淺析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅問題

○重慶工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 廖 以

淺析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅問題

○重慶工商大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 廖 以

股權(quán)激勵(lì)涉及的個(gè)人所得稅問題一直備受我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注，而關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的個(gè)人所得稅問題，我國(guó)政府更是不斷頒布稅務(wù)文件加以解決，形成了現(xiàn)行上市公司股權(quán)激勵(lì)中關(guān)于個(gè)人所得稅處理的完整體系。本文對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)中個(gè)人所得稅處理進(jìn)行了歸納，對(duì)三種股權(quán)激勵(lì)方式的個(gè)稅區(qū)別進(jìn)行淺析。

上市公司 股權(quán)激勵(lì) 個(gè)人所得稅

股權(quán)激勵(lì)作為企業(yè)行之有效的激勵(lì)方式，對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展起著重要作用。我國(guó)上市公司的股權(quán)激勵(lì)制度，從無到有，日臻完善。目前在滬深股市的上市公司股權(quán)激勵(lì)制度中，有著一項(xiàng)重要內(nèi)容，即公司員工在獲得股權(quán)激勵(lì)且行權(quán)后應(yīng)按國(guó)家規(guī)定履行納稅義務(wù)。

一、股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅制度的建立和完善

2005年我國(guó)針對(duì)個(gè)人股票期權(quán)的稅負(fù)問題就有了相關(guān)規(guī)定，如財(cái)稅[2005]35號(hào)文件《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》，2006年又頒布了國(guó)稅函[2006]902號(hào)文件《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》，因此取得股權(quán)激勵(lì)的股票期權(quán)的公司員工應(yīng)該按照上述文件規(guī)定履行納稅義務(wù)。2009年我國(guó)政府進(jìn)一步對(duì)股權(quán)激勵(lì)的另兩種方式股票增值權(quán)和限制性股票做出規(guī)定，對(duì)股權(quán)激勵(lì)所涉及的個(gè)人所得稅稅負(fù)進(jìn)行了規(guī)范，財(cái)稅[2009]5號(hào)文件《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》。國(guó)稅函[2009]461號(hào)文件《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》。2011年國(guó)家稅務(wù)總局頒布的國(guó)稅[2011]27號(hào)文件關(guān)于個(gè)人所得稅有關(guān)問題公告，2016年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)的財(cái)稅[2016]101號(hào)文件《關(guān)于完善股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》，對(duì)取得股權(quán)激勵(lì)應(yīng)繳納個(gè)人所得稅的問題又做出了進(jìn)一步完善。這些稅務(wù)文件構(gòu)成了現(xiàn)行上市公司股權(quán)激勵(lì)制度中個(gè)人所得稅稅負(fù)的完整體系。

二、關(guān)于獲得股權(quán)激勵(lì)的員工應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅數(shù)額

2016年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)的財(cái)稅[2016]101號(hào)文件沒有對(duì)上市公司的股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅處理做出重大改變，對(duì)于上市公司股權(quán)激勵(lì)中關(guān)于股票期權(quán)的個(gè)稅處理依然根據(jù)財(cái)稅[2005]35號(hào)文件，對(duì)于股票增值權(quán)和限制性股票的個(gè)稅處理則依照財(cái)稅[2009]5號(hào)文件及國(guó)稅函[2009]461號(hào)文件。財(cái)稅[2016]101號(hào)文件只是對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)涉及個(gè)人所得稅的部分進(jìn)行了細(xì)節(jié)上的調(diào)整，便于納稅人履行納稅義務(wù)。

根據(jù)上述稅務(wù)文件，可將上市公司股權(quán)激勵(lì)中個(gè)人所得稅的納稅數(shù)額的相關(guān)計(jì)算歸納如下。

(一)股票期權(quán)

假定滬深股市某一上市公司于2011年年底制定了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，計(jì)劃規(guī)定如果2012年業(yè)績(jī)滿足股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)值，即在2013年5月3日授予公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理等五名公司高層管理人員50萬股票期權(quán)，每人10萬。并且規(guī)定三年后即2016年5月3日行權(quán)，行權(quán)價(jià)格為10元/股。至2016年5月3日，當(dāng)日該公司股票的收盤價(jià)為14元/股。根據(jù)我國(guó)關(guān)于股票期權(quán)的個(gè)人所得稅處理規(guī)定，應(yīng)在行權(quán)日對(duì)該上市公司的五名高層管理人員征收個(gè)人所得稅。每名高層管理人員應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅額=[(行權(quán)股票的每股市場(chǎng)價(jià)-員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價(jià))×股票數(shù)量÷12×適用稅率-速算扣除數(shù)]×12=[(14-10)×100 000÷12×25%-1005]×12=87 940元。

