完善稅收征繳推進(jìn)依法治稅

王莊樺

[摘要]目前，以定向增發(fā)上市公司股票方式收購(gòu)目標(biāo)公司股份的并購(gòu)重組行為，涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人所得稅款較大，但普遍未及時(shí)繳納稅款，相關(guān)政策有待完善。

[關(guān)鍵詞]定向增發(fā)；股權(quán)轉(zhuǎn)讓；個(gè)人所得稅

0引言

稅收是政府公共治理的重要工具，稅收法規(guī)的完整性、合理性，是依法治稅的前提。目前，以定向增發(fā)上市公司股票方式收購(gòu)目標(biāo)公司股份的并購(gòu)重組行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)較高且以自然人股東為主，需繳納的個(gè)人所得稅款較大，但普遍以沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)源、計(jì)稅基礎(chǔ)尚未確定等為由，未及時(shí)繳納稅款，相關(guān)政策有待完善。

1基本情況

1.1交易介紹

從資本市場(chǎng)公告中，了解到2012年至2014年，國(guó)內(nèi)如銀江股份、華星創(chuàng)業(yè)等很多上市公司采用定向增發(fā)方式收購(gòu)相關(guān)企業(yè)股權(quán)。在被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)定價(jià)上，根據(jù)被收購(gòu)企業(yè)股東的業(yè)績(jī)承諾，如未來(lái)3年凈利潤(rùn)，評(píng)估其股權(quán)價(jià)值，收購(gòu)企業(yè)——上市公司據(jù)此向被收購(gòu)企業(yè)的股東定向發(fā)行股票，上述股東需完成業(yè)績(jī)承諾后，才能全額取得上市公司股票。

通過(guò)上述方式，被收購(gòu)企業(yè)的自然人股東獲得了較大增值收益，也產(chǎn)生了較大的個(gè)人所得稅款，如銀江股份等6家上市公司的收購(gòu)股權(quán)事宜，使自然人股東獲益321 318.71萬(wàn)元（股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)），按此收益計(jì)算需繳納個(gè)人所得稅64 263.74萬(wàn)元。

1.2現(xiàn)行財(cái)稅政策

按照現(xiàn)行國(guó)家財(cái)稅法規(guī)的要求，上述自然人應(yīng)該在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，申報(bào)繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的個(gè)人所得稅。相關(guān)規(guī)定如下：

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估增值計(jì)征個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2008]115號(hào)）規(guī)定：個(gè)人以評(píng)估增值的非貨幣性資產(chǎn)對(duì)外投資取得股權(quán)的，對(duì)個(gè)人取得相應(yīng)股權(quán)價(jià)值高于該資產(chǎn)原值的部分，屬于個(gè)人所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅。稅款由被投資企業(yè)在個(gè)人取得股權(quán)時(shí)代扣代繳。

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅管理的通知》（國(guó)稅函[2009]285號(hào)）規(guī)定：股權(quán)交易各方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，負(fù)有納稅義務(wù)或代扣代繳義務(wù)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方，應(yīng)到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅（扣繳）申報(bào)，并持稅務(wù)機(jī)關(guān)開具的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅完稅憑證或免稅、不征稅證明，到工商行政管理部門辦理股權(quán)變更登記手續(xù)。

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人以股權(quán)參與上市公司定向增發(fā)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)稅函[2011]89號(hào)）規(guī)定：根據(jù)《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例等規(guī)定，……自然人以其所持該公司股權(quán)評(píng)估增值后，參與蘇寧環(huán)球股份有限公司定向增發(fā)股票，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，其取得所得，應(yīng)按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

2存在的問(wèn)題、原因及風(fēng)險(xiǎn)分析

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，上述自然人股東獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓的豐厚回報(bào)后，很多未按照國(guó)家財(cái)稅法規(guī)的要求，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易以后至企業(yè)變更股權(quán)登記之前，申報(bào)繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的個(gè)人所得稅。

2.1原因分析

（1）沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)源。上述交易無(wú)實(shí)際的資金給付與收取行為，或者資金給付與收取占整個(gè)交易的比例較低，收購(gòu)方——上市公司無(wú)法履行代扣代繳義務(wù)，受益的自然人股東沒(méi)有足夠現(xiàn)金支付大額的稅款。

