，由此可見結(jié)合實情觀察市場的重要意義[4]。

四、結(jié)束語

綜上所述，存款定價管理實際上是一種負債管理，其提供給商業(yè)銀行的競爭空間比較有限，所以對于商業(yè)銀行而言，觀察市場行情，結(jié)合實際發(fā)展，精確調(diào)整策略，挖掘更多利潤空間才是更有效的措施。

[參考文獻]

[1]劉蜀曦.基于市場結(jié)構(gòu)的銀行存款利率定價策略研究[J].商業(yè)銀行經(jīng)營管理，2011，（11）.

[2]孫璐璐，黃樹青.存款利率市場化進程中商業(yè)銀行定價策略的動態(tài)選擇[J].上海金融，2014，（5）.

[3]何淑蘭.利率市場化條件下商業(yè)銀行存款價格競爭的破解：差別化戰(zhàn)略——基于博弈的視角[J].理論探討，2012，（10）.

[4]王楚君.存款利率市場化背景下商業(yè)銀行存款定價策略研究[J].內(nèi)蒙古財經(jīng)大學學報，2016，（5）.

[責任編輯：譚曉影]