(二)股票增值權(quán)

假定滬深股市某一上市公司于2012年年初制定了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，計(jì)劃規(guī)定以該公司股票為激勵(lì)標(biāo)的物，公司42名高中級(jí)管理人員為激勵(lì)對(duì)象，約定在滿足企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的前提下，公司將以現(xiàn)金方式支付匯兌價(jià)格與行權(quán)價(jià)格間的差額，股票增值權(quán)的行權(quán)等待期為3年，3年期滿后行權(quán)。2013年4月8日，該公司授予某激勵(lì)對(duì)象5萬份股票增值權(quán)，授予價(jià)格為12元/股。假設(shè)2016年4月8日企業(yè)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)滿足股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)值，而當(dāng)日該公司股票收盤價(jià)為18元/股，上市公司按股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃兌付股票增值權(quán)的增值額。按照我國(guó)政府關(guān)于股票增值權(quán)的個(gè)人所得稅繳納規(guī)定，則需激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)日繳納個(gè)人所得稅。該激勵(lì)對(duì)象應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅額=[(行權(quán)日股票價(jià)格-授權(quán)日股票價(jià)格)×行權(quán)股票份數(shù)÷12×適用稅率-速算扣除數(shù)]×12=[(18-12)× 50 000 ÷12×25%-1005]×12=62 940元。

(三)限制性股票

假定滬深股市某一上市公司于2013年制定了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，采用限制性股票方式激勵(lì)收益對(duì)象。激勵(lì)計(jì)劃中所涉及的標(biāo)的股票為本公司增發(fā)的定向股票300萬股，占上市公司股本總額的0.10%。并規(guī)定限制性股票自上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予之日起1年內(nèi)為鎖定期，在鎖定期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象獲授的限制性股票被鎖定，不得以任何形式轉(zhuǎn)讓。第2年為解鎖期，激勵(lì)對(duì)象獲得的限制性股票依據(jù)本次激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的解鎖條件安排解鎖。本次限制性股票激勵(lì)計(jì)劃分3期執(zhí)行，首期授予激勵(lì)對(duì)象120萬股，每人8萬。2014年4月2日為授權(quán)日，約定每股標(biāo)的股票授予價(jià)格為12元/股，當(dāng)日該公司股票收盤價(jià)為18元/股。如果假設(shè)2015年4月2日達(dá)到限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的解鎖條件時(shí)，該公司股票的收盤價(jià)格為22元/股。依照我國(guó)關(guān)于限制性股票的個(gè)人所得稅處理規(guī)定，應(yīng)在解鎖日對(duì)解鎖的限制性股票所得征收個(gè)人所得稅。應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅額={[(股票登記日股票市價(jià)+本批次解禁股票當(dāng)日市價(jià))÷2×本批次解禁股票份數(shù)-被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的資金總額×(本批次解禁股票份數(shù)÷被激勵(lì)對(duì)象獲取的限制性股票總份數(shù))] ÷12×適應(yīng)稅率-速算扣除數(shù)}×12={[(18+22)÷2×8×30%-12×8×30%]÷12×25%-1005}×12= 35 940 元。

三、股權(quán)激勵(lì)方案中的個(gè)稅差異

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2011—2015年間共有580家上市公司實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其中采用股票增值權(quán)的上市公司僅有7家，占1.2%，采用股票期權(quán)的上市公司有256家，占總數(shù)的44.1%，采用限制性股票方案的上市公司有317家，占總數(shù)的54.7%。由此可知三種股權(quán)激勵(lì)方案中，上市公司更傾向于采用股權(quán)期權(quán)和限制性股票激勵(lì)方案。從企業(yè)現(xiàn)金流的角度看，上市公司采用股票期權(quán)和限制性股票激勵(lì)方案，可以從被激勵(lì)對(duì)象手中獲取現(xiàn)金，不占用企業(yè)資金。如果采用股票增值權(quán)的上市公司則需要?jiǎng)佑闷髽I(yè)流動(dòng)資金，用于支付被激勵(lì)對(duì)象。而從個(gè)人所得稅的角度，采用股票期權(quán)、股票增值權(quán)和限制性股票三種方案的個(gè)稅有何差異呢？