（2）計(jì)稅基礎(chǔ)尚未確定。重組時(shí)被收購(gòu)方的股權(quán)估值是以被收購(gòu)企業(yè)的業(yè)績(jī)承諾為基礎(chǔ)評(píng)估得到的，預(yù)期盈利實(shí)現(xiàn)程度影響著自然人股東收益的實(shí)現(xiàn)程度，因此，計(jì)稅基礎(chǔ)存在不確定性。

（3）股份分期解禁。由于存在未來(lái)期間的業(yè)績(jī)承諾，自然人股東持有的上市股票只能根據(jù)承諾的業(yè)績(jī)完成情況分期解禁，無(wú)法在股權(quán)轉(zhuǎn)讓日及時(shí)變現(xiàn)。

（4）普遍沒(méi)有及時(shí)納稅。從調(diào)研情況來(lái)看，上述企業(yè)均未在完成股權(quán)變更登記時(shí)繳納稅款，有的納稅人已與稅務(wù)部門做了溝通，有的納稅人尚未與稅務(wù)部門溝通，有的納稅人僅就取得的現(xiàn)金部分繳納了個(gè)人所得稅。

2.2風(fēng)險(xiǎn)分析

從重組換購(gòu)股權(quán)時(shí)點(diǎn)到將持有的上市公司股票變現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，發(fā)生了兩個(gè)應(yīng)納稅行為：一個(gè)是重組后完成工商變更登記時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，實(shí)現(xiàn)了持有的被收購(gòu)企業(yè)股份的評(píng)估價(jià)扣除原值后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)收益，即評(píng)估增值收益；另一個(gè)是持有收購(gòu)企業(yè)——上市公司的股票以出售變現(xiàn)的投資行為，實(shí)現(xiàn)股價(jià)波動(dòng)的投資損益，即出售時(shí)股票市值扣除重組時(shí)評(píng)估價(jià)后的金額。

在重組結(jié)束后，不繳納稅款，到股票轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)才一并繳納稅款，即：按出售時(shí)的股票市值扣除重組時(shí)持有的被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)成本的金額，繳納個(gè)人所得稅。會(huì)面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：一是在出售時(shí)點(diǎn)，自然人持有的上市公司股票市值低于評(píng)估價(jià)時(shí)，自然人可以將股票投資損失在重組時(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益中抵扣，由此少繳稅款，將投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了稅收。二是當(dāng)自然人股東僅出售部分股票時(shí)，其僅需繳納出售部分的稅款。三是股份配送、股票股利分紅、增資擴(kuò)股等以后，自然人持有的上市股票既有重組換購(gòu)的股票，又有其他方式取得的股票，在納稅環(huán)節(jié)，很難區(qū)分。

3對(duì)策建議

3.1調(diào)整納稅時(shí)點(diǎn)

考慮到上述交易無(wú)現(xiàn)金流發(fā)生或僅有少量現(xiàn)金流發(fā)生，且取得上市公司股份在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)無(wú)法即時(shí)變現(xiàn)，導(dǎo)致代扣代繳或支付稅款難以實(shí)現(xiàn)的情況，我們建議納稅時(shí)點(diǎn)延期至承諾期結(jié)束時(shí)，即自然人股東收益確定、股票全部解禁可變現(xiàn)的時(shí)候。

3.2明確計(jì)稅基礎(chǔ)

承諾期結(jié)束，自然人通過(guò)股票變現(xiàn)方式予以納稅，面臨兩個(gè)計(jì)稅基礎(chǔ)，一個(gè)是重組股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的評(píng)估價(jià)，另一個(gè)是持有的上市公司股票市值。

為防止因上市公司股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的稅收流失，避免將個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給國(guó)家稅收，對(duì)于上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓，我們建議以收購(gòu)重組時(shí)的評(píng)估價(jià)值為基礎(chǔ)，扣除未達(dá)到承諾目標(biāo)而未取得的股票價(jià)值后，即自然人在并購(gòu)重組中獲得的實(shí)際收益為計(jì)稅基礎(chǔ)，繳納個(gè)人所得稅。對(duì)于股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的投資收益，則按照出售日市值扣除上述并購(gòu)重組股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計(jì)稅基礎(chǔ)，繳納股票增值收益的個(gè)人所得稅。