根據(jù)我國(guó)股權(quán)激勵(lì)稅法文件，對(duì)于股票期權(quán)和限制性股票激勵(lì)方案，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象需向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)備案，自股票期權(quán)行權(quán)日和限制性股票解鎖日起，在不超過12個(gè)月的時(shí)間內(nèi)繳納個(gè)人所得稅。這是因?yàn)楣善逼跈?quán)和限制性股票激勵(lì)方案，需要股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)日或解鎖日向企業(yè)以行權(quán)價(jià)或授予價(jià)購買股票或期權(quán)，因此在行權(quán)日或解鎖日，即使上市公司股票公允價(jià)值大于激勵(lì)對(duì)象的購買價(jià)，激勵(lì)對(duì)象并沒有直接獲得股權(quán)的增值收益，同時(shí)上市公司高管人員在轉(zhuǎn)讓公司股票時(shí)具有一定的限制約束，可能無法立刻套現(xiàn)獲取股權(quán)的增值收益，此時(shí)立刻向激勵(lì)對(duì)象索取個(gè)人所得稅并不合理。因此我國(guó)考慮了激勵(lì)對(duì)象納稅的問題，于2009年頒布了第40號(hào)文件，規(guī)定對(duì)于股票期權(quán)和限制性股票，個(gè)人可自股票期權(quán)行權(quán)、限制性股票解禁日起，在不超過6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)繳納個(gè)人所得稅。2016年進(jìn)一步改革，將6個(gè)月的納稅限制期限更改為12個(gè)月，以減輕激勵(lì)對(duì)象的納稅壓力。

如果上市公司采用以股票增值權(quán)的激勵(lì)方式，激勵(lì)對(duì)象從企業(yè)獲取股權(quán)增值的現(xiàn)金收益，等同于激勵(lì)對(duì)象獲取工薪收入。因此股票增值權(quán)激勵(lì)方案與工資薪金所得納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間一樣，為個(gè)人取得增值收益的日期，沒有遞延期限。

股票期權(quán)和限制性股票方案的激勵(lì)對(duì)象在行權(quán)日或解鎖日后視同從二級(jí)市場(chǎng)取得了上市公司股票，可以長(zhǎng)期持有，由此股票轉(zhuǎn)讓所得的增值收益免征個(gè)人所得稅。假設(shè)股票期權(quán)、限制性股票和股票增值權(quán)的激勵(lì)對(duì)象同時(shí)獲得40萬的股權(quán)激勵(lì)收益，根據(jù)股權(quán)激勵(lì)的個(gè)稅計(jì)算公式，激勵(lì)對(duì)象都需繳納 87 940 元的個(gè)人所得稅。而股票期權(quán)和限制性股票方案的激勵(lì)對(duì)象可以繼續(xù)持有公司股票，如若股票上升，激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股票取得10萬股權(quán)增值收益，但并不需要繳納個(gè)人所得稅，而僅僅是按二級(jí)市場(chǎng)股票交易規(guī)定，繳納印花稅，稅負(fù)可忽略不計(jì)，因此股票期權(quán)和限制性股票方案的激勵(lì)對(duì)象的納稅成本為17.6%，而股票增值權(quán)方案的激勵(lì)對(duì)象的納稅成本為22.0%。由此可以看出股票期權(quán)和限制性股票方案可以為激勵(lì)對(duì)象帶來更多收益，未來具有成長(zhǎng)性。

1.郭平田.我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的個(gè)人所得稅問題探析[J].發(fā)展,2010(3).

2.史成澤.股權(quán)激勵(lì)所得的個(gè)人所得稅計(jì)算探討[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2011(3).

3.劉久揚(yáng),潘斌.股權(quán)激勵(lì)個(gè)人所得稅政策解讀[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版),2011(12).

4.辛連珠.股權(quán)激勵(lì)稅收政策研究[J].注冊(cè)稅務(wù)師,2011(2).

5.樊其國(guó).上市公司股權(quán)激勵(lì)稅事提示[J].注冊(cè)稅務(wù)師,2013(1).

F810